黃金十年一夜終結(jié)煤企如何撥云見日

文 | 佚 名

黃金十年終結(jié)后，煤電博弈態(tài)勢逆轉(zhuǎn)或?qū)缛粘志谩２饺虢Y(jié)構(gòu)調(diào)整深水期的煤企如何撥云見日？行業(yè)大蕭條究竟何時才有窮期？

現(xiàn)狀

煤炭行業(yè)“黃金十年”在去年畫上了句號。受到經(jīng)濟(jì)速度放緩、進(jìn)口煤大幅增加等因素影響，過了長達(dá)十年紅火日子的煤炭企業(yè)陷入困境，時至今日，不但沒有好轉(zhuǎn)甚至每況愈下。

本世紀(jì)初，得益于中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長尤其是重化工業(yè)的強勢發(fā)力，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了第三個高速增長周期。大規(guī)模固定資產(chǎn)投資帶動了粗鋼、水泥、焦炭等行業(yè)的發(fā)展，甚至這些產(chǎn)品產(chǎn)量躍居世界第一。正是這些以煤炭作為原料和能量來源的產(chǎn)業(yè)，造就了煤炭行業(yè)的“黃金十年”。

而如今，高速發(fā)展的中國經(jīng)濟(jì)馬達(dá)放慢了腳步，十年來中國經(jīng)濟(jì)增速首次降至8%以下，與此同時，進(jìn)口煤來勢洶洶，處于“內(nèi)憂外患”的中國煤炭企業(yè)紛紛喊出“學(xué)會冬泳”的口號。在享受近十年狂飆突進(jìn)的增長之后，停工、破產(chǎn)的故事正在真實而難以逆轉(zhuǎn)地上演著，一些大型煤炭企業(yè)出現(xiàn)虧損，甚至有企業(yè)出現(xiàn)了貸款發(fā)工資和推遲發(fā)工資的現(xiàn)象。

在煤炭業(yè)的寒潮風(fēng)暴下，煤老板們眼中最美好的時代已經(jīng)過去，時下面對的正是最糟糕的時代。

是“斷腕止血”還是勉強度日？應(yīng)該如何降低成本以適應(yīng)“微利”時代來臨？巨額投資何時收回？在此時的語境下，煤炭企業(yè)在生死線上的掙扎與自我救贖，必然會成為2013年中國商界的一道奇觀。

“行情不好，不需要那么多的銷售人員，就從銷售崗位上撤下來，但我輕松很多，”在山西焦煤集團(tuán)從事銷售工作的陳佳（化名）說，“從前，煤炭緊俏的時候，即使質(zhì)量有點問題客戶也全盤接收，而現(xiàn)在似乎每家企業(yè)都加強了對質(zhì)量的把控，動不動就挑出各種毛病?！?/p>

6年前，一畢業(yè)就進(jìn)入山西焦煤集團(tuán)做銷售的陳佳，在到企業(yè)從事技術(shù)工作的同學(xué)眼里是個幸運兒。趕上了煤炭行業(yè)光景最好的時代，銷售員一個月的津貼就是一筆豐厚的收入。而如今，不但津貼沒了，陳佳還要祈禱不要大幅降薪。

“過去幾年焦煤價格一路飆升，作為中國最大的焦煤生產(chǎn)企業(yè)，山西焦煤集團(tuán)的產(chǎn)品一向很搶手，特別是和幾大主要煉鋼企業(yè)建立了長期合作關(guān)系。可是，從今年開始，一些鋼廠開始不接貨，簽訂的長協(xié)不能兌現(xiàn)。近期公司領(lǐng)導(dǎo)都在外奔波，忙著見客戶，保證銷量?！标惣颜f。

在我國，稀缺且高品質(zhì)的焦煤，主要集中于山西、河北兩省。和山西焦煤集團(tuán)一樣，擁有135年歷史的開灤集團(tuán)，也是我國生產(chǎn)焦煤屈指可數(shù)的幾家煤炭企業(yè)之一。開灤能源化工股份有限公司的主要業(yè)務(wù)是煤焦化，幾年前令開灤自豪的是煤焦化產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)很難盈利的情況下，依然利潤不菲。對于煤炭市場的蕭條，其公司一名工作人員無奈地強調(diào)，現(xiàn)在的行情只能說“對開灤的影響相當(dāng)之大”。

“我們現(xiàn)在只發(fā)65%的工資?！遍_灤集團(tuán)一名中層管理人員對記者表示。和陳佳一樣，他們都經(jīng)歷了焦煤價格大幅下滑。2012年，主焦煤價格攀升到1900元/噸的高位，而現(xiàn)在這一價格已經(jīng)縮水1/3，目前銷售價格在1200元/噸左右。

不獨焦煤，主要生產(chǎn)動力煤的企業(yè)情況同樣頗為艱難。去年年初，秦皇島5500大卡動力煤價格還在790元/噸左右，而后一路下滑，跌到環(huán)渤海指數(shù)設(shè)立以來的最低點，位于605-615元/噸之間。

在山西，動力煤生產(chǎn)企業(yè)大同煤礦集團(tuán)（簡稱“同煤”）也難脫困境。此前，大同地區(qū)的動力煤因其具有發(fā)熱量高、硫分低、灰分低的特點，頗受市場熱捧，特別是我國最早的一些電廠爐型都是根據(jù)大同動力煤特點來進(jìn)行設(shè)計。

“電廠存煤爆滿，只有出臺脫離市場價值的價格擋煤。供煤商越是看到電廠限購擋煤，越要‘削尖腦袋’賠錢供煤。電廠看到降價了，來煤還不少，就認(rèn)為價格還沒降到位，于是再行降價，循環(huán)往復(fù)，陷入惡性循環(huán)?！蓖杭瘓F(tuán)一名銷售人員無奈地表示。

據(jù)同煤集團(tuán)下屬上市公司大同煤業(yè)發(fā)布的公告，預(yù)計2013年一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約2.99億元，同比減少約367.63%。

不僅是同煤，一系列煤炭上市企業(yè)一季度成績都說明了行業(yè)境況，兗州煤業(yè)2013年第一季度利潤同比減少77.49%，陽泉煤業(yè)一季度利潤同比減少32.72%，盤江股份一季度利潤同比減少76.9%。

2013年第一季度，山西省煤炭行業(yè)實現(xiàn)利潤累計完成僅為65.22億元，同比大幅減少48.24億元，下降66.98%。同時，五大國有煤企集團(tuán)有三家出現(xiàn)了虧損。

全國的情況同樣糟糕。在近期舉辦的一個內(nèi)部會議上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政表示，一季度，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比下降2.6%，利潤同比下降40.3%。

在記者的采訪中，業(yè)內(nèi)人士對于煤炭市場未來更為悲觀，這種情況可能還要持續(xù)3到5年——困難才剛剛開始。

“煤炭的價值高峰已經(jīng)過去了?！眱?nèi)蒙古億利資源集團(tuán)物流公司副總經(jīng)理劉凌云說。

癥結(jié)

煤炭市場的驟變就像一顆重磅炸彈投向了與其相關(guān)的上游產(chǎn)業(yè)。這幾個月，在一家美國公司從事洗煤催化劑銷售工作的溫寶成頻繁到訪內(nèi)蒙資源腹地——烏海，他想對洗煤廠運行情況進(jìn)行一次摸底。

“烏海70%左右的洗煤廠都停工了?！睖貙毘蓸O其灰心地對記者說，“煤市蕭條之下，像我們這種服務(wù)煤炭產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)行業(yè)日子都不好過。”

和溫寶成感受的一樣，過慣好日子的煤炭行業(yè)在一夜間一落千丈。

“從2009年開始，煤礦整合席卷全國煤炭業(yè)，主要產(chǎn)煤省區(qū)都進(jìn)行了大規(guī)模的國有煤炭企業(yè)兼并小煤礦的行動，而這三年，整合基本完成，很多企業(yè)開始上馬一些大型綜采設(shè)備，基本進(jìn)入產(chǎn)能釋放期?！鄙袢A集團(tuán)一位中層人員向記者解釋道。

據(jù)中信建投統(tǒng)計，全國目前在建煤礦產(chǎn)能約為7.9億噸，其中動力煤、煉焦煤和無煙煤產(chǎn)能分別占71%、18%和11%。

在各地，此種情況還在加劇。山西省煤炭廳最新數(shù)據(jù)顯示，今年山西計劃完成煤炭固定資產(chǎn)投資1500億元，建成竣工150座礦井，新增煤炭產(chǎn)能1.2億噸。目前，山西在建礦井有740座，6月底將有70余座未批準(zhǔn)開工的礦井完成開工審批。預(yù)計至年底，山西整合礦井自2010年以來累計竣工建成230座，增加產(chǎn)能1.96億噸。

產(chǎn)能擴(kuò)張導(dǎo)致了庫存居高不下的后果。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月份，全社會煤炭庫存2.92億噸，比社會正常庫存多1.5億噸左右。

無奈的是，一端產(chǎn)能過剩，另一側(cè)的消費端動力不足。

2013年一季度全社會用電量增速4.3%，其中三月份增速為2%，是2009年下半年以來的最低月增速。全社會用電量增速急劇下降導(dǎo)致煤炭消費市場疲軟，特別是耗煤大戶鋼鐵、水泥行業(yè)用電量增速下降明顯。

雖然市場過于飽和，但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前限產(chǎn)停產(chǎn)的主要是中小煤炭企業(yè)，而一些國有煤炭，即使對于煤價下跌叫苦連天，依然保持原有的產(chǎn)量甚至有些企業(yè)還在增產(chǎn)。

在中煤內(nèi)部，此行為被稱為“以量補價”。在煤價下跌、單位利潤壓縮的背景之下，產(chǎn)量增長才能保證利潤總和維持穩(wěn)定甚至增長。

“我們公司現(xiàn)在基本上也沒有減產(chǎn)?！标惣严蛴浾弑硎?。

“大企業(yè)讓利不讓市場?！眱?nèi)蒙古一家民營煤炭企業(yè)高管對記者感慨道。

除了當(dāng)?shù)卣畨毫Γ鞴軝C(jī)構(gòu)的考核體系也給這些國有煤企的老板們添加又一層壓力。

4月下旬，國務(wù)院國資委召開一季度經(jīng)濟(jì)形勢通報會，通報一季度中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況，并對“保增長”工作進(jìn)行重點部署。同時要求，中央企業(yè)今年增加值要增長達(dá)到8%以上，利潤增長要達(dá)到10%以上。

作為中央企業(yè)的神華、中煤，雖然處于目前整體行業(yè)不景氣的態(tài)勢中，依然要絞盡腦汁尋求突破。

對于類似山西這樣的以煤為支柱的省份來說，煤炭的產(chǎn)能就意味著GDP。政府也不會放任煤炭行業(yè)曾經(jīng)帶來的高速增長停滯。這是當(dāng)?shù)刂髡唠y以忍受的。

求解

事實上，各地政府已經(jīng)相繼出臺政策救市——所謂的“煤電互保”。

據(jù)上述人士透露，河南省首先出臺了相關(guān)政策。其“煤電互?！豹剟铍娏空咭?guī)定，實行發(fā)電機(jī)組采購本省電煤量與發(fā)電量掛鉤制度。根據(jù)發(fā)電單位年度基礎(chǔ)電量占全省比例平均分?jǐn)偞_定基數(shù)。超基數(shù)采購1萬噸省內(nèi)原煤獎勵1000萬千瓦時基礎(chǔ)電量，少采購1萬噸省內(nèi)原煤扣罰1200萬千瓦時基礎(chǔ)電量。

該業(yè)內(nèi)人士算了這樣一筆賬，河南省主要煤炭企業(yè)坑口價格在5000大卡煤炭，價格是0.11元/大卡，如果加上運費，每噸高于市場價60-80元。

既便如此，電廠也必須執(zhí)行。

除了河南省，在產(chǎn)煤大省山東，煤礦企業(yè)受到的沖擊更大。由于地質(zhì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，煤層埋藏較深、人員負(fù)擔(dān)重等原因，山東地區(qū)煤炭開采成本偏高。為了促進(jìn)煤炭當(dāng)?shù)叵?，在山東，甚至出現(xiàn)了停裝外地煤炭入魯?shù)默F(xiàn)象。另一產(chǎn)煤大省山西，由于煤炭輸入近鄰遭遇挫折，也在醞釀保護(hù)本地企業(yè)的相關(guān)政策。

5月25日，晉能有限責(zé)任公司在太原成立。這是在原山西煤炭運銷集團(tuán)有限公司與山西國際電力集團(tuán)有限公司的基礎(chǔ)上合并重組的以煤炭生產(chǎn)、電力、貿(mào)易物流、新能源、燃?xì)獾犬a(chǎn)業(yè)為一體的現(xiàn)代綜合能源集團(tuán)。

雖然這被視為山西煤電一體化發(fā)展進(jìn)程中的一大壯舉，然而其中“煤電互保”的趨勢也不言自明。

除了政府出手，企業(yè)也在自我拯救。

在今年舉行的中國煤炭大會上，同煤集團(tuán)董事長張有喜表示：“‘十二五’期間，我們以煤電一體化為核心戰(zhàn)略，通過建設(shè)坑口電廠和兼并重組電廠，確保電力裝機(jī)達(dá)到1500萬千瓦以上，就地轉(zhuǎn)化煤炭7000萬至1億噸，一半左右的煤炭產(chǎn)量，就地加工轉(zhuǎn)化，將煤炭產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，延伸為煤電產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，進(jìn)一步增強抵御市場風(fēng)險的能力?！?/p>

過去幾年間，受到煤炭“暴利”的驅(qū)動，煤炭企業(yè)擲下重金買入資源，特別是在一些地區(qū)，必須投入巨額的煤化工項目才能斬獲資源。一些大型企業(yè)在以煤炭為基礎(chǔ)，進(jìn)行了多方探索，比如焦煤企業(yè)入股鋼廠，煤炭企業(yè)收購電廠、進(jìn)軍物流行業(yè)等。

造成的結(jié)果是，一些企業(yè)在多元化擴(kuò)張的過程中，還未收獲新項目帶來的豐厚利潤，卻把大量的現(xiàn)金流捆綁其中。

“這幾年買入資源成本較高，還未見到效益就遇到煤價大幅下跌，我們在建年產(chǎn)一千多萬噸的兩個煤礦不得不停工?！鄙鲜鰞?nèi)蒙古一家民營煤炭企業(yè)高管如是說。

這也就意味著，并非單純的煤礦板塊業(yè)務(wù)利潤壓低，多投入引發(fā)的高額融資成本、現(xiàn)金流的緊缺無疑是雪上加霜。

焦頭爛額的煤炭企業(yè)老板們不但正在進(jìn)行自我救贖，他們也在尋求政策庇護(hù)，這一次他們的“眼中釘”是進(jìn)口煤。