中小企業(yè)融資問題與對(duì)策

□文/韓愛紅

（河北融投創(chuàng)業(yè)投資有限公司 河北·石家莊）

如何解決中小企業(yè)融資難的問題已成為政府、企業(yè)和研究學(xué)者所共同關(guān)注的課題。要破解這一難題，必須從政府引導(dǎo)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展中介服務(wù)體系等方面入手。

一、當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)源融資狀況。內(nèi)源融資作為企業(yè)資金融通的一個(gè)重要渠道，有著低成本、高效益的優(yōu)勢(shì)。據(jù)抽樣調(diào)查顯示，我國民營企業(yè)自我融資比例高達(dá)90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機(jī)構(gòu)為2.6%，其他渠道為2.9%。這意味著民營企業(yè)基本上是靠自有資金滾動(dòng)起來的。

（二）民間借貸狀況。與內(nèi)源融資密切相關(guān)的是民間借貸，兩者常常相互轉(zhuǎn)化、相互依存。在我國中小企業(yè)融資過程中，形成了獨(dú)具特色的民間融資體系。

（三）直接融資狀況。直接融資的發(fā)展對(duì)于繁榮我國資本市場(chǎng)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有著極其重要的作用。目前，我國中小企業(yè)直接融資困難重重。

（四）間接融資狀況。由于中小企業(yè)自身底子薄、自有資金少、各種融資渠道仍不太通暢等原因，中小企業(yè)在間接融資方面很大程度上還依賴于銀行信貸。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）企業(yè)信息不完整。融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)主要瓶頸，而造成融資困難的一個(gè)重要原因就是信息不對(duì)稱。因此交易雙方所掌握的信息及其對(duì)稱性就成為交易能否成功的重要因素和交易成本的主要來源。

（二）信用意識(shí)差。由于社會(huì)信用環(huán)境較差，部分小企業(yè)缺乏誠信意識(shí)，為獲取銀行貸款提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表、資信證明和銷售合同，短貸長用或貸款挪作他用；貸款到期無錢還貸或有錢不愿還，貸款違約率高；甚至借改制之機(jī)，逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重破壞了銀企之間的信用合作基礎(chǔ)。

（三）經(jīng)營合規(guī)性差。部分小企業(yè)屬于資源浪費(fèi)型和環(huán)境污染型，不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策要求，使生產(chǎn)經(jīng)營具有較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（四）融資信用缺失。我國商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸與向大中型企業(yè)提供信貸的業(yè)務(wù)流程是完全相同的，但商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸額只占到向大中型企業(yè)提供信貸額的極小一部分，這種現(xiàn)象的背后折射出來的是中小企業(yè)嚴(yán)峻的融資信用問題。一些中小企業(yè)缺乏對(duì)融資信用的重視，沒有還款能力，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。中小企業(yè)融資信用的問題嚴(yán)重影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

（五）財(cái)務(wù)信用缺失。這是中小企業(yè)信用缺失的一個(gè)突出點(diǎn)。大量的中小企業(yè)曾提供過虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。有些企業(yè)為了逃稅，與審計(jì)機(jī)構(gòu)串通一氣，制造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。有些企業(yè)通過虛設(shè)分公司，開設(shè)多個(gè)不同的賬戶，以達(dá)到套利的目的。虛假財(cái)務(wù)信息也欺騙了投資者和銀行，造成大量資本金的誤投和流失。

（六）金融體系不健全。目前，我國的金融銀行業(yè)基本形成了以國有制商業(yè)銀行為主體、多種金融銀行機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的局面。但國有制商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革還不夠徹底，影響對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的靈敏度。一是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全。中小企業(yè)貸款的經(jīng)營成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，目前僅僅依靠銀行機(jī)構(gòu)自身提取呆賬準(zhǔn)備金彌補(bǔ)損失，造成銀行謹(jǐn)慎地放貸；二是嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度，不利于信貸人員拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域；三是信貸準(zhǔn)入門檻高，當(dāng)前適合中小企業(yè)的評(píng)級(jí)授信體系不健全。

三、解決中小企業(yè)融資難的基本對(duì)策

（一）企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與轉(zhuǎn)型方面。我國中小企業(yè)必須加強(qiáng)自身的改革，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。一是要完善中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。改變長期以來重經(jīng)營、輕管理的管理思想，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理，利用現(xiàn)代化管理方法和手段，全面提高中小企業(yè)科學(xué)的管理水平，使中小企業(yè)的投資、生產(chǎn)決策等科學(xué)化；二是提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中小企業(yè)必須進(jìn)行技術(shù)改革、加大創(chuàng)新力度，做好產(chǎn)業(yè)方向定位，生產(chǎn)質(zhì)量好、科技含量高的產(chǎn)品，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，企業(yè)盈利能力好等可以得到金融機(jī)構(gòu)信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)的較高評(píng)價(jià)，從可以順利得到銀行貸款；三是加強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力建設(shè)。中小企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，必須建立起完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。通過構(gòu)建合理的法人治理制度來實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理，將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，提高企業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)化程度，并建立起與之相適應(yīng)的規(guī)章制度體系。

（二）構(gòu)建企業(yè)信用體系。建立和推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。提高中小企業(yè)融資效率，防范和化解中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，必須與中小企業(yè)信用征信體系的建立相結(jié)合。應(yīng)由政府牽頭，協(xié)調(diào)與整合各方信用資源系統(tǒng)，建立一個(gè)全國性的、共享性的中小企業(yè)信用征信體系，為各種中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)提供依據(jù)和基礎(chǔ)。建立和完善企業(yè)信用體系，提高市場(chǎng)交易的安全性，降低交易風(fēng)險(xiǎn)和交易成本是解決中小企業(yè)貸款融資難的根本途徑。同時(shí)，建立完善的組織機(jī)構(gòu)和健全的財(cái)務(wù)制度，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部信用管理，樹立強(qiáng)烈的信用觀念，使企業(yè)信用、個(gè)人誠信和公民道德建設(shè)有機(jī)結(jié)合，形成全社會(huì)和諧誠信的人際氛圍。

（三）貨幣政策與銀行方面

1、加強(qiáng)銀行業(yè)對(duì)于中小企業(yè)的資金支持。國家有關(guān)部門要制定有關(guān)的政策支持中小企業(yè)的發(fā)展。我國的有關(guān)部門要根據(jù)我國中小企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行中的不足制定針對(duì)性的政策以加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，對(duì)于發(fā)展前景好的中小企業(yè)我們要對(duì)它進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)，同時(shí)銀行業(yè)也要加大對(duì)于中小企業(yè)的資金支持，重點(diǎn)選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)、合作關(guān)系穩(wěn)定的中小企業(yè)給予信貸支持。

2、建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的小額貸款公司。我國中小企業(yè)的布局多是集中在較大的縣市，因此能夠融資貸款的企業(yè)也大多數(shù)集中在發(fā)達(dá)的縣市，這樣就會(huì)導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)缺少資金貸款的支持，而且鄉(xiāng)村銀行的貸款業(yè)務(wù)也沒有形成合理的循環(huán)體系。因此，未來中小企業(yè)融資并不能主要依靠這兩類金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)積極鼓勵(lì)民營資本、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資開辟新的有效途徑。

3、加大對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策力度。

稅收在企業(yè)的資金中占有重要的比例，可以說稅收優(yōu)惠可以幫助企業(yè)減少許多的資金支出，通過各種稅收優(yōu)惠降低中小企業(yè)稅收，有利于中小企業(yè)資金的積累和成長。因此，國家部門可以對(duì)于一些發(fā)展前景好的環(huán)保企業(yè)進(jìn)行稅收的優(yōu)惠。■