屏南縣金融創(chuàng)新模式的風(fēng)控機制分析

福建省屏南縣通過政府發(fā)起組建信息平臺，將政府資源、金融機構(gòu)以及農(nóng)戶三方有機地鏈接在一起，通過三年的發(fā)展，無論種養(yǎng)殖戶還是處于產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)都獲得了銀行的融資。本文從社會資本的角度，對這一平臺如何降低貸前審查和貸后監(jiān)督成本以及違約風(fēng)險進行了深入的分析，以期為金融機構(gòu)以及地方政府進行農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新提供借鑒。

屏南縣共有金融機構(gòu)網(wǎng)點26個，“三農(nóng)”機構(gòu)24個。一直以來，屏南縣十分重視對薄弱環(huán)節(jié)“三農(nóng)”的扶持力度?？h金融機構(gòu)在支持“三農(nóng)方面”主要做了以下工作：一是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，推出了一些新產(chǎn)品，如農(nóng)行惠農(nóng)卡、農(nóng)信社萬通卡等；二是擔(dān)保方式的創(chuàng)新，如農(nóng)行與信用社都與擔(dān)保公司合作，為農(nóng)戶提供貸款；三是信用社和郵儲銀行進行了信用村、信用戶的建設(shè)；四是積極培育農(nóng)村信用體系的建設(shè)，建立了農(nóng)村信息綜合平臺，促進了當(dāng)?shù)亍叭r(nóng)”融資的需求。

金融機構(gòu)審查監(jiān)督業(yè)務(wù)與小額貸款促進會

小額貸款促進會承接了貸前審查與貸后監(jiān)督業(yè)務(wù)，小農(nóng)戶可以在小額貸款促進會的推薦下，或者在擔(dān)保公司的擔(dān)保下實現(xiàn)信用融資。銀行在農(nóng)村開展信貸業(yè)務(wù)為了降低信貸風(fēng)險，其成本會大大提高，其中成本主要包含貸前審查成本和貸后監(jiān)督成本，并利用小額貸款促進會與村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)的嵌套關(guān)系大幅度降低違約風(fēng)險，從而實現(xiàn)了銀行在開展農(nóng)戶貸款時實現(xiàn)低成本低風(fēng)險運行（見圖1）。

政府以小額貸款促進會為平臺，不僅對小額貸款促進會輸入政府的人力和物力，同時也為小額貸款促進會輸入了政府信用。對于銀行來說，有了政府的參與，意味著農(nóng)戶的信貸契約有了政府信用背書。銀行從信用級別的角度考慮，農(nóng)戶因得到政府信用背書，其信用級別大大提高，與銀行信用級別不對等的劣勢發(fā)生變化。

從客觀上來講，小額貸款促進會是銀行貸前審查與貸后監(jiān)督業(yè)務(wù)的承接者，僅靠政府信用的背書是不會化解風(fēng)險和降低成本的，就小額貸款促進會本身來說，其可視為準(zhǔn)政府部門，因此也沒有降低風(fēng)險和成本的優(yōu)勢。貸前審查與貸后監(jiān)督業(yè)務(wù)外包給小額貸款促進會，小額貸款促進會通過與村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)鏈接實現(xiàn)了這項銀行業(yè)務(wù)，在操作上實現(xiàn)了人員、產(chǎn)品和服務(wù)的在地化。

小額貸款促進會與村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)鏈接

B代表村級領(lǐng)導(dǎo)，C1、C2代表村精英兼擔(dān)保人，A代表縣鄉(xiāng)二級政府與小額貸款促進會，D1、D2、D3、D4表示小農(nóng)戶，E代表農(nóng)行或農(nóng)信社。B、C1、C2、D1、D2、D3、D4構(gòu)成了村落的熟人社會網(wǎng)絡(luò)。B為“頭羊”，C1、C2與B直接信任關(guān)系，C1與D1直接信任關(guān)系。（見圖2）

小額貸款促進會A通過B和C1征集小農(nóng)戶的信息，由于村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)信息的高速流動，貸款戶D1的信息可以以很低的成本提供給A，而作為B向A推薦的農(nóng)戶必須要有好的人品和好的經(jīng)營項目，而這一點（即貸前審查）由于大家長期生活在同一個村落，對于B來說幾乎不用花成本就可以獲得。

C1作為貸款戶D1貸款的擔(dān)保人，A再通過C1對貸款戶D1的信息進行再次審查，此時C1如果與D1串謀，那么必將受到熟人社會的懲罰即isc，也將受到來自政府的懲罰pp?？紤]得失，C1沒有串謀的動機。而對D1來說，由于C1作為擔(dān)保人，一旦D1選擇違約那么D1的違約成本函數(shù)：dc=pp+isc，同時還會因借款契約而受到法律訴訟。因此，如果額度較小C1不會選擇違約。這樣村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)的約束就起到了降低成本和風(fēng)險的作用。

如果貸款額度相對較大，那么小額貸款促進會就會要求D1提供林權(quán)證作為反擔(dān)保。一旦D1違約，小額貸款促進會根據(jù)擔(dān)保協(xié)議追求C1的連帶責(zé)任。而作為C1來說，由于與D1生活在同一個村落，且同質(zhì)性較強，以7折左右的代價代替D1償還貸款后獲得林地經(jīng)營權(quán)經(jīng)濟上也是盈利的，這樣就算D1違約，小額貸款促進會也能收回本息，E、A、C1三方共贏。從銀行角度來說，有C1的存在大大降低了尋找市場變現(xiàn)的成本，C1客觀上起到第三方市場的作用。這樣就促成了在成本最低（幾乎為零），風(fēng)險最低（幾乎視為零），E實現(xiàn)了對D1的信用融資。

熟人社會與銀行、政府、農(nóng)戶的鏈接

銀行與農(nóng)戶之間本來很難直接發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，然而小額貸款促進會發(fā)揮了橋梁作用，一方面承接銀行的貸前審查與貸后監(jiān)督業(yè)務(wù)，一方面向銀行提供農(nóng)戶的信息。在橋梁構(gòu)建過程中，政府扮演著重要的角色，不但主動籌辦而且整合政府各部門資源向貸款促進會傾斜，降低了小額貸款促進會的信息搜集成本，同時在此過程中還完成了對小額貸款促進會與貸款農(nóng)戶的政府信用背書（見圖3）。

小額貸款促進會通過擔(dān)保人、推薦人制度恰當(dāng)?shù)嘏c村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)鏈接，巧妙地利用村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)的資源優(yōu)勢降低了信息搜集成本，同時通過村落熟人社會的非正式懲罰化解了貸款戶的違約風(fēng)險。擔(dān)保人是小額貸款促進會與村落熟人社會網(wǎng)絡(luò)鏈接的有效切入點，一方面承接貸前審查和貸后監(jiān)督工作，另一方面也發(fā)揮熟人社會的約束作用。

博弈各方的收益分析

動員社會各方力量共同參與信用體系建設(shè)至關(guān)重要，而參與各方能否從中獲益，是推動此項工作持續(xù)發(fā)展的持久動力。

政府部門通過該平臺的建設(shè)，雖然有少量財政投入，但明顯發(fā)揮了財政的杠桿作用，在解決農(nóng)民融資難的同時，極大地促進了農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)農(nóng)民增收，政府發(fā)展經(jīng)濟、服務(wù)“三農(nóng)”的目標(biāo)得以實現(xiàn)。同時為在全國開展農(nóng)村金融創(chuàng)新提供了有力的實踐參考。

涉農(nóng)金融機構(gòu)通過與中介機構(gòu)合作，由中介機構(gòu)提供借款農(nóng)戶的信用信息和擔(dān)保，節(jié)約了大量人工成本，大幅度降低了信貸風(fēng)險。涉農(nóng)金融機構(gòu)在降低涉農(nóng)融資風(fēng)險的同時，也大大提高了支農(nóng)融資的力度，無論自身的經(jīng)濟效益還是社會效益都得到了有力體現(xiàn)。

農(nóng)戶通過該平臺可以第一時間獲取貸款，努力經(jīng)營并獲取福利，增加了實際收入。同時，農(nóng)民在此過程中增加了信用意識，使得金融的可得性大大增加，并為以后享受更多的金融服務(wù)奠定了良好基礎(chǔ)。在短時期來看，農(nóng)戶避開了抵押品欠缺的困境，有效的生產(chǎn)性融資使得農(nóng)戶獲取了勞動收益之外的資本收益，提高了市場參與度，市場地位進一步提升。

中介機構(gòu)通過擔(dān)保推介與金融機構(gòu)合作，中介機構(gòu)為金融機構(gòu)提供貸前信息服務(wù)、客戶篩選和貸后風(fēng)險化解，金融機構(gòu)通過讓利，使得中介組織不但覆蓋了其自身運行的成本還獲取了平均利潤，與此同時也沒有額外增加農(nóng)民的負(fù)擔(dān)。農(nóng)戶在缺乏抵押品的情況下，在小額貸款促進會的幫助下可以實現(xiàn)向銀行信用融資，用于發(fā)展自己的生產(chǎn)，無論種植業(yè)還是養(yǎng)殖業(yè)都能夠大大提升收入水平，農(nóng)戶在農(nóng)村熟人社會網(wǎng)絡(luò)的非正式懲罰約束下實現(xiàn)了小額貸款100%還款率。平臺的建設(shè)兼顧到參與各方利益，實現(xiàn)了利益共享、共贏。參與各方形成一個長期的納什均衡，參與主體在博弈中都實現(xiàn)了各自利益的帕累托改進，在其他各主體不改變行動的前提下，任何一個主體都沒有改變現(xiàn)在行動的意愿，參與各方的行為選擇構(gòu)成了納什均衡解。

（作者單位：北京大學(xué)光華管理學(xué)院，中國人民大學(xué)）