成長股將助推修復(fù)性行情

節(jié)后市場高歌猛進(jìn)，不僅扭轉(zhuǎn)了頹勢，而且重返了2200點(diǎn)，預(yù)計(jì)這一勢頭還將延續(xù)，并有望持續(xù)到三中全會(huì)。

就盤口波動(dòng)情況看，除上海自貿(mào)股的炒作開始第二波外，其衍生概念被大炒，天津自貿(mào)、重慶自貿(mào)、前海自貿(mào)等等以想象的模糊題材被市場挖掘出來一頓大炒。很顯然，這已經(jīng)背離了基本面，純屬資金的流動(dòng)，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處于相對穩(wěn)定階段，資金逐利的本性將會(huì)充分發(fā)揮出來，市場在局部的賺錢效應(yīng)下，也會(huì)不斷吸引散戶跟風(fēng)炒作，也就是說，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處于相對安全階段，個(gè)股的活躍度將大大增加，也利于市場信心的進(jìn)一步恢復(fù)，自然，指數(shù)也會(huì)隨之上漲，投資者對市場的樂觀預(yù)期也會(huì)繼續(xù)保持。在這樣的邏輯下，當(dāng)自貿(mào)衍生概念繼續(xù)沖擊之后，有些真正內(nèi)涵的、以消費(fèi)為主的商業(yè)股，在電子商務(wù)或者移動(dòng)互聯(lián)金融的相互印證下，吸引了資金不斷涌入。說如果友誼股份（600827）、徐家匯（002561）的上漲有自貿(mào)區(qū)的直接沖擊，那么重慶百貨（600729）、永輝超市（601933）、南京中商（600280）、合肥百貨（000417）、中興商業(yè)（000715）等等似乎在開始一輪實(shí)質(zhì)性的消費(fèi)增長炒作。

不可否認(rèn)，無論自貿(mào)股還是土地流轉(zhuǎn)，以及節(jié)前常委集體到中關(guān)村考察，引發(fā)的信息消費(fèi)股的大漲，這些都是體現(xiàn)三中全會(huì)的改革紅利預(yù)期。或者說，本輪行情，就是預(yù)期三中全會(huì)的改革紅利，夾雜其間的是周期股的超跌反彈，有航運(yùn)指數(shù)的上漲帶來的鋼鐵和航運(yùn)等板塊的超跌反彈，但尚未激活其他周期股，那么經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期還不曾在市場得到充分的體現(xiàn)，接下來，就只有繼續(xù)在消費(fèi)和成長上深度挖掘了。

此外，美聯(lián)儲及美國方面的變化，在QE退出以及美政府債務(wù)上限上，中國方面的話語權(quán)較之以往獲得極大的提高，種種分析表明，本輪貨幣戰(zhàn)爭中，至少中國區(qū)的美元再難有實(shí)質(zhì)性的流出，相反，在股市氛圍造好的情況下，在改革預(yù)期下，場內(nèi)外資金開始不斷涌入，這又為市場增添了一些確定性，在助推指數(shù)重返2200點(diǎn)的時(shí)候，技術(shù)上不僅有了整固的可能，而且有了一定延續(xù)的預(yù)期。我們從滬指日線看，2270點(diǎn)以來的調(diào)整，隨著本周的上漲，已經(jīng)突破了短期壓力線，成交溫和放大，增量資金介入明顯，后市一旦站穩(wěn)2200點(diǎn)，也就是下周二前，如果不重返2200點(diǎn)之下，成交維持本周的相對水平，則突出2270點(diǎn)是大概率事件。我們再回到周線，這樣的走勢，則是利于突破年初2444點(diǎn)以來的調(diào)整，也就是改變年初的下降趨勢的概率極大，若然，本輪行情的深入，可能要改變我們的操作策略，由短線交易轉(zhuǎn)變?yōu)橹芯€買入持有策略，且會(huì)增加對中低價(jià)成長股的配置，同時(shí)留意三季度和年報(bào)的送配預(yù)期，保留對強(qiáng)勢股的增持。下周智慧金田智能交易將選擇主升階段的潛力股如南京中商（600280）和恒寶股份（002104）介入，請參考。