利率市場(chǎng)化下一步：央行要拿出勇氣

冉學(xué)東

央行一個(gè)月連續(xù)兩次減息，第一次的利率市場(chǎng)化措施和第二次的不對(duì)稱減息，嚴(yán)重?cái)D壓了商業(yè)銀行的利差?？梢?jiàn)，前兩年商業(yè)銀行的暴利是多么不得人心，也可見(jiàn)，高層對(duì)商業(yè)銀行極端暴利對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的壓榨已經(jīng)到了無(wú)法容忍的地步，商業(yè)銀行的暴利和房地產(chǎn)的暴利一起要對(duì)中國(guó)實(shí)體產(chǎn)業(yè)空心化愈來(lái)愈嚴(yán)峻的形勢(shì)負(fù)責(zé)。

同時(shí)，6月份第一次降息，首次打破了商業(yè)銀行存款利息上限鐵牢，被譽(yù)為“驚險(xiǎn)一躍”，讓利率市場(chǎng)化邁出了最有實(shí)質(zhì)性意義的一步，此后，中小銀行紛紛上浮存款利率就是最好的明證。這一次，中國(guó)的民眾才知道原來(lái)我們和銀行也是可以討價(jià)還價(jià)的。

難道是央行要對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施如此懲罰嗎？我看未必。我們也從這次減息的內(nèi)在邏輯的梳理中發(fā)現(xiàn)了，央行對(duì)商業(yè)銀行的“父愛(ài)情結(jié)”早已有之，這種根深蒂固的情結(jié)，我認(rèn)為是由于目前中國(guó)的干部任命制度造成的。金融業(yè)監(jiān)管高層一般都在商業(yè)銀行任過(guò)職，各種錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，讓他們很難站在中立的角度上進(jìn)行政策的制定和執(zhí)行，這從長(zhǎng)期存在的利差和銀行業(yè)壟斷現(xiàn)象中顯現(xiàn)得非常清楚。

去年，在輿論對(duì)商業(yè)銀行的一片譴責(zé)聲中，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川對(duì)此有過(guò)回應(yīng)：說(shuō)商業(yè)銀行暴利有些過(guò)分。周小川的表態(tài)顯然有意忽略了中國(guó)金融制度體系的弊端對(duì)商業(yè)銀行暴利所起的關(guān)鍵作用，其中最明顯的就是行政管理的范圍寬闊的利差。

企業(yè)成本抬升、經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下滑，商業(yè)銀行違規(guī)收費(fèi)和寬闊的利差，加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空心化，這無(wú)疑是商業(yè)銀行在自掘墳?zāi)梗驗(yàn)樗麄兊囊率掣改革@然是企業(yè)，這導(dǎo)致去年全年輿論洶洶。

在商業(yè)銀行高管和金融調(diào)控高層一再否認(rèn)商業(yè)銀行暴利的時(shí)候，溫家寶在南方視察經(jīng)濟(jì)狀況時(shí)講了一句話，銀行賺錢是太容易了。這句話無(wú)疑是對(duì)“睜著眼睛說(shuō)瞎話”的金融業(yè)高層一記響亮的耳光。

不過(guò)利率市場(chǎng)化卻是央行的首功，關(guān)于這一點(diǎn)包括周小川在內(nèi)的央行高層多有表態(tài)，表現(xiàn)積極。但是，與此同時(shí)，商業(yè)銀行高管則多次以種種理由阻止利率市場(chǎng)化，他們拿出的理由也不過(guò)是中國(guó)金融業(yè)脆弱，中國(guó)民眾風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不夠，容易導(dǎo)致金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，等等。這種抱殘守缺的態(tài)度，一方面說(shuō)明他們忽視行政利率對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所造成的危害，另一方面也表明他們低估了民眾的見(jiàn)識(shí)和眼光，更為惡意的顯然是他們將自身利益凌駕在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展前途之上。

從本質(zhì)上而言，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之所以近幾年一直停滯不前，最重要的就是兩個(gè)價(jià)格一直由政府控制：一個(gè)是匯率的控制，一個(gè)是利率的控制。前者保留了低技術(shù)含量和資源高耗費(fèi)的行業(yè)，讓他們保持旺盛的出口；而后者則將從民眾手中拿來(lái)的廉價(jià)資金，然后又廉價(jià)地貸給效率低下的國(guó)有企業(yè)，最終形成了商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)對(duì)大眾的一種公開(kāi)掠奪。

此次利率的調(diào)整其實(shí)表明高層已經(jīng)認(rèn)識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，并已經(jīng)下了決心。不過(guò)，改革總要觸動(dòng)既得利益者，比如，此次存款利率浮動(dòng)，中小商業(yè)銀行一浮到頂，會(huì)不會(huì)在宏觀經(jīng)濟(jì)大勢(shì)下滑的背景下，遭遇國(guó)外利率市場(chǎng)化中出現(xiàn)的中小銀行破產(chǎn)潮？這或許又將成為一些坐享利差的銀行業(yè)高層阻撓改革的口實(shí)，對(duì)此問(wèn)題的應(yīng)對(duì)將考驗(yàn)央行下一步的智慧和勇氣，因此，存款保險(xiǎn)制度等制度安排決不能滯后。

（作者為資深財(cái)經(jīng)媒體人）