金融業(yè)深潭闖入的互聯(lián)網(wǎng)“鯰魚”

中國人民銀行行長周小川在今年3月表示，對新生的、特別是科技促進的金融業(yè)一直是支持的態(tài)度。對于互聯(lián)網(wǎng)銀行出現(xiàn)的探索，央行的態(tài)度應(yīng)該是給予支持的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已不是時髦詞匯，但是在其發(fā)展過程中，目前絕對是最旺盛的時刻之一。一則“阿里巴巴余額寶上線兩個月，募集資金已經(jīng)達到250億”的消息，足已讓所有人驚訝于互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展的勢頭。措手不及了嗎？這場金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的大戲才剛唱響。

金融搭上互聯(lián)網(wǎng)快班

互聯(lián)網(wǎng)金融，并非互聯(lián)網(wǎng)+金融這么簡單，更不是單純利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融活動，而是基于互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)。正是因為互聯(lián)網(wǎng)有著“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神和特質(zhì)，金融業(yè)通過這個媒介，才能具備更強透明度、更高參與度、更好協(xié)作性、更低中間成本、更便捷操作等特征來彌補其不足。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使這樣的藍圖成為了可能。尤其是數(shù)據(jù)產(chǎn)生、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)安全和搜索引擎技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融的有力支撐。云計算和行為分析理論使互聯(lián)網(wǎng)上金融交易形成的大數(shù)據(jù)挖掘成為可能。這些技術(shù)的發(fā)展極大減小了金融交易的成本和風險，擴大了金融服務(wù)的邊界。就如中國投資有限責任公司副總經(jīng)理謝平對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義——支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅度降低交易成本。

在發(fā)達國家，互聯(lián)網(wǎng)金融早已有成功先例。1995年10月，“美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”開業(yè)，這是在互聯(lián)網(wǎng)上提供銀行金融服務(wù)的第一家銀行。它主要面向美國的中低收入家庭，提供多種服務(wù)，包括低現(xiàn)付抵押和無低現(xiàn)額支票賬戶服務(wù)等。開業(yè)后的短短幾個月，即有近千萬人次上網(wǎng)瀏覽，給金融界帶來極大震撼。于是更有若干銀行立即緊跟其后，在網(wǎng)上開設(shè)銀行。隨即，此風潮逐漸蔓延全世界，網(wǎng)絡(luò)銀行走進了人們的生活。

在中國，網(wǎng)銀是金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個開始，金融與互聯(lián)網(wǎng)二者的深度融合，才剛剛打開探索的大門。根據(jù)易觀智庫的調(diào)查，2011年，中國網(wǎng)上銀行市場全年交易額達到780.94萬億元；截至2012年底，網(wǎng)銀注冊用戶數(shù)達到5.64億。網(wǎng)上銀行很好地解釋了金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的威力——中國金融認證中心發(fā)布的《2012中國電子銀行調(diào)查報告》數(shù)據(jù)顯示，68%的用戶使用網(wǎng)上銀行替代了一半以上的柜臺業(yè)務(wù)，部分銀行網(wǎng)銀替代率甚至超過85%，極大緩解了銀行柜臺業(yè)務(wù)的壓力。

商業(yè)銀行相對領(lǐng)先地對互聯(lián)網(wǎng)金融的到來做出了及時反應(yīng)，這一過程當中各家銀行借助于信息技術(shù)的深化，紛紛推出網(wǎng)上銀行等電子銀行業(yè)務(wù)，不僅擴展和完善了傳統(tǒng)的銀行渠道體系，為客戶提供了便利，各家銀行也通過發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)增加了不少中間業(yè)務(wù)收入。

內(nèi)容豐富 總有一款適合你

互聯(lián)網(wǎng)金融模式花樣繁多，當前，其格局由傳統(tǒng)金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，非金融機構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行金融運作的電商企業(yè)、人人貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺，挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的主流，相關(guān)機構(gòu)的迅猛發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展注入了活力。第三方支付的出現(xiàn)在很大程度上解決了互聯(lián)網(wǎng)交易中的資金便捷度和流動問題，使得網(wǎng)絡(luò)支付在整體支付業(yè)務(wù)中的地位變得引人注目。中國人民銀行自2011年以來就大力推動第三方支付機構(gòu)的發(fā)展，截至今年7月，央行共發(fā)224張第三方支付牌照，2012年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易額規(guī)模達3.8萬億元。目前，第三方支付涉及的行業(yè)已經(jīng)涵蓋了基金、保險、企業(yè)支付、網(wǎng)購、公共事業(yè)費用代繳等銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)地，部分第三方支付企業(yè)已經(jīng)將銀行的個人客戶和企業(yè)客戶服務(wù)作為其重要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

涉入信貸領(lǐng)域是互聯(lián)網(wǎng)金融深入發(fā)展的一個重要方面。借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，中小企業(yè)主可以足不出戶地完成貸款申請的各項步驟。如今在國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)貸款有B2C和C2C兩種模式。B2C的B一般指銀行，有些大型網(wǎng)站也提供貸款公司的產(chǎn)品。不過，B2C貸款雖然都依托網(wǎng)絡(luò)貸款平臺完成貸前工作，但大部分依然還需要申請人去銀行線下辦理，而且通常還有地域限制，覆蓋面上仍不夠?qū)拸V。目前，蘇寧電器、京東商城等電商借助自己的客戶資源和交易平臺，都已布局小額貸款領(lǐng)域，涉水金融平臺業(yè)務(wù)。另一種是C2C模式，即個人對個人（P2P）借款。這種模式擁有更大的自由度，申請人可以根據(jù)自己的實際還款能力自主地決定期限和利率等，借貸方也能自由地選擇放款對象。P2P模式中以阿里巴巴的小額貸為代表。拍拍貸、宜信網(wǎng)等P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺也盛行起來。如今，我國各種類型的網(wǎng)貸平臺已超過2000家。

點名時間是目前中國最大的眾籌融資網(wǎng)站。一些有創(chuàng)意的想法，如新穎的產(chǎn)品，獨立電影或是創(chuàng)意設(shè)計，可以在點名時間等眾籌融資網(wǎng)站發(fā)起項目，設(shè)置目標金額、結(jié)束時間及回報，向網(wǎng)友征求資金支持。網(wǎng)友可以通過網(wǎng)站對自己感興趣的項目進行支持，幫助項目發(fā)起者完成夢想。截至目前，眾籌網(wǎng)已經(jīng)成功上線了36個項目，有7個順利完成，累計融資額201萬元。根據(jù)《福布斯》雜志的數(shù)據(jù)，截至2013年第二季度，全球范圍內(nèi)的眾籌融資網(wǎng)站已經(jīng)達到1500多家。

未來：機遇大于挑戰(zhàn)

從世界范圍而言，目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國還處于初期階段，但是因為擁有大量信息數(shù)據(jù)和現(xiàn)實用戶的存在，其發(fā)展勢頭不可低估。

投資者如今已看好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。軟銀中國資本執(zhí)行董事周曄指出，風投機構(gòu)最喜歡投資三類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)：利用互聯(lián)網(wǎng)模式來打破原有的信息不對稱和原有的壟斷企業(yè)；利用大數(shù)據(jù)降低交易成本，或者是提高交易效率的企業(yè)；利用一些新模式、新產(chǎn)品覆蓋傳統(tǒng)金融無法覆蓋的金融市場的企業(yè)。宏源證券副所長易歡歡認為，即使5年內(nèi)不會出現(xiàn)超越傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)金融銀行，10年后也必然會出現(xiàn)諸如阿里銀行、騰訊銀行、百度銀行之類的互聯(lián)網(wǎng)金融銀行。

可以預(yù)測，未來金融業(yè)的電子數(shù)據(jù)交換量將成幾何數(shù)級增長，智能決策支持系統(tǒng)滲透至個人客戶的理財服務(wù)，消費者所擁有的金融業(yè)務(wù)量也不斷提高。大金融相互融合的模式也會逐漸成為主流。例如花旗銀行與旅行者公司的合并?；ㄆ煦y行是著名的國際性銀行，服務(wù)范圍遍及100多個國家和地區(qū)，設(shè)立了1000多個分支機構(gòu)，并且是國際上最大的信用卡發(fā)卡行。旅行者公司是全美最大的投資、保險公司之一，業(yè)務(wù)涉及財產(chǎn)管理、投資管理、人身保險、財務(wù)報信等領(lǐng)域。兩大公司的合并，將得到優(yōu)勢互補，使花旗銀行成為一個集銀行、投資和保險為一體的全能的金融服務(wù)體，大大增強了整個企業(yè)的競爭力和市場優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融的衍生品——新型電子貨幣如今在網(wǎng)絡(luò)盛行，如比特幣。電子貨幣是一種計算機運算產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，可以用來購買一些虛擬的物品，只要有人接受，也可以使用比特幣購買現(xiàn)實生活當中的物品。

互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷創(chuàng)新并推動銀行體系變革的同時，也對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系提出了挑戰(zhàn)。由于現(xiàn)行金融監(jiān)管體系實行分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管領(lǐng)域尚無法完全覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融，未來勢必需要針對此進行監(jiān)管體系建設(shè)和監(jiān)管架構(gòu)調(diào)整。近日，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦等七部門聯(lián)合調(diào)研，并到平安陸金所和阿里巴巴兩家國內(nèi)最大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行實地考察，互聯(lián)網(wǎng)金融立法可能起步。這預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)的影響力將進一步深化，同時，這也為電商的發(fā)展帶來了新曙光。

需要提及的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，不僅削弱了傳統(tǒng)金融機構(gòu)——銀行在信息篩選和處理方面的優(yōu)勢地位，而且還突破了銀行作為資金交易中介的傳統(tǒng)金融理念，可能對未來商業(yè)銀行的存在價值構(gòu)成直接挑戰(zhàn)，這也是銀行界最值得重視和思考的地方。

顯而易見，互聯(lián)網(wǎng)金融就如一條肥美的鯰魚攪動了傳統(tǒng)金融業(yè)這潭昏昏欲睡之水。我們歡迎它的到來并希望看著它健康成長，金融市場不僅需要被新鮮元素激活，更需要正視自身不足謀求新發(fā)展，共同創(chuàng)造金融業(yè)的良性發(fā)展。