貸款利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

胡翮

【摘 要】貸款利率市場(chǎng)化，給商業(yè)銀行帶來(lái)自主定價(jià)權(quán)，有利于發(fā)展客戶、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)；推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型；開(kāi)展金融創(chuàng)新。同時(shí)，也給商業(yè)銀行帶來(lái)挑戰(zhàn)，貸款利率市場(chǎng)化加劇了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，迫使商業(yè)銀行發(fā)生深度沖擊，要求金融體制改革步伐跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】貸款利率；市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；機(jī)遇；挑戰(zhàn)

中國(guó)人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，貸款利率全面市場(chǎng)化。貸款利率市場(chǎng)化事關(guān)商業(yè)銀行的切身利益，如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，成為商業(yè)銀行面前的迫切任務(wù)。

一、貸款利率市場(chǎng)化帶來(lái)的機(jī)遇

一是有利于整個(gè)金融市場(chǎng)體系的健全。從宏觀方面講，貸款利率市場(chǎng)化的整個(gè)過(guò)程，實(shí)質(zhì)上就是使金融市場(chǎng)向高級(jí)化演進(jìn)的過(guò)程，最終形成一個(gè)完善的金融市場(chǎng)。具體講，貸款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)能夠在很大程度上推進(jìn)金融市場(chǎng)的深化發(fā)展，進(jìn)一步形成市場(chǎng)敏感、生命頑強(qiáng)富有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的商業(yè)銀行群體，還能進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行公司治理完善，推進(jìn)信息披露制度的健全，推動(dòng)更加嚴(yán)格、健全的經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管，最終形成完善的金融市場(chǎng)。

二是有利于商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)權(quán)限的擴(kuò)大和提升。在利率管制背景下，貸款利率均由央行嚴(yán)格管制，商業(yè)銀行缺乏資金定價(jià)能力。貸款利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行被允許擁有利率決定權(quán)，因此，作為商業(yè)銀行而言，可以充分考慮其自身經(jīng)營(yíng)成本、客戶風(fēng)險(xiǎn)等因素，靈活確定貸款利率水平，這樣既有利于進(jìn)一步確立銀行的自主經(jīng)營(yíng)地位，真正做到“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”，而且，也可以逐步實(shí)現(xiàn)與外資銀行的接軌，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

三是有利于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新活動(dòng)推進(jìn)。在利率管制條件下，銀行不僅與市場(chǎng)和客戶發(fā)展要求相悖，還嚴(yán)重限制了商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新。在貸款利率市場(chǎng)化的環(huán)境里，商業(yè)銀行面臨更加自由的環(huán)境，隨著體制創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的推進(jìn)，商業(yè)銀行可以大大減少金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，為銀行創(chuàng)造更大的利潤(rùn)空間。條件成熟的商業(yè)銀行會(huì)加快推進(jìn)金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，從而在不占用銀行自身資金的條件下，使得中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)將獲得較快的發(fā)展。

四是有利于商業(yè)銀行發(fā)展客戶隊(duì)伍和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。在貸款利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行將更加自覺(jué)地關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，并結(jié)合業(yè)務(wù)盈利狀況、客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行資金成本、違約成本、管理費(fèi)等因素進(jìn)行綜合考量，并最終確定該筆業(yè)務(wù)是否實(shí)施。這樣一來(lái)，隨著市場(chǎng)和客戶的進(jìn)一步細(xì)分，商業(yè)銀行在選擇客戶方面將掌握更大的話語(yǔ)權(quán)，從而可以進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶，給予較為優(yōu)惠的貸款利率；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)客戶，給予適當(dāng)上浮的利率水平，用以風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)。

二、貸款利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)

一是對(duì)商業(yè)銀行的貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提出了更高的要求。隨著貸款利率市場(chǎng)化的完全放開(kāi)，面對(duì)市場(chǎng)的諸多不確定因素，利率水平的變動(dòng)將變得頻繁、不確定且難以預(yù)測(cè)，會(huì)導(dǎo)致被壓制的實(shí)際利率水平上升，從而帶來(lái)了更加難以控制的利率風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面存在定價(jià)意識(shí)淡薄，不愿花費(fèi)精力根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，存在盲目讓利競(jìng)爭(zhēng)等粗放經(jīng)營(yíng)行為。也存在貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制不夠完善，沒(méi)有形成一套定價(jià)機(jī)原理、定價(jià)程序、定價(jià)技術(shù)、定價(jià)機(jī)制。在貸款利率市場(chǎng)化后，不能按照風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱原則，準(zhǔn)確判斷客戶貸款風(fēng)險(xiǎn)，不敢對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的中小客戶發(fā)放貸款。還存在貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)專業(yè)人才短缺，商業(yè)銀行中懂得國(guó)際先進(jìn)的貸款定價(jià)理論和定價(jià)模型的專業(yè)人才非常少。而且，貸款利率市場(chǎng)化后，必然伴隨著缺口風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等。

二是激發(fā)金融行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)中小商業(yè)銀行造成更大沖擊。雖然我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)有了一定程度的發(fā)展，但從總體來(lái)看，目前的主要利潤(rùn)來(lái)源還是存貸差。隨著貸款利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將面臨重新洗牌的格局，商業(yè)銀行之間的貸款大戰(zhàn)將更加激烈，由此將造成存貸利差大幅度縮減，這對(duì)商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)都有非常直接和巨大的影響，導(dǎo)致銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大。大型商業(yè)銀行和外資銀行由于在資金實(shí)力、管理水平、人才素質(zhì)等方面占有優(yōu)勢(shì)，在貸款利率市場(chǎng)化中處于相對(duì)有利位置。中小銀行由于自有資金不多，業(yè)務(wù)模式單一、風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高，在貸款利率市場(chǎng)化中受到的沖擊要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型商業(yè)銀行和外資銀行。面臨改革和轉(zhuǎn)變收入結(jié)構(gòu)的壓力十分緊迫，出現(xiàn)虧損倒閉的風(fēng)險(xiǎn)將增大。

三是貸款利率市場(chǎng)化將增大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。貸款利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)，在管制利率體制下，貸款利率相對(duì)穩(wěn)定、銀行的成本、收益主要受資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)影響，波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)。貸款利率市場(chǎng)化后，存貸利率由資金市場(chǎng)供求關(guān)系決定，變動(dòng)頻繁且可預(yù)見(jiàn)性差，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本和收益的不確定性增加，利率風(fēng)險(xiǎn)由此加大。貸款利率市場(chǎng)化，給商業(yè)銀行帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是那些信用程度差，投資于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目。

四是貸款利率市場(chǎng)化迫使商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式受到?jīng)_擊。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)主要業(yè)務(wù)是存貸款，信貸額度、存貸款利率都由中國(guó)人民銀行決定，存貸利差較高且穩(wěn)定，利息收入成為商業(yè)銀行主要收入來(lái)源。在這種模式經(jīng)營(yíng)下，商業(yè)銀行單靠吸收存款，發(fā)放貸款就可以獲得高額利潤(rùn)。造成商業(yè)銀行以大企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象、以批發(fā)貸款為主要資產(chǎn)形式、以貸款利差為主要盈利來(lái)源、以規(guī)模大小為主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)模式，已經(jīng)越來(lái)越難以為繼。貸款利率限制放開(kāi)后，商業(yè)銀行雖然被賦予更大的自主定價(jià)權(quán)，卻失去了能夠帶來(lái)穩(wěn)定收入的利差保證，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式將由此受到?jīng)_擊。

貸款利率市場(chǎng)化改革將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)形成深遠(yuǎn)的影響。短期來(lái)看，利率市場(chǎng)化改革將導(dǎo)致利差收窄，使我國(guó)商業(yè)銀行盈利水平遭受沖擊，我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力下滑的趨勢(shì)在短期內(nèi)將持續(xù)，中小型銀行將面臨一定的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，商業(yè)銀行盈利模式與收入結(jié)構(gòu)得以改變，進(jìn)而盈利能力也將得以完善。盡管在短期內(nèi)，利率市場(chǎng)化將沖擊商業(yè)銀行的盈利水平，導(dǎo)致存貸利差收窄，但從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著銀行逐步調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盈利水平將穩(wěn)步回升。從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度來(lái)看，利率市場(chǎng)化也是一場(chǎng)重大的分配改革，是國(guó)民增加值在金融領(lǐng)域與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的重新分配，是金融業(yè)反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大舉措。我國(guó)的利率市場(chǎng)化才剛剛起步，處于起步階段，這意味著我國(guó)銀行業(yè)將面臨一場(chǎng)任重道遠(yuǎn)的改革。

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