2月份國(guó)內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格分析

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

2月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正處鋼材消費(fèi)淡季，受后市預(yù)期增強(qiáng)和原燃材料價(jià)格上漲影響，鋼材價(jià)格繼續(xù)回升。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，后期市場(chǎng)需求會(huì)有所放大，但受鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，鋼價(jià)面臨下行壓力。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)回升，環(huán)比升幅有所加大

2月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為111.12點(diǎn)，環(huán)比上升3.23點(diǎn)，升幅為2.99%，是連續(xù)第二個(gè)月環(huán)比上升，升幅較上月加大了0.54個(gè)百分點(diǎn)；同比下降7.35點(diǎn)，降幅為6.20%。見圖1。

1.長(zhǎng)材和板材指數(shù)均有所回升

2月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為113.29點(diǎn)，環(huán)比上升3.82點(diǎn)，升幅為3.49%，較上月加大0.89個(gè)百分點(diǎn)；板材指數(shù)為111.85點(diǎn)，環(huán)比上升3.44點(diǎn)，升幅為3.17%，較上月加大0.64個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降9.02點(diǎn)，降幅為7.37%；板材指數(shù)下降4.42點(diǎn)，降幅為3.80%。見圖2、表1。

表1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價(jià)格均表現(xiàn)繼續(xù)回升

2月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)回升，其中高線、螺紋鋼升幅較大，分別環(huán)比上升152元/噸和168元/噸；熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格升幅較上月也有所加大，環(huán)比分別上升136元/噸、145元/噸和97元/噸；角鋼、中厚板和熱軋無縫鋼管價(jià)格升幅較上月有所減小，分別環(huán)比上升80元/噸、134元/噸和26元/噸。見表2、圖3、圖4、圖5。

3.鋼材價(jià)格呈現(xiàn)為逐周上行走勢(shì)

從2月份各周情況看，前兩周呈上升走勢(shì)；第四周繼續(xù)上升（第三周為春節(jié)期間）；進(jìn)入3月份，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，至3月8日已連續(xù)兩周小幅回落。見表3。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

2月份是國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)消費(fèi)淡季，鋼材價(jià)格回升主要是受后市預(yù)期增強(qiáng)、流通商加大鋼材補(bǔ)庫力度，以及鐵礦石等原燃材料價(jià)格上漲影響所致。

1.用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求平穩(wěn)運(yùn)行

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)21.2%，增速比上年同期回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)22.8%，比上年同期回落5.0個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)增加值實(shí)際增長(zhǎng)9.9%，比上年同期回落1.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年12月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、鐵路和船舶等其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)和通信電子設(shè)備制造業(yè)以及電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別同比增長(zhǎng)9.2%、11.2%、2.8%、9.8%、13.8%和4.7%；社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)12.3%，增速比去年12月份回落2.9個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落2.4個(gè)百分點(diǎn)；據(jù)中物流和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2月份中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第二個(gè)月回落。其中新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)分別為50.1%和47.3%，分別環(huán)比下降1.5和1.2個(gè)百分點(diǎn)。從總體上看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正處于鋼材需求淡季，但主要用鋼行業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)基本平穩(wěn)。受后市預(yù)期上升影響，鋼材價(jià)格呈上升走勢(shì)。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

2.原燃材料價(jià)格繼續(xù)上漲，對(duì)鋼價(jià)回升有一定的推動(dòng)作用

2月份，除煉焦煤價(jià)格保持平穩(wěn)外，鐵礦石等其他主要原燃材料價(jià)格繼續(xù)上漲。2月末，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格連續(xù)第三個(gè)月上漲，環(huán)比上漲10.14美元/噸；國(guó)產(chǎn)鐵精粉、冶金焦和廢鋼價(jià)格均為連續(xù)第四個(gè)月上漲，環(huán)比分別上漲38元/噸、6元/噸和14元/噸。原燃材料價(jià)格持續(xù)上漲，對(duì)鋼材價(jià)格的回升有一定的推動(dòng)作用。見表4。

表4 國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表

3.新增貸款有所下降，市場(chǎng)流動(dòng)性仍較充裕

據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長(zhǎng)15.2%，比上年同期高2.2個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額同比增長(zhǎng)9.5%，比上年同期高5.2個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額同比增長(zhǎng)17.2%，比上年同期高8.4個(gè)百分點(diǎn)。2月份新增人民幣貸款6200億元，雖環(huán)比減少4500億元，但從1-2月份累計(jì)情況看，全社會(huì)融資規(guī)模為3.61萬億元，比上年同期多1.59萬億元，月均1.8萬億元，高于去年四季度1.35萬億元水平；人民幣貸款累計(jì)增加1.69萬億元，同比多增0.24萬億元，市場(chǎng)流動(dòng)性仍較充裕。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)回升，但升幅有所收窄

2月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為181.1點(diǎn)，環(huán)比上升2.4點(diǎn)，升幅為1.3%，雖連續(xù)第四個(gè)月上升，但升幅連續(xù)兩個(gè)月收窄；同比下降15.5點(diǎn)，降幅為7.9%。見圖6、表5。

表5 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

1.長(zhǎng)、板材價(jià)格均繼續(xù)上漲，板材升幅高于長(zhǎng)材

2月末，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為202.2點(diǎn)，環(huán)比上升1.7點(diǎn)，升幅為0.8%；板材指數(shù)為170.6點(diǎn)，環(huán)比上升2.7點(diǎn)，升幅為1.6%，比長(zhǎng)材價(jià)格高0.8個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降18.2點(diǎn)，降幅為8.3%；扁平材指數(shù)下降14.2點(diǎn)，降幅為7.7%。見圖7。

2.北美市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，歐洲和亞洲繼續(xù)上升

（1）北美市場(chǎng)

2月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為166.3點(diǎn)，環(huán)比下降3.8點(diǎn)，降幅為2.2%，雖連續(xù)第二個(gè)月環(huán)比下降，但降幅呈收窄態(tài)勢(shì)。2月份，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）為77.6點(diǎn)，環(huán)比上升3.8點(diǎn)；制造業(yè)PMI為54.2%，環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)分別為57.8%和57.6%，分別環(huán)比上升4.5和4.0個(gè)百分點(diǎn)，顯示出制造業(yè)回暖態(tài)勢(shì)；美國(guó)鋼鐵進(jìn)口許可申請(qǐng)量比1月份初步進(jìn)口量下降0.8%，但其中長(zhǎng)切板、板卷、涂層板帶和軌道鋼環(huán)比進(jìn)口較多；2月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為77.5%，比上月末提高2.1個(gè)百分點(diǎn)；本月美國(guó)中西部鋼廠長(zhǎng)材出廠保持平穩(wěn)，板材價(jià)格除中厚板由升轉(zhuǎn)降外，薄鋼板價(jià)格繼續(xù)下降。見表6。

表6 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

（2）歐洲市場(chǎng)

2月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為174.8點(diǎn)，環(huán)比上升2.8點(diǎn)，升幅為1.6%，連續(xù)第三個(gè)月回升。據(jù)歐盟委員會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)升至91.1點(diǎn)，環(huán)比1.6點(diǎn)，連續(xù)第四個(gè)月上升；工業(yè)信心指數(shù)環(huán)比回升了2.6點(diǎn)；制造業(yè)PMI為47.9%，與上月持平。在歐洲主要國(guó)家中，德國(guó)、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為50.3%、43.9%和46.8%，環(huán)比分別上升了0.5、1.0和0.7個(gè)百分點(diǎn)；英國(guó)和意大利制造業(yè)PMI分別為47.9%和45.8%，分別環(huán)比下降2.6和2.0個(gè)百分點(diǎn)。歐洲制造業(yè)形勢(shì)呈現(xiàn)出分化局面，德國(guó)有所好轉(zhuǎn)，但其他國(guó)家仍處于萎縮態(tài)勢(shì)。本月德國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格繼續(xù)上漲，但漲幅較上月有所減小。見表7。

表7 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場(chǎng)

2月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為193.2點(diǎn)，環(huán)比上升5.7點(diǎn)，升幅為3.0%，連續(xù)第四個(gè)月回升。2月份，日本制造業(yè)PMI升至48.5%，環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第二個(gè)月上升。其中新出口訂單指數(shù)升至48.1%，環(huán)比上升3.9個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)和印度制造業(yè)PMI分別升至50.9%和54.2%，環(huán)比分別上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；我國(guó)大陸及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)制造業(yè)PMI分別為50.1%和50.2%，環(huán)比分別下降0.3和1.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍在50%水平之上。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)上升,但升幅較上月有所減小。見表8。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

隨著天氣轉(zhuǎn)暖，鋼材市場(chǎng)需求將逐漸啟動(dòng)。但受產(chǎn)能釋放較快、鋼材庫存迅速增加等因素影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求矛盾仍然突出，后期市場(chǎng)鋼材價(jià)格面臨下行壓力。

1.經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，拉動(dòng)鋼鐵需求增長(zhǎng)

溫總理在十二屆人大一次會(huì)議上作政府工作報(bào)告時(shí)指出，2013年我國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，國(guó)民經(jīng)濟(jì)將持續(xù)健康發(fā)展，增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)定為7.5%左右，比上年略有降低，但仍是較快增長(zhǎng)。從國(guó)家發(fā)改委提請(qǐng)十二屆人大一次會(huì)議審議的2013年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案內(nèi)容看，今年消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用進(jìn)一步增強(qiáng)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)為14.5%，高于去年0.5個(gè)百分點(diǎn)；投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍將發(fā)揮關(guān)鍵作用，全年固定資產(chǎn)投資預(yù)期增長(zhǎng)18%，略低于上年實(shí)際增長(zhǎng)19%的水平，仍是較快增長(zhǎng)；城鎮(zhèn)化是擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力，今年城鎮(zhèn)化率目標(biāo)為53.4%，比上年增加0.8個(gè)百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)保障性住房基本建成470萬套、新開工630萬套；除保障性安居工程和城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，“三農(nóng)”、交通和能源等重大基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)保、欠發(fā)達(dá)地區(qū)等領(lǐng)域年固定資產(chǎn)投資將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。今年新建鐵路投產(chǎn)里程5200公里以上、新建公路8萬公里、新建改建農(nóng)村公路20萬公里、沿海港口萬噸級(jí)以上泊位100個(gè)、運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)10個(gè)左右。國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，拉動(dòng)鋼鐵需求保持增長(zhǎng)。

表8 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表9 國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)庫存變化情況表 萬噸

2.粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)供需矛盾加劇

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）累計(jì)產(chǎn)量分別為11579萬噸、12545萬噸和15827萬噸，同比分別增長(zhǎng)7.8%、10.6%和14.2%，分別比上年同期增速加快5.0、7.3和3.5個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼量達(dá)212.63萬噸，創(chuàng)同期歷史最高水平；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1-2月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材916萬噸，同比增長(zhǎng)28.7%；累計(jì)進(jìn)口鋼材200萬噸，同比下降6.3%。進(jìn)口鋼坯10萬噸，同比增長(zhǎng)47.7%；材坯合計(jì)折合粗鋼凈出口752萬噸，比上年增加229萬噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，1-2月份國(guó)內(nèi)日均粗鋼供給量達(dá)到200萬噸，比上年同期增加20萬噸，同比增長(zhǎng)10.8%。在市場(chǎng)需求增長(zhǎng)有限的情況下，鋼鐵產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，使國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求的矛盾進(jìn)一步加劇。

3.鋼材庫存迅速增加，鋼價(jià)下行壓力上升

今年以來，鋼材社會(huì)庫存呈迅速回升態(tài)勢(shì)。至3月初，全國(guó)26個(gè)主要鋼材市場(chǎng)、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會(huì)庫存量比上年末增加了810萬噸，增幅達(dá)68.15%；與上年同期相比，庫存增加了116萬噸，增幅為6.15%，是去年9月份以來首次庫存同比增加。見表9。鋼材庫存迅速回升，對(duì)后期市場(chǎng)影響較大，鋼價(jià)下行壓力上升。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題

一是鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，市場(chǎng)仍呈供大于求局面。今年前2個(gè)月，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼12545萬噸，同比增長(zhǎng)10.6%，平均日產(chǎn)達(dá)212.63萬噸，創(chuàng)歷史同期最高水平。由于鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，市場(chǎng)供大于求局面進(jìn)一步加劇，鋼鐵企業(yè)應(yīng)加大控產(chǎn)量力度。

二是社會(huì)庫存增加較多，對(duì)后期市場(chǎng)帶來影響。3月初，全國(guó)主要城市五種鋼材社會(huì)庫存比上年末增加了810萬噸，其中螺紋鋼和線材庫存增加了635萬噸，占全部增量的78.5%，比上年末上升了98.8%。長(zhǎng)材社會(huì)庫存迅速增加，將對(duì)后期市場(chǎng)帶來影響。

三是生產(chǎn)要素價(jià)格趨升，鋼鐵企業(yè)成本壓力加大。今年2月20日起，國(guó)家對(duì)鐵路運(yùn)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，平均每噸每公里提高0.015元；自2月25日起，國(guó)家上調(diào)了成品油價(jià)格，汽油和柴油分別上漲300元/噸和290元/噸。今后隨著節(jié)能減排、環(huán)保力度的加大，資源、能源價(jià)格呈上漲態(tài)勢(shì)，將推動(dòng)鋼鐵成本上升。