我國中小企業(yè)融資難問題的研究

[摘要]本文從政府、銀行、企業(yè)自身方面入手，分析了我國中小企業(yè)融資面臨的問題及原因，并提出了解決中小企業(yè)融資難問題的對策。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難；原因分析；對策

[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）17-0069-02

1中小企業(yè)融資面臨的問題及原因分析

1.1我國目前中小企業(yè)融資存在的問題

（1）融資渠道單一。當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資主要以向各種商業(yè)銀行貸款，然而，我國商業(yè)銀行基于各方面的考慮，對中小企業(yè)的貸款數(shù)量很小。

（2）融資秩序亂。由于中小企業(yè)的資金供給嚴(yán)重不足，許多中小企業(yè)為求生存和發(fā)展，千方百計尋找和籌集資金，在宏觀監(jiān)控薄弱的情況下，中小企業(yè)的融資市場秩序呈現(xiàn)混亂狀況，主要表現(xiàn)為：信用差，拖欠信貸資金，不能按時還款，民間高利貸參與其中，不按貸款用途使用資金，躲債、逃債、騙款等不法行為時有發(fā)生，以上行為使得中小企業(yè)融資環(huán)境更加險惡。

（3）缺少可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)。中小企業(yè)中可供擔(dān)保的固定資產(chǎn)少，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，風(fēng)險大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。

（4）中小企業(yè)類型多，資金需求一次性量少，頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本。

1.2中小企業(yè)融資難的原因分析

1.2.1來自政府方面的原因

（1）政府“歧視”中小企業(yè)，造成中小企業(yè)融資難門檻高。我國政府出臺的有關(guān)法律法規(guī)，基本堵死了中小企業(yè)發(fā)行股票、發(fā)行債券等融資渠道，其他融資渠道法律法規(guī)有待完善中，迫使中小企業(yè)只能向銀行貸款或民間高利貸解決資金不足的問題。

（2）政府為中小企業(yè)融資服務(wù)的軟硬件措施的缺失導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。政府可以為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展過程中提供一些公共服務(wù)，如有利于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)、市場組織制度、提供信貸擔(dān)保以及信息服務(wù)體系，也可以建立一些類似社區(qū)和民間性質(zhì)的合作金融組織來拓寬中小企業(yè)融資渠道，提高融資能力。然而這些能夠有效降低中小企業(yè)的融資成本的公共服務(wù)不給力。

1.2.2來自金融機(jī)構(gòu)方面的原因

（1）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念。為了有效降低貸款壞賬，不論銀行規(guī)章制度還是銀行經(jīng)營理念都追求穩(wěn)健性原則，這樣就增加了高風(fēng)險的中小企業(yè)貸款難度。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行合作中還要求銀行對貸款本金也要分擔(dān)一部分的風(fēng)險損失，使銀行更缺乏積極性，在補(bǔ)償機(jī)制不完善的情況下，銀行出于自身利益，不得不放棄一些資信較差的信貸業(yè)務(wù)。

（2）信貸信息不對稱使金融機(jī)構(gòu)“懼貸”。信息不對稱問題是中小企業(yè)面臨融資困難的主要原因之一，我國的中小企業(yè)大多難以向銀行提供經(jīng)過審計合格的財務(wù)報表，或者銀行不敢相信申請貸款企業(yè)財務(wù)報表的真實性。我國的信貸信息不對稱較為嚴(yán)重的另一個原因是銀行與企業(yè)之間沒有建立起長期的合作關(guān)系，使銀行難以分析企業(yè)存款賬戶的資金往來情況，在“心中無數(shù)”的情況下銀行提供貸款的積極性自然不會很高。

（3）金融服務(wù)水平低，缺乏適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的多樣化的融資方式。在扶持中小企業(yè)的貸款方式中，金融機(jī)構(gòu)普遍采取的是抵押、質(zhì)押和擔(dān)保，而中小企業(yè)的情況復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代化服務(wù)的品種少，服務(wù)層次低，缺乏適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的金融創(chuàng)新服務(wù)。

1.2.3來自融資環(huán)境的制約因素

（1）資本市場的不完善造成風(fēng)險投資基金的介入不夠。風(fēng)險投資介入的前提條件是資本的可流通性，這對資本市場的規(guī)范性要求很高，但我國滬、深兩地現(xiàn)有的主板市場來看，非但國家股、法人股不能流通，而且市場運(yùn)作的規(guī)范性也有待完善。風(fēng)險投資的退出機(jī)制的完善更是一個長期的過程?；陲L(fēng)險投資介入門檻高，難度大，中小企業(yè)依靠風(fēng)險投資融資幾乎不可能。

（2）為中小企業(yè)融資服務(wù)的配套體系不完善，制度化的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系還缺乏發(fā)揮其作用的基本條件。我國企業(yè)的貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金、財政利息補(bǔ)貼等支持企業(yè)發(fā)展的金融政策措施也還沒有完全建立起來，有利于中小企業(yè)發(fā)展的金融法律環(huán)境和社會服務(wù)體系尚未形成，所有這些都加大了中小企業(yè)獲得金融支持的難度。

1.2.4中小企業(yè)自身的原因

（1）規(guī)模較小，自有資金不足。由于企業(yè)資本金小，約束了其獲得貸款的能力，同時管理水平低，自我積累意識差，這些因素加劇了中小企業(yè)融資難度。

（2）技術(shù)水平低，人員素質(zhì)差，產(chǎn)業(yè)類型不先進(jìn)，潛在融資能力有限。管理方式落后，低檔產(chǎn)品多，技術(shù)質(zhì)量低，缺乏市場前景，使金融部門不敢提供資金支持。

（3）企業(yè)財務(wù)制度不健全，財務(wù)核算“水分”較大，資信狀況不佳，難以取得貸款支持。

我國中小企業(yè)自身素質(zhì)較差，符合貸款條件少，使他們難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信賴。同時，有些中小企業(yè)在改制過程中，惡意逃避銀行債務(wù)也加劇了銀行的恐貸心理。

2解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

2.1完善法律體系，建立政府扶持基金

（1）中小企業(yè)發(fā)展基金，其資金來源包括政府財政的撥款，出售國有小企業(yè)的收入，從中小企業(yè)的經(jīng)營收入中提取一定比例，用于支持中小企業(yè)的設(shè)立、中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險經(jīng)營等。

（2）中小企業(yè)互助基金，鼓勵中小企業(yè)加入金融互助基金，交納一定入會費(fèi)，就可申請到數(shù)倍于入會費(fèi)的貸款額。

（3）中小企業(yè)科技風(fēng)險基金，它的主要功能是：運(yùn)用低息貸款或通過投資公司的風(fēng)險投資，向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)或其他產(chǎn)業(yè)中開展科技創(chuàng)新的中小企業(yè)提供資金支持，加速新型企業(yè)成長。

（4）中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金，即種子資本基金，其主要功能是：為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者提供一定比例的“入市”資本金；種子基金也可為中小企業(yè)提供一部分互助保證基金進(jìn)行重組、兼并、聯(lián)合。

2.2改善銀行的服務(wù)

（1）制定有利于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，考慮擴(kuò)大商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款比例，修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，變重視企業(yè)經(jīng)營規(guī)模為重視企業(yè)經(jīng)營效益。

（2）建立金融機(jī)構(gòu)配套服務(wù)體系，金融機(jī)構(gòu)可以利用視角廣、信息靈通這一優(yōu)勢和方便條件，建立相應(yīng)的信息咨詢系統(tǒng)，為中小企業(yè)提供貸款咨詢、籌集資金、投向指導(dǎo)、政策信息、商業(yè)信息與新技術(shù)推廣信息服務(wù)。

（3）建立健全中小企業(yè)金融支持社會輔助體系。建立起完善的資信評估、項目評估等中介機(jī)構(gòu)，銀行可以降低風(fēng)險評級成本，可以降低向中小企業(yè)放貸的成本。

（4）加強(qiáng)和完善對中小企業(yè)的銀行服務(wù)，一是采用與國際接軌的客戶經(jīng)理制度，為中小企業(yè)提供一條龍服務(wù)；二是充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和加強(qiáng)銀行間的競爭，加強(qiáng)結(jié)算服務(wù)、加快資金的清算制度，提高服務(wù)效率。

3建立金融扶持體系

3.1放開市場準(zhǔn)入，大力發(fā)展各種中小金融機(jī)構(gòu)，加大對中小企業(yè)的信貸投放

大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)，放松金融業(yè)的準(zhǔn)入管制，是解決我國中小企業(yè)融資難問題的有效出路。

3.2疏通各種中小企業(yè)融資渠道

（1）完善風(fēng)險投資機(jī)制。風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家群體自籌社會資金，形成風(fēng)險創(chuàng)業(yè)投資基金，然后由專家將這些基金投入到迅速發(fā)展的，有巨大收益潛力的企業(yè)中的一種股權(quán)資本。

（2）推動非正式風(fēng)險資本的發(fā)展。政府可通過稅收優(yōu)惠鼓勵私人投資者將可支配財富投資到中小企業(yè)中去，增加非正式風(fēng)險投資的存量，從而拓寬中小企業(yè)融資渠道，有效緩解中小企業(yè)融資難問題。

（3）積極推進(jìn)金融租賃業(yè)的發(fā)展。金融租賃是一種將銀行、貿(mào)易、工業(yè)三者相結(jié)合，以投資設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型信貸方式。

3.3完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立政府、中小企業(yè)、銀行三方合作的政策性信用中介金融機(jī)構(gòu)，鼓勵商業(yè)性信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)與之平等競爭，互為補(bǔ)充，將個人信用登記體系納入其中，保證中小企業(yè)信用擔(dān)保體系健康發(fā)展，這樣既減少銀行對中小企業(yè)信用評價成本，又有效地對企業(yè)法人代表及經(jīng)營者實行社會監(jiān)督，減少欺詐行為與道德風(fēng)險。

4加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)

4.1構(gòu)建高素質(zhì)的管理團(tuán)隊，發(fā)展壯大企業(yè)

一支合作、精干、高效的領(lǐng)導(dǎo)班子是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展的關(guān)鍵因素。企業(yè)要想持續(xù)地經(jīng)營下去，就必須制定長遠(yuǎn)目標(biāo)，完善各項管理制度。我國中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)資金的自我積累，以提高對外融資能力，努力提高滿足市場需求的產(chǎn)品的質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力，改善企業(yè)組織管理方式，根據(jù)企業(yè)自身的特殊狀況，選擇合適自身的發(fā)展戰(zhàn)略，以應(yīng)對激烈的競爭才是長遠(yuǎn)之計。

4.2健全規(guī)范透明的企業(yè)財務(wù)制度

真實、全面、準(zhǔn)確的會計資料是銀行評價企業(yè)還貸能力的主要依據(jù)，健全的財務(wù)制度也向銀行展示了企業(yè)健康發(fā)展、誠實守信的良好印象，有助于企業(yè)獲得銀行貸款，提升信用等級。

4.3提高企業(yè)償還債務(wù)能力，改善企業(yè)的信譽(yù)形象

中小企業(yè)的良好信譽(yù)形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色，中小企業(yè)可以建設(shè)誠信文化，凝聚誠信精神，擴(kuò)大社會影響力，提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度。

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