船市復(fù)蘇背后的力量博弈—— 訪中國(guó)船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心主任包張靜

本刊記者 殷 毅

今年一季度，在三大主流船型市場(chǎng)上，一些實(shí)力雄厚的船企和嗅覺敏銳的投資（投機(jī)）者又開始加大抄底力度。挪威船王狂下訂單、希臘船東掀起訂造礦砂船高潮、達(dá)飛輪船欲訂造超大型集裝箱船、英國(guó)石油公司BP簽22艘油輪合同、加拿大船公司塞斯潘擬訂15艘箱船、日本加價(jià)造船……在國(guó)內(nèi)，中海發(fā)展豪賭百億元逆市造船、山東海運(yùn)訂造4艘25萬(wàn)噸級(jí)礦砂船……一時(shí)間，船市似乎呈現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。那么，船市是否真的復(fù)蘇？未來船市將走向何方？為此，本刊記者專訪了中國(guó)船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心主任包張靜。

真?zhèn)螐?fù)蘇

記 者：采訪前我看了中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)：今年一季度中國(guó)船廠新增訂單量達(dá)到960萬(wàn)載重噸，同比大增了71.1%。有媒體報(bào)道，中國(guó)兩大政策性銀行——進(jìn)出口銀行和國(guó)家開發(fā)銀行已經(jīng)為在主流船廠計(jì)劃訂造新船的船東和船廠之間進(jìn)行的交易提供無(wú)限量船舶融資所需貸款。中資銀行逐漸放開對(duì)在中國(guó)船廠新造運(yùn)力的船東打開融資閥門，并承諾對(duì)訂造環(huán)保型船和海工船的出口型交易商提供更給力的信貸支持。于是，有人說未來新船訂單量可能將持續(xù)攀升。作為船舶市場(chǎng)研究領(lǐng)域的專家，您能否給我們分析一下目前船市的一個(gè)基本狀況？

包張靜：首先我很高興接受《中國(guó)船檢》雜志的采訪。我們中心是從事船舶市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究的專業(yè)機(jī)構(gòu)，抱著對(duì)行業(yè)發(fā)展負(fù)責(zé)的態(tài)度，我們對(duì)行業(yè)運(yùn)行狀況盡量給出相對(duì)客觀的結(jié)論。

影響船舶市場(chǎng)發(fā)展的因素很多，任何因素變化都會(huì)波及到市場(chǎng)。2012年的船市不好，今年變化很大，主要表現(xiàn)在新船成交量比去年同期大幅度增長(zhǎng)，這似乎又給人們 “船市復(fù)蘇”的信號(hào)。

記 者：那么，船市是不是真正“復(fù)蘇”了呢？

包張靜：我認(rèn)為還不算是“復(fù)蘇”。成交量起伏波動(dòng)是非常正常的事情，行情復(fù)蘇與否關(guān)鍵要看是什么因素驅(qū)動(dòng)成交量的放大。大家知道，新船訂單需求主要由新增需求和更新需求構(gòu)成，如果新增需求帶動(dòng)成交量放大，我們可以認(rèn)為行情已經(jīng)出現(xiàn)系統(tǒng)性改善，可以談復(fù)蘇這個(gè)概念。但是，年初以來國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)表現(xiàn)極度糟糕，運(yùn)力供求關(guān)系進(jìn)一步惡化，航運(yùn)費(fèi)率處于危機(jī)爆發(fā)以來的低點(diǎn)，沒有理由支撐年初以來新船成交量主要貢獻(xiàn)來自新增需求。透過這一現(xiàn)象，我們就很容易看到問題的本質(zhì)，當(dāng)前成交量放大并非是行情復(fù)蘇的變現(xiàn)。另外一點(diǎn)，新船價(jià)格仍然維持在危機(jī)爆發(fā)以來最低點(diǎn)，價(jià)格并沒能隨著成交量放大而出現(xiàn)明顯上漲也足以說明上述觀點(diǎn)，更何況許多節(jié)能環(huán)保綠色新船型的推出，一定程度上還抬升了船舶自身價(jià)值。

記 者：那么，這種狀況將持續(xù)至何時(shí)？

包張靜：明年后可能有所好轉(zhuǎn)。2010年時(shí)，船舶市場(chǎng)出現(xiàn)了較高的成交量，當(dāng)時(shí)我說過這是偽復(fù)蘇。果不其然，2011和2012年成交量就開始下降。航運(yùn)危機(jī)至今已持續(xù)了近五年的時(shí)間，很多人認(rèn)為“一切該結(jié)束了”。但我認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)仍沒有形成良性循環(huán)，船舶行業(yè)目前仍然形勢(shì)嚴(yán)峻。

記 者：您怎么界定“復(fù)蘇”這個(gè)概念？

包張靜：在船舶行業(yè)這個(gè)特殊的行業(yè)里，“復(fù)蘇”的概念很復(fù)雜，它是一個(gè)系統(tǒng)過程，我們不能單一地就某些數(shù)字的變化去斷言行情是否復(fù)蘇。看船舶市場(chǎng)是否復(fù)蘇，關(guān)鍵要看航運(yùn)市場(chǎng)過剩運(yùn)力的消化程度，看造船業(yè)過剩產(chǎn)能的消化程度，還要看全球經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)情況。只有造船業(yè)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)系統(tǒng)性改善，船舶市場(chǎng)復(fù)蘇才具備基本條件與基礎(chǔ)，也只有這種復(fù)蘇才能談得上真正的復(fù)蘇。從主要影響因素的變化看，當(dāng)前船舶市場(chǎng)尚未具備復(fù)蘇的條件和基礎(chǔ)。

當(dāng)然，成交量的放大至少能解決訂單不足的問題，這或許是件好的事情。值得注意的是，新船價(jià)格也已經(jīng)筑底好長(zhǎng)一段時(shí)間，我認(rèn)為，盡管短期內(nèi)行情不會(huì)出現(xiàn)真正的復(fù)蘇，但由于前期價(jià)格跌幅過深，加上船舶自身價(jià)值提升，新船價(jià)格也會(huì)存在修復(fù)性上漲的可能。這是市場(chǎng)利好的一面。

新訂單動(dòng)力

記 者：目前有大量新造船舶投入航運(yùn)市場(chǎng)。您怎么看這一現(xiàn)象？

包張靜：今年航運(yùn)市場(chǎng)的狀況是運(yùn)力過?，F(xiàn)象將更加嚴(yán)重，主要是仍有相當(dāng)批量的新船完工投放市場(chǎng)，盡管老舊船舶拆解量較危機(jī)之前出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，但對(duì)運(yùn)力供求關(guān)系改善仍不能起到?jīng)Q定性的作用。運(yùn)力的消耗主要由兩因素決定：一方面是海運(yùn)量的增長(zhǎng)吸納新增運(yùn)力；另一方面是老舊船拆解消化過剩運(yùn)力，兩者都很重要。但不同階段扮演角色不盡相同。今年世界經(jīng)濟(jì)總體不容樂觀。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，拖累了全球海運(yùn)量的增長(zhǎng)，抑制了運(yùn)力新增需求。這一階段更新需求扮演的角色與地位就顯得相對(duì)突出。在本已過剩的局面下，新運(yùn)力的大批量投放只能加劇運(yùn)力供求關(guān)系的惡化，進(jìn)一步抑制航運(yùn)費(fèi)率回升，令多數(shù)航運(yùn)公司經(jīng)營(yíng)處境更為艱難。近年來許多上市公司有的已被ST，有的直接退出資本市場(chǎng)，都是低迷行情導(dǎo)致的鮮活案例。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，大多數(shù)船東缺乏訂單內(nèi)在動(dòng)力，現(xiàn)金流不足和融資艱難更加使其無(wú)力去投資下單，這必然制約新造船市場(chǎng)行情走勢(shì)。

記 者：這些新造船船東是一種什么心理？

包張靜：任何事物都應(yīng)從兩方面看。單從某一特定項(xiàng)目投資回報(bào)來看，在船價(jià)見底和船舶性能指標(biāo)大幅改善的情況下，如果手上有充足的資金，加之現(xiàn)在船型節(jié)能環(huán)保等各項(xiàng)指標(biāo)都高。此時(shí)，船東低價(jià)將船買進(jìn)來，即使航運(yùn)費(fèi)再低這艘船也可能有錢賺。誰(shuí)都知道 “如果一艘船投資時(shí)機(jī)選擇得當(dāng)?shù)脑?，有可能在其全壽命周期里面都是賺錢的”這個(gè)道理。當(dāng)前行情狀況恰恰給一部分船東創(chuàng)造了投資的機(jī)會(huì)，但不是給所有人創(chuàng)造機(jī)會(huì)，因?yàn)槟壳按蠖鄶?shù)船東 “身陷泥潭”不能自拔。

記 者：那么，如何看待國(guó)內(nèi)大型航企投入新運(yùn)力？

包張靜：從國(guó)計(jì)民生和國(guó)家能源運(yùn)輸安全戰(zhàn)略的角度看，我們一直提倡“國(guó)貨國(guó)運(yùn)”、“國(guó)油國(guó)運(yùn)”和“國(guó)輪國(guó)造”，希望中國(guó)提升在世界航運(yùn)業(yè)中地位的同時(shí)，也給中國(guó)造船業(yè)持續(xù)性發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)后盾，特別是在全球需求低迷的非常時(shí)期。需要提醒的是，如果我們過度透支未來的國(guó)內(nèi)需求，必然也會(huì)對(duì)今后幾年發(fā)展帶來負(fù)面影響。市場(chǎng)是很現(xiàn)實(shí)的，為此，我們做任何事情都要從多個(gè)角度考慮，要尊重市場(chǎng)，按規(guī)律辦事，而不能過度干預(yù)市場(chǎng)。

船市將修復(fù)性回升

記 者：據(jù)您估計(jì)和分析，下半年世界船市和中國(guó)船市將是一個(gè)什么樣的走勢(shì)？以什么樣的形態(tài)出現(xiàn)？根據(jù)是什么？

包張靜：許多觀點(diǎn)我已多次講過，這里我再次強(qiáng)調(diào)一個(gè)重要的觀點(diǎn)，那就是市場(chǎng)是有周期性的，有其內(nèi)在決定規(guī)律，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。我們現(xiàn)在想重返2006至2008那些年的顛峰狀態(tài)，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)。那么，市場(chǎng)會(huì)不會(huì)像去年那樣慘痛？我認(rèn)為也不會(huì)，更多的可能是會(huì)往更理性的方向調(diào)整和發(fā)展。今年成交量上來了，價(jià)格見底了，船市調(diào)整基本到位，只不過這種狀況可能會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。從價(jià)格角度講，今后至少不會(huì)再下降，或者說上升的概率大于下跌的概率（即使這樣也不意味著船市復(fù)蘇）。船市在極度惡化后肯定會(huì)逐步修復(fù)到正常狀態(tài)。

記 者：用什么可以說明這個(gè)“正常水平”呢？

包張靜：成交量。如一年回到8000至一億萬(wàn)載重噸成交量水平是比較正常的水平。新船價(jià)格在現(xiàn)在的基礎(chǔ)上有一定幅度的回升，具體達(dá)到一個(gè)什么水平很難講。今年的一季度新船成交量是正常的，但相對(duì)現(xiàn)有如此巨大的產(chǎn)能而言又表現(xiàn)出嚴(yán)重的需求不足。

記 者：那這種量的上升是否與一些船東抄底造船有關(guān)？

包張靜：有這方面的關(guān)系?，F(xiàn)在船東有多個(gè)主體構(gòu)成，不同船東有不同的投資理念，其經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)構(gòu)成、船隊(duì)結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略理念不同，他們對(duì)市場(chǎng)的選擇和看法也有差異性。全球有幾萬(wàn)家大大小小的船東。對(duì)船東來說，如不考慮市場(chǎng)其他因素，就某一艘船來說價(jià)格最低的船最具競(jìng)爭(zhēng)力，具體道理上面我們也已經(jīng)談過。再低的運(yùn)費(fèi)也會(huì)有盈利的船舶。所以，運(yùn)費(fèi)低的情況下，低成本船舶在投資回報(bào)方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也相對(duì)突出。

記 者：對(duì)于這些抄底造船的船東，您能分析一下他們的不同動(dòng)機(jī)嗎？

包張靜：出于不同目的，有調(diào)整船隊(duì)結(jié)構(gòu)需求，有調(diào)整船型結(jié)構(gòu)需求，有自身業(yè)務(wù)調(diào)整需要，也有戰(zhàn)略理念調(diào)整需求。有的船舶船齡太高，性能落后，現(xiàn)在新船型出來了，既省油環(huán)保，價(jià)格也低，也刺激上述各種投資訂造新船的行為。

散貨船空間有多大

記 者：您如何看散貨船市場(chǎng)？

包張靜：總體上不看好。散貨船市場(chǎng)過去全靠“中國(guó)因素”帶動(dòng)，觸動(dòng)散貨船發(fā)展的最大因素是鐵礦石和煤海運(yùn)需求，主要是鐵礦石。而現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)自身問題很大，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩（主要中國(guó)方面）。“中國(guó)因素”對(duì)散貨船市場(chǎng)帶動(dòng)因素在減弱，未來更多的可能會(huì)扮演負(fù)面作用。

記 者：那么，散貨船是否還有發(fā)展的空間？

包張靜：這要看“中國(guó)城鎮(zhèn)化”戰(zhàn)略能否有效推進(jìn)，能否形成新的“中國(guó)因素”現(xiàn)在還很難說，仍有很大的不確定因素。當(dāng)前，我不太看好散貨船市場(chǎng)的未來發(fā)展。

記 者：針對(duì)當(dāng)前的形勢(shì)您有什么好的建議？

包張靜：從行業(yè)角度，我認(rèn)為我們應(yīng)正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)中國(guó)造船能力。“能力”本來就是一個(gè)含糊的概念，很難用確切數(shù)字來定義。因?yàn)椋芰Σ⒎鞘峭耆饬x上的剛性，也具有一定的彈性，也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化而調(diào)整。我想說的是，我們要借助市場(chǎng)調(diào)整之機(jī)，該淘汰的淘汰，該扶持的扶持，讓更多的優(yōu)勢(shì)資源集中到少數(shù)有競(jìng)爭(zhēng)力造船企業(yè)手中，從而培育出真正具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型造船集團(tuán)。

記 者：您說的“扶持”有具體的標(biāo)準(zhǔn)嗎？對(duì)什么樣的企業(yè)應(yīng)該扶持呢？

包張靜：籠統(tǒng)一點(diǎn)講就是讓資源更多集中到優(yōu)勢(shì)企業(yè)，就是有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的造船企業(yè)（集團(tuán)），這資源可能包括市場(chǎng)資源、技術(shù)資源，甚至政策資源。

對(duì)企業(yè)，我建議目前企業(yè)必須做好自己相應(yīng)的工作，樹立靠技術(shù)和船型優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)的核心理念。如船型不滿足船東需求，那么，在如今的市場(chǎng)環(huán)境下，你很難獲取訂單，更談不上核心競(jìng)爭(zhēng)力問題。市場(chǎng)越不好，企業(yè)越需要增加研發(fā)投資，提升自身技術(shù)力量，只有靠技術(shù)引領(lǐng)才能創(chuàng)造市場(chǎng)需求，才能提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，才會(huì)生存下去。

船廠現(xiàn)在需做什么

記 者：那么，對(duì)企業(yè)來說，現(xiàn)在該做什么？包張靜：要做的事情太多。從研發(fā)設(shè)計(jì)、營(yíng)銷接單、生產(chǎn)管理，到戰(zhàn)略調(diào)整，各個(gè)環(huán)節(jié)都有太多的事情要做。如，做優(yōu)做強(qiáng)細(xì)分市場(chǎng)，形成品牌船型；實(shí)時(shí)根據(jù)行情變化調(diào)整自身營(yíng)銷策略；切實(shí)提升管理水平，把好船舶建造質(zhì)量關(guān)，有效降低建造成本等。另外，企業(yè)必須要有發(fā)展的眼光，要研究船型技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及未來可能的需求趨勢(shì)，提前把一些產(chǎn)品做起來，任何新產(chǎn)品的推出到被船東接收需要有一個(gè)培育過程，前些年市場(chǎng)推出的6.4萬(wàn)噸散貨船現(xiàn)在就比較火爆也正說明這一問題。

記 者：中國(guó)船廠目前最缺的是什么？

包張靜：還是研發(fā)能力。市場(chǎng)不好、資金越緊張，企業(yè)往往會(huì)忽略研發(fā)投入，但是我認(rèn)為越是這時(shí)候就越需加大研發(fā)力度，不能有半點(diǎn)含糊，企業(yè)再省不能省研發(fā)。只有讓自己產(chǎn)品走在別人前面，才能贏取下一輪行情，才能主動(dòng)創(chuàng)造出市場(chǎng)需求，才能走出一條差異化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)之路。

記 者：可是目前的情況是企業(yè)沒有研發(fā)能力。沒有研發(fā)能力是否意味著就贏不了下一輪行情？

包張靜：那就淘汰唄！現(xiàn)在說的話，都是給那些有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)聽的。多少年來，我國(guó)造船企業(yè)更多的是扮演市場(chǎng)追隨者，而不是引領(lǐng)者的角色，所以我們永遠(yuǎn)吃虧，所以我國(guó)造船業(yè)還未能實(shí)現(xiàn)真正造船強(qiáng)國(guó)的愿望。我希望，造船企業(yè)能借助本輪行情調(diào)整機(jī)會(huì)，主動(dòng)出擊，主動(dòng)作為，增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)，切實(shí)改變自身傳統(tǒng)的發(fā)展模式。這個(gè)道理說起來容易真正做到則很難。日韓多年來一直在搶占高端市場(chǎng)，或者說市場(chǎng)一直由他們?cè)谝I(lǐng)。待我們模仿會(huì)了，人家又研發(fā)出了更新的產(chǎn)品。雖然我們不能一下子超越他們，但可以從一個(gè)點(diǎn)上做。點(diǎn)必成線，線必成面。重要的是，我們要有創(chuàng)新意識(shí)。