蘇寧試水小額信貸

“有投資就有風險，風險與收益并存?！碧K寧易購執(zhí)行副總裁李斌毫不避諱蘇寧試水小額信貸的風險。

繼阿里巴巴、京東商城之后，2012年12月5日，蘇寧電器宣稱，全資子公司香港蘇寧將與公司第二大股東蘇寧電器集團共同出資發(fā)起設(shè)立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”（以下簡稱“蘇寧小貸公司”）。

2013年1月，“重慶蘇寧小額貸款有限公司”正式試運營。

“蘇寧小貸公司是面向中小微企業(yè)推出的電商金融業(yè)務。通過對供應商資金需求的分析以及對供應鏈相關(guān)數(shù)據(jù)的挖掘，來爭取中小客戶?！崩畋笙颉睹裆芸酚浾弑硎?。

但是，同時李斌也意識到，電商在沒有抵押擔保、信用捆綁的情況下試水小額貸款業(yè)務必定面臨風險。

蘇寧模式

近年，電商紛紛進軍金融領(lǐng)域，開設(shè)小額貸款公司，為中小企業(yè)、個人等提供小額貸款并設(shè)有門戶網(wǎng)站，供辦理在線申辦貸款等業(yè)務。

李斌說：“現(xiàn)階段各電商的小額貸款都是面向各自平臺上的商戶?！?/p>

蘇寧易購市場管理中心品牌部副經(jīng)理陳功京告訴《民生周刊》記者：“蘇寧電商放貸的運作模式主要是依托蘇寧零售產(chǎn)業(yè)，對其上游供應商或開放零售商的數(shù)據(jù)進行分析，對其資金流和交易信息進行分析，通過銀行保理或直接融資方式加快其資金回籠。”

陳功京介紹，為降低風險，蘇寧電商在貸款對象上有所選擇，其中一種運作模式的貸款對象為蘇寧的供應商。供應商可以將與蘇寧交易產(chǎn)生的應收賬款進行質(zhì)押，以應收賬款作為擔保，還款時間為1-3個月。

“如何選定合乎資格的供應商是重要環(huán)節(jié)?！标惞└嬖V《民生周刊》記者，可以根據(jù)蘇寧供應商的合作期限（半年或者以上）年度/月度銷售情況來判定，以源自蘇寧內(nèi)部的信用評價體系為標準。

在電商平臺上，交易、付款記錄可以成為評估信用等級的現(xiàn)成平臺，蘇寧小貸公司就是通過對數(shù)據(jù)的搜集和整合來進行信用評估的。

截至2013年3月，短短4個月，已有4000多萬中小企業(yè)與蘇寧平臺合作。

除蘇寧供貨商外，蘇寧也針對資金需求“短、頻、快”的小微供應商，提供30日內(nèi)隨借隨還的融資服務，解決其生產(chǎn)經(jīng)營過程中緊急的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)需求。

“電商對于供應商申請貸款的門檻較低，無需擔保和抵押，對于信貸業(yè)務下放時間較快，積極性高，小微企業(yè)可在較短的時間內(nèi)籌集到急需的貸款?！敝袊☆~信貸聯(lián)盟秘書處處長白澄宇認為，這種模式是電商利用自身資金優(yōu)勢，解決小微企業(yè)融資難的有效創(chuàng)新。

風險猶存

對蘇寧涉足供應鏈金融業(yè)務，白澄宇同時也表現(xiàn)出擔憂：“電商放貸過程中，既沒有抵押擔保、信用捆綁，也沒有成熟的信貸模式和風險控制機制，這會給電商企業(yè)帶來巨大風險。”

在白澄宇看來，電商平臺開展消費信貸業(yè)務，存在與企業(yè)信貸不同的風險。傳統(tǒng)上，銀行要依賴抵押等方式防范風險，比如以房屋、汽車等作為抵押物，如果不還，可以沒收房產(chǎn)、車輛。但是，針對普通小家電和商品的消費信貸，主要依靠信用。

要防止個別客戶從多家信貸機構(gòu)貸款，超出還款能力。白澄宇分析，如果沒有完善的征信系統(tǒng)，信貸機構(gòu)可能會忽視甚至縱容消費者超出能力舉債，結(jié)果會增加信貸風險。

作為專業(yè)化的、獨立的第三方機構(gòu)為個人建立的信用檔案，征信問題是電商放貸過程中需要解決的關(guān)鍵。

目前，中國銀行相關(guān)負責人透露，正著手將小貸公司等受監(jiān)管的機構(gòu)納入征信系統(tǒng)，可以幫助放貸機構(gòu)了解借款人的真實債務情況。以便給無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務。

“盡管這種小額貸款業(yè)務具有創(chuàng)新性，但會對傳統(tǒng)金融企業(yè)造成沖擊，而且存在一定的金融風險?！?清華大學社會科學院經(jīng)濟研究所教授劉鷹表示，電商提供小額貸款業(yè)務在一定程度上解決了小微企業(yè)融資難的問題，但其盈利模式、合規(guī)性以及風險控制等方面存在的問題亟需解決。

韓復齡認為，蘇寧此舉在于加速平臺建設(shè)，小額貸款業(yè)務發(fā)展和企業(yè)平臺的交易規(guī)模掛鉤，能否實現(xiàn)盈利，尚需觀察。

呼喚政策

“電商小額信貸目前面臨的最大發(fā)展障礙是現(xiàn)有的金融制度?！眲Ⅹ棻硎?，電商的小額貸款業(yè)務具有小額貸款公司的性質(zhì)，這決定其不能吸儲，只能通過注冊資本進行放款，雖然可以向同行業(yè)融資，但按照制度規(guī)定不能超過其注冊資本的2倍。此外，小額貸款業(yè)務還受到地域的限制。

2008年，銀監(jiān)會和央行聯(lián)合頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》規(guī)定，只能在“本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點”。

針對蘇寧電商是否存在跨地域經(jīng)營，白澄宇表示，跨地域經(jīng)營問題涉及法律問題，是否可以跨地域經(jīng)營，這由地方監(jiān)管部門掌握。

蘇寧是一個全國連鎖企業(yè)，有覆蓋全國的營銷網(wǎng)點?！叭绻荒芸鐓^(qū)域經(jīng)營，其信貸業(yè)務必然會受到影響。”呂隨啟持同樣觀點。

劉鷹認為，應該加強行業(yè)自律，國家應出臺相關(guān)政策明確借貸規(guī)則，改變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式，對小貸公司進行規(guī)范和引導，可促使其在中國金融市場更為健康、活躍地發(fā)展。