產(chǎn)業(yè)關聯(lián)視角下FDI出口溢出效應研究——以浙江工業(yè)為例

浙江省統(tǒng)計局課題組

浙江外商直接投資始于1980年，經(jīng)過30多年的發(fā)展，取得了顯著成績：從1984年到2012年，項目數(shù)增長69.4①數(shù)據(jù)來源：《浙江省統(tǒng)計年鑒》相關數(shù)據(jù)整理，下同。倍；合同外資金額增長532.8倍，實際利用外資金額增長5186.2倍。截至2012年底，浙江累計外商直接投資項目數(shù)達到51005個，投資總額3900.6億美元，合同外資2140.5億美元，實際外資1117.3億美元，各項指標均位居全國前列。

改革開放以來，浙江對外貿(mào)易繁榮發(fā)展，從1987年到2012年的26年間，浙江出口總額年均增長22.7%。浙江本土經(jīng)濟增長具有內(nèi)源性特征，企業(yè)出口競爭力主要來自勞動力等要素，在人民幣升值、勞動力成本上升以及通貨膨脹等因素綜合影響下，浙江企業(yè)出口總體上保持了比較平穩(wěn)的態(tài)勢，因此認為浙江企業(yè)出口存在其他的驅動機制，特別地，近年來，浙江利用外資呈現(xiàn)了較快增長。

浙江出口的快速增長在很大程度上依賴于外商直接投資的迅速擴張。厘清FDI對浙江出口增長的傳導機制，從實證檢驗不同傳導機制的作用效應，有助于進一步了解外商直接投資對浙江本土經(jīng)濟的溢出效應，從而為制定恰當?shù)耐赓Y利用政策、提升浙江企業(yè)出口競爭力提供政策依據(jù)。

一、FDI出口溢出效應簡介

FDI出口溢出（FDI Export Spillover）效應主要指外商直接投資企業(yè)對東道國內(nèi)資企業(yè)出口所產(chǎn)生的溢出效應。該理論起源于Rhee和Belot②Rhee， Y.W. &T. Belot. Export Catalysts in Low-Income Countries[J]. World Bank Discussion papers，1990，No. 72.（1990）提出的“出口催化劑”（export catalyst）概念，由Aitken、Hanson和Harrison③Aitkin，B.，GordonH.HansonandAnnE. Harrison. Spillovers，F(xiàn)oreign Investment，and Export Behavior[J].Journal of International Eeonomies，1997，Vol.43，PP.103-132.（1997）最早正式提出。

從產(chǎn)業(yè)關聯(lián)的角度分析，F(xiàn)DI出口溢出可以通過以下兩種途徑傳導：一種是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的水平關聯(lián)，即水平出口溢出效應；另一種是存在于產(chǎn)業(yè)間的垂直關聯(lián)，即垂直出口溢出效應。水平關聯(lián)主要存在市場競爭效應、示范效應和出口信息溢出效應三種效應；垂直關聯(lián)存在兩種機制，分別為前向關聯(lián)機制和后向關聯(lián)機制。

二、浙江外商投資工業(yè)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

以制造業(yè)為主體的工業(yè)經(jīng)濟作為浙江經(jīng)濟的重要組成部分，經(jīng)濟總量保持快速增長，內(nèi)部結構漸趨合理，自主創(chuàng)新能力和科技實力不斷提升。

（一）整體發(fā)展良好，三資企業(yè)占比不斷提高

2010年浙江規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)④本文中的工業(yè)不包括煤炭開采和洗選業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)、非金屬礦采選業(yè)和其他采礦業(yè)，規(guī)模以上工業(yè)本文以下簡稱規(guī)上工業(yè)。共有64082⑤數(shù)據(jù)來源：《浙江統(tǒng)計年鑒》（2002—2011）、2001年到2010年工業(yè)統(tǒng)計年報，下同。家，實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值、出口交貨值和主營業(yè)務收入比2002年分別增長435.9%、352.4%和429.3%，年均分別增長23.5%、21.7%和23.4%；其中，浙江規(guī)模以上外商投資和港澳臺商投資工業(yè)企業(yè)⑥本文以下將浙江規(guī)模以上外商投資和港澳臺商投資工業(yè)企業(yè)簡稱為規(guī)上三資企業(yè)。的總產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值、出口交貨值和主營業(yè)務收入分別占全部規(guī)上工業(yè)企業(yè)的25.6%、28.9%、41.6%和25.5%，占比分別比2001年提高6.1、15.4、7.8和6.9個百分點。

（二）三資企業(yè)技術水平不斷提升

浙江引進外資更加注重技術密集型等可以促進浙江產(chǎn)業(yè)轉型升級的產(chǎn)業(yè)。2010年浙江規(guī)上三資工業(yè)企業(yè)從事通用專用設備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)和通信設備、計算機及其他電子設備等行業(yè)的單位數(shù)、總產(chǎn)值、出口交貨值和主營業(yè)務收入占全部規(guī)上工業(yè)企業(yè)比例比2001年分別提高8.2、6.3、17.8和6.4個百分點。

（三）外商直接投資企業(yè)國內(nèi)市場滲透程度不斷加深

紡織業(yè)、服裝及其他纖維制品制造業(yè)等技術含量相對較低的勞動密集型行業(yè)，外商直接投資的國內(nèi)市場滲透率在20%左右。木材加工及家具制造業(yè)、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、化學工業(yè)、通用專用設備制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)和儀器儀表及文化辦公用機械制造業(yè)的市場滲透率2010年比2001年分別提高13.7、14.6、15.2、11.2、12.3和12.8個百分點。

（四）科研投入和創(chuàng)新能力不斷增強

2010年規(guī)上工業(yè)企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)和三資企業(yè)的新產(chǎn)品平均產(chǎn)值分別為2580.7、2381.7和3196.9萬元，三資企業(yè)更加注重對產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費的投入。分行業(yè)看，規(guī)模以上紡織業(yè)、化學工業(yè)和交通運輸設備制造業(yè)企業(yè)的新產(chǎn)品平均產(chǎn)值比較高，分別為4310.4、3519.6和3693.2萬元。

三、FDI對浙江本土工業(yè)出口影響的實證研究

本文研究FDI借助水平關聯(lián)、前向關聯(lián)和后向關聯(lián)機制對浙江本土企業(yè)出口的影響，考慮到企業(yè)層面數(shù)據(jù)的可獲得性較差和公布存在的滯后性問題，選用規(guī)上工業(yè)數(shù)據(jù)作為研究樣本。在Kneller和Pisu⑦Kneller， Richard & Pisu， Mauro. Industrial linkage and Export Spillovers from FDI[J]. The World Economy， 2007，1，105-13（2007）、趙婷和趙偉⑧趙婷、趙偉. 產(chǎn)業(yè)關聯(lián)視角的FDI出口溢出效應：分析與實證[J].國際貿(mào)易問題，2012（2）：113-122。（2012）研究的基礎上，構建的實證模型如下：

其中下標i和t分別表示行業(yè)和年份，α為常數(shù)項，εit表示隨機誤差項。

本文分析所采用的數(shù)據(jù)是浙江省2001-2010年20個工業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，根據(jù)豪斯曼檢驗，得出拒絕零假設的結果，因此本文采用固定效用模型。

1.基于全部樣本的檢驗結果與分析。從表1可以看出，所有變量的檢驗結果均顯著，說明FDI的前后、后向與水平溢出很好地解釋了其溢出效應。具體來說，水平溢出效應相對最弱，系數(shù)最小，僅為2.482，僅在5%顯著性水平下顯著，這與大多數(shù)已有的實證研究結論比較一致，這表明，F(xiàn)DI從水平方向上對本行業(yè)企業(yè)出口的溢出效應并不十分顯著， FDI反而可能削弱本土企業(yè)的出口競爭力。前向溢出效應系數(shù)較大，為15.9，且在1%水平下顯著，這意味著FDI為浙江本土企業(yè)提供了更多的解決方案與知識溢出效應，促進了下游企業(yè)的出口。后向溢出效應系數(shù)也比較大（12.51），在1%顯著性水平下顯著，F(xiàn)DI對上游的浙江本土供應商具有強烈的溢出效應，說明FDI通過從上游的浙江本土企業(yè)進行采購，提升了相關企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量標準、工藝水平等，間接促進了這些企業(yè)出口競爭力的培育。

表1 FDI出口溢出效應估計：全部樣本（2001-2010年）

2.基于不同技術水平的本土企業(yè)樣本分組檢驗結果與分析。FDI溢出效應受到本土企業(yè)的技術水平、產(chǎn)業(yè)構成、前后向產(chǎn)業(yè)關聯(lián)模式等多種因素的影響，借用OECD⑩OECD按照生產(chǎn)過程中的研發(fā)密度，參照國際標準產(chǎn)業(yè)分類（ISIC3.0），將制作業(yè)分為高技術行業(yè)、中高技術行業(yè)、中低技術行業(yè)以及低技術行業(yè)。本文中將制造業(yè)分為低技術企業(yè)（C13-24，C41-C42）、中低技術企業(yè)（C25-34、C43-45）以及中高和高技術企業(yè)（C35-C40）三種。對產(chǎn)業(yè)的分類方法，本文以技術水平為考慮因素，將本土企業(yè)分為低技術企業(yè)、中低技術企業(yè)以及中高和高技術企業(yè)三種，對本土企業(yè)樣本進行分組檢驗，結果如表2。

由表2的估計結果知道，F(xiàn)DI借助三種產(chǎn)業(yè)關聯(lián)機制產(chǎn)生的出口溢出效應在不同技術水平的本土企業(yè)中存在明顯差異。其中，低技術組企業(yè)的FDI出口溢出效應比較弱，僅在10%的顯著性水平下水平效應和后向效應顯著，F(xiàn)DI在水平和后向對低技術組的浙江本土企業(yè)出口溢出并不是很明顯；中低技術組只有后向效應在1%的顯著性水平下顯著，表明FDI企業(yè)通過采購浙江中低技術本土企業(yè)提供的中間品，提升這些行業(yè)的生產(chǎn)效率、管理經(jīng)驗，從而提高了這些行業(yè)的出口產(chǎn)品競爭力；中高及高技術組企業(yè)只有水平效應在1%的顯著性水平下顯著，說明技術含量較高的浙江本土企業(yè)通過學習模仿FDI企業(yè)的技術和經(jīng)驗、了解國外市場結構和消費者偏好，提高了生產(chǎn)效率和創(chuàng)新能力，提升了出口競爭力。

表2 按本土企業(yè)技術水平分組的檢驗結果

3.FDI出口溢出效應的動態(tài)分析。2008年金融危機對浙江引進外資和出口產(chǎn)生了不利的外部環(huán)境因素，本文分2001-2007年以及2008-2010年兩個時間段考察FDI出口溢出效應的動態(tài)變化。

表3顯示，金融危機爆發(fā)前，所有變量的檢驗結果在1%的顯著性水平下均顯著，前向效應和后向效應的系數(shù)都較大，表明這段時期FDI企業(yè)對浙江本土企業(yè)主要通過上下游行業(yè)的關聯(lián)提高國際競爭力，引入外資對浙江提升產(chǎn)業(yè)結構效果明顯；金融危機爆發(fā)后，檢驗結果中只有后向關聯(lián)效應在1%的顯著性水平下顯著，關聯(lián)系數(shù)為18.0，表明FDI企業(yè)通過采購符合要求的中間品促使上游產(chǎn)業(yè)改進生產(chǎn)工藝、提高生產(chǎn)效率，從而提升了浙江本土企業(yè)的競爭力。2009年浙江規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的出口交貨值為8499.6億美元，比2008年減少13.5%；實際利用外商直接投資7.5億美元，比2008年減少61.2%，同期又遇到人民幣匯率升值等不利因素影響，提高勞動生產(chǎn)率、更新設備等方法是促進浙江本土企業(yè)出口的有效途徑。

表3 按時間分組的FDI出口溢出效應檢驗結果

四、結論與建議

本文通過實證研究2001-2010年浙江工業(yè)FDI出口溢出效應的發(fā)生機制，得出結論如下：

1.后向關聯(lián)機制是FDI出口溢出發(fā)生的主要渠道。FDI企業(yè)通過要求與之關聯(lián)的上游企業(yè)提供符合國際標準的中間產(chǎn)品，提升了浙江本土企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、工藝流程和生產(chǎn)效率，間接促進了這些行業(yè)的本土企業(yè)不斷改進生產(chǎn)技術、提高了本土企業(yè)的出口競爭力。

2.FDI對浙江產(chǎn)業(yè)提升有明顯的促進作用。FDI的出口溢出機制產(chǎn)生作用主要體現(xiàn)在中低技術組、中高及高技術組企業(yè)，通過水平關聯(lián)或后向關聯(lián)促進本土企業(yè)出口。對于中低技術行業(yè)，本土企業(yè)通過給FDI企業(yè)提供中間產(chǎn)品的過程中了解國際市場的需求；對技術含量相對較高的產(chǎn)業(yè)，本土企業(yè)通過學習同產(chǎn)業(yè)中FDI企業(yè)的管理水平、模仿FDI企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量，了解國際市場上的消費者偏好，提升自身的國際競爭力。

3.增加科研投入、增強創(chuàng)新能力可以有效地促進浙江本土企業(yè)的出口。企業(yè)的創(chuàng)新能力是影響浙江本土企業(yè)出口的重要因素。相對于勞動生產(chǎn)率和人均資本，企業(yè)創(chuàng)新能力對浙江本土企業(yè)的出口影響更為明顯，本文研究表明，企業(yè)每增長一個百分點的新產(chǎn)品產(chǎn)值率，出口可以增加1.5個百分點，尤其是在中低技術組企業(yè)，這個影響因素達到3.7個百分點。

因此，要增加浙江本土企業(yè)的出口，增強浙江產(chǎn)品的國際競爭力，改善浙江本土企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構，提升浙江本土產(chǎn)業(yè)的整體實力，需要從以下幾個方面加以提高和改進：

1.進一步優(yōu)化投資環(huán)境，增強浙江外資吸引力。統(tǒng)一外資立法，完善金融監(jiān)管制度，深化與國際私募股權投資基金的合作；建立公平有序的競爭環(huán)境；大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，優(yōu)化配套協(xié)作，吸引外資進入海洋產(chǎn)業(yè)、國際物流等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

2.改善利用外資方式，提高外資利用質(zhì)量和效益。積極引進可以與本土企業(yè)建立深層次產(chǎn)業(yè)關聯(lián)的外商直接投資；有重點地采用鼓勵政策引導外資投向，做好高新技術的引進吸收和創(chuàng)新工作；提高利用FDI的質(zhì)量，加強本土技術的吸收能力。

3.進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。大力引進先進制造業(yè)。實施重點產(chǎn)業(yè)選資戰(zhàn)略，將電子信息、石油開采及加工等現(xiàn)代化制造和研發(fā)基地等支柱產(chǎn)業(yè)作為引資重點；鼓勵外資投向高新技術產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)；擇優(yōu)發(fā)展石化、船舶、鋼鐵等現(xiàn)代臨港工業(yè)。

4.繼續(xù)加大科技投入，不斷提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力。培養(yǎng)本土企業(yè)技術創(chuàng)新能力，加大對高技術企業(yè)的扶持力度；鼓勵跨國公司轉讓關鍵技術和核心技術，激勵跨國公司與內(nèi)資企業(yè)建立分包上的關系；對提供的新產(chǎn)品、新工藝外資項目優(yōu)先提供政府采供合同。