• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    罰責相當:論商業(yè)銀行理財產品監(jiān)管制度完善

    2013-08-22 15:30:10中南財經政法大學
    商場現代化 2013年13期
    關鍵詞:法律責任理財產品辦法

    肖 敏 中南財經政法大學

    一、引言

    近年來,隨著銀行業(yè)務拓展,銀行理財產品的不斷推出,公眾購買力的不斷增加,涉及理財產品的糾紛也隨之產生。

    王女士是平安銀行(原深圳發(fā)展銀行)青島分行南京路支行的VIP客戶,享受該支行理財經理薛某負責對接的一對一理財服務。2011年4月21日,在薛某熱情推薦下,王女士購買了一款據稱是保本保息、年收益最低5%的投資黃金的理財產品。當日雙方簽署了一份委托理財協(xié)議,將180萬元人民幣交由薛某管理,進行黃金T+D交易,合同期限為一年。而不久,王女士通過賬戶查詢發(fā)現資金逐漸變少。到了9月份,交易賬戶中只剩下1萬余元。王女士急忙聯(lián)系薛某,發(fā)現已聯(lián)系不上。而當她到平安銀行反映此事時,銀行方面則稱薛某已辭職,并稱其交易屬于薛某個人行為,與平安銀行無關。王女士于2012年5月3日向青島市市南區(qū)人民法院提起訴訟,這已經是第二位購買深發(fā)展黃金T+D理財產品客戶開始了法律維權。至2013年1月中旬,青島市南區(qū)法院發(fā)出了其中兩位當事人王女士和李女士的一審判決結果:銀行無責。

    在購買理財產品的投資者中,與王女士的遭遇相類似的人不在少數。投資者、客戶經理或者第三方理財顧問和銀行之間是何種法律關系,法律在銀行銷售理財產品時又應該如何進行規(guī)制都是分析本案中的關鍵問題。針對銀行理財產品的銷售,銀監(jiān)會于2011年頒布了《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》并與2012年起實施,這部規(guī)章頒布一年多對于銀行銷售理財產品起到了一定的指導規(guī)范作用,但是現實中對銀行在銷售理財產品監(jiān)管制度的不完善,使得商業(yè)銀行在銷售理財產品時并沒有嚴格按照《銷售管理辦法》進行銷售活動。

    二、我國對理財產品監(jiān)管之規(guī)定

    我國目前對于理財產品的規(guī)制缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范。在全國人大制定的現有法律層面,《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《證券投資基金法》等基本的金融監(jiān)管法律中,并沒有專門針對理財產品(金融產品)的章節(jié)甚至條款。對商業(yè)銀行個人理財產品銷售的規(guī)定主要是由中國銀監(jiān)會頒布的各項部門規(guī)章。2005年頒布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》(一下簡稱《暫行辦法》)和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》(一下簡稱《指引》)主要規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務初期運行,對商業(yè)銀行開設個人理財業(yè)務進行規(guī)定,主要是商業(yè)銀行的業(yè)務人員培訓以及個人理財項目申報方面,而對于如何保護在個人理財產品銷售過程中投資者的合法權益并沒有在這兩部部分規(guī)章中體現。而在2011年之前,保護個人理財投資者只能通過《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條以及《商業(yè)銀行法》第1條提到“保護存款人和其他客戶的合法利益”原則立法予以保護,但這一原則與“促進銀行業(yè)健康發(fā)展”、“保護商業(yè)銀行的合法權益”并列在一起,并沒有特殊強調對處于相對弱勢地位的消費者利益的保護。

    2011年中國銀監(jiān)會從保護投資者合法權益的角度出發(fā),頒布了《銷售管理辦法》,其基本思路是強化對商業(yè)銀行理財產品銷售環(huán)節(jié)的規(guī)范,要求商業(yè)銀行做好風險揭示和信息披露,真正做到“賣者有責”,并在此基礎上實現“買者自負”,最終實現“將適合的產品賣給適合的客戶”,實現合規(guī)銷售,充分保護投資者的合法權益。《銷售管理辦法》主要正對宣傳銷售文本管理、產品風險評級、客戶風險承受能力評估、銷售管理、銷售人員管理、銷售內控制度等部分商業(yè)銀行理財業(yè)務的薄弱環(huán)節(jié)進行規(guī)定,《銷售管理辦法》在保護投資者方面有了不小的進展,主要體現為:一是要求商業(yè)銀行必須在理財產品銷售文件中制作專頁風險揭示書,內容至少應包括風險提示語句、產品類型、產品風險評級及適合購買的客戶評級、示例說明最不利投資情形和結果、客戶風險承受能力評級、風險確認語句抄錄等。二是要求商業(yè)銀行必須在理財產品銷售文件中制作專頁客戶權益須知,內容至少應包括辦理理財產品的業(yè)務流程、客戶風險承受能力評估流程、商業(yè)銀行進行信息披露的方式、渠道和頻率等內容。三是要求商業(yè)銀行按規(guī)定對理財產品進行風險評級,對客戶進行風險承受能力評估,按照風險匹配原則,將適合的產品賣給適合的客戶。但是《銷售管理辦法》中仍存在很多問題,如法律規(guī)范存在漏洞,法律責任章節(jié)規(guī)定過于簡單,權責無法對應,監(jiān)管體制還有待完善等。這些問題都阻礙了《銷售管理辦法》在實際中的順利運行。

    三、商業(yè)銀行個人理財產品銷售監(jiān)管的問題

    1.對商業(yè)銀行銷售的監(jiān)管不到位。例如信息披露方面。“現在銀行的大部分理財產品投資于各種證券,已經在相當程度上打破了‘分業(yè)經營’的限制。這些理財產品的復雜程度與風險已經遠遠超過了傳統(tǒng)的銀行儲蓄產品,已經遠非我國基于‘分業(yè)經營’的‘分業(yè)監(jiān)管’體制所能有效管理的?!比缃裆虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務的投資方向與部分證券公司發(fā)行的基金有所交叉,但是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的信息披露及風險提示制度遠不及證券基金完善。商業(yè)銀行理財產品的風險來源可以包括利率、匯率、波動率、指數、商品價格、選擇權等多方面,此外,期限長短、也就是產品本身的流動性也可以成為收益溢價的基礎。商業(yè)銀行理財產品實際上是各種風險因素的選擇、組合、消減和搭配過程,是風險定價和金融創(chuàng)新的結合體。

    《銷售管理辦法》中的第八條、第十九條等諸多條款對商業(yè)銀行銷售理財產品時的信息披露以及風險匹配原則進行了規(guī)定?,F實中,銀行在銷售理財產品時也在相關銷售文件中約定了信息披露的途徑和方式,以及風險提示話語。但是也并沒有完全按照《銷售管理辦法》中要求的進行,如農行“金鑰匙·安心得利”2013年第1045期人民幣理財產品說明書中,只按照《銷售管理辦法》第十九條約定信息披露的途徑和方式,但未說明信息披露的頻率。對于再次購買理財產品超過1年的,約定投資者應主動請求重新填寫風險評估問卷,否則銀行對此產生的后果不承擔任何責任。這一條款違反了《銷售管理辦法》第二十九條之規(guī)定,屬于排除己方責任加重對方責任的格式條款。

    商業(yè)銀行銷售個人理財業(yè)務實行報告制。商業(yè)銀行應當在銷售理財產品前向有關部門報告其銷售的理財產品的相關資料,其中就包括理財產品說明書等銷售文件。既然商業(yè)銀行在銷售理財產品前都需要將相關材料報告給有關部門,那么還會出現上述情況的原因只有兩種:一是銀行報送的文件與實際銷售中所使用的文件不相同;二是有關部門在審核文件時并沒有嚴格按照規(guī)章規(guī)定進行把關。

    2.各方法律關系不清,推諉責任。依據《暫行辦法》和《指引》,中國銀監(jiān)會負責人將商業(yè)銀行理財業(yè)務的法律關系解釋為“委托代理關系”,其解釋具體為:“為厘清相關業(yè)務的法律性質,降低相關法律風險,《暫行辦法》和《指引》明確界定了個人理財業(yè)務是建立在委托代理關系基礎上的銀行服務,是商業(yè)銀行向客戶提供的一種個性化、綜合化服務”。但是隨著理財產品的發(fā)展,投資者與銀行之間的關系并不符合委托代理的基本特點。從運作機制看,商業(yè)銀行理財產品是產品投資人基于對產品發(fā)行人(商業(yè)銀行)的信任,將其自有財產委托發(fā)行人管理和處分的行為,且受托人以自己的名義開展投資活動。因此,商業(yè)銀行理財業(yè)務符合“受人之托,代人理財”的基本原則,符合信托法律關系的基本特征。但是這一點并沒有在2011年的《銷售管理辦法》中明確。同時,客戶經理與銀行之間的代理關系,是其行為的法律效果直接作用于銀行。客戶經理的違規(guī)承若是銀行內部管理培訓不善所致,但是客戶經理與銀行構成一個整體對外開展業(yè)務,其內部責任是由不能成為推卸外部責任之合理因素。就引言所提案例來看,平安銀行應當就王女士的損失承擔賠償責任,但是該賠償責任是由于薛某的違規(guī)承若所導致的,故銀行在承擔了賠償責任之后可以向薛某追償。青島市南區(qū)人民法院的一審判決值得商榷。

    3.法律責任不明晰,條文存在空缺?,F實中大部分商業(yè)銀行并沒有嚴格按照《銷售管理辦法》中的規(guī)定進行操作。其中不僅因為若按照《銷售管理辦法》盡職披露了理財產品的風險,可能導致理財產品的銷售下降。更主要原因是《銷售管理辦法》中規(guī)定的法律責任并不能與其中規(guī)定的義務相對應,有法不依并不會給商業(yè)銀行帶來損失,故《銷售管理辦法》只形同虛設。

    《銷售管理辦法》全文共八十條法律條文,其中法律責任章節(jié)僅有三條,三條中僅含糊規(guī)定了商業(yè)銀行一方的法律責任,對于理財產品銷售過程中的各方,如主管人員,銷售業(yè)務人員等個人的責任并沒有細化。相對比今年6月1日生效的《證券投資基金法》第十四章的法律責任,《銷售管理辦法》的規(guī)定就顯得過于籠統(tǒng)?!蹲C券投資基金法》共有法律條文三十三條,詳細規(guī)定了基金公司、基金公司高管人員、銷售機構、服務機構,甚至監(jiān)督管理機構等各方的違法行為所對應法律責任進行了規(guī)定。而《銷售管理辦法》中有明確處罰辦法的條文只列舉了四項具體行為,其中第一項“違規(guī)開展理財產品”就包含了所有違反《銷售管理辦法》之規(guī)定的行為。但實際中不同的違法行為有其不同的危害性,同一違法行為的情節(jié)嚴重程度也不相同,處罰的輕重應有不同的標準,應予以區(qū)別對待。《銷售管理辦法》的規(guī)定過于籠統(tǒng),缺乏實際操作性。所以《銷售管理辦法》頒布之后,各商業(yè)銀行的銷售文件仍有不規(guī)范之處,有關部門疏于職守無法制約;同時對于商業(yè)銀行銷售行為不合規(guī)時也沒有明確的標準對其進行處罰,故監(jiān)管部門也無計可施,只能熟視無睹。違規(guī)行為的法律責任不完善,《銷售管理辦法》對于保護投資者的作用效果也微乎其微。

    四、完善商業(yè)銀行理財產品監(jiān)管制度的建議

    1.理清理財各方法律關系,落實職責所在。隨著商業(yè)銀行個人理財產品的發(fā)展,原先的委托關系以不符合現在的理財產品的特點,而“受人之托,代人理財”的信托法律關系才符合理財產品的基本原則。而銀行與業(yè)務人員之間的委托代理關系也不能被忽視,銀行應當重視規(guī)范自己業(yè)務人員的業(yè)務操作行為,因業(yè)務人員的行為效果直接作用于銀行。但是,因違反銀行業(yè)務規(guī)章的違規(guī)行為,其最終的法律后果銀行可以向業(yè)務人員追償。同時,若是因銀行銷售理財產品的文件或規(guī)則有違法之處,相關負責人也應當受到處罰。只有將責任落實到人,才可以以避免銷售理財產品的業(yè)務人員為達到工作指標而隨意夸大理財產品,規(guī)范業(yè)務人員和銀行合法銷售理財產品。

    2.建立多元監(jiān)管體制。(1)多層次監(jiān)管。對個人理財銷售的監(jiān)管不應只停留在外部監(jiān)管層面,同時,銀行內部也應當加強監(jiān)管。由于銀行的具體行為是通過業(yè)務員向外界表示的,故銀行內部對其業(yè)務員的監(jiān)管是否合理對銀行外部行為的合法性有著直接影響?!渡虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》及《銷售管理辦法》中均有相應的條文要求銀行對相關業(yè)務人員進行培訓、內部調查及監(jiān)督。銀行適當的內部監(jiān)管以及合理的獎勵機制都是日后需要完善的。銀行監(jiān)管機構也應當依照有關規(guī)定,加強對銀行內部監(jiān)管的監(jiān)督,促使銀行遵守審慎經營規(guī)則。

    對于同一責任主體的監(jiān)管,也應當是多層次的。從《銷售管理辦法》的規(guī)定來看,“將客戶投訴情況、誤導銷售以及其他違規(guī)行為納入考核指標體系。商業(yè)銀行應當對銷售人員在銷售活動中出現的違規(guī)行為進行問責處理,將其納入本行人力資源評價考核系統(tǒng),持續(xù)跟蹤考核”。對于銷售人員的監(jiān)管僅限于銀行內部監(jiān)管的層面,雖然第五十六條規(guī)定“對于頻繁被客戶投訴、查證屬實的銷售人員,應當將其調離銷售崗位;情節(jié)嚴重的應當按照本辦法規(guī)定承擔相應法律責任”,但法律責任章節(jié)中,通篇責任主體均為商業(yè)銀行,并未涉及業(yè)務人員個人的相關責任,故其“按照本辦法規(guī)定”并不能找到其對應的“相應法律責任”?!蹲C券投資基金法》在法律責任章節(jié)中,不僅規(guī)定有基金管理人和基金托管人的法律責任,同時還對董事、監(jiān)事、高級管理人員、業(yè)務員以及直接負責的主管人員和其他直接責任人員都有相應的法律責任,將對責任人的監(jiān)管不僅體現在內部監(jiān)管中,還有外部的法律責任追究。建議填補《銷售管理辦法》中對于業(yè)務人員或直接責任人的法律責任之空缺,完善多層次的監(jiān)管制度。

    (2)事前監(jiān)管與事后救濟并重。商業(yè)銀行理財產品銷售的事前監(jiān)管主要是銀監(jiān)會及其派出機構對商業(yè)銀行在開展相關產品銷售前報送的相關材料進行審批,銀監(jiān)會應對商業(yè)銀行提交的材料進行嚴格的審查,對未按規(guī)定提交的材料要求其重新整改。但是若銀監(jiān)會沒有按照法律規(guī)定對材料盡職審核,《銷售管理辦法》中也沒有規(guī)定此種情況下銀監(jiān)會的法律責任。應當強調銀監(jiān)會的審核職責,加強對商業(yè)銀行理財產品的事前監(jiān)管。而事后救濟則是因商業(yè)銀行的違規(guī)行為對客戶或其他人造成了損失,投資人也應當能夠通過正當途徑得到合理的補救。在訴訟程序中,銀行往往為勢力雄厚的一方,勢單力薄的投資者很難與其抗衡,在前述案例中的王女士就表示出這樣的無奈。建議在相關案例的訴訟中也引用“舉證責任倒置”原則,由銀行證明其無過錯。同時,目前《銷售管理辦法》中的法律責任章節(jié)規(guī)定較為模糊,實際可操作性較弱,應當進行細化,加強銀監(jiān)會對商業(yè)銀行銷售行為的事后監(jiān)督。

    (3)機構監(jiān)管與社會監(jiān)管結合。依據《銷售管理辦法》第六十八條規(guī)定“中國銀監(jiān)會及其派出機構根據審慎監(jiān)管要求,對商業(yè)銀行理財產品銷售活動進行非現場監(jiān)管和現場檢查”。其監(jiān)管的信息來源主要是通過商業(yè)銀行上報的各種材料,若商業(yè)銀行實際使用的材料與上報材料有所出路,監(jiān)管便失去實際意義。而現場檢查既耗費時間,也耗費人力,無形之中加大了監(jiān)管成本。建議健全客戶的舉報、投訴渠道,通過廣大客戶群體對商業(yè)銀行銷售活動進行監(jiān)管,對舉報或投訴所反映的問題有針對性的進行現場檢查,即增加了工作的效率,又能更好的對商業(yè)銀行銷售活動進行監(jiān)管。同時,可以建立第三方測評體系。由銀行業(yè)協(xié)會和一家具備豐富金融市場分析研究能力、具有較高知名度和公信力的大學或科研機構共同研究制定銀行理財產品分析評測的定性和定量分析模型,由監(jiān)管部門論證后推廣使用,既可作為監(jiān)管部門對理財產品監(jiān)管的依據,又可成為各行設計理財產品的重要依據,還可作為金融消費者選購理財產品的重要依據。

    3.完善法律責任立法,確保規(guī)章執(zhí)行。銀行在銷售理財產品時,應當嚴格按照《銷售管理辦法》之規(guī)定進行。而相依的法律責任則是保障法律所規(guī)定的內容得以順利實施的重要因素。《銷售管理辦法》中以對銀行銷售理財產品的信息披露、風險提示等多方面進行了細致的規(guī)定,但由于缺乏明確的法律責任,銀行在現實操作中并沒有合理的按照該法之規(guī)定進行。建議參照《證券投資基金法》中的法律責任部分,將法律責任細化,將處罰責任落實到理財產品的銷售各方,甚至是監(jiān)管方,使得各方均能嚴格按照《銷售管理辦法》合法的銷售理財產品,以保障投資者的合法權利。

    [1]參考人民網http://finance.people.com.cn/bank/n/2012/1009/c207 834-19206332.htm l

    [2]參考和訊網http://money.hexun.com/2013-02-19/151240462.htm l

    [3]參考網易財經,http://money.163.com/11/1009/18/7FUMLC1T00 253B0H.htm l

    [4]趙欣舸.《我國銀行人民幣理財產品市場調查報告》.http://www.jsmoney.com.cn/index.php/article/new/2009- 01- 01/8673.htm l.

    [5]許寒.《我國商業(yè)銀行理財產品法律風險研究》,吉林大學,法律,2012,碩士

    [6]曹曉燕.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務與法律風險控制.中央財經大學學報,2006年第12期

    [7]胡斌,胡艷君.我國商業(yè)銀行個人理財產品的現狀、特點及機遇.新金融,2006年第5期

    [8]王飛,何泫妮.銀行理財市場的現狀、風險及監(jiān)管對策.銀行家,2011年第11期

    猜你喜歡
    法律責任理財產品辦法
    性騷擾的用人單位法律責任研究
    反歧視評論(2021年0期)2021-03-08 09:13:16
    我有好辦法
    兒童繪本(2019年14期)2019-08-14 18:29:16
    最好的辦法
    人大建設(2018年11期)2019-01-31 02:41:10
    強化生產者環(huán)境保護的法律責任
    依法治國須完善和落實法律責任追究機制
    我們有辦法
    想辦法抓住水
    從一例招投標糾紛中引發(fā)的法律責任
    保本理財產品
    投資與理財(2009年9期)2009-08-27 02:17:44
    非保本理財產品
    投資與理財(2009年9期)2009-08-27 02:17:44
    亚洲真实伦在线观看| 日韩av不卡免费在线播放| 成年av动漫网址| 在线观看免费高清a一片| 最新中文字幕久久久久| 在线a可以看的网站| 精品人妻一区二区三区麻豆| 亚洲成人一二三区av| 在线观看免费高清a一片| 一级a做视频免费观看| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 精品久久久精品久久久| 午夜亚洲福利在线播放| 日日撸夜夜添| 亚洲精品,欧美精品| 九九在线视频观看精品| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 丝瓜视频免费看黄片| 美女高潮的动态| 在线免费观看不下载黄p国产| 禁无遮挡网站| 国产高清国产精品国产三级 | 亚洲欧美一区二区三区国产| 午夜老司机福利剧场| 久久精品综合一区二区三区| 丰满人妻一区二区三区视频av| 国产一区二区三区av在线| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 麻豆成人av视频| a级一级毛片免费在线观看| 亚洲在线观看片| 亚洲天堂国产精品一区在线| 国产视频内射| 大香蕉97超碰在线| 大香蕉97超碰在线| 插阴视频在线观看视频| 成人午夜高清在线视频| 国产精品精品国产色婷婷| 亚洲国产欧美在线一区| www.色视频.com| 国产精品一及| 亚洲av.av天堂| 我的女老师完整版在线观看| 国产成人免费观看mmmm| 久久这里只有精品中国| eeuss影院久久| 免费看a级黄色片| 男女啪啪激烈高潮av片| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 在线a可以看的网站| 亚洲成色77777| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 日韩在线高清观看一区二区三区| 午夜免费观看性视频| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 日韩电影二区| 亚洲天堂国产精品一区在线| 亚洲图色成人| 久久久久久久久久久丰满| 亚洲图色成人| 久热久热在线精品观看| 五月天丁香电影| 在线观看免费高清a一片| 两个人视频免费观看高清| 一区二区三区四区激情视频| 一级毛片电影观看| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 草草在线视频免费看| 搡女人真爽免费视频火全软件| 国产伦精品一区二区三区视频9| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 看非洲黑人一级黄片| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 国产精品久久视频播放| 少妇人妻一区二区三区视频| 观看免费一级毛片| 人人妻人人看人人澡| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 亚洲最大成人手机在线| 高清欧美精品videossex| 午夜老司机福利剧场| 久久久久九九精品影院| 人妻系列 视频| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 在线免费十八禁| 五月天丁香电影| 中文乱码字字幕精品一区二区三区 | 国产视频首页在线观看| 色综合站精品国产| 亚洲最大成人av| 国产精品一区二区三区四区久久| 高清av免费在线| a级毛片免费高清观看在线播放| 免费大片18禁| 久久6这里有精品| 嫩草影院入口| 一本久久精品| 禁无遮挡网站| 男人和女人高潮做爰伦理| 国产片特级美女逼逼视频| 麻豆乱淫一区二区| 国产精品一二三区在线看| 男人狂女人下面高潮的视频| 99热这里只有是精品在线观看| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 久久精品夜色国产| 嘟嘟电影网在线观看| 久久久久久久国产电影| 国产高清三级在线| 午夜视频国产福利| 国产精品不卡视频一区二区| 国内精品一区二区在线观看| 99久久九九国产精品国产免费| 全区人妻精品视频| 边亲边吃奶的免费视频| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 26uuu在线亚洲综合色| 亚州av有码| 国产一区亚洲一区在线观看| xxx大片免费视频| 国产精品日韩av在线免费观看| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 嫩草影院新地址| 欧美激情在线99| 亚洲av一区综合| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 午夜福利视频精品| 亚洲精品国产av成人精品| 春色校园在线视频观看| 高清欧美精品videossex| 国产乱来视频区| 亚洲av电影不卡..在线观看| 十八禁国产超污无遮挡网站| 国产探花在线观看一区二区| 97超碰精品成人国产| 亚洲人成网站在线观看播放| 久久久久久久久中文| 国产伦理片在线播放av一区| 不卡视频在线观看欧美| 波野结衣二区三区在线| 午夜福利网站1000一区二区三区| 日日啪夜夜撸| 日本午夜av视频| 国产精品久久久久久精品电影| 亚洲精品色激情综合| 午夜激情久久久久久久| 亚州av有码| 亚洲国产欧美人成| 亚洲av电影在线观看一区二区三区 | 秋霞伦理黄片| 一级毛片aaaaaa免费看小| a级一级毛片免费在线观看| 国产伦理片在线播放av一区| 国产男女超爽视频在线观看| 国产免费福利视频在线观看| 午夜日本视频在线| 精品久久久久久久久亚洲| 亚洲国产欧美在线一区| 国产成人精品婷婷| 精品一区在线观看国产| 国产精品女同一区二区软件| 毛片一级片免费看久久久久| 好男人视频免费观看在线| 国内精品宾馆在线| 久久久久性生活片| 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 青青草视频在线视频观看| 国产精品久久久久久精品电影| 国产成年人精品一区二区| 高清av免费在线| 深爱激情五月婷婷| 免费观看无遮挡的男女| a级毛片免费高清观看在线播放| 久久韩国三级中文字幕| 国产老妇伦熟女老妇高清| 秋霞在线观看毛片| 亚洲欧美清纯卡通| 简卡轻食公司| 极品教师在线视频| 精品人妻一区二区三区麻豆| 久久这里有精品视频免费| 国产黄片美女视频| 欧美精品一区二区大全| 国产黄色免费在线视频| 亚洲伊人久久精品综合| 狂野欧美激情性xxxx在线观看| 青春草亚洲视频在线观看| 免费观看无遮挡的男女| 久久国内精品自在自线图片| 亚洲成人久久爱视频| 韩国高清视频一区二区三区| 精品久久久久久久久久久久久| 麻豆成人av视频| 99视频精品全部免费 在线| 亚洲第一区二区三区不卡| 免费观看a级毛片全部| www.色视频.com| 国产黄a三级三级三级人| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 在线观看免费高清a一片| 午夜老司机福利剧场| 免费在线观看成人毛片| 如何舔出高潮| 青春草视频在线免费观看| www.av在线官网国产| 91久久精品电影网| 国产精品av视频在线免费观看| 精品久久国产蜜桃| 色播亚洲综合网| 国产中年淑女户外野战色| 国产在线一区二区三区精| 国产精品人妻久久久久久| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 国产黄片视频在线免费观看| 免费观看无遮挡的男女| 能在线免费观看的黄片| 国产一级毛片在线| 精品久久久噜噜| 色综合色国产| 国产免费一级a男人的天堂| 男人舔女人下体高潮全视频| 亚洲av免费在线观看| 久久久精品欧美日韩精品| 午夜老司机福利剧场| 熟女人妻精品中文字幕| 亚洲av电影不卡..在线观看| 联通29元200g的流量卡| 人体艺术视频欧美日本| 男女边摸边吃奶| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 成人漫画全彩无遮挡| 国产在视频线精品| 18禁动态无遮挡网站| 久久久久久久久中文| 99久久九九国产精品国产免费| 久久久久久九九精品二区国产| 国产一区二区三区av在线| 国产精品一区二区三区四区久久| 欧美zozozo另类| 乱系列少妇在线播放| 国产一级毛片在线| 国产欧美日韩精品一区二区| 搞女人的毛片| 三级国产精品欧美在线观看| 久久99热这里只有精品18| 一个人免费在线观看电影| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 天堂影院成人在线观看| 天天一区二区日本电影三级| 亚洲精品视频女| 在线免费观看的www视频| 一区二区三区免费毛片| 成人二区视频| 欧美日本视频| 欧美xxⅹ黑人| 亚洲综合色惰| 一区二区三区四区激情视频| 久久人人爽人人片av| 午夜精品一区二区三区免费看| 亚洲色图av天堂| 黄片wwwwww| 成人漫画全彩无遮挡| 国产精品熟女久久久久浪| 国产乱人偷精品视频| 97超碰精品成人国产| 亚洲精品自拍成人| 97超视频在线观看视频| 久久97久久精品| 特大巨黑吊av在线直播| 国产亚洲精品av在线| av播播在线观看一区| 亚洲最大成人av| 久久精品夜色国产| 午夜免费观看性视频| 1000部很黄的大片| 国产成人91sexporn| 久久97久久精品| 色尼玛亚洲综合影院| 亚洲,欧美,日韩| 国产免费一级a男人的天堂| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片 精品乱码久久久久久99久播 | 国产午夜福利久久久久久| 精品久久久久久久久av| 久久人人爽人人片av| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 亚洲国产av新网站| 国产亚洲精品久久久com| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 少妇熟女aⅴ在线视频| 婷婷色麻豆天堂久久| 国产黄a三级三级三级人| 99久国产av精品国产电影| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | 亚洲欧美日韩卡通动漫| 久久久久久久久久人人人人人人| 欧美xxⅹ黑人| 亚洲自偷自拍三级| 99久国产av精品国产电影| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | 91久久精品国产一区二区成人| 九九爱精品视频在线观看| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 少妇丰满av| 国模一区二区三区四区视频| 熟妇人妻不卡中文字幕| 黄色一级大片看看| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 国产黄色小视频在线观看| 久久精品久久久久久久性| 人妻一区二区av| av免费观看日本| 日日干狠狠操夜夜爽| 亚洲精品456在线播放app| 搞女人的毛片| 国产真实伦视频高清在线观看| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 黄色一级大片看看| 五月伊人婷婷丁香| av卡一久久| av线在线观看网站| 亚洲色图av天堂| 精品一区二区免费观看| 嫩草影院入口| 久久精品国产亚洲av天美| 大香蕉久久网| 搡女人真爽免费视频火全软件| 一区二区三区免费毛片| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 亚洲成人av在线免费| 久久久久久伊人网av| 精品久久久精品久久久| 男女那种视频在线观看| 日本黄大片高清| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 亚洲精品第二区| 色5月婷婷丁香| 婷婷色综合大香蕉| 天天躁日日操中文字幕| 亚洲天堂国产精品一区在线| 亚洲电影在线观看av| 亚洲av福利一区| 最近2019中文字幕mv第一页| 一级毛片aaaaaa免费看小| 国产爱豆传媒在线观看| 久久久国产一区二区| 国产中年淑女户外野战色| 国产精品99久久久久久久久| 成人国产麻豆网| 久久午夜福利片| 亚洲人成网站高清观看| 国产免费福利视频在线观看| 床上黄色一级片| 成人鲁丝片一二三区免费| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 免费电影在线观看免费观看| 国产精品嫩草影院av在线观看| 欧美潮喷喷水| 日韩欧美 国产精品| 国产高清国产精品国产三级 | 久久久午夜欧美精品| av在线播放精品| 丝瓜视频免费看黄片| 九九在线视频观看精品| 久久久久久久久大av| 亚洲精品日本国产第一区| 国产高清三级在线| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 久久精品久久精品一区二区三区| 直男gayav资源| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线 | 蜜桃久久精品国产亚洲av| 精品国产一区二区三区久久久樱花 | 黄片wwwwww| 亚洲国产最新在线播放| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 亚洲精品视频女| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 午夜久久久久精精品| ponron亚洲| 观看美女的网站| 乱码一卡2卡4卡精品| 午夜福利高清视频| 一夜夜www| 免费黄频网站在线观看国产| 日韩人妻高清精品专区| 午夜亚洲福利在线播放| 久久久久久久国产电影| 国产熟女欧美一区二区| 久久久久久久午夜电影| 又爽又黄无遮挡网站| 夫妻性生交免费视频一级片| 亚洲国产欧美在线一区| 97精品久久久久久久久久精品| 人妻一区二区av| 免费av毛片视频| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 亚洲最大成人中文| 99久久精品热视频| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 少妇熟女aⅴ在线视频| 色综合站精品国产| av黄色大香蕉| 2022亚洲国产成人精品| 嫩草影院精品99| 精品久久久久久成人av| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 国产黄色视频一区二区在线观看| 国产精品1区2区在线观看.| 亚洲欧洲日产国产| 国产91av在线免费观看| 国产永久视频网站| 天天躁日日操中文字幕| 欧美潮喷喷水| 国产亚洲5aaaaa淫片| 七月丁香在线播放| 国产成人aa在线观看| 亚洲,欧美,日韩| 黑人高潮一二区| 精品久久久精品久久久| 国产 一区 欧美 日韩| 三级国产精品欧美在线观看| 高清欧美精品videossex| 免费观看精品视频网站| 日本色播在线视频| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产伦理片在线播放av一区| av免费在线看不卡| 亚洲精品第二区| 精品国产露脸久久av麻豆 | 成人av在线播放网站| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 在线免费观看的www视频| 超碰97精品在线观看| 免费观看av网站的网址| 亚洲精品久久午夜乱码| 十八禁国产超污无遮挡网站| 国产一区二区三区av在线| 亚洲最大成人手机在线| 亚洲无线观看免费| 久久久久久久久久黄片| 啦啦啦啦在线视频资源| 亚洲av二区三区四区| 五月玫瑰六月丁香| 干丝袜人妻中文字幕| 插逼视频在线观看| 听说在线观看完整版免费高清| 老女人水多毛片| av在线观看视频网站免费| 六月丁香七月| 欧美日本视频| av又黄又爽大尺度在线免费看| 嘟嘟电影网在线观看| 国产高潮美女av| 精品久久久噜噜| 欧美最新免费一区二区三区| 一级毛片电影观看| 精品人妻一区二区三区麻豆| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 日韩亚洲欧美综合| 黄色日韩在线| 亚洲精品国产成人久久av| 日韩欧美国产在线观看| 亚洲精品,欧美精品| 一本一本综合久久| 色综合色国产| 国产精品精品国产色婷婷| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久 | 午夜激情福利司机影院| 亚洲第一区二区三区不卡| 亚洲高清免费不卡视频| 看黄色毛片网站| 日韩欧美三级三区| 欧美高清性xxxxhd video| 国产乱人视频| 插阴视频在线观看视频| 伊人久久精品亚洲午夜| 国产亚洲午夜精品一区二区久久 | 直男gayav资源| freevideosex欧美| 国产精品久久久久久精品电影小说 | 亚洲成人中文字幕在线播放| 午夜爱爱视频在线播放| 国产av码专区亚洲av| 久久精品久久精品一区二区三区| a级一级毛片免费在线观看| 丰满人妻一区二区三区视频av| 一级av片app| 男女啪啪激烈高潮av片| 春色校园在线视频观看| 伦理电影大哥的女人| 中国国产av一级| 亚洲三级黄色毛片| 国产精品久久久久久精品电影| 青春草国产在线视频| 国产女主播在线喷水免费视频网站 | 成人性生交大片免费视频hd| 精品不卡国产一区二区三区| 久久6这里有精品| 伦精品一区二区三区| av一本久久久久| 精品久久久噜噜| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 国产亚洲一区二区精品| 国产午夜福利久久久久久| 一个人免费在线观看电影| 可以在线观看毛片的网站| 日韩欧美三级三区| 免费黄网站久久成人精品| 亚洲国产精品sss在线观看| 欧美xxxx性猛交bbbb| 国产成人精品久久久久久| 能在线免费看毛片的网站| 少妇熟女aⅴ在线视频| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 日韩电影二区| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片 精品乱码久久久久久99久播 | or卡值多少钱| 久久久欧美国产精品| 国产亚洲最大av| 国产精品不卡视频一区二区| 国产男人的电影天堂91| 日日啪夜夜爽| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 成人性生交大片免费视频hd| 亚洲欧美一区二区三区黑人 | 国产一区二区三区av在线| 亚洲av免费高清在线观看| 高清午夜精品一区二区三区| av国产久精品久网站免费入址| 亚洲在久久综合| 中国国产av一级| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 国产亚洲91精品色在线| 高清在线视频一区二区三区| 亚洲熟女精品中文字幕| 亚洲精品成人av观看孕妇| 大话2 男鬼变身卡| 2021少妇久久久久久久久久久| 成人亚洲欧美一区二区av| 国产黄频视频在线观看| 精品久久久久久久末码| 欧美+日韩+精品| 91久久精品国产一区二区三区| 国产色婷婷99| 亚州av有码| 国产 一区 欧美 日韩| 晚上一个人看的免费电影| av网站免费在线观看视频 | 国产单亲对白刺激| 91午夜精品亚洲一区二区三区| av女优亚洲男人天堂| 亚洲电影在线观看av| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 在线a可以看的网站| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 亚洲最大成人中文| 亚洲av一区综合| av在线亚洲专区| 国产av不卡久久| 国产高清三级在线| 亚洲av男天堂| 日日啪夜夜爽| 亚洲av男天堂| 真实男女啪啪啪动态图| 我的女老师完整版在线观看| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 亚洲乱码一区二区免费版| 久久人人爽人人片av| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 97精品久久久久久久久久精品| 久久精品人妻少妇| 国产麻豆成人av免费视频| 中文天堂在线官网| 成年人午夜在线观看视频 | 久久久成人免费电影| 99久久人妻综合| 国产成人91sexporn| 日韩欧美国产在线观看| 日日撸夜夜添| 亚洲在线观看片| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 99久久精品一区二区三区| 国国产精品蜜臀av免费| 赤兔流量卡办理| 欧美性感艳星| 欧美激情久久久久久爽电影| 天天躁日日操中文字幕| 色网站视频免费| 亚洲av免费高清在线观看| 成人毛片a级毛片在线播放| 亚洲精品成人av观看孕妇| 国产精品国产三级专区第一集| 国产亚洲一区二区精品| av免费观看日本| 国产久久久一区二区三区| 日日撸夜夜添| 夜夜爽夜夜爽视频| 国产视频首页在线观看| 色5月婷婷丁香| 日日干狠狠操夜夜爽| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 精品久久久精品久久久| 亚洲av日韩在线播放| 在线免费观看不下载黄p国产| 国产黄频视频在线观看| 中文字幕亚洲精品专区| 亚洲av男天堂| 国产色婷婷99| 日韩强制内射视频| 黄色一级大片看看| 亚洲欧美清纯卡通|