保險(xiǎn)市場(chǎng)逆選擇問(wèn)題的討論

任驍宇

（北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京 100000 ）

一、引言

理性經(jīng)濟(jì)人和信息對(duì)稱是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的兩個(gè)重要假設(shè)。然而在實(shí)際情況下，保險(xiǎn)市場(chǎng)卻是一個(gè)典型的信息不對(duì)稱市場(chǎng)。信息不對(duì)稱不僅存在于保險(xiǎn)人和投保人之間，也存在于保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)監(jiān)管部門等之間。

在正常情況下，人們購(gòu)買保險(xiǎn)的目的是防范未來(lái)不確定事件的發(fā)生后對(duì)自己的財(cái)富和生活帶來(lái)的影響。投保人或被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人通過(guò)契約方式，以少量代價(jià)獲得保險(xiǎn)公司提供的風(fēng)險(xiǎn)保障。然而，在信息不對(duì)稱的背景下，相同的保險(xiǎn)產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)的人傾向于購(gòu)買更多的保險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)的人則傾向于不買或購(gòu)買很少的保險(xiǎn)，從而達(dá)到高風(fēng)險(xiǎn)人群和低風(fēng)險(xiǎn)人群的“效用最大化”。

這樣“效用最大化”產(chǎn)生的結(jié)果是，保險(xiǎn)人為此支付了更多的保險(xiǎn)費(fèi)用，從成本的角度考慮，保險(xiǎn)人提高保費(fèi)，低風(fēng)險(xiǎn)的人退出，市場(chǎng)上存在大量的高風(fēng)險(xiǎn)人群。該結(jié)果影響了保險(xiǎn)市場(chǎng)的供求平衡，浪費(fèi)了保險(xiǎn)資源。

針對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的這些問(wèn)題，保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)監(jiān)管部門都采取了一些措施。本文主要討論逆選擇的原因并提出一些解決問(wèn)題的辦法。

二、投保人的逆選擇

投保人或被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人通過(guò)契約方式建立。狹義的逆選擇是指投保人或被保險(xiǎn)人利用信息不對(duì)稱，簽訂對(duì)己方有利的保險(xiǎn)契約。而廣義的逆選擇，接受合約的人一般比對(duì)方擁有更多的信息，不僅投保人或被保險(xiǎn)人可以進(jìn)行逆選擇，保險(xiǎn)人同樣也可以進(jìn)行逆選擇。先對(duì)狹義的情形做一些研究。

假定一個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在大量投保人和保險(xiǎn)人，同時(shí)一類人出現(xiàn)事故的概率較高，即高風(fēng)險(xiǎn)人群，另外一類人出現(xiàn)事故的概率低，為低風(fēng)險(xiǎn)人群，用π表示出現(xiàn)事故的概率。

假定投保人的財(cái)產(chǎn)為W1，如發(fā)生事故損失的財(cái)產(chǎn)為L(zhǎng)，損失后的財(cái)產(chǎn)為W2，W2=W1-L。

用EW表示投保人的期望財(cái)產(chǎn)，則有關(guān)系式：

EW=（1-π）W1+πW2

=（1-π）W1+π（W1-L）

=W1-πL

用Eμ表示期望效用，如果沒(méi)有購(gòu)買保險(xiǎn)，投保人的原始的期望效用Eμ（W）0的關(guān)系式可以表示為：

Eμ（W）0= （1-π）μ（W1）+πμ（W2）

=（1-π）μW1+πμ（W1-L）

如果保險(xiǎn)市場(chǎng)中提供這樣一份保險(xiǎn)，它的保費(fèi)為ε，擔(dān)保金額為C，則投保人的效用Eμ變成：

Eμ（W）1= （1-π）μ（W1-ε）+πμ（W2-ε+C）

=（1-π）μ（W1-ε）+πμ（W1-L-ε+C）

如果該保險(xiǎn)為一份公平保險(xiǎn)，保險(xiǎn)人收支相抵，則有如下的關(guān)系式：

ε=πC

則Eμ（W）1=（1-π）μ（W1-ε）+πμ（W1-L-ε+C）

=（1-π）μ（W1-πC）+πμ（W1-L-πC+C）

Eμ（W）1> Eμ（W）0時(shí)，投保人才會(huì)選擇投保。求Eμ（W）1的最大值，一階關(guān)系式為：

化簡(jiǎn)得

-π（1-π）μ’（W1-πC）+（1-π）πμ’（W1-L-πC+C）=0

要使等式成立，則C=L，這意味著投保人所買購(gòu)買保險(xiǎn)的賠付額能夠完全補(bǔ)償他所蒙受的損失。

這時(shí)（ε=πC，C=L），投保人的期望效用

Eμ（W）1=（1-π）μ（W1-πC）+πμ（W1-C-πC+C）

=μ（W1-πC）

而不投保人的期望效用為

Eμ（W）0=（1-π）μW1+πμ（W1-C）

投保人的期望效用大于不投保人的期望效用，這樣投保才有意義，即：

ΔEμ=Eμ（W）1- Eμ（W）0>0

該式的成立，和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率π有很重要的聯(lián)系。保險(xiǎn)公司無(wú)法區(qū)分投保人的風(fēng)險(xiǎn)，從而沒(méi)有辦法分別計(jì)算保費(fèi)，只能用平均保費(fèi)代替。這樣博弈的結(jié)果是，高風(fēng)險(xiǎn)的人充斥于市場(chǎng)，低風(fēng)險(xiǎn)的人退出市場(chǎng)。

三、保險(xiǎn)公司的逆選擇

上文主要討論了投保人的逆選擇問(wèn)題，保險(xiǎn)人的逆選擇大體可分為以下幾種情況：

（一）提高保費(fèi)

保費(fèi)是保險(xiǎn)費(fèi)率的簡(jiǎn)稱，即保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格。在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)不充分的市場(chǎng)，或者壟斷的市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司利用自身的優(yōu)勢(shì)，單方面提高保費(fèi)，而投保人則承擔(dān)了較重的負(fù)擔(dān)，保險(xiǎn)公司在投保人不知情的情況下，將經(jīng)營(yíng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到投保人的身上。

（二）隱匿產(chǎn)品信息

通常來(lái)說(shuō)，投保人和保險(xiǎn)人簽訂的保險(xiǎn)契約，是保險(xiǎn)人事先擬定的。專業(yè)的保險(xiǎn)條款對(duì)于投保人來(lái)說(shuō)并不容易理解。保險(xiǎn)人在簽訂保險(xiǎn)契約時(shí)，也會(huì)故意隱瞞對(duì)投保人不利的條款，或者使用一些難以界定的對(duì)保險(xiǎn)人有利的條款，傾向于更大程度的保護(hù)保險(xiǎn)人的利益。

（三）以投資回報(bào)率吸引投保人

保險(xiǎn)人在宣傳保險(xiǎn)產(chǎn)品的同時(shí)，夸大投資收益，淡化保險(xiǎn)固定保障功能，容易使得投保人產(chǎn)生非理性消費(fèi)，產(chǎn)生保險(xiǎn)糾紛。

保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)是指在和投保人簽訂契約之后，保險(xiǎn)公司不履約或不完全履約。與歐美等成熟的市場(chǎng)相比，我國(guó)的保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)要更加嚴(yán)重一些。

四、針對(duì)逆選擇問(wèn)題的建議

（一）從投保人的角度，可以考慮建立和完善社會(huì)征信體系

對(duì)于投保人的逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)通過(guò)各種技術(shù)手段去制約，比如設(shè)定更加精準(zhǔn)的費(fèi)率等，但需要花費(fèi)保險(xiǎn)公司大量的時(shí)間成本、經(jīng)濟(jì)成本。而完善社會(huì)征信體系將大大改善投保人和保險(xiǎn)公司之間的信息不對(duì)稱程度，其運(yùn)行的效率也會(huì)比保險(xiǎn)人自己搜集相關(guān)信息高很多。

我國(guó)目前還沒(méi)有建立比較完善的個(gè)人保險(xiǎn)信用系統(tǒng)。目前較為完善的個(gè)人信用系統(tǒng)為《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），《辦法》規(guī)范了銀行業(yè)的個(gè)人信用管理，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)有一定的參考意義。

美國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)更加成熟，較中國(guó)人民銀行頒布使用的《辦法》更具參考價(jià)值。保險(xiǎn)人可以從專業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)查詢到投保人或被保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)信用，該數(shù)據(jù)庫(kù)用分?jǐn)?shù)來(lái)表明個(gè)人的保險(xiǎn)信用狀況。分?jǐn)?shù)越高，投保人的信用越高，同理，分?jǐn)?shù)越低，投保人的信用越低，而和信用低的投保人簽訂契約，保險(xiǎn)人則會(huì)承擔(dān)相對(duì)于信用高的投保人更高的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)投保人或被保險(xiǎn)人的具體信用分?jǐn)?shù)，計(jì)算所需的保費(fèi)，從而實(shí)現(xiàn)不同信用不同保費(fèi)的情況。

這個(gè)計(jì)算得出的保費(fèi)相較于平均保費(fèi)來(lái)說(shuō)，是更加公平和合理的。再次情況下，高風(fēng)險(xiǎn)的低信用的投保人因?yàn)楸ＹM(fèi)較高，降低了他們的期望效用，而低風(fēng)險(xiǎn)高信用的投保人由于保費(fèi)較低，增加了他們的期望效用，減少了他們退出保險(xiǎn)的可能性，從而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)人和投保人之間的平衡。

同時(shí)，保險(xiǎn)人可以根據(jù)信用等級(jí)的劃分，重新配置資源，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管控、成本分配，也更好地防范了道德風(fēng)險(xiǎn)。

和中國(guó)人民銀行出臺(tái)的《辦法》一樣，投保人的保險(xiǎn)信用數(shù)據(jù)庫(kù)建立需要專業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)公司及評(píng)分機(jī)構(gòu)共同操作。同時(shí)需要出臺(tái)配套的法律法規(guī)規(guī)范數(shù)據(jù)庫(kù)的操作和運(yùn)行。

（二）從保險(xiǎn)公司的角度，可以考慮建立和完善保險(xiǎn)信用評(píng)級(jí)制度

與投保人的信用評(píng)分制類似，對(duì)于保險(xiǎn)公司利用信息優(yōu)勢(shì)所引發(fā)的逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，投保人很難通過(guò)保險(xiǎn)契約的自身機(jī)制設(shè)計(jì)加以防范。投保人在保險(xiǎn)交易中本身就處于弱勢(shì)地位，投保人沒(méi)有能力通過(guò)保險(xiǎn)契約本身規(guī)避保險(xiǎn)人的逆選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)行為。這時(shí)候需要第獨(dú)立的第三方介入，平衡投保人和保險(xiǎn)人之間的博弈。

獨(dú)立第三方須獨(dú)立于政府部門之外，提供公證客觀的保險(xiǎn)人信用等級(jí)數(shù)據(jù)，降低投保人和保險(xiǎn)人之間的信息不對(duì)稱，讓投保人在選擇保險(xiǎn)時(shí)有更多的判斷和依據(jù)，從而促使投保人做出理性選擇。

同理，需要出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)獨(dú)立第三方公司進(jìn)行規(guī)范，如果確保獨(dú)立第三方數(shù)據(jù)的公正、公開(kāi)是政府部門需要監(jiān)管的工作。

（三）在建立完善的投保人信用評(píng)級(jí)和保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，可以考慮以下有針對(duì)性的措施

1.實(shí)行差別費(fèi)率

規(guī)避逆選擇行為的一個(gè)有效手段就是針對(duì)不同的投保人實(shí)行差別費(fèi)率，即改變現(xiàn)有的僅以行業(yè)作為費(fèi)率劃分口徑的費(fèi)率制定方法，實(shí)行行業(yè)內(nèi)差別費(fèi)率。這是基于投保人的完善的信用體系基礎(chǔ)上的，前文已經(jīng)進(jìn)行過(guò)討論。

2.擴(kuò)大強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)覆蓋范圍

針對(duì)保險(xiǎn)公司的逆選擇博弈問(wèn)題，可以通過(guò)擴(kuò)大強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)覆蓋范圍，改善保險(xiǎn)公司總體的承保質(zhì)量。擴(kuò)大強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)的覆蓋范圍應(yīng)有其他配套措施，并且應(yīng)當(dāng)建立在保險(xiǎn)該公司的信用體系基礎(chǔ)上。

3.實(shí)施稅收優(yōu)惠政策

雖然強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)覆蓋范圍的擴(kuò)大可以一定程度上減輕逆選擇行為的負(fù)面效應(yīng)，并不是所有的責(zé)任保險(xiǎn)都可以通過(guò)實(shí)行強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)的方式來(lái)減輕逆選擇行為的不利影響。鑒于我國(guó)責(zé)任保險(xiǎn)的需求主體大多以單位主體為主，采取一定的稅收優(yōu)惠手段可以達(dá)到上述目的。

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