臺(tái)灣：人民幣時(shí)代逐步來(lái)臨

今年1月25日，中國(guó)人民銀行與中國(guó)銀行臺(tái)北分行在北京簽署人民幣業(yè)務(wù)清算協(xié)議，中國(guó)人民銀行授權(quán)中國(guó)銀行臺(tái)北分行為臺(tái)灣地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行，向參加行的人民幣業(yè)務(wù)提供清算及結(jié)算服務(wù)。1月28日，臺(tái)灣“中央銀行”同意中國(guó)銀行臺(tái)北分行為臺(tái)灣地區(qū)人民幣清算行，在相關(guān)作業(yè)完成后即可辦理兩岸人民幣清算業(yè)務(wù)，標(biāo)志著兩岸人民幣清算機(jī)制的正式啟動(dòng)?？春萌嗣駧琵嫶笊虣C(jī)與發(fā)展前景，臺(tái)灣島內(nèi)掀起一股人民幣熱，臺(tái)灣銀行出現(xiàn)人民幣存款搶錢(qián)戰(zhàn)，人民幣存款與跨境人民幣交易量大幅增加，建立臺(tái)灣離岸人民幣金融中心與財(cái)富管理中心成為積極爭(zhēng)取的重要目標(biāo)，預(yù)示著臺(tái)灣人民幣時(shí)代逐漸到來(lái)。

兩岸貨幣清算機(jī)制正式上路

2009年4月，兩會(huì)簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》，雙方同意先由商業(yè)銀行等適當(dāng)機(jī)構(gòu)及通過(guò)適當(dāng)方式辦理人民幣的現(xiàn)鈔兌換、供應(yīng)及回流業(yè)務(wù)，同意逐步建立兩岸貨幣清算機(jī)制，加強(qiáng)兩岸貨幣管理合作。隨后，兩岸金融主管部門(mén)又簽署了《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，為建立兩岸貨幣清算機(jī)制創(chuàng)造了條件。為解決過(guò)度時(shí)期臺(tái)灣的人民幣需求與兩岸貨幣清算問(wèn)題，2010年7月，中國(guó)人民銀行與中銀香港簽署《關(guān)于向臺(tái)灣提供人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》，與此同時(shí)，中銀香港與臺(tái)灣銀行、兆豐銀行簽訂人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)協(xié)議，間接提供臺(tái)灣人民幣需求與現(xiàn)鈔的供應(yīng)與回流，標(biāo)志著兩岸間接貨幣清算機(jī)制的建立。

2012年8月底，海峽兩岸金融主管部門(mén)簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，對(duì)建立兩岸貨幣清算機(jī)制的原則、方式、流程等做出了具體規(guī)劃，主要內(nèi)容包括雙方同意兩岸貨幣可用于商品、服務(wù)和投資等經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的結(jié)算與支付，兩岸金融機(jī)構(gòu)可相互開(kāi)辦新臺(tái)幣與人民幣的代理賬戶(hù)，辦理多種形式的結(jié)算業(yè)務(wù)以及雙方法規(guī)許可的其他業(yè)務(wù)，從而為兩岸的非現(xiàn)鈔兌換、存款、匯款、貿(mào)易結(jié)算、投資理財(cái)、授信等金融業(yè)務(wù)往來(lái)與合作創(chuàng)造了條件。隨后，海峽兩岸就選擇清算行問(wèn)題進(jìn)行溝通與協(xié)商，臺(tái)灣“中央銀行”于2012年9月17日宣布臺(tái)灣銀行上海分行作為臺(tái)灣在大陸的兩岸貨幣清算行，大陸中國(guó)人民銀行于12月11日宣布中國(guó)銀行臺(tái)北分行作為在臺(tái)灣的貨幣清算行，并與2013年1月初雙方簽署人民幣業(yè)務(wù)清算協(xié)議，并隨即獲得臺(tái)灣“中央銀行”同意與認(rèn)可。兩岸清算行的正式確立，在相關(guān)程序與業(yè)務(wù)完成后，人民幣業(yè)務(wù)即將開(kāi)展，標(biāo)志著兩岸貨幣清算機(jī)制的正式啟動(dòng)，預(yù)示著兩岸金融合作邁向一個(gè)新的階段。

島內(nèi)掀起人民幣熱

看好人民幣“錢(qián)景”，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)持有人民幣的積極性大大提高，臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)人民幣存款量迅速增加。據(jù)臺(tái)灣“中央銀行”統(tǒng)計(jì)，目前臺(tái)灣銀行開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行（OBU）有62家，其中48家開(kāi)辦了人民幣業(yè)務(wù)，到去年底OBU人民幣資產(chǎn)總額達(dá)到472.2億元，人民幣存款突破200億元。

臺(tái)灣金融主管部門(mén)在兩岸貨幣清算機(jī)制啟動(dòng)后已決定開(kāi)放DBU（島內(nèi)外匯指定銀行）開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，預(yù)示著未來(lái)臺(tái)灣銀行OBU與DBU均可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，人民幣業(yè)務(wù)將成為臺(tái)灣金融市場(chǎng)的最熱門(mén)金融商品，人民幣市場(chǎng)與業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)日益激烈。

目前東亞地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體的銀行儲(chǔ)蓄利率普遍偏底，日?qǐng)A、港幣幾乎是零利率，新臺(tái)幣利率也不高，惟有人民幣存款利率比較高，較新臺(tái)幣存款利率高出約2-3個(gè)百分點(diǎn)，于是在臺(tái)灣當(dāng)局持續(xù)開(kāi)放人民幣存款及相關(guān)業(yè)務(wù)的背景下，臺(tái)灣銀行業(yè)看好人民幣商機(jī)，隨即展開(kāi)了人民幣的搶錢(qián)大戰(zhàn)與利率爭(zhēng)奪戰(zhàn)。臺(tái)灣各銀行大打人民幣利率戰(zhàn)，以吸收更多人民幣存款。

不僅如此，臺(tái)灣島內(nèi)人民幣支付、交易與結(jié)算越來(lái)越普遍。隨著兩岸商貿(mào)、人員往來(lái)的擴(kuò)大尤其是大陸居民赴臺(tái)旅游人數(shù)的大幅增加，大陸銀聯(lián)卡在臺(tái)刷卡交易業(yè)務(wù)也迅速增加，2010年為121億美元，2012年超過(guò)400億美元，預(yù)計(jì)5年后可能超過(guò)1000億美元。特別是人民幣持續(xù)看漲與人民幣業(yè)務(wù)前景看好，兩岸企業(yè)跨境貿(mào)易開(kāi)始采用人民幣結(jié)算。據(jù)臺(tái)灣“中央銀行”統(tǒng)計(jì)，2012年8月，臺(tái)灣企業(yè)境外貿(mào)易采取人民幣結(jié)算額為38.3億元人民幣，10月增加到52.7億元。在兩岸貨幣清算機(jī)制正式啟動(dòng)之后，臺(tái)灣企業(yè)與民眾使用人民幣交易與結(jié)算將更為便利，并減少匯兌風(fēng)險(xiǎn)，因此未來(lái)兩岸商貿(mào)往來(lái)尤其是兩岸貿(mào)易會(huì)越來(lái)越多地使用人民幣交易與結(jié)算，人民幣很可能將成為美元之后的第二大交易貨幣，加上港澳地區(qū)人民幣的普遍使用，未來(lái)包括臺(tái)港澳與內(nèi)地在內(nèi)的人民幣經(jīng)濟(jì)圈將會(huì)逐步形成。

新的人民幣離岸金融中心

隨著兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的全面發(fā)展尤其是兩岸金融合作備忘錄的簽署及兩岸貨幣清算機(jī)制的建立，臺(tái)灣也開(kāi)始積極爭(zhēng)取建立人民幣離岸金融中心。臺(tái)灣許多金融界與工商界人士認(rèn)為，臺(tái)灣有實(shí)力、有條件可以建立人民幣離岸金融中心。臺(tái)灣國(guó)票金控公司董事長(zhǎng)魏?jiǎn)⒘终J(rèn)為，目前臺(tái)灣每年對(duì)大陸的貿(mào)易順差超過(guò)5000億元人民幣，隨著未來(lái)臺(tái)灣與國(guó)際貿(mào)易合作人民幣結(jié)算的持續(xù)增加，以及兩岸開(kāi)放人民幣直接投資，臺(tái)灣有機(jī)會(huì)成為未來(lái)最具活力的境外人民幣金融中心。臺(tái)灣“中央銀行”總裁彭懷南也表示，兩岸建立貨幣清算機(jī)制后，臺(tái)灣將成為人民幣離岸市場(chǎng)。

臺(tái)灣具備成為人民幣離岸金融中心的重要條件。兩岸經(jīng)貿(mào)往來(lái)密切，貿(mào)易規(guī)模龐大，臺(tái)灣人民幣資金規(guī)模潛力巨大。通過(guò)貿(mào)易進(jìn)口支付、大陸居民赴臺(tái)旅游與探親消費(fèi)、臺(tái)商兌換使用余款回流、異地金融市場(chǎng)調(diào)入人民幣與地下匯兌等方式，臺(tái)灣早已有相當(dāng)數(shù)量的人民幣流量。目前臺(tái)灣地區(qū)流通的人民幣保守估計(jì)超過(guò)1000億元，島內(nèi)已普遍使用人民幣，人民幣已取代日?qǐng)A成為臺(tái)灣市場(chǎng)最受歡迎的貨幣之一，與美元、新臺(tái)幣并稱(chēng)臺(tái)灣三大流通貨幣，未來(lái)甚至可能成為臺(tái)灣“第二貨幣”。

兩岸貨幣清算機(jī)構(gòu)正式啟動(dòng)后，未來(lái)臺(tái)灣的人民幣資金池會(huì)持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)臺(tái)灣金融人士估計(jì)，目前臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)存款為32萬(wàn)億元新臺(tái)幣，若未來(lái)將十分之一轉(zhuǎn)為人民幣存款，則達(dá)7000多億元人民幣，超過(guò)目前香港人民幣存款余額（2012年10月底為5548億元人民幣）。盡管目前人民幣并沒(méi)有開(kāi)放資本賬下的可自由兌換，但臺(tái)灣仍看好人民幣的儲(chǔ)備功能，未來(lái)人民幣可能成為臺(tái)灣的外匯儲(chǔ)備。臺(tái)灣“中央銀行”在去年底前對(duì)外表示，正式考慮將人民幣納入外匯儲(chǔ)備，則將進(jìn)一步擴(kuò)大與鞏固人民幣在臺(tái)灣金融市場(chǎng)上的地位。

臺(tái)灣是否會(huì)成為人民幣離岸金融中心，僅上述條件是不夠的，關(guān)鍵還是取決于臺(tái)灣當(dāng)局的兩岸金融政策。盡管目前臺(tái)灣金融界與工商界期待建立臺(tái)灣人民幣離岸金融中心，但臺(tái)灣當(dāng)局對(duì)此還沒(méi)有明確的政策規(guī)劃，對(duì)兩岸金融往來(lái)與合作管制過(guò)多、過(guò)嚴(yán)，影響人民幣離岸金融中心的建立。加上香港、倫敦、新加坡等對(duì)離岸人民幣金融中心的競(jìng)爭(zhēng)，臺(tái)灣要成為人民幣離岸金融中心，還需要做出更積極、更大的努力。正如臺(tái)灣永豐金控公司董事長(zhǎng)何壽川所言，臺(tái)灣要成為離岸人民幣中心關(guān)鍵是（當(dāng)局）開(kāi)放的程度有多大。

盡管臺(tái)灣要成為人民幣離岸金融中心還需要做出更多的開(kāi)放與更大的努力，但不可否認(rèn)的是，臺(tái)灣正在逐漸成為人民幣財(cái)富管理中心或人民幣理財(cái)中心。臺(tái)灣“行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)”的相關(guān)人員在臺(tái)北舉行的“錢(qián)進(jìn)人民幣大商機(jī)論壇”上表示，“發(fā)展具有兩岸特色的金融業(yè)務(wù)及理財(cái)平臺(tái)”，是臺(tái)灣“黃金十年”有關(guān)金融業(yè)發(fā)展的主軸之一。目前臺(tái)灣金融界也積極部署與爭(zhēng)取人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，不斷推出新的金融產(chǎn)品或衍生品。臺(tái)灣“行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)”已開(kāi)放臺(tái)灣公開(kāi)發(fā)行公司赴海外發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的普通公司債，并正在規(guī)劃開(kāi)放臺(tái)灣企業(yè)在臺(tái)灣發(fā)行人民幣債券。臺(tái)灣永豐金控公司董事長(zhǎng)何壽川呼吁借鑒香港“點(diǎn)心債”的經(jīng)驗(yàn)，在臺(tái)灣發(fā)行以人民幣計(jì)價(jià)的“寶島債”，以活躍資本市場(chǎng)。

臺(tái)灣基金公司發(fā)行與大陸市場(chǎng)有關(guān)的金融產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越多。保險(xiǎn)公司則計(jì)劃推出人民幣投資型保單，臺(tái)灣銀行業(yè)除了爭(zhēng)取人民幣存款、提供清算等人民幣業(yè)務(wù)外，也積極搭建兩岸理財(cái)平臺(tái)，計(jì)劃推出更多理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)臺(tái)當(dāng)局開(kāi)始推動(dòng)在大陸登記或注冊(cè)的臺(tái)資企業(yè)與大陸優(yōu)質(zhì)企業(yè)在臺(tái)上市即臺(tái)灣T股在臺(tái)上市掛牌。如果未來(lái)臺(tái)灣金融政策進(jìn)一步開(kāi)放，則未來(lái)以人民幣計(jì)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品非常廣泛開(kāi)展，包括存款、證券產(chǎn)品、基金、黃金、外匯交易等，臺(tái)灣很可能成為又一個(gè)以人民幣為重要目標(biāo)的財(cái)富管理中心或理財(cái)中心。