黃金的權(quán)力

盡管不是最稀有的金屬，但黃金這個化學(xué)元素周期表中的第79號元素，仍然是地球上最難找到的東西之一。它來自一幕幕宇宙的悲劇——巨大恒星的突然死亡，也就是超新星爆發(fā)產(chǎn)生的核聚變，將巖石熔煉為金，再變成隕石掉落到地球。

數(shù)千年來，稀有、穩(wěn)定且閃閃發(fā)亮的黃金一直是最理想的一般等價物，正如馬克思所說，“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”，在人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史上，每前進(jìn)一步，都能看到它的蹤跡。

一直到近代，工業(yè)革命帶來生產(chǎn)力的大發(fā)展，黃金供給越來越落后于需求，黃金貨幣，乃至基于金本位的貨幣體系也隨之崩塌。1930年代兩次通貨緊縮帶來的大蕭條，幾乎讓整個世界經(jīng)濟(jì)陷于停滯，此后，在美聯(lián)儲的強(qiáng)力推進(jìn)下，多年來維持不變的金價開始第一次坐上過山車，僅僅在1980年1月的不到一個月時間里，金價就從每盎司100多美元狂飆至850美元，又在此后暴跌去接近一半—一切正如伯恩斯坦在《黃金簡史》中所說，1980年之后世界經(jīng)濟(jì)的基本趨勢，是將黃金排擠出舞臺的中心。

但黃金不可能就此退出歷史舞臺。金價下跌的趨勢一直保持到1997年，當(dāng)瑞士央行也最終拋售黃金之后，各國央行發(fā)行的信用貨幣取代黃金成為基礎(chǔ)貨幣，世界整體進(jìn)入了美元本位和量化寬松“賽跑”的“不缺錢時代”。越發(fā)越多的票子和越來越貴的石油加劇了通貨膨脹，也催生了避險需求，黃金仍是美元、歐元、英鎊、日元之后的第五大結(jié)算貨幣，而金價也一路上揚(yáng)，越過1980年的最高點(diǎn)，一度接近每盎司2000美元，盡管按購買力計算仍比不上1980年的水平，但仍有人猜測，金本位或?qū)⒕硗林貋怼?/p>

但4月以來的金價大跌將黃金第二次扶上過山車。4月15日金價創(chuàng)下30年來的最大跌幅，已經(jīng)跌去每盎司200美元以上。盡管很多亞洲投資者正在抄底買入黃金，但在全球范圍內(nèi)，更多的私人投資者和基金經(jīng)理以及分析機(jī)構(gòu)都開始看空金價，畢竟沒有幾個人能像對沖基金大鱷鮑爾森那樣，可以忍受一天虧掉3億美元。空方最壞的預(yù)測甚至認(rèn)為，金價會掉落到1000美元/盎司為止，這甚至比1100美元的生產(chǎn)成本還要低！

比這更令人恐慌的是各種陰謀論。到底是誰，為了什么樣的目的拋棄黃金？最開始的說法是“黃金鯨”，一個倒霉交易員試圖逆市操作但平倉失敗，后來說法就更多了，有人說是美林，有人說是美聯(lián)儲，還有人說是日本發(fā)票子太多，塞浦路斯和歐盟成心搗亂，更多的人則相信金價的下跌是對多年來“美國復(fù)蘇”和“中國發(fā)動機(jī)”論的懲罰，金價將擠壓泡沫，跌到與現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)匹配為止。

但以上全部都比不上對于黃金地位的擔(dān)憂。影響金價的最大因素，是人們?nèi)鄙賹τ凇敖饍r過山車”的應(yīng)對經(jīng)驗，畢竟我們的真正把“金”和“錢”脫鉤的歷史，也不過短短幾十年。黃金到底仍是貨幣，還是僅作為一種投機(jī)品存在？黃金會徹底淪為電子產(chǎn)品上的原料、奢侈品上閃閃發(fā)光的小玩意嗎？

毫無疑問，作為黃金最大的敵人，美元絕對是最希望黃金倒臺的貨幣。正如2011年美聯(lián)儲主席伯南克所說的，“黃金是貴金屬，雖然是資產(chǎn)，但與美國國債一樣，不是貨幣”。

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但曾經(jīng)操縱過金價的美聯(lián)儲真的可以再現(xiàn)奇跡，甚至廢止黃金數(shù)千年的貨幣身份嗎？同為“無國籍貨幣”，日本人發(fā)明的“比特幣”價格與黃金共進(jìn)退，驚醒了另一些人。他們想起作家蕭伯納百年前曾說過的那句話：“要么相信黃金的自然穩(wěn)定性，要么相信政府官員的誠實和睿智。在這兩者之間，你只能選擇其一……只要資本主義制度存在，就應(yīng)當(dāng)相信黃金?！?/p>

公正，這就是黃金的權(quán)力。伯恩斯坦也表達(dá)過類似的觀點(diǎn)：“從以往的經(jīng)驗來看，斯塔特金幣、拜占庭金幣、第納爾金幣以及英鎊，都沒有在世界金融體系中占據(jù)永久的統(tǒng)治地位。當(dāng)美元或者歐元無法在世界范圍內(nèi)履行支付工具的職能時，黃金也許會再次充當(dāng)終極仲裁者的角色?！?/p>

但作為投資者，你也許并不需要考慮這樣宏大的命題。你可以觀察一下道指-黃金比，看看一盎司黃金可以購買的“公司”是不是到了歷史最低點(diǎn)，也可以看看黃金購買大國中國、印度的消費(fèi)者是否真的不再喜歡這種閃閃發(fā)光的金屬，甚至可以預(yù)測一下通脹會不會戛然而止。但真要出手之前，必須牢記的一點(diǎn)是，黃金始終是避險工具，不提供利息也無“投資”可言，買賣黃金唯一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是實體經(jīng)濟(jì)是不是真的處在“真實的繁榮”之中。