信用評分卡在中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中的應(yīng)用

中小企業(yè)信用評分卡技術(shù)及其特點(diǎn)

信用評分卡是用以前申請人的表現(xiàn)預(yù)測新申請人行為的一項(xiàng)工具（U.S. Comptroller of the Currency，1998）。信用評分卡技術(shù)利用歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)技術(shù)，分析各種風(fēng)險(xiǎn)要素對違約率的影響程度，最終形成一個(gè)得分，根據(jù)該得分，銀行可以區(qū)分貸款申請的風(fēng)險(xiǎn)程度。根據(jù)構(gòu)建方法，信用評分卡可以分為三種：判斷評分卡（專家型評分卡）、統(tǒng)計(jì)評分卡和混合評分卡。

信用評分卡技術(shù)在20世紀(jì)50年代即廣泛應(yīng)用于消費(fèi)信貸，尤其是在信用卡領(lǐng)域。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和數(shù)據(jù)的豐富，信用評分卡技術(shù)也被用于對中小企業(yè)貸款的評估（Mester 1997），最初是擁有大量客戶數(shù)據(jù)信息的大型銀行。如富國銀行1993年首先在中小企業(yè)貸款領(lǐng)域應(yīng)用信用評分卡技術(shù)（Longenecker， Moore et al.， 1998）。目前，美國很多社區(qū)銀行等中小銀行也開始廣泛應(yīng)用中小企業(yè)信用評分系統(tǒng)。美國小企業(yè)管理局的宣傳辦公室（U.S. Small Business Administration’s Office of Advocacy）1995年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國46%的社區(qū)銀行都采用了中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)。

與傳統(tǒng)關(guān)系型貸款技術(shù)相比，信貸評分技術(shù)提供了更加高效、便捷、突破地域限制的新選擇。不論是大銀行還是社區(qū)銀行等中小銀行，不論是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)還是經(jīng)濟(jì)比較落后地區(qū)，中小企業(yè)信用評分卡的應(yīng)用，都可以促使金融機(jī)構(gòu)發(fā)放更多的中小企業(yè)貸款，顯著擴(kuò)大中小企業(yè)貸款的可獲得性，具體而言中小企業(yè)信用評分卡技術(shù)有如下幾個(gè)特點(diǎn)：

提高貸款審批的效率。中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要特點(diǎn)是金額小，單位成本高。因此，商業(yè)銀行開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)必須通過提高效率來降低成本。中小企業(yè)信用評分卡技術(shù)為實(shí)現(xiàn)上述目的提供了可能。

首先，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)能夠縮短每筆業(yè)務(wù)的審批時(shí)間。信貸人員將無需撰寫復(fù)雜的調(diào)查報(bào)告和申報(bào)材料，只需要將貸款申請人的相關(guān)資料錄入，系統(tǒng)將自動(dòng)生成信用評分，并自動(dòng)給出通過、拒絕或需要人工干預(yù)的審批結(jié)果，可以極大的提高審批效率。其次，應(yīng)用中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)后，只有信用評分處于灰色區(qū)域的貸款申請才需要人工干預(yù)，即采用傳統(tǒng)的人工審批方法；通常評分卡系統(tǒng)能夠減少50%～80%的需要人工干預(yù)的貸款申請，能夠大量的節(jié)約人力資本，提高審批效率。

提高貸款審批的客觀性。傳統(tǒng)人工審批的一個(gè)重要缺點(diǎn)就是受審批人員的主觀影響較大，如審批人員的主觀感受、個(gè)人偏好、個(gè)人情緒等都可能影響一筆貸款申請的通過與否。

無論是基于專家經(jīng)驗(yàn)的判斷評分卡，還是基于現(xiàn)代數(shù)理技術(shù)的統(tǒng)計(jì)評分卡，一旦實(shí)施，其選擇的變量、評分的標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)重都是給定的。同一筆業(yè)務(wù)，只要錄入要素相同，任何一個(gè)審批人員得到結(jié)果都是一致的。從而消除了人為因素的干擾，減少了人工審批過程中的隨意性和不一致性。確保了貸款審批標(biāo)準(zhǔn)的客觀性、標(biāo)準(zhǔn)化和一致性；保證風(fēng)險(xiǎn)特征相近的貸款申請能夠得到相似的審批結(jié)果，如審批通過與否、授信額度、利率水平等。

有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)并不是必然能夠降低違約率，但能夠通過臨界值的選擇有效控制風(fēng)險(xiǎn)水平。

首先，風(fēng)險(xiǎn)水平取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營策略。如果企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，經(jīng)營策略以降低風(fēng)險(xiǎn)水平為主要目標(biāo)，則可以通過設(shè)定較高的臨界值水平（包括自動(dòng)通過和自動(dòng)拒絕的臨界值），減少系統(tǒng)自動(dòng)審批通過、增加系統(tǒng)自動(dòng)拒絕的貸款申請數(shù)量，提高貸款審批標(biāo)準(zhǔn)，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)偏好型，經(jīng)營策略以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模為主要目標(biāo)，則可以通過降低臨界值水平，增加系統(tǒng)自動(dòng)審批通過、減少系統(tǒng)自動(dòng)拒絕的貸款申請數(shù)量，擴(kuò)大貸款發(fā)放的數(shù)量和規(guī)模。

其次，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)的使用大幅降低需要人工干預(yù)的貸款申請數(shù)量，使得信貸審批人員可以有更多的時(shí)間和精力專注于灰色區(qū)域的貸款申請，也可以達(dá)到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

中小企業(yè)信用評分卡的應(yīng)用

根據(jù)用途，信用評分卡分為申請?jiān)u分卡和行為評分卡。中小企業(yè)信用評分卡技術(shù)可以廣泛應(yīng)用于中小企業(yè)業(yè)務(wù)的貸前調(diào)查、貸中審查審批、貸款額度、貸款利率的確定、貸后管理以及后續(xù)的信貸資產(chǎn)證券化等多個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

貸前調(diào)查。與大企業(yè)貸款相比，中小企業(yè)既沒有完善的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，又缺少足夠的資產(chǎn)作為抵押，更多的是依賴銀行工作人員與客戶長期交往中掌握的軟信息。但傳統(tǒng)上，對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中需要考察的軟信息種類和標(biāo)準(zhǔn)都缺乏明確的界定，其收集和評價(jià)主要依靠銀行的貸前調(diào)查人員。因此，其收集、傳遞成本較高、信息扭曲情況更嚴(yán)重。

中小企業(yè)信用評分卡中使用的客戶信息既包括定量的財(cái)務(wù)要素，即所謂的硬信息；也包括定性的非財(cái)務(wù)要素，即所謂的軟信息。而且，信用評分卡系統(tǒng)還提供了對于每種要素的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。因此，中小企業(yè)信用評分卡為貸前調(diào)查人員提供了客戶信息收集和整理的內(nèi)容與標(biāo)準(zhǔn)。這樣，既有利于提高貸前調(diào)查人員信息收集的目的性，還有利于貸前調(diào)查人員有針對性地選擇較優(yōu)質(zhì)的客戶，提高工作效率。

客戶只需提供評分卡中所要求的信息即可?？旖莘奖愕牧鞒淌沟貌捎迷u分卡技術(shù)的銀行更具競爭力。

貸中審查審批。信用評分卡在中小企業(yè)業(yè)務(wù)中最重要的應(yīng)用就是貸款的審查審批，即所謂的申請?jiān)u分卡。中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)運(yùn)用企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、信用記錄和企業(yè)主的信用記錄等財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)等數(shù)據(jù)，使用統(tǒng)計(jì)技術(shù)分析貸款申請的違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)違約風(fēng)險(xiǎn)的高低，賦予貸款申請相應(yīng)的分值，通常分?jǐn)?shù)越高，表示風(fēng)險(xiǎn)水平越低；分?jǐn)?shù)越低，則風(fēng)險(xiǎn)水平越高。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)策略的不同，授信審批部門會(huì)在信用評分卡系統(tǒng)中設(shè)定不同的臨界值。通常，在中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)中可以設(shè)定一個(gè)臨界值，也可以設(shè)定兩個(gè)臨界值。只設(shè)定一個(gè)臨界值時(shí)，評分高于該臨界值，該筆貸款申請將自動(dòng)在系統(tǒng)中審批通過；評分低于該臨界值則該筆貸款申請將自動(dòng)在系統(tǒng)中被拒絕。設(shè)定兩個(gè)臨界值時(shí)，評分高于高分值的臨界值時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)審批通過；低于低分值的臨界值時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)拒絕；評分介于兩個(gè)臨界值之間的，被稱為灰色區(qū)域（Gray Area）。處于灰色區(qū)域的貸款申請需要人工干預(yù)，即需要信貸審批人員進(jìn)行評判。

在貸款審查審批環(huán)節(jié)，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)可以是唯一的決策工具；也可以是決策輔助工具，即僅作為貸款審批與否的參考或決定要素之一。通常，建議銀行初期是將評分卡系統(tǒng)作為決策輔助工具，與傳統(tǒng)的中小企業(yè)信貸審批體系同時(shí)運(yùn)行，提供參考并進(jìn)行驗(yàn)證。只有經(jīng)過較長時(shí)期的驗(yàn)證，確認(rèn)有效的評分卡系統(tǒng)才可以單獨(dú)作為信貸決策工具使用。

貸后管理。發(fā)放貸款以后，銀行還可使用信用評分卡系統(tǒng)對客戶行為進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)測，并根據(jù)客戶表現(xiàn)采取相應(yīng)的管理手段，即所謂的行為評分卡。

在客戶貸款發(fā)放一段時(shí)間后，開始對其行為進(jìn)行評分。首先，根據(jù)行為評分將客戶劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并分別采取不同的措施。例如，對于高風(fēng)險(xiǎn)客戶，要加強(qiáng)監(jiān)控，追加抵押或擔(dān)保，必要時(shí)甚至可以采取措施提前清收貸款。其次，根據(jù)行為評分對已有客戶的授信額度進(jìn)行調(diào)整。對于達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的客戶增加授信額度或提供新的授信產(chǎn)品；而對于不符合某項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的客戶降低授信額度，或改為提供某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)更為可控的授信產(chǎn)品。最后，即使客戶已經(jīng)出現(xiàn)逾期現(xiàn)象，也可以根據(jù)行為評分決定確定可以采取的催收手段。例如，對于損失風(fēng)險(xiǎn)較低的客戶可以采取電話、信件催收等比較溫和的手段；對于中等風(fēng)險(xiǎn)的客戶可以采取登門拜訪、協(xié)商解決等催收手段；而對于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶則要提前采取財(cái)產(chǎn)保全、及時(shí)提起訴訟。

貸款定價(jià)和授信額度管理。在貸中審查審批階段，除了決定貸款申請的批準(zhǔn)與否，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)還為商業(yè)銀行的貸款定價(jià)和授信額度管理提供了有效的工具。

首先，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)為商業(yè)銀行提供了更加精確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)工具。貸款定價(jià)的基本原則是收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配，商業(yè)銀行必須根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平確定相應(yīng)的貸款利率水平。信用評分卡系統(tǒng)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平給予每個(gè)客戶相應(yīng)的評分值，即一定的分值區(qū)間對應(yīng)一定的違約率和違約損失率。因?yàn)椋?/p>

貸款損失率=違約率×違約損失率

通常，違約損失率、貸款成本（包括資金成本和經(jīng)營成本等）和預(yù)期收益率構(gòu)成了貸款定價(jià)的主體。

其次，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)還是商業(yè)銀行授信額度管理的有效手段。根據(jù)申請?jiān)u分所處的區(qū)間或分值，商業(yè)銀行可以確定一個(gè)絕對的授信額度或相對的授信額度，如50萬元或總資產(chǎn)或年銷售額的一定比例。

信貸資產(chǎn)證券化。未來，中小企業(yè)信用評分卡的一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域是信貸資產(chǎn)證券化。信貸資產(chǎn)證券化可以使商業(yè)銀行以相同的資本金獲得更多的收益，提高資產(chǎn)收益率和資本收益率水平；同時(shí)更好的控制風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚處在試點(diǎn)階段，但無疑是未來發(fā)展的重要方向。

資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵是資產(chǎn)定價(jià)。根據(jù)中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)的評分結(jié)果，可以將不同分值區(qū)間具有不同風(fēng)險(xiǎn)水平的信貸資產(chǎn)劃分為不同的資產(chǎn)池，每個(gè)資產(chǎn)池中的資產(chǎn)都具有相似的風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)特征。根據(jù)每個(gè)資產(chǎn)池對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)特征，可以預(yù)測相對應(yīng)的現(xiàn)金流，并對證券化資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確定價(jià)，從而使資產(chǎn)證券化成為可能。

中小企業(yè)信用評分卡技術(shù)應(yīng)用中需要注意的問題

中小企業(yè)信用評分卡技術(shù)的應(yīng)用過程中需要注意以下幾個(gè)方面的問題：

流程的優(yōu)化和再造。信用評分卡只是中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)流程中的一個(gè)環(huán)節(jié)。信用評分卡能夠預(yù)測和衡量貸款申請的違約概率；可以作為貸款審批的唯一依據(jù)，也可以作為輔助工具，為貸款審批提供參考。無論哪種情況，信用評分卡只是提供了決策依據(jù)，不是決策本身。需要企業(yè)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營策略設(shè)定適當(dāng)臨界值；需要對業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化再造，才能有效的控制風(fēng)險(xiǎn)，將評分卡系統(tǒng)的各項(xiàng)優(yōu)勢變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

數(shù)據(jù)的積累和準(zhǔn)備。信用評分卡系統(tǒng)的開發(fā)需要大量歷史數(shù)據(jù)的積累。其中既包括審批通過已知違約狀態(tài)的貸款數(shù)據(jù)，更需要包括審批未通過被拒絕的貸款申請的數(shù)據(jù)。從目前的情況看，大多商業(yè)銀行已經(jīng)積累了一定數(shù)量的歷史數(shù)據(jù)，但絕大多數(shù)是審批通過的貸款數(shù)據(jù)。但僅適用審批通過的貸款數(shù)據(jù)開發(fā)的信用評分卡系統(tǒng)，無法反映貸款申請總體的信用狀況。因此，注重?cái)?shù)據(jù)積累，尤其是被拒絕貸款申請數(shù)據(jù)的收集和積累，將是希望自行建立中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)的銀行面臨的首要任務(wù)。

監(jiān)控、評估和調(diào)整。隨著時(shí)間的推移，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場狀況和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征都將發(fā)生變化。因此，中小企業(yè)信用評分卡系統(tǒng)的應(yīng)用過程中，要隨時(shí)對評分卡系統(tǒng)的有效性和要素特征的變化進(jìn)行監(jiān)控和評估。根據(jù)監(jiān)控和評估結(jié)果不斷對評分卡系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，以保證評分卡系統(tǒng)的有效性；必要時(shí)甚至要重新構(gòu)建新的評分卡系統(tǒng)。

總之，信用評分卡技術(shù)在中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中具有廣泛的應(yīng)用前景和很多的優(yōu)點(diǎn)。因此，信用評分卡技術(shù)在部分發(fā)達(dá)國際中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。在我國，部分商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中也已經(jīng)開始引入信用評分卡技術(shù)，但基本還是簡單的判斷評分卡。

我國由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、銀行業(yè)競爭程度以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，難以建立一個(gè)統(tǒng)一適用的評分卡系統(tǒng)。實(shí)踐當(dāng)中，需要商業(yè)銀行根據(jù)自身的業(yè)務(wù)情況和客戶風(fēng)險(xiǎn)特征，建立適合自身情況的評分卡系統(tǒng)。

（作者單位：青島銀行研究發(fā)展部 中國社科院金融研究所申銀萬國證券股份有限公司）