內(nèi)部交易：金融集團(tuán)監(jiān)管之重

近年來，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營方興未艾，各類金融集團(tuán)紛紛涌現(xiàn)。與之相對，對金融集團(tuán)的監(jiān)管卻相對滯后。2008年全球金融危機(jī)后，國際社會(huì)對金融集團(tuán)這種組織形態(tài)所具有的特殊風(fēng)險(xiǎn)，以及其可能對金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的重大影響有了更深刻的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)和完善對金融集團(tuán)的監(jiān)管成為改革趨勢。在金融集團(tuán)監(jiān)管規(guī)則的制定中，內(nèi)部交易是一個(gè)重要的方面，因?yàn)閮?nèi)部交易在為金融集團(tuán)帶來協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，也成為金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)傳遞的基礎(chǔ)，雷曼兄弟破產(chǎn)便是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的例子。建立內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則，加強(qiáng)外部監(jiān)管，引導(dǎo)金融集團(tuán)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理機(jī)制，才能真正發(fā)揮好金融集團(tuán)協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)、規(guī)模效益高、資本配置更有效的經(jīng)營優(yōu)勢。

金融集團(tuán)內(nèi)部交易的界定

金融集團(tuán)由在同一股權(quán)控制下的多個(gè)公司組成，主要業(yè)務(wù)是提供涉及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同行業(yè)的金融服務(wù)。所謂金融集團(tuán)內(nèi)部交易是指集團(tuán)成員之間發(fā)生的資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的行為。它包括集團(tuán)母公司與附屬機(jī)構(gòu)之間，以及附屬機(jī)構(gòu)之間的內(nèi)部交易。同時(shí)，考慮到某些發(fā)生于集團(tuán)關(guān)聯(lián)方之間的交易對金融集團(tuán)穩(wěn)健性的影響以及彌補(bǔ)現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管規(guī)則的空白，對內(nèi)部交易的范圍可適當(dāng)予以延展，將集團(tuán)母公司的主要股東、董事、監(jiān)事、高管人員及其直接、間接控制的法人和其他組織與金融集團(tuán)母公司、附屬機(jī)構(gòu)之間的資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移行為也納入金融集團(tuán)內(nèi)部交易的范疇。

金融集團(tuán)內(nèi)部交易的形式表現(xiàn)為：股權(quán)投資、借貸、買賣公司債券、股東存款、授信和擔(dān)保、資產(chǎn)購買和轉(zhuǎn)讓、代理交易、租賃、債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移、簽訂許可協(xié)議以及其他導(dǎo)致資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的交易行為等。

金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管的基本思路

尋求風(fēng)險(xiǎn)管控與發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的平衡點(diǎn)。金融集團(tuán)內(nèi)部交易是集團(tuán)內(nèi)部合作的一種重要方式，其具有雙重性。一方面，內(nèi)部交易便利了風(fēng)險(xiǎn)傳遞，使集團(tuán)內(nèi)單個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜化，甚至引發(fā)整個(gè)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，內(nèi)部交易也為集團(tuán)帶來協(xié)同效應(yīng)，降低經(jīng)營成本，增加利潤，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理效率，更有效地管理資本和債務(wù)。因此，金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則，不是要禁絕內(nèi)部交易，而是在控制并減弱內(nèi)部交易所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分考慮到它給金融集團(tuán)帶來的協(xié)同利益，從而在安全與效率之間尋求一個(gè)最佳平衡點(diǎn)。

強(qiáng)調(diào)內(nèi)部治理與外部監(jiān)管并重。由于金融集團(tuán)規(guī)模龐大、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)經(jīng)營廣泛，內(nèi)部交易更加普遍和隱蔽，對其進(jìn)行監(jiān)管的難度較高。從提高金融監(jiān)管效率出發(fā)，在設(shè)計(jì)金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則時(shí)，要善于從管理和治理兩個(gè)維度考量，即不僅要完善外部監(jiān)管措施和手段，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的外部監(jiān)督；更要引導(dǎo)金融集團(tuán)建立完善的內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，將內(nèi)部控制作為對金融集團(tuán)內(nèi)部交易與風(fēng)險(xiǎn)集中監(jiān)管的基石，并以監(jiān)管者的硬性權(quán)力作為保障。

維護(hù)公平交易和保護(hù)金融消費(fèi)者利益。金融集團(tuán)出于整體利益或是局部利益的考慮，為增強(qiáng)市場競爭力、排擠競爭對手、獲取壟斷利益，會(huì)有進(jìn)行不正當(dāng)內(nèi)部交易的沖動(dòng)，從而損害金融集團(tuán)中小股東、債權(quán)人、外部相關(guān)交易主體的利益。特別是，金融集團(tuán)存在向集團(tuán)存款類附屬金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)，從而最終將損失轉(zhuǎn)嫁給政府的道德風(fēng)險(xiǎn)。上述行為除了受一國反壟斷法、反不正當(dāng)競爭法、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法等法律制度的制約外，考慮到金融行業(yè)較強(qiáng)的專業(yè)性特征，在制定金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則時(shí)，也需要從維護(hù)金融市場正當(dāng)競爭秩序和金融消費(fèi)者權(quán)益的角度做出制度安排。

克服分業(yè)監(jiān)管體制的局限性，強(qiáng)化金融集團(tuán)整體性監(jiān)管。2010年聯(lián)合論壇發(fā)表《金融監(jiān)管性質(zhì)與范圍的差異性報(bào)告——關(guān)鍵問題和建議》指出，分業(yè)監(jiān)管不能覆蓋金融集團(tuán)所有的經(jīng)營活動(dòng)，也難以充分考慮這些活動(dòng)對金融體系的影響和救助成本，如果缺乏整體層面的監(jiān)管，金融集團(tuán)將不可避免地出現(xiàn)資本套利、財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)集中度過高、監(jiān)管套利等問題。在我國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制的現(xiàn)狀下，要避免上述問題，在制度設(shè)計(jì)時(shí)，需要明確金融集團(tuán)母公司層面的監(jiān)管主體，突出金融集團(tuán)母公司對整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部交易的整體責(zé)任，并在此基礎(chǔ)上注重加強(qiáng)不同監(jiān)管部門之間的監(jiān)管協(xié)同。

借鑒國際上有關(guān)金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并與我國現(xiàn)有法律法規(guī)相協(xié)調(diào)。從國際上看，相關(guān)國際金融組織及一些國家和地區(qū)多年來一直探索金融集團(tuán)監(jiān)管的有效模式，特別是2008年次貸危機(jī)及2009年歐債危機(jī)接連爆發(fā)后，國際社會(huì)對金融集團(tuán)監(jiān)管進(jìn)行了反思，對相關(guān)立法進(jìn)行了修訂和完善。在設(shè)計(jì)我國金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則時(shí)，要充分借鑒國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和標(biāo)準(zhǔn)，確立具有先進(jìn)性又符合我國金融業(yè)實(shí)踐的監(jiān)管理念，為我國金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則的制定提供思路。此外，雖然我國沒有關(guān)于金融集團(tuán)內(nèi)部交易的專門立法，但是在相關(guān)的法律法規(guī)及規(guī)范性文件中，對不同金融行業(yè)關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部交易監(jiān)管有零散的規(guī)定。因此，在制定金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則時(shí)，需要考慮與現(xiàn)有規(guī)定在制度安排上的銜接。

金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則設(shè)計(jì)

遵循上述監(jiān)管思路，結(jié)合2008年金融危機(jī)后國內(nèi)外相關(guān)立法及實(shí)踐的最新進(jìn)展，我們認(rèn)為金融集團(tuán)內(nèi)部交易監(jiān)管規(guī)則的設(shè)計(jì)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

規(guī)定金融集團(tuán)建立完善的內(nèi)部交易管理體系，從立法層面對金融集團(tuán)公司治理和內(nèi)部控制提出要求。

規(guī)定融集團(tuán)應(yīng)當(dāng)制定集團(tuán)統(tǒng)一的內(nèi)部交易管理制度，規(guī)范金融集團(tuán)內(nèi)部交易行為，關(guān)注金融集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部交易管理制度包括內(nèi)部交易管理的組織體系，內(nèi)部交易方的報(bào)告、識(shí)別、確認(rèn)和信息管理，內(nèi)部交易的范圍和定價(jià)方式，內(nèi)部交易的內(nèi)部報(bào)告和審批程序，內(nèi)部交易的信息披露、審計(jì)監(jiān)督和違規(guī)處理等內(nèi)容。

確立金融集團(tuán)母公司在金融集團(tuán)內(nèi)部交易管理中的核心地位和責(zé)任。首先，金融集團(tuán)母公司不僅要制定監(jiān)控集團(tuán)整體內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度，同時(shí)還要監(jiān)督各附屬機(jī)構(gòu)建立起適合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的內(nèi)部交易內(nèi)控制度。其次，要明確規(guī)定金融集團(tuán)母公司的董事會(huì)應(yīng)承擔(dān)集團(tuán)內(nèi)部交易管理的最終責(zé)任，并要求金融集團(tuán)母公司及其附屬機(jī)構(gòu)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)分別設(shè)立內(nèi)部交易管理委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)，對內(nèi)部交易進(jìn)行專業(yè)化管理和控制。再次，通過對金融集團(tuán)母公司的責(zé)任追加約束其履行好管理整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部交易管理的義務(wù)。例如，在美國等國家的監(jiān)管實(shí)踐中，母公司除了對附屬機(jī)構(gòu)應(yīng)履行足額出資的義務(wù)外，當(dāng)附屬機(jī)構(gòu)陷入困境時(shí)，母公司還應(yīng)履行“協(xié)助義務(wù)”，特別是對于附屬銀行機(jī)構(gòu)。

要求金融集團(tuán)制定內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)。金融集團(tuán)應(yīng)當(dāng)根據(jù)集團(tuán)資本充足情況和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，制定集團(tuán)內(nèi)部交易大額風(fēng)險(xiǎn)限額和風(fēng)險(xiǎn)集中限額，建立持續(xù)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和評估金融集團(tuán)內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)集中與大額風(fēng)險(xiǎn)暴露情況的相關(guān)機(jī)制，必要時(shí)及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)分散措施。建立金融集團(tuán)內(nèi)部交易審批制度和回避制度。金融集團(tuán)應(yīng)當(dāng)依據(jù)監(jiān)管部門的規(guī)定和自身管理要求，制定金融集團(tuán)內(nèi)部交易審批制度。金融集團(tuán)或附屬機(jī)構(gòu)的董事會(huì)、股東大會(huì)在審議內(nèi)部交易時(shí)，與該內(nèi)部交易有直接利害關(guān)系的人員應(yīng)當(dāng)回避。

可以對金融集團(tuán)結(jié)構(gòu)和法人層次提出要求，以簡化金融集團(tuán)內(nèi)部交易的復(fù)雜性。結(jié)合我國實(shí)際情況，考慮到產(chǎn)業(yè)與金融混同蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，我們傾向于倡導(dǎo)建立純粹型金融集團(tuán)，即金融集團(tuán)母公司自身僅開展股權(quán)投資管理及相關(guān)業(yè)務(wù)、不從事其他商業(yè)性經(jīng)營活動(dòng)。同時(shí)，適當(dāng)簡化金融集團(tuán)內(nèi)部層級，即金融集團(tuán)母公司在境內(nèi)的控股層級原則上控制在三級以內(nèi)，即金融集團(tuán)母公司下設(shè)直接擁有控制權(quán)益的一級附屬機(jī)構(gòu)和通過一級附屬機(jī)構(gòu)間接擁有控制權(quán)益的二級附屬機(jī)構(gòu)。

建立金融集團(tuán)集中信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易的信息化管理。金融集團(tuán)應(yīng)建立一個(gè)涉及全部業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息管理系統(tǒng)，并保證其安全可靠，從而在技術(shù)上保障內(nèi)部交易管理的及時(shí)、準(zhǔn)確與可靠。

對金融集團(tuán)內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，保障金融集團(tuán)穩(wěn)健性、維護(hù)金融市場競爭秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

規(guī)定內(nèi)部交易的數(shù)額限制。為了控制過度的風(fēng)險(xiǎn)集中，對源于集團(tuán)內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)定一個(gè)總量上的限制。例如參考?xì)W盟《大額風(fēng)險(xiǎn)暴露指令》，規(guī)定單筆內(nèi)部交易不得超過機(jī)構(gòu)自有資金的25%或金融集團(tuán)合格資本凈額的15%，所有內(nèi)部交易的總和不得超過機(jī)構(gòu)自有資金的800%或金融集團(tuán)合格資本凈額的400%，附屬銀行機(jī)構(gòu)在附屬非金融機(jī)構(gòu)持股不得超過自有資金15%，總額不得超過自有資金60%等等。

規(guī)定某些內(nèi)部交易應(yīng)予禁止。國際上大多數(shù)監(jiān)管當(dāng)局都通過立法直接禁止某些形式的內(nèi)部交易。對交叉任職予以限制。金融集團(tuán)母公司的高級管理人員原則上只得兼任一家附屬金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員。金融集團(tuán)附屬金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員原則上不得相互兼任。加強(qiáng)客戶利益保護(hù)。要求金融集團(tuán)及其附屬機(jī)構(gòu)建立客戶利益保護(hù)制度，附屬機(jī)構(gòu)在向其客戶提供其他附屬機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶披露相互間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。附屬機(jī)構(gòu)不得強(qiáng)制客戶購買其他附屬機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)。

要求金融集團(tuán)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)隔離措施。金融集團(tuán)對內(nèi)部交易方之間的業(yè)務(wù)往來、共同營銷、信息共享以及共用營業(yè)設(shè)施或營業(yè)場所等行為進(jìn)行有效合法管理，防止風(fēng)險(xiǎn)傳染和利益沖突。附屬金融機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對其營業(yè)場所、廣告、宣傳標(biāo)識(shí)、銘牌等做出清晰明確的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分提示。金融集團(tuán)母公司及其附屬機(jī)構(gòu)不得利用內(nèi)部信息便利開展內(nèi)幕交易。

規(guī)定強(qiáng)制性的信息披露和報(bào)告機(jī)制，增強(qiáng)金融集團(tuán)的透明度。

規(guī)定金融集團(tuán)向監(jiān)管部門報(bào)告內(nèi)部交易的義務(wù)。

首先，根據(jù)內(nèi)部交易的復(fù)雜程度以及對金融集團(tuán)及其附屬金融機(jī)構(gòu)影響的大小，將內(nèi)部交易區(qū)分為重大內(nèi)部交易和一般內(nèi)部交易。重大內(nèi)部交易可界定為對金融集團(tuán)或附屬機(jī)構(gòu)的經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的內(nèi)部交易，如金融集團(tuán)母公司與其主要股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其直接、間接控制的法人和其他組織之間發(fā)生的內(nèi)部交易，單筆金額占金融集團(tuán)合格資本凈額百分之一以上；或者該筆交易發(fā)生后交易余額達(dá)到金融集團(tuán)合格資本凈額百分之五以上；或者一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)金融集團(tuán)母公司與該單一內(nèi)部交易方累計(jì)交易金額達(dá)到金融集團(tuán)合格資本凈額百分之十以上的；或者銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理部門明確界定為重大內(nèi)部（或關(guān)聯(lián)）交易或明確規(guī)定須報(bào)經(jīng)審批的內(nèi)部（或關(guān)聯(lián)）交易。

其次，規(guī)定重大內(nèi)部交易和一般內(nèi)部交易不同的報(bào)告要求。重大內(nèi)部交易應(yīng)當(dāng)逐筆在內(nèi)部交易協(xié)議簽訂后由金融集團(tuán)母公司向監(jiān)管部門報(bào)告；而一般內(nèi)部交易則可以定期（如按季）合并報(bào)告。

再次，規(guī)范內(nèi)部交易的報(bào)告內(nèi)容，一般應(yīng)包括內(nèi)部交易協(xié)議，金融集團(tuán)母公司及其附屬機(jī)構(gòu)對內(nèi)部交易的審查情況，內(nèi)部交易的定價(jià)政策及原因說明，內(nèi)部交易方所持金融集團(tuán)母公司或附屬機(jī)構(gòu)股份或權(quán)益及其變化；內(nèi)部交易的金額、余額和本年度累計(jì)交易額及相應(yīng)比例；內(nèi)部交易的收益或損失及對整個(gè)金融集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況的影響；其他有助于判斷交易情況及影響的信息。

規(guī)定內(nèi)部交易方的信息披露義務(wù)，建立內(nèi)部交易方信息檔案。金融集團(tuán)母公司應(yīng)牽頭組織建立金融集團(tuán)內(nèi)部交易方信息檔案并及時(shí)更新，向附屬機(jī)構(gòu)及時(shí)披露，并向金融監(jiān)管部門申報(bào)。無論是否發(fā)生內(nèi)部交易，金融集團(tuán)母公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在成為主要股東或任職之日起一定工作日內(nèi)向金融集團(tuán)母公司內(nèi)部交易管理委員會(huì)報(bào)告其近親屬及其直接、間接、共同控制的法人和其他組織情況，金融集團(tuán)母公司應(yīng)及時(shí)將上述信息向監(jiān)管部門報(bào)告，并依監(jiān)管要求予以公告。

規(guī)定金融集團(tuán)內(nèi)部交易重大損失與風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告義務(wù)。金融集團(tuán)應(yīng)密切關(guān)注內(nèi)部交易行為和風(fēng)險(xiǎn)狀況，因內(nèi)部交易導(dǎo)致金融集團(tuán)母公司或附屬金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)等已經(jīng)或即將出現(xiàn)重大損失或產(chǎn)生重大負(fù)面影響的，金融集團(tuán)母公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告。金融集團(tuán)附屬金融機(jī)構(gòu)依據(jù)本行業(yè)金融監(jiān)督管理部門規(guī)定報(bào)送內(nèi)部（或關(guān)聯(lián)）交易重大風(fēng)險(xiǎn)或重大損失時(shí)，應(yīng)同時(shí)抄報(bào)所屬金融集團(tuán)的監(jiān)管部門。

建立內(nèi)部交易監(jiān)管豁免制度，明確金融集團(tuán)的監(jiān)管主體及監(jiān)管措施，加強(qiáng)跨行業(yè)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。

對于某些不易形成利益輸送、進(jìn)行監(jiān)管套利、損害競爭秩序和金融消費(fèi)者權(quán)益的內(nèi)部交易行為，有些國家出于減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)的考慮，在監(jiān)管上給予豁免，例如美國《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》第23條就規(guī)定了商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易的豁免制度。對于何種內(nèi)部交易可以豁免監(jiān)管，還需要進(jìn)一步研究。

明確以金融集團(tuán)整體為監(jiān)管對象的監(jiān)管部門。在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管體制下，金融集團(tuán)各附屬金融機(jī)構(gòu)由所屬行業(yè)的金融監(jiān)管部門監(jiān)管，但集團(tuán)層面的整體監(jiān)管卻是空白，特別是對于不在金融監(jiān)管之列的金融集團(tuán)母公司和其他附屬機(jī)構(gòu)。有鑒于此，聯(lián)合論壇在2011年提出了新金融集團(tuán)監(jiān)管原則，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)金融集團(tuán)整體監(jiān)管，關(guān)注集團(tuán)內(nèi)未受監(jiān)管的母公司和附屬機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。從危機(jī)后金融監(jiān)管改革趨勢來看，我們認(rèn)為，由承擔(dān)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)的中央銀行負(fù)責(zé)金融集團(tuán)層面的監(jiān)管較為適宜。

賦予金融集團(tuán)監(jiān)管部門必要的監(jiān)管手段和職權(quán)。通過明確的法律授權(quán)，賦予金融集團(tuán)整體監(jiān)管者以非現(xiàn)場及現(xiàn)場檢查權(quán)，保障獲取整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)信息；建立金融集團(tuán)內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，定期對金融集團(tuán)內(nèi)部交易進(jìn)行評估，并將評估重點(diǎn)放在金融集團(tuán)母公司及非存款類附屬機(jī)構(gòu)對存款類附屬機(jī)構(gòu)的影響上，并及時(shí)進(jìn)行預(yù)警；制定重要股東和管理層的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)；采取糾正措施或業(yè)務(wù)限制，及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)等。

加強(qiáng)各監(jiān)管部門之間的協(xié)作與溝通。金融集團(tuán)業(yè)務(wù)廣泛，不同行業(yè)運(yùn)營方式和監(jiān)管模式有著較大差異。要充分發(fā)揮金融集團(tuán)整體監(jiān)管者、各附屬機(jī)構(gòu)監(jiān)管者各自的專業(yè)優(yōu)勢，加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作與信息共享，有效識(shí)別、評估和防范金融集團(tuán)可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。具體在內(nèi)部交易監(jiān)管方面，要盡量保持各行業(yè)監(jiān)管規(guī)則的一致性，防止監(jiān)管套利；要確保監(jiān)管信息共享的及時(shí)性和完整性，對重大內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合開展評估、預(yù)警和處置，從而確保金融集團(tuán)整體穩(wěn)健運(yùn)營。

（作者單位：中國人民銀行南京分行）