“錢荒”三重輻射：機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人都鬧心

“突然接到中介電話通知，房貸暫時(shí)辦不下來了。但錢交不上，會(huì)有20%的違約金，這讓工薪階層的我們情何以堪?！闭趽Q房階段的韓女士和其愛人焦躁不已，而他們手里的房子找到了買家，買方也是貸款，恰巧也碰到同樣問題。

在IT領(lǐng)域工作的韓女士不懂金融，她從未想過Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）這種“很學(xué)術(shù)”、“很專業(yè)”的東西，有一天會(huì)和自己的生活聯(lián)系在一起?！拔覀冃“傩照姓l惹誰了？”韓女士說。

距離“6？20”Shibor利率飆升已經(jīng)過去一周，但其影響正從銀行向其他領(lǐng)域擴(kuò)散發(fā)酵。

銀行資金總動(dòng)員

資金難覓，首當(dāng)其沖受到影響的自然是銀行，他們必須找夠資金，補(bǔ)上缺口。于是從最初的交易員上躥下跳找資金，到高管出馬尋資金，最后再到銀行全體員工總動(dòng)員，通過各種方式拉資金。

拉資金的手段多樣，但萬變不離其宗，根本還是用高回報(bào)吸引新的資金。

提高理財(cái)產(chǎn)品收益率是第一常規(guī)做法?，F(xiàn)在很多銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品年化收益率已然超越長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益率，完全與投資原則相背離。

比如中行6月27日發(fā)行的31天期限“中銀債富ZYZF2013270-1期”理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率高達(dá)6%，資金起步為10萬元；而“中銀債富2013167期人民幣理財(cái)計(jì)劃”期限為182天，起步資金同樣是10萬元，但預(yù)期年化收益率卻為5%。

長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品沒有短期理財(cái)產(chǎn)品收益高，“中銀債富2013167期人民幣理財(cái)計(jì)劃”不怕發(fā)不出去嗎？秘密就在于這個(gè)產(chǎn)品發(fā)售期較長(zhǎng)，一直到7月8日，彼時(shí)已經(jīng)過了繳納準(zhǔn)備金時(shí)間，收益率水平整體還是會(huì)下降，這個(gè)產(chǎn)品7月5日前不好賣，但7月5日后問題就不大了。

事實(shí)上，6%的收益率在同類理財(cái)產(chǎn)品中，并不算最高的，一些小銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率不少超過7%。

第二常規(guī)做法就是高息攬存，許諾客戶若干量的資金在沖完時(shí)點(diǎn)后豐厚回報(bào)，包括現(xiàn)金回報(bào)和附帶禮品饋贈(zèng)。

同時(shí)，想法設(shè)法留住存款。

“我要轉(zhuǎn)賬50萬居然都給我拖拖拉拉的?！币晃慌笥巡粷M的抱怨。因?yàn)槭菐缀跛秀y行都在攬存，或因?yàn)榛貓?bào)，或因?yàn)槿饲?，客戶都有可能轉(zhuǎn)移資金，銀行所做的就是守住原有存款，再新拉資金。

這樣的難度不言而喻。

此外，在面對(duì)上述優(yōu)厚的收益時(shí)，不僅個(gè)人客戶被吸引，機(jī)構(gòu)也不例外。

“將資金借給銀行，至少也有個(gè)8%～9%的年化收益，現(xiàn)在其他哪個(gè)投資渠道能有如此高，而且相對(duì)保險(xiǎn)的回報(bào)？”一位險(xiǎn)資管理人士向《投資者報(bào)》記者表示。

貨幣基金很受傷

6月24日，《投資者報(bào)》記者獲知中國(guó)人壽正大規(guī)模贖回貨幣基金，之后有媒體報(bào)道中國(guó)平安也在大規(guī)模贖回貨幣基金，贖回的資金一部分用來到股市抄底，另一部分則流進(jìn)銀行間市場(chǎng)。

某基金公司人士稱旗下貨幣基金近期曾出現(xiàn)單日18億元的贖回。巨量贖回的結(jié)果自然是對(duì)貨幣基金業(yè)績(jī)直接的損害， 據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，6月21日，有兩只貨基萬份日收益分別為0.0178元、0.0121元；6月24日一只貨基為0.021元。這些收益水平僅為平日正常水平的1%左右。

業(yè)內(nèi)人士表示，萬份日收益0.01元至0.02元的現(xiàn)象，說明貨基虧損賣出了大批債券，但現(xiàn)在還沒有出現(xiàn)貨基收益為負(fù)的情況。

另外貨幣基金突然面臨“大失血”，自身流動(dòng)性也暫時(shí)告急。由于不少貨基此前準(zhǔn)備的流動(dòng)性并不足以應(yīng)付短期的贖回潮，他們被迫不計(jì)成本拋售持有的債券，加上貨基持有的不少協(xié)議存款到6月底才能到期，而提前支取協(xié)議存款又被銀行拖延，這使得貨基流動(dòng)性明顯吃緊。

據(jù)坊間傳言，為了提前支取協(xié)議存款，由于銀行千拖萬拖不兌付，有基金公司和銀行鬧的臉紅脖子粗，基金公司最后氣急甚至揚(yáng)言稱要“法庭上見”，最后銀行才不得不兌付。

此外，“錢荒”影響還無可避免地波及到股市。

在銀行股的拖累下，滬市指數(shù)失守2000點(diǎn)，最低跌至1849點(diǎn)，截至6月27日收盤，收在1950點(diǎn)。

融資成本被抬高

一覺醒來，突然發(fā)現(xiàn)車貸、房貸都不能做了，連資金轉(zhuǎn)賬都變得困難。部分銀行暫停個(gè)人貸款，并稱要到7月15日才恢復(fù)。

“錢荒”已經(jīng)波及到了普通人的生活，和開頭韓女士的遭遇類似，不少需要銀行貸款的人被打個(gè)措手不及。

而銀行貸款收緊，對(duì)于本就“缺血”的小微企業(yè)來說更是雪上加霜。更嚴(yán)重的是，如果資金緊張局面繼續(xù)深化，會(huì)抬高社會(huì)融資成本，讓小微企業(yè)難以承受。

不過，興業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰認(rèn)為，目前這種現(xiàn)象是不可持續(xù)的，是階段性的一種特殊現(xiàn)象。

“如果高利率長(zhǎng)期持續(xù)下去，則國(guó)債發(fā)不動(dòng)，國(guó)開行債券發(fā)不動(dòng)，農(nóng)發(fā)行債券發(fā)不動(dòng)，這幾年蓬勃發(fā)展的銀行間市場(chǎng)直接融資工具也發(fā)不動(dòng)。如果真的是這種情況，我覺得會(huì)嚴(yán)重影響到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，也會(huì)一定程度上影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，因?yàn)樗欢〞?huì)影響各家銀行貸款的定價(jià)?！崩钊式苓@樣判斷。