中國資本的世界命題

本刊記者 徐 華

世界船舶融資業(yè)，對(duì)中國的船舶融資表現(xiàn)出極為復(fù)雜的情緒。各大融資銀行一方面在船舶融資市場前景堪憂的情況下，收縮了業(yè)務(wù)，另一方面，卻積極呼吁中國資本補(bǔ)充當(dāng)前市場資金的空白。同時(shí)，西方航運(yùn)業(yè)，一方面渴望中國資本，另一方面又對(duì)中國資本的運(yùn)作模式、操作時(shí)間等橫生怨言。而與此同時(shí)，中國資本的補(bǔ)充是否會(huì)加劇市場的過剩亦引起業(yè)界的關(guān)注。那么，中國到底應(yīng)不應(yīng)該此時(shí)進(jìn)入船舶融資市場？以怎么樣的形式進(jìn)入？投入多少資金為宜？為此，中國進(jìn)出口銀行交通運(yùn)輸融資部總經(jīng)理李忠元幫助我們尋找答案。

中國資本的世界足跡

背景：自從2010年10月，中國政府提出加強(qiáng)中希兩國航運(yùn)合作，鼓勵(lì)中國金融機(jī)構(gòu)為希臘船東采購中國船舶提供融資以來，業(yè)界對(duì)于中資銀行撐起西方傳統(tǒng)船舶融資銀行撤出航運(yùn)市場所留下的半邊天寄予厚望。有傳言稱，中國對(duì)于希臘的貸款額度經(jīng)雙方非公開磋商后可能翻番，市場預(yù)測遠(yuǎn)高于50億美元。

記 者：作為政策性銀行，中國進(jìn)出口銀行是否與希臘船東有所合作？合作的目的和效果如何？

李忠元：希臘和我國的關(guān)系源遠(yuǎn)流長，雙方經(jīng)貿(mào)關(guān)系一直發(fā)展良好。2006年，希臘和我國建立了全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。希臘是世界第一航運(yùn)大國，擁有船東800余家，在國際航運(yùn)業(yè)地位舉足輕重，是我國貨物遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)闹饕献骰锇椋袚?dān)著我國很多重要貨物的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸，我國船廠也為希臘船東建造了相當(dāng)份額的船舶。2008年金融危機(jī)后，世界航運(yùn)形勢急轉(zhuǎn)直下，融資難成為全球船東遇到的主要難題之一，希臘船東也不例外。2010年10月，時(shí)任國務(wù)院總理溫家寶訪問希臘期間，提出了加強(qiáng)中希兩國航運(yùn)合作、鼓勵(lì)中國金融機(jī)構(gòu)為希臘船東采購中國船舶提供融資的要求。為落實(shí)溫總理指示，李若谷行長要求著力迅速拓展希臘船舶融資市場，中國進(jìn)出口銀行于2010年底成立了希臘船舶融資工作組，此后多次赴希臘集中開展工作，爭取到了一批好船東、好項(xiàng)目，取得了較好成果。截至目前，我行已與10家希臘一流船東簽署了貸款協(xié)議，協(xié)議總金額近10億美元，貸款余額約3億美元。2013年5月16日，希臘總理訪華期間，在中希兩國總理的見證下，我行再次為Angelicoussis航運(yùn)公司3艘31.9萬噸超大型油輪項(xiàng)目、Diana航運(yùn)公司2艘7.6萬噸散貨船項(xiàng)目提供了金額共計(jì)約2.13億美元的融資支持，同時(shí)與希臘Dynacom航運(yùn)公司簽署了以在華訂造5艘LNG船為主要內(nèi)容的戰(zhàn)略合作協(xié)議。

目前，國際航運(yùn)業(yè)仍處于歷史低位，短期內(nèi)難以發(fā)生根本性改變，且部分受歐債危機(jī)影響的外資銀行紛紛選擇收縮業(yè)務(wù)規(guī)?；蛲顺龃叭谫Y領(lǐng)域。作為國家銀行，在船舶融資領(lǐng)域，我行沒有專門針對(duì)某個(gè)國家或地區(qū)設(shè)定專項(xiàng)的信貸資金，關(guān)鍵看項(xiàng)目是否符合國家政策要求、符合國際慣例，是否能夠滿足雙邊或多邊經(jīng)貿(mào)合作需要。本著這一原則，我行將繼續(xù)支持希臘一流船東在我國船廠訂造新船，特別是以大型集裝箱船、超大型油輪、LNG/LPG船、海洋鉆井平臺(tái)等為代表的高端船型，在幫助我國船舶建造工業(yè)“增訂單、促轉(zhuǎn)型”的過程中發(fā)揮主力軍和排頭兵作用。

背景：目前，越來越多的國際聲音希望作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國，能夠承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，支撐起世界經(jīng)濟(jì)的半邊天。然而，隨著中國金融資本逐漸接近世界航運(yùn)業(yè)，各種挑剔卻又不時(shí)傳來。希臘某航運(yùn)公司就認(rèn)為中資銀行船舶貸款成本過高，其總裁曾表示，中國的銀行貸款利率比倫敦銀行同業(yè)拆借利率高3.5個(gè)百分點(diǎn)，比其他貸款商也要高1個(gè)百分點(diǎn)。更有外國媒體報(bào)道，希臘某大型航運(yùn)公司主席表示：獲得貸款的過程漫長而痛苦。

記 者：面對(duì)世界的熱切期待和種種訴求，作為中國最重要的政策性銀行，您如何看待這一問題，是我們的確存在不足還是國際業(yè)界的期望值超乎現(xiàn)實(shí)？另外，中國進(jìn)出口銀行對(duì)于世界船東貨款的發(fā)放情況如何？放貸條件是什么？哪些船東得到了貸款？

李忠元：我行自開辦船舶出口買方信貸以來，貸款客戶已遍及亞洲、歐洲、北美洲、拉丁美洲、非洲等世界船東，給全球逾百家頂級(jí)船東發(fā)放過貸款，按余額計(jì)算，目前亞洲船東占44.7%，歐洲船東占34.2%，北美洲船東占9.8%。丹麥馬士基集團(tuán)、瑞士地中海航運(yùn)公司、法國達(dá)飛航運(yùn)公司、日本郵船株式會(huì)社、日本商船三井、日本川崎汽船、韓國韓進(jìn)海運(yùn)、英國澤迪雅克海運(yùn)公司、土耳其環(huán)球投資公司、德國舒特航運(yùn)公司、比利時(shí)CMB公司、阿曼航運(yùn)、香港皇冠、中國遠(yuǎn)洋集團(tuán)、中國海運(yùn)集團(tuán)、法國波邦集團(tuán)、挪威Seadrill公司等世界頂級(jí)船東都是我行的客戶。我行先后為世界前三大班輪公司丹麥馬士基集團(tuán)、瑞士地中海航運(yùn)公司、法國達(dá)飛航運(yùn)公司以及以色列以星航運(yùn)公司、英國GE Seaco租箱公司等提供了融資支持，上述項(xiàng)目的辦理使我行成為全球最大的集裝箱融資銀行之一。以北歐為例，通過近五年的發(fā)展，我行在該地區(qū)貸款客戶有16家，累計(jì)貸款金額超過30億美元。

按照經(jīng)濟(jì)合作組織（OECD）的君子協(xié)定和船舶行業(yè)諒解，官方出口信貸機(jī)構(gòu)提供貸款利率不能低于籌資成本，我行的信貸條件是參照OECD出口信貸規(guī)則制訂的，信貸流程也是按照國際慣例設(shè)定的，船舶融資按照既定的流程進(jìn)行，和金融危機(jī)前并無重大變化。我行也一直致力于拓寬融資渠道以降低融資成本，國外媒體的一些報(bào)道并不符合實(shí)際。截至目前，凡是與我行合作的客戶業(yè)務(wù)開展都很順暢，只要船東在中國下單，都能得到滿意條件。有些船東本身就對(duì)在華下單沒誠意，卻反咬中國銀行業(yè)融資成本高，這是沒道理的。

中國資本的未來流向

背景：從去年年底開始，中國進(jìn)出口銀行增加航運(yùn)信貸的消息不斷，對(duì)低迷的航運(yùn)、造船市場有很大的提振作用。有消息稱，中國進(jìn)出口銀行今年計(jì)劃增加買船或租賃船舶貸款，新貸款承諾可能超過30億美元，今年航運(yùn)融資預(yù)算將增長20%。4月15日，中國進(jìn)出口銀行在福建福州與五家民營航運(yùn)和船舶企業(yè)簽署融資合作協(xié)議，授信總金額達(dá)14億元，項(xiàng)目貸款約10億元，幫助優(yōu)秀民營航運(yùn)和船舶企業(yè)渡過全球性市場低迷難關(guān)。

記 者：在眾多銀行都按兵不動(dòng)的時(shí)期，貴行卻動(dòng)作頻頻，是出于政策需要，還是由于商機(jī)已到？對(duì)于后市，您有何判斷？

李忠元：自2008年金融危機(jī)以來，傳統(tǒng)的歐美船舶融資銀行絕大部分船舶融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)了收縮甚至?xí)和?。在此期間，中國進(jìn)出口銀行堅(jiān)決貫徹落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策，采取積極穩(wěn)健的信貸政策，為幫助航運(yùn)企業(yè)渡過難關(guān)，促進(jìn)中國船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)揮了重要作用。

運(yùn)力過剩是近年來困擾世界航運(yùn)市場健康發(fā)展的關(guān)鍵問題之一。2012年，由于航運(yùn)市場運(yùn)力過剩的總特征沒有根本性扭轉(zhuǎn)，加之受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩的影響，航運(yùn)市場全年一直處于低迷狀態(tài)，航運(yùn)費(fèi)率長期呈現(xiàn)低位震蕩態(tài)勢。

在我們看來，第一，運(yùn)力過剩是結(jié)構(gòu)性過剩，是傳統(tǒng)船型過剩，不同時(shí)期不同細(xì)分船型市場情況不完全一樣。比如一些特種船、海工船等細(xì)分市場上存在機(jī)會(huì)，我們一直加強(qiáng)市場分析，在結(jié)構(gòu)中尋找機(jī)會(huì)；第二，從國際社會(huì)對(duì)船舶的要求來看，節(jié)能環(huán)保型船更具有市場競爭力，為提高船隊(duì)的整體水平，淘汰老舊船舶、支持節(jié)能環(huán)保型船是我們支持的重點(diǎn)；第三，經(jīng)過長期低迷市場的洗禮，投機(jī)性造船已經(jīng)得到有效遏制，目前有造船需求的航運(yùn)企業(yè)一般是抗風(fēng)險(xiǎn)能力和經(jīng)營能力較強(qiáng)的企業(yè)，這樣的企業(yè)應(yīng)該是我們的支持重點(diǎn)；第四，我行作為國家銀行，在支持國家船舶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和航運(yùn)企業(yè)運(yùn)力結(jié)構(gòu)調(diào)整中理應(yīng)承擔(dān)更多責(zé)任，發(fā)揮更大作用。

對(duì)于后市，我們有兩點(diǎn)判斷：第一，2013年航運(yùn)市場運(yùn)力過剩程度進(jìn)一步加劇的態(tài)勢有望得到遏止。預(yù)計(jì)全球船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模增長將低于2008～2012年年均增速，供求關(guān)系繼續(xù)惡化的現(xiàn)狀有望得到遏制，航運(yùn)費(fèi)率極可能出現(xiàn)修復(fù)性回升；第二，新船價(jià)格將低位企穩(wěn)，部分船型可能略有微幅上漲。從需求面來看，當(dāng)前主要船廠不斷推出“低價(jià)高指標(biāo)船型”已引起眾多船東的注意。新型節(jié)能環(huán)保型船舶已成為船廠吸引船東訂造新船、優(yōu)化航運(yùn)資產(chǎn)、調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu)的利器，有遠(yuǎn)見和實(shí)力的船東已經(jīng)陸續(xù)趁市場低谷訂船以奠定未來市場競爭的基礎(chǔ)。從供給面來看，許多船廠已主動(dòng)調(diào)整和壓縮產(chǎn)能，使得部分造船產(chǎn)能已經(jīng)或?qū)⒃谖磥硪欢螘r(shí)期內(nèi)退出，造船市場供需壓力將較2012年有所緩解。從市場情緒來看，鑒于普遍預(yù)期2014年、2015年后國際航運(yùn)市場或?qū)⒑棉D(zhuǎn)，2013年訂造的船舶的交船時(shí)間正好與船市反彈周期契合。從匯率層面來看，人民幣、韓元兌美元匯率升值壓力猶存，一定程度上對(duì)以美元計(jì)的船價(jià)構(gòu)成支撐。價(jià)值規(guī)律作用、船型技術(shù)指標(biāo)改進(jìn)、市場預(yù)期、匯率波動(dòng)等諸多因素，均會(huì)對(duì)2013年價(jià)格企穩(wěn)帶來顯著正面作用。新船價(jià)格繼續(xù)下降空間已十分有限，不排除有個(gè)別船型的價(jià)格出現(xiàn)修復(fù)性回升的可能。

記 者：貴行會(huì)青睞于哪些合作對(duì)象？從以上的消息可以看出，貴行的合作領(lǐng)域越來越廣泛，從國際船東到國內(nèi)船東，到民營企業(yè)，到金融租賃機(jī)構(gòu)，能介紹一下貴行在航運(yùn)、造船領(lǐng)域的布局嗎？對(duì)航運(yùn)融資有何長期規(guī)劃？

李忠元：我行從1994年成立起就開始開展船舶融資業(yè)務(wù)。1994年開始辦理船舶出口賣方信貸業(yè)務(wù)，1995年開始辦理船舶出口預(yù)付款退款保函業(yè)務(wù)，2001年開始辦理船舶出口買方信貸業(yè)務(wù)。近些年，為滿足不同客戶全方位的需求，又陸續(xù)開展了沿海沿江船舶買方信貸、船舶出口企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款、內(nèi)銷遠(yuǎn)洋船和海洋工程裝備流動(dòng)資金貸款、船舶進(jìn)口類船舶信貸業(yè)務(wù)、船舶出口基地建設(shè)貸款、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷（搭橋貸款）、船舶進(jìn)出口項(xiàng)下保函、信用證業(yè)務(wù)及國際國內(nèi)結(jié)算等業(yè)務(wù)，在努力防控和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分發(fā)揮了支持中國船舶融資主力銀行的作用。

原則上，只要企業(yè)在中國訂造船舶，且項(xiàng)目經(jīng)過我行評(píng)審認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)可控，符合市場發(fā)展規(guī)律，我行均可以給予融資支持。在經(jīng)過長期低迷市場的洗禮后，我行愿意合作的船東是那些有經(jīng)營特色、經(jīng)營管理能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)且有長遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展眼光的航運(yùn)企業(yè)。從船廠來說，我們將責(zé)無旁貸地支持以兩大集團(tuán)和優(yōu)秀民營造船企業(yè)等為代表的國家骨干船舶企業(yè)。未來，我們?nèi)詫⒉扇》€(wěn)健的信貸政策，不斷支持航運(yùn)企業(yè)和造船企業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

首先，我行融資將繼續(xù)向高技術(shù)含量、高附加值、節(jié)能環(huán)保型船傾斜，引導(dǎo)船舶工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和世界船隊(duì)的升級(jí)換代。

其次，將支持企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提升我國船企國際競爭力。

第三，積極支持航運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善航運(yùn)條件。

第四，重點(diǎn)支持國內(nèi)航運(yùn)企業(yè)，提升船隊(duì)整體水平；繼續(xù)支持航運(yùn)企業(yè)淘汰老舊船只，加大對(duì)大型國有企業(yè)和骨干民營企業(yè)支持力度，幫其渡過難關(guān)。

第五，加快業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，拓寬融資模式，打造完整的船舶融資產(chǎn)品鏈。

3月18日，中國進(jìn)出口銀行與中國船級(jí)社（CCS）在北京簽署新一輪戰(zhàn)略合作協(xié)議

資金安全保障

背景：3月18日，中國進(jìn)出口銀行與中國船級(jí)社（CCS）在北京簽署新一輪戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在船廠、船東的評(píng)價(jià)體系，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)價(jià)體系建設(shè)，優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目推薦，船級(jí)條款的采用，“一站式”服務(wù)模式，人才、技術(shù)和信息的交流等多個(gè)領(lǐng)域開展深度合作。

記 者：中國進(jìn)出口銀行與中國船級(jí)社的合作由來已久，請(qǐng)您介紹一下，在合作過程中，取得了哪些實(shí)質(zhì)性成果？

李忠元：金融危機(jī)后，國際航運(yùn)形勢持續(xù)低迷。我行積極發(fā)揮中國船舶融資主力銀行的作用，積極貫徹落實(shí)《船舶工業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》和《船舶工業(yè)“十二五”規(guī)劃》的精神，加大船舶融資支持力度，幫助我國船企應(yīng)對(duì)低迷的市場形勢，并把支持我國船企提高自主創(chuàng)新能力作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，促進(jìn)我國造船業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。中國船級(jí)社作為國家船舶檢驗(yàn)的主力軍，是中國海事技術(shù)和航運(yùn)安全的重要引導(dǎo)者和參與者，不斷提高科研規(guī)范能力和現(xiàn)場檢驗(yàn)服務(wù)水平，代表國家在國際海事技術(shù)領(lǐng)域發(fā)揮著重要的作用。

自2008年5月26日簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議后，我行與中國船級(jí)社在船舶及航運(yùn)領(lǐng)域的技術(shù)與市場信息交流、船廠評(píng)估、船東推薦、船舶融資等方面進(jìn)行了廣泛而深入的合作。中國船級(jí)社利用技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為我行在開展業(yè)務(wù)過程中提供技術(shù)咨詢和培訓(xùn)，提高了我行船舶融資人員業(yè)務(wù)能力，同時(shí)利用其在歐洲地區(qū)的影響以及辦事機(jī)構(gòu)，為我行到該地區(qū)開拓業(yè)務(wù)提供便利；同時(shí)我行也發(fā)揮資金和優(yōu)質(zhì)客戶資源優(yōu)勢，積極為中國船級(jí)社推介業(yè)務(wù)，促進(jìn)中國船舶檢驗(yàn)業(yè)務(wù)“走出去”，增強(qiáng)國際話語權(quán)，取得了很好的效果。

新一輪戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署后，雙方將在船廠、船東的評(píng)價(jià)體系建設(shè)，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理，優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目推薦，人才、技術(shù)和信息的交流等多個(gè)領(lǐng)域開展深度合作。2013年5月底，雙方在希臘分別和Angelicoussis航運(yùn)公司、Diana航運(yùn)公司簽署貸款協(xié)議和船舶檢驗(yàn)協(xié)議，雙方合作進(jìn)一步深入。