從消費時點到消費時代

2013年11月11日，淘寶網實現350億元的日交易量，比2012年的191億元大幅增長83%，這一讀數比1984年全國的社會零售總額還大！按照李克強總理的說法，阿里巴巴“創(chuàng)造了一個消費時點”，這個時點不僅見證了中國網絡購物的勃勃生機，也顯示了中國消費增長的巨大潛力。但我們關注的是，在經濟增速總體下滑的情況下，中國消費增長的潛力如何釋放？那個理想中的消費時代如何才能實現？

蛋糕已經夠大

經過30多年的高速增長，中國GDP規(guī)模從1980年的4546億元擴張到2012年的51.9322萬億元，32年擴張114倍，如果剔除價格因素，共實現了21倍的增長。消費品零售總額從1980年的2140億元增長到21.031萬億元，增長98倍。

但是，掩蓋在高增速之下的是經濟結構扭曲。1980-2011年，最終消費占GDP的比重從65.5%下滑到49.5%，其中私人消費占比從1981年的最高52.5%下降到2010年最低的34.9%，2012年這一比例略升至36%，而美國2012年私人消費占GDP的比重為71%，接近中國的兩倍。

結構扭曲之外，制約消費增長的第二個問題是，蛋糕已經夠大，我們能否更快地造更大的蛋糕？答案是否。2010年以來，中國季度GDP增速已從12%下滑到2013年的7.5%，這反映了一種共識，即中國正從高速增長階段過渡到中高速增長階段。

導致這種過渡的主要原因是，中國經濟已經面臨生產要素的全面約束：勞動力方面，老齡化程度快速加深，勞動力供給2013年前后開始絕對地減少；資源能源方面，投資比重過高的經濟結構形成了對進口的嚴重依賴，如原油進口依存度高達55%；環(huán)境方面，大面積的水、空氣和固體廢物污染已經嚴重影響民眾的健康。因此，放慢經濟增長步伐是不得已的選擇，通過繼續(xù)做大蛋糕的方式促進消費已不太合適。從結構入手，進行收入轉移、降低成本、提高效率，將是推動消費可持續(xù)增長的政策選項。這其實是一項分蛋糕的工作。

分好蛋糕

宏觀意義上的收入轉移有兩個方向：一是從政府向私人部門轉移，二是在私人部門，從資本性收入向工資性收入轉移。政府部門壓縮開支，實行結構性減稅，有助于收入和消費從政府轉移到私人部門。2012年底以來，新一屆領導層提倡輕車簡從、杜絕用公款鋪張浪費，從經濟意義上看，這也是政府在收入約束下的被迫選擇。2011年以后，中國財政收入增速從25%降至2012年的12.9%，2013年前三季度，繼續(xù)下滑至8.6%。

未來，隨著中國經濟增速下臺階，政府的結構性減稅措施延續(xù)，如果按照李克強總理所言，“堅持不擴大赤字”，政府支出增速必須相應大幅下降。在蛋糕大小既定情況下，政府收入和支出的減少意味著私人部門收入和支出的增加。通常而言，私人部門消費雖然沒有政府部門消費那么集中，但更有效率。在政府支出結構上，行政性消費絕對減少，但民生支出和重點建設支出依然維持一定力度，這也有利于消費增長。

第二個方向是收入從資本所有者向勞動者轉移。在兩點意義上，這一轉移正在發(fā)生：一方面，劉易斯拐點出現后，中國勞動力供給稀缺性上升，意味著工資跟隨GDP上漲將成確定性趨勢，2009年以來低端工人工資大幅上漲便是一個例證；另一方面，固定資產投資占比過大導致資本所有者在初次分配中占比過高，高投資不可持續(xù)，這一趨勢正在逆轉，意味著工資性收入占比相對上升。工資性收入者比資本所有者有更高的消費傾向，收入向消費傾向高的群體轉移，有助于提高總體消費能力。

網絡的威力

中國網絡消費近年增長迅猛。2013年一季度，中國網絡購物市場交易規(guī)模達3521億元，同比增長37%，占社會消費品零售總額的6.3%（2008年這一比例為1.1%）。相對于實體店消費，網絡購物至少在租金、行政、物流三方面有明顯的成本優(yōu)勢。以物流為例，實體店的物流成本構成復雜，據中國商聯會測評，部分超市僅進場費就達到了40%-45%，也就是說，超市商品在進價基礎上要加價40%賣給消費者；而網絡消費的物流成本就是快遞費用，即便如此，中國物流成本壓縮和效率提升還有很大空間，物流協會指出，中國物流成本占GDP的比例是18%左右，美國現在是8%左右，中國的物流成本比大多數國家，甚至印度都要高。

由于成本和效率的威力，網絡消費將是中國未來消費增長的最大亮點。

消費被低估

考慮到網絡消費，中國消費統(tǒng)計低估的現象就不得不提，這是由中國零售統(tǒng)計的現狀決定的。按國家統(tǒng)一規(guī)定的劃分標準，“限額以上的批發(fā)零售企業(yè)和餐飲企業(yè)建立名錄庫，實施全面調查，由這些企業(yè)按月向政府統(tǒng)計部門報送統(tǒng)計報表，逐級匯總而得。限額以下批發(fā)零售業(yè)、餐飲業(yè)企業(yè)和個體工商戶采用抽樣調查推算”。這里存在兩個問題：一是該統(tǒng)計的未統(tǒng)計，這里面主要是網絡消費，相信淘寶多數商家的營業(yè)額并沒有出現在統(tǒng)計部門的名錄庫里，即便被收錄，其上報營業(yè)額的真實性也值得懷疑。

二是不該統(tǒng)計的被統(tǒng)計，比如公務消費和投資性購買支出，在限額以上企業(yè)的零售數據中，占比最大的一項是“原油及其制品”，顯然公務消費、投資性支出都需要購買燃料和動力油料。

由于消費被低估，在經濟轉型方向既定的情況下，未來拉動經濟增長的三駕馬車中，消費是最不應該悲觀的領域。一個中速增長的經濟體中，蛋糕（產出）被越來越多地分給中低收入消費者（工資性收入者），這些消費者將以更低的成本、更有效率的方式進行消費（網絡消費），這便是未來消費時代的大致圖景。在一個消費占比較大的經濟體里，經濟增速也必然低于投資拉動的經濟。如果房地產不再大肆虹吸居民的收入和財富，一個消費爆發(fā)的時代有可能成為現實。

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