從HA公司看出口收匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蔓延，很多出口企業(yè)感嘆，出口越來(lái)越難做了。為了應(yīng)對(duì)這種局面，穩(wěn)住市場(chǎng)份額，一些企業(yè)在提高出口產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，在支付上采取了靈活多樣的方式，如原來(lái)使用的信用證方式改為O/A或者D/A方式，這樣選擇的結(jié)果是出口在持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)外應(yīng)收賬款的金額與日俱增。本文以香港HA公司為例，對(duì)我國(guó)出口企業(yè)面臨的收匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討，并提出解決問題的方案。

HA公司遭遇收匯風(fēng)險(xiǎn)

HA公司成立于2005年，下設(shè)三大主體：香港公司、深圳公司和東莞工廠，是一家以研發(fā)、制作及銷售移動(dòng)數(shù)字影音產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)的香港公司，產(chǎn)品主要包括：便攜式DVD播放機(jī)、便攜式多媒體播放機(jī)、DVB-T機(jī)頂盒、硬盤儲(chǔ)存器、平板電腦等電子類產(chǎn)品。HA公司下設(shè)三大主體：香港公司、深圳公司和東莞工廠，各自的業(yè)務(wù)分別為：香港公司負(fù)責(zé)進(jìn)口物料及元器件采購(gòu)和財(cái)務(wù)方面的訂單回款及采購(gòu)付款；深圳公司專門負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研發(fā)、市場(chǎng)開拓和產(chǎn)品推廣；東莞工廠主要負(fù)責(zé)公司所有產(chǎn)品的生產(chǎn)，工廠占地40000多平方米，擁有全自動(dòng)SMT加工線4條，AI線兩條，總裝線6條，具備年產(chǎn)量達(dá)300萬(wàn)臺(tái)數(shù)字影音產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。

HA公司所有產(chǎn)品全部出口，出口市場(chǎng)遍布全球，主要以歐洲市場(chǎng)為主，各市場(chǎng)在出口總額中占比分別為：歐洲市場(chǎng)53%、俄羅斯17%、北美14%、澳洲8%、南美3%、其他市場(chǎng)5%。

HA公司出口使用的主要結(jié)算方式有四種：第一種是先收款再發(fā)貨；第二種是憑船公司簽發(fā)的提單付款；第三種信用證；第四種賒銷 （open account， O/A）。其中的信用證，使用了賬期不同的即期信用證和遠(yuǎn)期信用證。

從2006年公司成立，到2011年，短短的5年間，HA公司遭受了很多的風(fēng)險(xiǎn)。具體的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生比例以及損失金額占比見表1。

從表1中我們可以發(fā)現(xiàn)，HA公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生比例最高的為單證不符，占比53%；其次為客戶拖延付款，占18%；再次為客戶拒絕收貨，占9%。而損失金額最多的是單證不符，占比為30%；其次為專利糾紛海關(guān)退貨，損失占比為23%；再次為客戶拒絕收貨，占比為16%。

選擇的付款方式與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之間的關(guān)系

HA公司選擇的付款方式中有的方式風(fēng)險(xiǎn)較大，如O/A方式；其他的方式，相對(duì)來(lái)說，沒什么風(fēng)險(xiǎn)。如先收款再發(fā)貨這種方式，如果客戶預(yù)付100%的貨款，則HA公司沒有收款風(fēng)險(xiǎn)；如果是信用證方式則有開證行承擔(dān)有條件的付款責(zé)任，只要HA公司按照信用證的要求提供了單據(jù)并且單證相符、單單相符，那也是沒有風(fēng)險(xiǎn)的；憑提單收款的，賣方也沒有什么風(fēng)險(xiǎn)。由于買方不付款是無(wú)法拿到提單，也就意味著買方很難從船公司或者船公司代理提起貨物。只有O/A這種方式是賣方先發(fā)貨，并將提單直接交給買方，而買方在收到貨物在一段的時(shí)間才付款。這段時(shí)間買方的經(jīng)營(yíng)狀況、資信狀況、經(jīng)營(yíng)能力等等有可能發(fā)生變化，這可能是買方不付款的重要原因。

而在表1中，我們清楚地看到，對(duì)HA公司來(lái)說，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)比例最高的不是在O/A方式上，而是在信用證方式上，并且主要原因不是其他而是出現(xiàn)單證不符導(dǎo)致的，這一塊的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生比例超過50%；同時(shí)損失最多的也是單證不符這一塊，占比高達(dá)30%。其次為客戶拖延付款，這一塊占比18%，但是損失金額不是很高，僅為5%；客戶拒絕收貨的風(fēng)險(xiǎn)為9%，但是損失占比16%。

HA公司根據(jù)本公司產(chǎn)品電子類消費(fèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)，將客戶按照大型賣場(chǎng)、大型進(jìn)口商、普通進(jìn)口商和一般客戶劃分為四類。其中大型賣場(chǎng)的信用等級(jí)最高；其次為大型進(jìn)口商；再次為普通進(jìn)口商；最后為一般客戶。根據(jù)對(duì)客戶的信用了解，采取了不同的付款方式。四類客戶對(duì)應(yīng)的付款方式分別為：O/A 60天、L/C 30 或者60天、預(yù)付20定金，余下的憑提單付款以及預(yù)付30%定金，余下的發(fā)貨前付清或者100%即期信用證方式。具體情況見表2。

從表2可以看出，一般客戶如果采取的是先收取30%的定金，余下的70%在HA公司發(fā)貨前付清的，不存在貨款拖欠問題。普通進(jìn)口商也是先收取20%定金，余下的80%是在HA公司已經(jīng)發(fā)貨并且拿到承運(yùn)人簽發(fā)的提單時(shí)收款，看起來(lái)也沒有什么風(fēng)險(xiǎn)。而大型賣場(chǎng)使用的是O/A 60天，由于HA公司將大型賣場(chǎng)的信用等級(jí)定為最高級(jí)，這一款風(fēng)險(xiǎn)也很小。剩下的就是大型進(jìn)口商和一般客戶使用的信用證方式，對(duì)一般客戶使用的是即期信用證方式，沒有賬期；而對(duì)大型進(jìn)口商采用的遠(yuǎn)期信用證，要么30天，要么60天。我們從表1看到，HA公司使用信用證方式時(shí)，單證不符遭到拒付的風(fēng)險(xiǎn)占比高達(dá)53%；而損失占比為30%。HA公司收款的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于信用證而不是其他方式。為什么使用銀行付款的信用證遭受的風(fēng)險(xiǎn)比其他方式更高呢？

HA公司信用證使用情況及存在的問題

HA公司對(duì)大型進(jìn)口商和一般客戶都有使用信用證方式結(jié)算貨款，其中對(duì)大型進(jìn)口商主要使用遠(yuǎn)期信用證，期限為30～60天；而對(duì)一般客戶使用的是即期信用證。而信用證使用過程中的主要問題是單證不符而遭到拒付。

單證不符是由于HA公司自身原因?qū)е露情_證行的信用問題，在此就不對(duì)開證行的信用問題展開討論。主要就HA公司自身原因進(jìn)行分析。

單證不符可以從以下兩方面分析：第一，可能是信用證本身存在軟條款問題；第二是HA公司操作不當(dāng)。

信用證本身設(shè)置軟條款問題

如果開證行在開立信用證時(shí)設(shè)置了一些軟條款，這個(gè)問題能否解決呢？這個(gè)問題不難解決。問題的關(guān)鍵是，HA公司對(duì)信用證及其相關(guān)的國(guó)際慣例是否了解、能否熟練運(yùn)用。如果對(duì)國(guó)際商會(huì)制訂的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》的相關(guān)規(guī)定比較了解和熟悉，軟條款很容易被發(fā)現(xiàn)。一旦軟條款被發(fā)現(xiàn)，設(shè)置軟條款的目的就無(wú)法達(dá)到。比如，日本某銀行開來(lái)的信用證中， 就有“The moisture of the soybean must be finally confirmed by the applicant”（大豆的濕度必須由開證申請(qǐng)人最后確認(rèn)）。這是典型的軟條款，在收到信用證后的審證階段就應(yīng)該發(fā)現(xiàn)并堅(jiān)決要求買方（信用證的開證申請(qǐng)人）修改，不修改信用證就堅(jiān)持不發(fā)貨、不交單。再如：某港商來(lái)證規(guī)定的交貨時(shí)間為“First， December； Expiry date：7th， December， at our Counter.”（12月l日裝船，12月7日在我行到期）。為什么這里是軟條款呢？先看看發(fā)貨時(shí)間，僅僅一天，這是很難辦到的。一般來(lái)說，能否發(fā)貨主要是取決于賣方貨物能否按時(shí)準(zhǔn)備好，還要看看交貨時(shí)，船舶的安排情況（而這個(gè)與天氣，氣候等等密切相關(guān)），港口情況到底來(lái)確定。正常情況下，這是絕對(duì)不可以接受的條款，而應(yīng)該將交貨時(shí)間規(guī)定在一個(gè)段時(shí)間內(nèi)，如during December 2013 or before December 30， 2013等；再看看有效期即信用證受益人向有關(guān)銀行提交單據(jù)的時(shí)間，僅有6天，6天時(shí)間本來(lái)已經(jīng)很短，但是信用證的到期地點(diǎn)卻不是在受益人所在地而是在香港開證行所在地，將單據(jù)郵寄過程中的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給受益人。交單時(shí)間短，到期地點(diǎn)不在受益人所在地，單據(jù)不能按時(shí)到達(dá)開證行的概率非常高。如果受益人接受此信用證，后果可想而知，要么沒有在規(guī)定的時(shí)間裝船；要么因?yàn)閱螕?jù)不能在12月7號(hào)到達(dá)開證行而被開證行拒付。

一旦發(fā)現(xiàn)軟條款，首先是聯(lián)系開證申請(qǐng)人，要求對(duì)信用證中的軟條款進(jìn)行修改或者刪除；然后要等開證行的信用證修改書到達(dá)，看看是否還有問題來(lái)決定是否需要發(fā)貨并交單。如果還有問題的話，要堅(jiān)持再一次修改信用證，直到所有的軟條款問題得到解決為止。

HA公司的不當(dāng)操作

HA公司單證不符的比例高達(dá)53%，這個(gè)與操作不當(dāng)密切相關(guān)。一般來(lái)說，信用證操作過程中會(huì)遇到哪些問題導(dǎo)致單證不符呢？單證不符有很多種情況，具體的可以歸納為以下幾種。

信用證含有軟條款。軟條款要么使受益人無(wú)法履行信用證，要么不能獲得信用證項(xiàng)下要求的單據(jù)，如一些信用證規(guī)定由開證申請(qǐng)人或其他代表簽字的品質(zhì)檢驗(yàn)證書，而申請(qǐng)人或者其代表既不來(lái)受益人處驗(yàn)貨又不出具相關(guān)的質(zhì)量檢驗(yàn)證書，這時(shí)受益人無(wú)法取得品質(zhì)檢驗(yàn)證書，無(wú)法滿足信用證要求而被開證行拒付。

信用證條款本身的含糊或自相矛盾。這主要是開證行在開出信用證時(shí)考慮不周全或開證申請(qǐng)人的疏忽或故意導(dǎo)致。

信用證修改書也可能引發(fā)不符點(diǎn)。這類不符點(diǎn)的產(chǎn)生經(jīng)常是由于開證行疏漏和受益人忽略對(duì)修改內(nèi)容以外條款的審查引起的。在信用證已經(jīng)修改的情況下，受益人的交單既要符合原證規(guī)定，又要符合信用證修改書的規(guī)定，受益人不管是違反原證還是信用證修改書，都有可能出現(xiàn)單證不符而遭到開證行的拒付。

受益人沒有處理好銷售合同與信用證之間的關(guān)系。按照銷售合同交付貨物是賣方的一項(xiàng)基本義務(wù)。賣方必須在銷售合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，按時(shí)、按質(zhì)、按量備貨、發(fā)運(yùn)才有可能收款。而信用證與銷售合同之間的關(guān)系則很微妙。信用證開立的基礎(chǔ)可能是銷售合同，即信用證的內(nèi)容應(yīng)該與銷售合同一致，但是，開證申請(qǐng)人或者開證行在開立信用證時(shí)，經(jīng)常做出與銷售合同不一致的規(guī)定。如廣東某出口公司與外商簽訂了一筆出口荔枝的銷售合同，合同規(guī)定數(shù)量為1200公噸，交貨期4～7月份，每月平均裝運(yùn)300公噸。銀行應(yīng)買方要求按時(shí)開來(lái)了信用證，信用證中規(guī)定數(shù)量為1200公噸，交貨時(shí)間為7月30日前，對(duì)分批交貨未規(guī)定。該出口公司4月份交貨300公噸，并順利從開證行取得貨款。5月份備貨不充分，交出荔枝250公噸，5月交貨不足的50公噸與6月的300公噸一并交出，7月份交貨300公噸。這時(shí)，5、6、7月份的貨款都被開證行拒付！拒付的理由是受益人為按照信用證要求發(fā)貨。那么開證行有權(quán)拒付嗎？答案是開證行無(wú)權(quán)拒付。因?yàn)樾庞米C是獨(dú)立于銷售合同的，開證行只與信用證有關(guān)，而與銷售合同無(wú)關(guān)。同時(shí)UCP600規(guī)定，只要信用證不禁止分批發(fā)貨、分批支款的，受益人可以分批發(fā)貨、分批支款。這里我們看出，銷售合同規(guī)定賣方要在4～7月分批等量交貨，而信用證卻沒有規(guī)定分批等量，出現(xiàn)銷售合同與信用證不一致的規(guī)定。出現(xiàn)這種情況該如何處理呢？一般情況下，應(yīng)先聯(lián)系買方，確認(rèn)信用證與銷售合同不一致的地方，如果買方同意，就按信用證要求發(fā)貨，收款。如果買方認(rèn)為有問題，則請(qǐng)買方要求銀行修改信用證。但是，在本案中，賣方可以不聯(lián)系買方，卻完全可以做到既符合銷售合同要求，又可以符合信用證要求，即在信用證規(guī)定的7月30號(hào)之前，分4批將荔枝發(fā)運(yùn)，每月發(fā)300公噸即可。

有時(shí)對(duì)銀行的過分信賴也是形成單證不符的一個(gè)因素。許多出口公司因自身問題，往往在業(yè)務(wù)中尤其是單據(jù)制作和審核方面完全依賴銀行。如果銀行業(yè)務(wù)水平高、能力強(qiáng)，出口企業(yè)當(dāng)然可以高枕無(wú)憂，但一旦碰到業(yè)務(wù)不嫻熟、水平欠佳、能力平平、責(zé)任心不強(qiáng)的銀行或銀行經(jīng)辦員，則后果會(huì)很嚴(yán)重。UCP600明確規(guī)定，銀行對(duì)專業(yè)性術(shù)語(yǔ)有拒絕解釋的權(quán)利并且對(duì)解釋的差錯(cuò)不承擔(dān)任何責(zé)任的。

（作者單位：黃婕，中糧食品營(yíng)銷有限公司廣州分公司；張茂榮，廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院）