監(jiān)管應適度 不著急找“婆婆”

互聯(lián)網(wǎng)金融今后的發(fā)展將對監(jiān)管標準、法律體系等方面提出更新的挑戰(zhàn)。相對于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起尚無明確的法律依據(jù)，在一些領(lǐng)域呈現(xiàn)野蠻發(fā)展的特點，未來的監(jiān)管不確定性或?qū)⒊蔀檫@個行業(yè)的最大風險。

監(jiān)管部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度正在逐步明確。

8月初，由中國人民銀行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦等七部委組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”赴上海、杭州兩地對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行實地調(diào)研，廣泛聽取各方建議與訴求，未來可能將在國家明確互聯(lián)網(wǎng)金融組織和業(yè)務(wù)法律地位、監(jiān)管體制和技術(shù)框架構(gòu)建等問題上提供決策建議。

“不難看出，監(jiān)管部門已經(jīng)開始著手推動針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管進程。有了有效的監(jiān)控和立法，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來底線將不會再是利益，而是長期有序的發(fā)展模式?！敝袊娮由虅?wù)研究中心特約研究員、遼寧亞太律師事務(wù)所律師董毅智分析道。

如果相應的政策出臺，又該如何監(jiān)管呢？

9月14日，在中歐國際工商學院中國銀行家高峰論壇上，中歐陸家嘴國際金融研究院院長吳曉靈表示，金融的內(nèi)涵和種類是很多的，有一些業(yè)務(wù)是需要有嚴格的管理和牌照的，但是有一些其實是不一定非得要有嚴格的牌照管理，“適度的監(jiān)管就可以了?！?/p>

呼吁政策

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)駛上了快車道，繼第三方支付、保險電商、P2P網(wǎng)貸后，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的目標更加明確——網(wǎng)絡(luò)銀行，阿里巴巴申請銀行牌照的消息尚未平息，近期，另一互聯(lián)網(wǎng)大佬騰訊將要進軍銀行領(lǐng)域的動作再掀波瀾。

誰也不敢忽視互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的精神以及高速發(fā)展的速度。

董毅智認為，主要的問題集中在運營和系統(tǒng)兩個層面。運營中的風險，包括操作風險、信用風險等金融機構(gòu)都會存在的風險；系統(tǒng)安全風險上，以往銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個人金融信息被盜取的事情并不少見，而互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是以技術(shù)為支撐，如果技術(shù)不過關(guān)，網(wǎng)貸平臺遭攻擊，那么，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運作就會受到影響，還會影響到投資人的信心。

從互聯(lián)網(wǎng)金融整個行業(yè)來講，董毅智認為最大的風險是政策和法律的缺失，這也是業(yè)界專家普遍呼吁的焦點之一。

“由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于起步階段，目前沒有明確的監(jiān)管與法律約束，整個行業(yè)都在摸索前進，其中不乏個別公司違規(guī)經(jīng)營，大搞線下業(yè)務(wù)，違規(guī)發(fā)行理財產(chǎn)品，甚至觸碰非法吸收公眾存款、非法集資的底線，累積了不可小覷的金融風險?！倍阒钦f。

不過，曾經(jīng)深入阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)公司調(diào)研的北京軟件和信息服務(wù)交易所副總裁羅明雄則認為，不要過度妖魔化互聯(lián)網(wǎng)金融，“我們要正視互聯(lián)網(wǎng)金融?！?/p>

羅明雄也同樣就P2P行業(yè)進行了解釋，他說，并非P2P網(wǎng)貸公司從建立之初就想卷錢跑路，相反，這些公司非常希望盡快出臺監(jiān)管政策、整頓行業(yè)發(fā)展，“其實很多P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展得很艱辛?！?/p>

多年前，P2P網(wǎng)貸平b6Ntj5z0UaEamVY5g6VGRiw/7kvhhoPLdCC6d6DueeI=臺剛剛出現(xiàn)時，羅明雄曾從不同渠道得到過一種說法，即推倒當時的P2P網(wǎng)貸行業(yè)、重新來做，“但是后來P2P居然發(fā)展起來、登堂入室了，相關(guān)部門的看法也在積極改變，我想如果進行監(jiān)管的話，適度的監(jiān)管還是需要的?！?/p>

適度監(jiān)管

相較于制度成熟完善的傳統(tǒng)金融業(yè)，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于初步的探索與發(fā)展的階段，監(jiān)管體系遠不夠健全，仍存在諸多風險隱患。

“以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為例，雖然在國內(nèi)經(jīng)過短短7年的發(fā)展，可統(tǒng)計的線上業(yè)務(wù)借款余額已超過百億元。但是由于監(jiān)管的空白，準入門檻過低，導致行業(yè)內(nèi)部魚龍混雜，機構(gòu)素質(zhì)良莠不齊。因無需相應金融監(jiān)管部門的批準，利用融資平臺非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的案例不在少數(shù)，行業(yè)經(jīng)營缺乏規(guī)范性?！倍阒钦f，銀監(jiān)會雖在2011年發(fā)布的《關(guān)于人人貸有關(guān)風險提示的通知》中對人人貸提出了三點要求，但在實際管理中收效并不明顯，“P2P融資平臺近一段時間仍頻頻爆發(fā)非法集資、資金鏈斷裂、攜款潛逃等不良事件?！?/p>

“相關(guān)部門應對新事件大多采取的是扶持的方法，并未有效進行深入全面的監(jiān)管，這也是為什么企業(yè)會先選擇自律。”董毅智說。

全面的監(jiān)管確實不易，很難想象，七部委聯(lián)合組織的調(diào)研會是一個怎樣復雜的工作，又會研討出什么樣的決策建議，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)又要繼續(xù)等待多久才能盼來屬于自己的監(jiān)管體系、標準。

不要忘記，第三方支付2000年出現(xiàn)在中國，2011年才由主管部門陸續(xù)發(fā)放牌照，經(jīng)歷了漫長的等待。

對于相關(guān)政策、標準出臺的時間周期，易觀國際高級分析師張萌認為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管一直沒能出臺明確的監(jiān)管體系和標準，雖然在一定程度上阻礙了行業(yè)發(fā)展，但也應該注意到到，如果政府部門過快地出手管理很可能收到相反效果。

“互聯(lián)網(wǎng)金融模式較多，涉及多個主管部門，一下子很難分配好主管部門的任務(wù)；另外，作為一項比較新的金融業(yè)務(wù)，可以先讓它去嘗試發(fā)展，相關(guān)部門持續(xù)觀察這個行業(yè)到底能產(chǎn)生什么影響，之后再考慮出手比較穩(wěn)妥，如果貿(mào)然管理的話，反而會給整個行業(yè)管死 。”張萌說。

在中國銀行家高峰論壇上，吳曉靈明確表示，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要適度。她說，不管是銀行還是金融機構(gòu)，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和用IT技術(shù)來做這個金融業(yè)務(wù)，以及其他的企業(yè)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和IT技術(shù)來做金融業(yè)務(wù)，就其本質(zhì)來說，都應該是同樣的，如果是涉及社會公眾利益的話，該有牌照的就得按牌照嚴格管理，可以不用牌照的，就可以適度管理，“我認為應該是這樣的一個原則?！?/p>

避免同位競爭

張萌和她的團隊持續(xù)關(guān)注著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢，她說，互聯(lián)網(wǎng)金融總體上在向好發(fā)展，但就細分行業(yè)來說，個別互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展并不理想。

在易觀國際團隊研究關(guān)注的保險電商領(lǐng)域，她告訴記者，盡管各大公司都在紛紛布局保險電商，但是沒有其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式好做，規(guī)模還很小，“據(jù)我們觀察，目前國內(nèi)保險電商規(guī)模占全國整個保險業(yè)務(wù)規(guī)模不到百分之一?！?/p>

張萌分析，一方面，購買保險的用戶多是弱需求，并且考慮到保險行業(yè)在我國的發(fā)展環(huán)境，線下業(yè)務(wù)員推廣保險產(chǎn)品也往往遇阻，如果想讓用戶主動接受線上購買保險產(chǎn)品，還需要很長一段時間來培養(yǎng)客戶的需要習慣；另一方面，保險電商發(fā)展受到限制也與相關(guān)管理規(guī)定有緊密關(guān)系，目前在金融領(lǐng)域?qū)τ诒ｋU行業(yè)的監(jiān)管還是比較嚴格的，與線下銷售、推廣產(chǎn)品相比，怎么將收益返還給用戶，還不好實現(xiàn)。

而在基金市場方面，張萌所在的團隊也長期觀察了政策導向，她說，從證監(jiān)會近兩年的分銷渠道來看部分管制正在放開，比如在基金的支付和銷售方面在逐步放開，同時也允許第三方銷售機構(gòu)包括互聯(lián)網(wǎng)公司進入基金的銷售，“總體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是向好的?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融的碎片化經(jīng)營模式取得了不俗的成績，吳曉靈在中國銀行家高峰論壇上也給予了肯定的評價。她也認為，這些交易活動中小商戶比較多一些，但是國民經(jīng)濟除了終端的消費之外，還有大量的基本建設(shè)，大的制造商，他們所需要的貸款，還有大的生產(chǎn)資料的購買、原材料的購買，這些很多東西并不是簡單地可以從網(wǎng)上去訂、并且可以去支付的。

她說，有很多的信息、很多的單據(jù)的審查，還是需要有人工評判，銀行還是有它的專長，這些不容易被網(wǎng)絡(luò)代替，復雜的金融產(chǎn)品需要現(xiàn)場溝通，網(wǎng)絡(luò)是不容易替代的。而且針對銀行“存放匯”結(jié)合的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)上主要的金融的業(yè)務(wù)都是單項的，它不能夠創(chuàng)造出存款，只是把別人的存款吸收到互聯(lián)網(wǎng)這里來。

吳曉靈對于給互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)銀行牌照還是持肯定態(tài)度，但她也強調(diào)，即使是現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，有了銀行牌照，也希望做互聯(lián)網(wǎng)公司現(xiàn)在所熟悉的客戶群的服務(wù)，細分客戶市場，大家有的去做小微，有的去做個體小商戶，有的去做一些大的企業(yè)和其他大規(guī)模業(yè)務(wù)，但所有的銀行都同位競爭、同質(zhì)競爭的話，會對整個金融業(yè)服務(wù)效率的提高不太有利。