P2P理財(cái)要“六看”

P2P理財(cái)是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的一個(gè)“搗蛋孩兒”，撕破傳統(tǒng)理財(cái)“地圖”，吸引萬民參與。有人取得高收益，滿臉堆笑，有人通過P2P平臺(tái)獲取急需資金，拍手稱好，但是，也有一些因P2P公司倒閉、跑路，血本無歸。

P2P理財(cái)是“天使理財(cái)”，還是耍滑藏奸的“皮又皮”理財(cái)呢？

P2P理財(cái)源于P2P借貸，P2P是“Peer to Peer”的簡寫，個(gè)人對(duì)個(gè)人的意思，P2P借貸指?jìng)€(gè)人通過第三方平臺(tái)（P2P公司）在收取一定服務(wù)費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。P2P借貸2006年進(jìn)入中國，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，在幾年內(nèi)獲得爆發(fā)式增長，分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的線上模式、非互聯(lián)網(wǎng)的線下模式、線下線上并行模式三種。它一方面使很多無法獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)、急需小額資金的普通人群得到了民間小額借貸服務(wù)，同時(shí)也為資金提供方提供了一種新的理財(cái)方式，P2P理財(cái)說白了就是眾多小戶參與的民間借貸；同時(shí)，P2P借貸通過中間平臺(tái)公司的撮合管理，快速實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)其他陌生人的借貸，是一種新型小額民間借貸。

P2P理財(cái)不是“天使”，也不是“皮又皮”，而是一種創(chuàng)新型的民間借貸。是借貸就有風(fēng)險(xiǎn)，是理財(cái)就有賺有賠，從防險(xiǎn)角度講，從前期出現(xiàn)的倒閉、跑路案例講，P2P理財(cái)要謹(jǐn)防變成“皮又皮”理財(cái)。

P2P理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于外部政策和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、借款人信用風(fēng)險(xiǎn)、以及P2P公司的信用與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前造成P2P理財(cái)客戶重大損失的主要原因集中在后兩類風(fēng)險(xiǎn)，特別是第三方P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)上存在一些以欺詐圈錢為目的平臺(tái)公司，同時(shí)第三方P2P公司通常在借貸中承擔(dān)成交撮合、借款人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、違約追償、違約懲戒等服務(wù)職能，如何選擇第三方P2P公司，是投資者成功參與P2P理財(cái)?shù)年P(guān)鍵。

選擇P2P公司，把握風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)要“六看”：

一、看準(zhǔn)對(duì)象。先看公司成立時(shí)間、注冊(cè)規(guī)模、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局、模式等情況，進(jìn)行初步分析選擇；再看平臺(tái)的創(chuàng)始人和股東實(shí)力，查詢ICP注冊(cè)備案，除了看是否有第三方支付平臺(tái)的公司審核，還要確認(rèn)平臺(tái)宣傳備案的股東和P2P平臺(tái)之間的準(zhǔn)確關(guān)系，此外，由知名投資公司投資可能會(huì)有保證一些。

二、看信息采集能力與違約懲戒能力。P2P公司應(yīng)具備較強(qiáng)的借款人信用信息的采集能力、有效的違約懲戒手段，來協(xié)助投資者科學(xué)篩選借款人、增加借款人違約成本、減低借款違約風(fēng)險(xiǎn)。投資者可重點(diǎn)關(guān)注P2P公司對(duì)借款人信用信息的采集能力，P2P公司在借款人信用信息采集及驗(yàn)證方面的工作越深入、投入越大，投資者安全性就越有保障。另外，投資者還應(yīng)關(guān)注P2P平臺(tái)是否對(duì)違約人具備有效、合法的懲戒手段，這是約束并減少借款人違約的重要途徑。

三、看風(fēng)險(xiǎn)管理水平。投資者有沒有精力或能力對(duì)借款者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理， 絕大多數(shù)P2P公司承擔(dān)了該部分職能幫助投資者把關(guān)，能否把好關(guān)非常重要。投資者可從P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員規(guī)模、采用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)、是否使用量化風(fēng)險(xiǎn)模型、風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)主要領(lǐng)導(dǎo)者金融工作背景、公布的壞賬率水平（通常小于2%）的多個(gè)方面，進(jìn)行綜合比較判斷。

四、看壞賬率。P2P行業(yè)領(lǐng)先者的壞賬率可控制在2%以下，與銀行的平均水平基本相當(dāng)，非行業(yè)領(lǐng)先者壞賬率則遠(yuǎn)高于2%以上。投資者在了解P2P公司壞賬率的同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注以下三個(gè)問題：第一，壞賬率是由第三方專業(yè)公司鑒證公布、還是由P2P平臺(tái)自行發(fā)布；第二，壞賬率對(duì)外公布的頻率；第三，投資者是否可以定期得到自己名下的借款人違約情況報(bào)告。P2P公司在這些方面做法越規(guī)范，其風(fēng)險(xiǎn)管控能力就越可信。

五、看風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力。P2P理財(cái)?shù)膿?dān)保方式通常有以下三種類型：無擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)償、公司擔(dān)保（P2P平臺(tái)直接擔(dān)保、或?qū)I(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保）。對(duì)于無擔(dān)保的方式，投資者需根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行取舍。風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)償方式投資者可重點(diǎn)關(guān)注以下方面：平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)保證金提取的比例、該比例與公司壞賬率大小關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)保證金上期期末余額與本期代償數(shù)額的比率（反映代償當(dāng)期借款的保證程度）。采用公司擔(dān)保方式的P2P借貸目前數(shù)量不多，直覺上會(huì)認(rèn)為由公司提供擔(dān)保會(huì)很安全，但卻未必，提供擔(dān)保的公司自身出現(xiàn)問題、喪失擔(dān)保能力在各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域都是常有的事。投資者除關(guān)注提供擔(dān)保的公司整體實(shí)力外，還需了解該公司自有凈資產(chǎn)與對(duì)外擔(dān)?？偨痤~的比例。

六、看綜合“素質(zhì)”。除上述因素外，還要從平臺(tái)成立時(shí)間長短、注冊(cè)規(guī)模大小、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局多少、收益水平高低、采取何種模式（線上線下）等方面，對(duì)P2P公司進(jìn)行分析判斷。如果遇到P2P理財(cái)收益水平始終較業(yè)內(nèi)其他機(jī)構(gòu)高出很多、成立時(shí)間短、注冊(cè)規(guī)模小、采用線上模式、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)單一，同時(shí)又看不出它的“高收益”源自何處，又有什么合理性，這時(shí)就要在心中打個(gè)大大的問號(hào)了。

P2P理財(cái)是個(gè)“新玩意兒”，一邊它在“長個(gè)子”，一邊它又在“承重”，有人在它的“承重”中發(fā)財(cái)，也有人在它的“承重”中“敗家”，幾多歡喜，幾多憂愁，擦亮眼眼，小心理財(cái)，分享P2P理財(cái)“長個(gè)子”帶來的紅利，避免被P2P理財(cái)“承重”所壓傷。