銀行的利益騰挪術(shù)

2008年國際金融危機后，政府和央行開始了一系列的緊縮政策：上調(diào)存款準備金率，并對信貸規(guī)模進行了嚴格的控制。企業(yè)的長期投資決策，被短周期的政策調(diào)整打亂，造成了資金需求的階段性緊張。

2010年后，資金成本全方位走高。高利貸成為一道并不隱秘的暗流，流轉(zhuǎn)在資金需求方和供給方之間，成為資金流轉(zhuǎn)的橋梁和通道。在民間借貸這一鏈條之上，除了個人、民企，小貸公司、典當行、寄售商、投資公司、租賃公司、擔保公司等各類金融機構(gòu)也參與其中。而其中最受矚目卻也本不該出現(xiàn)在這個鏈條之中的，便是銀行。

賺錢賺到被外界形容為“不好意思公布利潤”的銀行，最終也沒有明確表明其高利潤從何而來。平均擁有5%-10%利差的中國銀行業(yè)，依然值得擁有0.1%-0.5%利差的國外同仁對其無限羨慕。然而除了可觀的收入，作為資金輸出方的銀行顯然尚未平衡好自身的角色——如何在經(jīng)濟和社會效益間找到平衡。

國家采取了種種手段鼓勵資本流入實體經(jīng)濟，包括提供政策優(yōu)惠、鼓勵民間資本進入銀行業(yè)等措施。不斷加碼的力度也從一定程度上反映出目前國內(nèi)信貸結(jié)構(gòu)的失衡：一方面企業(yè)喊著缺錢，另一方面銀行也喊著缺錢鬧錢荒，那么M2所顯示的大量人民幣都跑到哪里去了？

缺錢的房企和地方政府

房企和地方政府，單從規(guī)模和實力來說，在資金需求群體中，并不屬于較弱勢的一方。可它們從銀行貸款，仍要走一條并不常規(guī)的路。

2011年起，國家為了調(diào)控房地產(chǎn)市場，政府以對銀行投放貸款總額管制作為調(diào)控手段。而在元大寶華綜合經(jīng)濟研究院院長梁國源看來，盡管中央提出要清理地方政府融資平臺和房地產(chǎn)貸款，但是它們均找到了另外的貸款渠道?！耙苑康禺a(chǎn)開發(fā)商為例，其融資來源主要分銀行貸款、自籌資金和其他管道，2012年起透過其他管道所獲得的資金占比從34.86%上升到2013年初的44.57%，而通過銀行貸款則由19.87%下滑至16.41%?！?/p>

“房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)幾乎沒有不貸款的”，這已經(jīng)成為房地產(chǎn)行業(yè)的常態(tài)。那么在近幾年央行收緊對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款限制、以避免房價過快上漲的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源何處？

“已經(jīng)有好幾年了，房地產(chǎn)企業(yè)如果想從銀行貸款，基本上走正常的渠道是行不通的?！边|寧一房地產(chǎn)開發(fā)商向《經(jīng)濟》記者表示，他采取的措施通常是購買銀行發(fā)行的基金、理財、信托產(chǎn)品等?！坝泻芏喾N渠道?！?/p>

在他所說的多種渠道中，有一種渠道是通過擔保公司進行貸款。“我知道的很多房地產(chǎn)企業(yè)都是從北京的幾個大的金融擔保公司貸款，銀行通過金融擔保公司把錢放出去，利率非常高，月息2.5%-3%，甚至更高，而銀行正常的貸款渠道月息通常也不超過1%。”

而經(jīng)常接觸銀行的企業(yè)主劉女士也表示，銀行通常也有貸款任務，所以會通過金融擔保公司來賺取差價。

本不該出現(xiàn)在這個鏈條上的銀行卻已經(jīng)成為比較關鍵的環(huán)節(jié)，無形中成為高利貸資金的提供者。中央財經(jīng)大學中國銀行研究中心主任郭田勇曾對記者表示，“如果高利貸僅限于民間資本領域，波及面可能還不算大，但從目前的情況來看，一些國企和銀行涉足這一領域，經(jīng)濟一旦下行或?qū)硐到y(tǒng)性風險”。

“不乏有些員工不遵守職業(yè)道德，把銀行的錢以低利率套出來，然后以高利率貸出去?！便y河證券首席經(jīng)濟學家左小蕾如是分析。

而一位銀行業(yè)內(nèi)人士也對《經(jīng)濟》記者表示，除了員工的個別行為，也有可能是因為銀行貸后檢查的不足導致了資金流入高利貸領域?！安慌懦幸恍┵J款客戶的錢投資到小貸公司去進行高回報的放貸，或者一些擔保公司、典當行充當中介機構(gòu)，從中收取高額的傭金和利息。”

而對于銀行把資金借給小貸公司、小貸公司再以高利息放出去的情況，中央財經(jīng)大學金融學院教授李憲鐸也向《經(jīng)濟》記者表示，這一情況確實存在。

本刊記者綜合多方表述總結(jié)出，銀行直接或間接進行利益騰挪的渠道，主要有以下幾種：一、在長期負利率的情況之下，銀行存款流失參與民間借貸；二、從銀行通過信貸或房產(chǎn)抵押借出資金，通過信托公司、典當行、擔保公司、小貸公司等機構(gòu)參與民間借貸；三、大型集團企業(yè)或上市公司輕易從銀行獲得貸款，曲線進入民間借貸市場，以委托貸款轉(zhuǎn)貸出去，銀行收取正常貸款利息和委托貸款手續(xù)費；四、銀行直接把信貸資金拆借給小額貸款公司、擔保公司等，參與民間借貸，攫取高額利潤。

銀行成民間借貸主要供應方

通過以上方式可以看出，盡管銀行資金進入民間借貸市場有直接和間接之分，但是銀行已然脫不了干系，壯大了民間借貸市場。中國社會科學院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立就曾發(fā)表言論稱，自1993年以來的民間高利貸風潮皆有商業(yè)銀行和國有企業(yè)作為資金的主要供應方。

早在2011年，銀監(jiān)會原主席劉明康就曾表示約有3萬億元銀行信貸資金流向了民間借貸市場。而據(jù)中信證券研究，同時期中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%—20%。

而火熱的民間借貸也伴隨著高額的利息。據(jù)中央財經(jīng)大學課題組的估算，2011年以來，中國民間借貸市場供需兩旺，借貸利率一路走高，平均年利率超過20%，部分地區(qū)曝出的最高利率令人瞠目。據(jù)中國人民銀行的檢測數(shù)據(jù)，鄂爾多斯民間借貸利率一般在月息3%，最高可達4%-5%。

而按照規(guī)定，利息超過國家規(guī)定的4倍以上的貸款，就是高利貸?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于人民法院審理借貸案件的若干意見》中作出過相關的規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。”

這也就意味著，高利貸給處于鏈條兩端的供需雙方都帶來了巨大的風險。

“如果錢是從銀行流入民間借貸，資金鏈條慢慢拉長，借錢的企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)無法償還的情況，最終會對銀行產(chǎn)生沖擊，牽連的經(jīng)濟體也會越來越多，從而發(fā)生‘中國式的次貸危機’?！惫镉抡f。

左小蕾也對《經(jīng)濟》記者表示，高利貸會增加金融體系的風險?！斑@些錢進入房地產(chǎn)領域，或者繼續(xù)進行高風險的‘錢賺錢’，一旦使用資金的企業(yè)或者人員破產(chǎn)，最后資金鏈就可能斷裂，繼而變成銀行的壞賬?！?/p>

而事實上，這樣的風險已經(jīng)爆發(fā)出來。在“溫州私營企業(yè)老板跑路”、“泗洪全民高利貸崩盤”、“鄂爾多斯民間借貸危機”、“神木危機”等新聞事件曝光后，近期，河南也發(fā)生擔保跑路案，涉資近10億，有3000多人報案。部分地區(qū)民間借貸的亂相開始成為全社會關注的焦點。

在民間借貸危機四伏的時期，銀行牽涉其中的案件也頻頻爆出。

2013年1月9日，河南省鄭州市金水區(qū)法院審理了一起非法吸收存款案。據(jù)媒體報道，“2009年9月1日至2011年10月21日，馬益江在擔任浦發(fā)銀行鄭州21世紀支行副行長期間，伙同他人非法吸收公眾存款，累計總額達到63.95億元”。

在這樁案件中，一向是扮演“跑路”角色的擔保公司也成了受害人。一個支行行長能夠撬動63億資金杠桿，確實引人深思。

銀行較為成熟的影子業(yè)務

而在高風險面前，銀行顯然已經(jīng)架構(gòu)了一套成熟的業(yè)務手法。這部分業(yè)務的盛行有其必然性的因素。

梁國源表示，政策性因素便是其中之一?！敖鼛啄晷刨J收緊后，在金融管制、資金壟斷的情況下，大型國企能夠以較為低廉的利率從銀行獲得大筆貸款，有資金需求的企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向非正統(tǒng)借貸，影子銀行有了更多的操作空間。同時，存款利率水平偏低，遠低于通脹率，負利率情況下，銀行資金持續(xù)外流，迫使銀行只能尋求理財產(chǎn)品以穩(wěn)住儲蓄基礎。”

銀行為留住存款，設計出收益率較高的理財產(chǎn)品，散戶成為理財產(chǎn)品的投資主力。再加上可供投資者選擇的方式比較少，股市波動大、房地產(chǎn)泡沫也不容忽視，所以一般家庭的投資者紛紛流向理財產(chǎn)品。

大量發(fā)行的理財產(chǎn)品已經(jīng)成為中國最大的影子銀行資金來源地。招商證券副總裁兼首席經(jīng)濟學家丁安華表示，“理財產(chǎn)品的發(fā)行具有‘棘輪效應’，部分儲戶現(xiàn)在已經(jīng)習慣對理財產(chǎn)品的滾動購買，這也使得商業(yè)銀行必須不斷推出各種具有吸引力的理財產(chǎn)品”。

除了政策因素考量外，資本也是逐利的。而民間借貸無疑是錢生錢較快的領域。

“在民間借貸最為盛行的溫州地區(qū)，央行溫州中心支行在2011年7月21日發(fā)布的《溫州民間借貸市場報告》中顯示，2011年6月份溫州民間借貸年綜合利率為24.4%。而在當時，6個月至1年的銀行貸款基準利率為6.56%，即使利率上調(diào)三成，企業(yè)將銀行信貸資金投向民間借貸市場仍有著巨大的活力空間?！绷簢捶Q，在這種情況下，許多企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)行從事高利貸業(yè)務，而放貸的資金很大一部分來自于銀行給大型企業(yè)的貸款?！斑@些貸款在江浙這些沿海地區(qū)都是低成本，企業(yè)拿到后放高利貸賺取巨額利息、利差，實際成為高利貸市場從銀行融資的平臺?！?/p>

而導致供給出現(xiàn)的最大根源必然是需求端的存在。

海通證券宏觀經(jīng)濟高級分析師曹陽說，尋求高利貸融資的主體主要集中在兩類，其一是信貸可得性差的民營企業(yè)；其二是地方政府項目和部分房地產(chǎn)企業(yè)。“受制于房地產(chǎn)調(diào)控，地方政府和房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張。從地產(chǎn)企業(yè)來看，在2009年后銀行融資占比出現(xiàn)系統(tǒng)性下降，而包括信托、股權(quán)等方式的自籌資金占比對應上升；從地方政府看，房地產(chǎn)調(diào)控使土地出讓金收入大幅回落，融資平臺的清理更迫使基建項目投資需要尋求新的融資渠道。”

銀行如何閃轉(zhuǎn)騰挪

銀行的原有業(yè)務，從根本上而言，就是從事將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的業(yè)務，同時作為經(jīng)濟中的支付系統(tǒng)。傳統(tǒng)上，銀行吸收存款然后將它們變?yōu)橘J款，賺取息差來獲得收益。

然而銀行涉入的影子銀行體系業(yè)務幾乎無所不包。據(jù)央行統(tǒng)計司的報告，影子銀行已經(jīng)遠遠超出了間接融資的范圍，涉及直接融資的領域，包括商業(yè)銀行表外理財、證券公司集合理財、基金公司專戶理財、證券投資基金、投連險中的投資賬戶等。

理財產(chǎn)品

銀行的影子業(yè)務其一便是理財產(chǎn)品。

丁安華認為，理財產(chǎn)品是影子銀行運作的資金源?！八峁﹤鹘y(tǒng)銀行類似的功能，以一種‘類存款’的安全資產(chǎn)，來吸引公眾儲戶?！边@類產(chǎn)品多為3個月至1年的短期產(chǎn)品，收益率平均在4%-5%。

目前，中資銀行主流的理財產(chǎn)品都是依靠資產(chǎn)收益獲取產(chǎn)品收益，保本或者非保本都有，收益名義上一般都是浮動的，但實際上幾乎所有銀行都按照預期收益率支付，基本能夠?qū)崿F(xiàn)保本保收益。

而在運作模式上，理財業(yè)務是縱貫銀行內(nèi)部諸多子部門的一條產(chǎn)品線。近幾年以來，“資產(chǎn)池”模式成為中資銀行進行理財產(chǎn)品運作普遍采取的一種方式。資金池理財產(chǎn)品主要集中在投資信托融資計劃和貸款性的理財產(chǎn)品中。

由于這類理財產(chǎn)品有相當一部分投向了房地產(chǎn)和地方融資平臺領域，政府對其監(jiān)管有所加強，明令信貸資產(chǎn)和票據(jù)不得新裝入資產(chǎn)池。

“然而有些銀行通過變通方法仍然在運作這類資產(chǎn)?！睎|方證券首席經(jīng)濟學家邵宇對記者表示。目前，商業(yè)銀行運用“滾動發(fā)售、集合運作、期限錯配”的混搭操作進行了替代，實際上就是“借新還舊”，在期限上客戶所購買的理財產(chǎn)品的期限，與銀行信托運用資金的期限不完全相同，即銀行利用資金池進行短借長貸。

“一般銀行首先將不同的存量貸款，按照不同的等級和不同的行業(yè)分類，根據(jù)長期、中期和短期打成不同的資產(chǎn)包，然后讓匹配信托選擇資產(chǎn)包，把這一部分資產(chǎn)包認購。這樣，信托就將銀行的這部分資產(chǎn)切出來，再發(fā)行信托計劃。然后，銀行通過同業(yè)部資金池將這個信托計劃認購過來，屬于銀行資金池的投資行為，把它打包成各種短期的理財產(chǎn)品發(fā)行出去，在運行過程中不斷地用新增短期理財來還舊，主要風險點在于保證資金鏈的連續(xù)性。”曹陽說。

曹陽稱，這種操作對于商業(yè)銀行好處很多，既可以確保銀行的中間收入，又不需要承擔信貸風險。“商業(yè)銀行和信托合作，收取10%利率，用于風險較高類的項目融資的長期放貸，再以收益率為4%，向零售客戶發(fā)行短期三個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品。而銀行和信托可以從中獲取6%的利差，其中向信托支付千分之五渠道費后，銀行得到大部分收益。對于信托公司而言，由于承擔擔保責任，它們承受巨大的風險，往往只能靠規(guī)模優(yōu)勢來獲得超額利潤?！?/p>

信托產(chǎn)品

高收益的信托產(chǎn)品也成為銀行高收入的來源之一。其快速增長主要來自于 “銀信合作”業(yè)務，信托成為銀行通過理財產(chǎn)品方式將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去的一個通道。如此一來，信托與理財產(chǎn)品成為我國影子銀行業(yè)務的典型形式。

據(jù)邵宇分析，盡管信托產(chǎn)品投資范圍廣泛，但其向?qū)嶓w經(jīng)濟投資的力度很有限，“信托貸款自2010年6月至2011年底幾乎沒有新增量，占資金信托的比重也逐季度下滑，說明這段時間信托公司提供的資金并未進入實體經(jīng)濟，絕大部分進入了金融產(chǎn)品的交易市場；而信托租賃無論從絕對值還是相對占比均處于較低水平，對實體經(jīng)濟提供融資量有限。”

融資類銀信合作成為各界關注的焦點。作為規(guī)避信貸規(guī)模的方式，是監(jiān)管當局不斷限制的對象，銀信合作理財產(chǎn)品的發(fā)行量近年來顯著降低。其發(fā)展也經(jīng)歷了兩個階段。

在第一階段，理財產(chǎn)品直接投資信托貸款或相關信托計劃。但隨著2010年8月銀監(jiān)會下發(fā)《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》和《信托公司凈資本管理辦法》，要求銀信合作業(yè)務進表，銀行理財逐漸退出此類模式。

于是，由第三方“過橋”的銀信合作模式出現(xiàn)。這種模式引入第三方（通常為大型企業(yè)或國企財務公司）與信托公司合作發(fā)放信托貸款，而后將其信托受益權(quán)“過橋”轉(zhuǎn)讓給理財產(chǎn)品，從而間接實現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品對企業(yè)的融資，規(guī)避對銀信合作的監(jiān)管。

對此，邵宇舉了一個簡單的例子：“假如A企業(yè)需要融資，B企業(yè)作為‘過橋’的第三方（可以是央企的財務公司、資產(chǎn)管理公司、金融機構(gòu)等），以單一信托方式投資一個信托計劃，這個信托計劃給A企業(yè)發(fā)放一筆貸款（或其他投資方式提供一筆融資）。B企業(yè)再將自己手中的信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財計劃。這樣，A企業(yè)獲得貸款，資金的提供者是銀行理財，B企業(yè)只是拿出一筆錢墊一下（甚至僅僅是過賬，連墊資都不用），獲取一筆通道費。在實際操作過程中，B企業(yè)投資信托計劃和轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)兩個合同可以在同一天簽署，這樣，銀行先按合同給B企業(yè)劃款，到賬后，B企業(yè)再給信托公司，信托公司再給A企業(yè)，整個流程只需一兩個小時。”

而在2011年6月，銀監(jiān)會規(guī)定銀行理財資金作為受益人的信托業(yè)務，一律視為銀信合作業(yè)務進行監(jiān)管。銀行和信托公司也給出了相應的應對策略。對于這種策略，邵宇分析如下：

“B企業(yè)雖然將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財計劃，但不在信托公司進行受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記。這樣，在信托公司的‘賬本’上，受益人一直是B企業(yè)而不是銀行理財計劃，銀監(jiān)會無從統(tǒng)計。無論是哪種銀信合作融資方式，銀行都處于主導地位，信托公司主要起投資通道作用，分得很少的收益（最早為0.3%乃至更低，后有所提高），而信托公司亦不承擔相應的兌付風險，稱為通道類業(yè)務?！?/p>

委托貸款

除了銀行理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品之外，委托貸款也成為企業(yè)繞道尋求銀行資金的一個渠道。由于目前我國的法律不支持企業(yè)之間的直接借貸活動，所以企業(yè)只能通過銀行向指定借款人發(fā)放委托貸款，而貸款利率由委托方?jīng)Q定。銀行作為受托人，按照政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人的意愿，以銀行的名義發(fā)放貸款。銀行則充當中介人的角色，收取委托貸款手續(xù)費，但不承擔任何信貸風險。

國內(nèi)中小企業(yè)缺乏融資渠道，相比之下，一般國有大中型企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款或通過債券融資較為容易?！耙虼瞬簧儋Y金寬松的大型企業(yè)都參與到委托貸款之中來，成為資金的供給方，有些利率高達20%以上，獲取高額收益。”邵宇說。

同業(yè)代付

國內(nèi)的銀行通常用銀行間同業(yè)代付為企業(yè)融資。同業(yè)代付業(yè)務，是指銀行根據(jù)客戶申請，通過境內(nèi)外同業(yè)機構(gòu)或本行海外分支機構(gòu)為該客戶的國內(nèi)貿(mào)易或國際貿(mào)易結(jié)算提供的短期融資便利和支付服務。其中，接受客戶申請、從同業(yè)機構(gòu)融通資金并委托同業(yè)機構(gòu)將款項支付給該客戶交易對手的同業(yè)代付業(yè)務發(fā)起行稱為“委托行”，為委托行提供資金來源和代付服務的境內(nèi)外同業(yè)機構(gòu)或委托行海外分支機構(gòu)稱為“代付行”。

邵宇表示，同業(yè)代付對代付行和委托行來說都有好處?！皩τ谖行卸裕鼘儆诒硗鈽I(yè)務，資產(chǎn)負債表規(guī)模不變，原本應計入貸款項下科目內(nèi)的計入了投資項下；對于代付行而言，由于有委托行的擔保，它增加了一筆同業(yè)資產(chǎn)， 也不計入貸款項下，不計提風險撥備，可以歸避監(jiān)管部門的信貸規(guī)模管理要求?！?/p>

銀行也能從中拿到豐厚的中間業(yè)務收入。企業(yè)開立國內(nèi)信用證時，銀行一般都收取0.15%左右的開證手續(xù)費，按每筆50元收取通知手續(xù)費、代付過程中銀行還加收0.4%-1%不等的融資安排費。

銀行要學會坐賈行商

可以看出，盡管監(jiān)管部門加大了對銀行與其他金融機構(gòu)間各類影子業(yè)務的監(jiān)管力度，但是“上有政策、下有對策”，總有一些新的方式能夠突破監(jiān)管的漏洞。

“這就要看監(jiān)管部門如何監(jiān)管，是要把不合規(guī)、不合法的民間資金陽光化，還是要把規(guī)范合法化？”左小蕾對《經(jīng)濟》記者表示，民間信貸的陽光化和民間規(guī)范的金融活動的合法化不只是一字之差的問題。

在她看來，現(xiàn)在大家對這個領域的看法仍然浮在表面上，單純開銀行并不能解決貸款難的問題?！按蠹抑皇腔\統(tǒng)地說中小企業(yè)貸款難，說大銀行不給中小企業(yè)貸款，所以要做民間銀行，這完全是一廂情愿的事情，民間資金從前沒給中小企業(yè)貸款，成立銀行后就能給中小企業(yè)貸款嗎？”

“如果開設民間銀行，民間資本作為股東的話必然也會要求高回報，但是中小企業(yè)和實體經(jīng)濟能有高回報嗎？高回報的一定是在‘錢賺錢’，這等于是讓這種行為合法化。”左小蕾說，全世界的中小企業(yè)都貸款難，中國要解決這一問題還是要看如何監(jiān)管。

而對于這一問題，東方證券證券分析師金麟給出了不同的角度。

“國際上最普遍的影子銀行主要是資產(chǎn)證券化。若能夠放開規(guī)模，資產(chǎn)證券化將是終極的影子銀行，可以完全實現(xiàn)目前影子銀行的所有功能。當金融資產(chǎn)變得可交易時，就可以在入表成本最低的金融機構(gòu)進表。銀行將有巨大的動機將表內(nèi)資產(chǎn)出售，并蛻變成為金融資產(chǎn)的批發(fā)商?！苯瘅胝J為，其前提在于監(jiān)管部門放行資產(chǎn)證券化并允許其上規(guī)模。

利率市場化被寄予厚望，成為關閉“影子”保護傘的長效手段。

“利率市場化的真正目的就是建立一個聯(lián)動的、彈性的、合理的利率水平，最重要的含義是把銀行辦成真正的商業(yè)銀行?！崩顟楄I說，利率市場化后，金融也會有金融的規(guī)律。

“如果想成為一個銀行家的話，光靠同其他金融機構(gòu)的利益協(xié)同是不行的，同業(yè)拆借僅僅應該是特定時期的需要，而不是一種套利的常態(tài)?！崩顟楄I表示，銀監(jiān)會也會進行重點監(jiān)測，避免銀行之間互相抬高加碼，或者強制存款的要求等。“比如說企業(yè)貸1億，銀行要求你先存5000萬，銀監(jiān)會都是有限制要求的?！?/p>

“我認為只要有金融服務需求，銀行就要跟上，做到anyone、anytime 、anywhere，任何人、任何時間、任何地點都能得到金融服務，銀行要學會坐賈行商，動態(tài)地適應變化，在尋找資金來源的同時保持優(yōu)質(zhì)的客戶，要在為別人提供服務的基礎上得到收益，雙贏才可以實現(xiàn)持續(xù)健康地發(fā)展?！?/p>

而銀行在放貸過程中，最核心的是控制風險。李憲鐸認為，只要銀行放款利率高于企業(yè)的利潤那就是金融風險，銀行要了解企業(yè)的情況，貸前審查、貸中檢查和貸后跟蹤都很重要?！安还苁谴笃髽I(yè)還是小企業(yè)，都不能改變貸款的用途。央企的信譽比較好，容易從銀行拿到錢，如果再去放高利貸，既加重了下游貸款企業(yè)的負擔，又從中獲利，擾亂金融市場的秩序，這是絕對不允許的。”

李憲鐸表示，授受雙方都需要有風險意識?！疤嵝哑髽I(yè)也要設置一個保本點，企業(yè)在向銀行貸款的時候也要考慮自身的風險，對于銀行來說，它是資金的價格，對于企業(yè)來說，它是一個資金的使用成本，因供需上方?jīng)Q定這個利率水平?！?/p>

而對于利率市場化推進的成效，邵宇則表示，“盡管產(chǎn)生了一些影響，但老的應用條件有一些慣性，要指望用新的進行完整地替代還是不現(xiàn)實的”。他認為，這至少需要一兩年的時間，進行金融體系內(nèi)部的建設可能是解決小企業(yè)需求最可靠的方式?！靶∑髽I(yè)就要找一些專門跟他對接的機構(gòu)，比如小微銀行或是能夠承擔高風險的專業(yè)金融機構(gòu)。”

盡管大家都想把手中的錢以更高的利息貸出去，但市場是一個均衡、競爭的環(huán)境。邵宇介紹說，利率放開之后，高風險將對應高收益的金融融資形式，而低風險對應的也是更為成熟的主流銀行的模式。“市場就是這樣，大家最后在需求中找到最佳的位置?！?/p>