利率市場(chǎng)化下的理財(cái)機(jī)會(huì)

9月29日，隨著上海自貿(mào)區(qū)的正式掛牌，上海自貿(mào)區(qū)所享受到的相關(guān)政策優(yōu)惠力度大白于天下。作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)升級(jí)轉(zhuǎn)型的試驗(yàn)田，此次國(guó)家給予的政策支持力度是前所未有的。這是在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)躍居全球第二位的背景下，又一次“摸著石頭過(guò)河”的有益嘗試，而上海有幸再一次擔(dān)當(dāng)了“敢為天下先”的重任。

就在上海自貿(mào)區(qū)掛牌的前夕，近來(lái)的市場(chǎng)熱點(diǎn)，也就是所謂的上海自貿(mào)區(qū)概念股炒作徹底降溫，成了市場(chǎng)“見光死”的新典型。其實(shí)，在前期自貿(mào)區(qū)概念股炒作熱火朝天之際，很多投資者對(duì)于這一概念股的炒作就不是很感冒，一些業(yè)內(nèi)人士甚至直言，這是上海的游資主力看著深圳創(chuàng)業(yè)板牛冠全球后的一種不理性的投資發(fā)泄。

的確，單純從滬深股指上來(lái)看，今年的漲幅甚微，滬指甚至創(chuàng)下了三年以來(lái)的新低1849點(diǎn)。但是從個(gè)股行情來(lái)看，不論是創(chuàng)業(yè)板，還是自貿(mào)區(qū)概念股，相關(guān)個(gè)股的股價(jià)，那怎叫一個(gè)“翻番”了得。由此來(lái)看，今年二級(jí)市場(chǎng)一個(gè)極為明顯的特征，就是在資金面相對(duì)緊張的背景下，機(jī)構(gòu)投資者把盈利的希望寄托在了對(duì)于中小市值個(gè)股的炒作，對(duì)于高估值高成長(zhǎng)個(gè)股的炒作上，這讓前幾年的市場(chǎng)炒作明星諸如“煤飛色舞”之流淪落到無(wú)人問(wèn)津、被邊緣化的境地。

盡管上海自貿(mào)區(qū)的掛牌，讓前期對(duì)上海自貿(mào)區(qū)概念股的炒作降溫，但是無(wú)可否認(rèn)的是，上海自貿(mào)區(qū)的成立，特別是在三年內(nèi)逐步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的消息，還是能夠讓我們從中發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)。

9月以來(lái)，在上海自貿(mào)區(qū)概念股降溫的同時(shí)，市場(chǎng)興起了一股對(duì)民營(yíng)銀行概念股的炒作，蘇寧云商、格力電器等諸多上市公司紛紛傳出準(zhǔn)備涉足民營(yíng)銀行的消息，這些消息也在市場(chǎng)中產(chǎn)生了極大的反響，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)銀行概念股的炒作。如果把國(guó)家向民營(yíng)企業(yè)開放銀行業(yè)的政策和上海自貿(mào)區(qū)準(zhǔn)備在三年內(nèi)讓利率市場(chǎng)化的消息放在一起來(lái)看，我們不難看出國(guó)家對(duì)金融開放管理的新政，這個(gè)新政也就意味著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)的到來(lái)。

9月末，與以往每個(gè)季節(jié)末相同的是，銀行間的“錢緊”在銀行間回購(gòu)利率以及各大銀行爭(zhēng)相提高所發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率就能看出，很多資金中介在市場(chǎng)四處兜售“存款”，而銀行對(duì)這種高息存款也是來(lái)者不拒。隨著以后利率市場(chǎng)化和各大民營(yíng)企業(yè)紛紛加入這一銀行“存款”大戰(zhàn)，對(duì)于手中握有存款的普通投資者來(lái)說(shuō)，這意味著平時(shí)看上去沒(méi)有多少的存款利息在市場(chǎng)化機(jī)制的引導(dǎo)下，有可能產(chǎn)生比現(xiàn)在單純把錢存在國(guó)有銀行有更多的儲(chǔ)蓄利息。

我們知道，在如今的金融機(jī)制下，投資者在測(cè)算投資回報(bào)時(shí)，總是以銀行定期存款利率作為基準(zhǔn)參考。而當(dāng)利率市場(chǎng)化之后，這一基準(zhǔn)也會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化，這讓投資者不得不對(duì)未來(lái)的利率走勢(shì)做出一個(gè)基本判斷，否則投資所得可能還真的趕不上銀行利息。

對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化的效果很難說(shuō)是好是壞。不過(guò)，對(duì)于如今已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的信托業(yè)以及券商資管來(lái)說(shuō)，銀行利率市場(chǎng)化意味著他們從銀行客戶手中奪取金融資產(chǎn)管理權(quán)更加困難，所以從中長(zhǎng)期的投資角度來(lái)看，銀行業(yè)擁有較多的投資機(jī)會(huì)，而信托業(yè)以及券商的前景并不美妙。投資者，你從這段話中看出未來(lái)的投資機(jī)會(huì)了嗎？