云南省民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策探討

■陳 澤 云南民族大學(xué)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2010年云南省外貿(mào)進出口總額133.68億美元，其中民營企業(yè)完成73.32億美元，占比達54.8%，首次超過國有企業(yè)成為全省外貿(mào)主體。2010年，云南省非公經(jīng)濟增加值完成2931.38億元，占全省GDP的比重達40.6%。從業(yè)人員達到440萬人。民營中小企業(yè)已成為我省拉動經(jīng)濟增長，吸納就業(yè)的一支重要力量。我省其進一步發(fā)展的重要因素之一。

一、云南省民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.本市場為民營中小企業(yè)提供的融資渠道有限，門檻過高。由于主板市場準(zhǔn)入門檻高、發(fā)行費用高，對于規(guī)模較小的民營中小企業(yè)來說，既難以取得IPO的資格，又無力承擔(dān)發(fā)行費用。中小企業(yè)板固然為民營中小企業(yè)提供了一條通過資本市場進行融資的途徑，但并非是成千上萬家中小企業(yè)的主要融資渠道。發(fā)行債券，主要用于資本密集型的大規(guī)模投資項目，一般民營企業(yè)難以進入。另外，債券利率固定，期限較長，并不適合民營中小企業(yè)。綜上所述，民營中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。

2.商業(yè)銀行為民營中小企業(yè)融資支持力度有限，以流動資金貸款為主。由于貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對民營中小企業(yè)放貸。同時，民營中小企業(yè)由于信用等級低，缺乏抵押資產(chǎn)等，難以獲得銀行貸款。雖然，央行出臺了相關(guān)政策鼓勵商業(yè)銀行增加對民營中小企業(yè)的貸款，但各大商業(yè)銀行為了資金安全不愿向民營中小企業(yè)放貸。即使發(fā)放貸款，由于擔(dān)心長期貸款的風(fēng)險，民營企業(yè)最多也只能獲得短期流動資金貸款。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些民營企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)融資成本。融資擔(dān)保公司出于對風(fēng)險的考慮，也不愿意為民營中小企業(yè)提供擔(dān)保，即使提供擔(dān)保，也將收取高額的擔(dān)保費用。由此可見，現(xiàn)有間接融資渠道很難滿足民營中小企業(yè)資金需求。

3.非正式金融是民營企業(yè)融資的主要方式，風(fēng)險較大。內(nèi)部融資便捷，成本低，但是籌資數(shù)量有限，遠不能滿足企業(yè)需要；民間借貸便捷，但利息過高，企業(yè)很容易陷入高利貸的泥沼；中小企業(yè)之間互相擔(dān)保，申請貸款。目前，在實踐中互保出現(xiàn)了債轉(zhuǎn)股形式。由于風(fēng)險很大，績優(yōu)企業(yè)不愿意為他人承擔(dān)連帶責(zé)任。

二、云南省民營中小企業(yè)融資難問題的原因分析

1.企業(yè)管理不規(guī)范，誠信度低。民營中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營管理不規(guī)范的問題。據(jù)調(diào)查，至少有70%的民營中小企業(yè)會計報表不真實或沒有會計報表。此外，民營中小企業(yè)的信用等級不高。據(jù)統(tǒng)計，商業(yè)銀行不良貸款存量中，相當(dāng)一部分為民營中小企業(yè)不良貸款。

2.資本市場發(fā)育不全，金融服務(wù)不到位。云南省資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點是資本相對稀缺、勞動力相對豐裕，勞動密集型企業(yè)始終是云南省民營中小企業(yè)的主體。因此，通過資本市場來解決中小企業(yè)融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業(yè)是沒有太大幫助的。云南省至今沒有一家民營中小企業(yè)通過中小企業(yè)板上市。另外，缺乏專門為民營中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機構(gòu)。由于民營中小企業(yè)資信狀況不均，為規(guī)避風(fēng)險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營中小企業(yè)的貸款大打折扣。

3.政府宏觀引導(dǎo)不夠，信用體系、擔(dān)保體系、服務(wù)體系建設(shè)落后?，F(xiàn)行的金融體系中，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制。一些縣級國有商業(yè)銀行沒有貸款權(quán)，地市級國有商業(yè)銀行也只有流動資金貸款權(quán)。中國大多數(shù)民營中小企業(yè)處在基層，貸款申請需要層層上報到總行，審批程序煩瑣。同時，由于缺乏有效的信貸擔(dān)保機構(gòu)，中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。云南目前有108家融資擔(dān)保機構(gòu)，一定程度上緩解了民營中小企業(yè)融資難問題，但云南信用體系建設(shè)不夠完善，難以滿足中小企業(yè)不斷增加的融資需求。

三、云南省民營中小企業(yè)融資難問題的解決對策

1.提高民營中小企業(yè)自身素質(zhì)，增強其融資能力。要優(yōu)化資源配置，加強研發(fā)能力，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，樹立品牌意識，增強企業(yè)市場競爭力；規(guī)范企業(yè)管理，吸引外部資本；盤活存量資產(chǎn)，提高企業(yè)資金運營效率；推進企業(yè)誠信建設(shè)，及時還貸，及時向投資者和債權(quán)人披露真實的財務(wù)信息等。

2.實施金融創(chuàng)新，擴大中小企業(yè)的融資渠道。靈活運用各種金融工具為民營中小企業(yè)提供配套服務(wù)；開拓新的融資手段為民營中小企業(yè)提供必要的信貸支持；運用基金的形式籌集一部分資金，主要用于新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用和不可抗拒的自然災(zāi)害等；通過資本投入、貸款、貼息等方式，支持科技型民營中小企業(yè)的發(fā)展；發(fā)展典當(dāng)業(yè)，為民營中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展提供“短、平、快”的資金周轉(zhuǎn)服務(wù)；探索通過產(chǎn)權(quán)交易市場開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，為企業(yè)轉(zhuǎn)讓部分產(chǎn)權(quán)和實現(xiàn)投資主體多元化服務(wù)，發(fā)展企業(yè)債券市場；鼓勵有條件的民營中小企業(yè)上市融資；探索發(fā)展民營小企業(yè)信用保險和融資保險業(yè)務(wù)；大力發(fā)展地方中小企業(yè)金融機構(gòu)，積極引進區(qū)域性商業(yè)銀行，提高競爭力。

3.加強宏觀政策引導(dǎo)，為民營中小企業(yè)融資發(fā)展創(chuàng)造條件。加大財政對民營中小企業(yè)的扶持力度，建立健全民營中小企業(yè)發(fā)展專項資金；建立財政直接補貼機制，使商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的貸款風(fēng)險通過風(fēng)險溢價或財政補貼得以彌補；鼓勵信托投資公司探索實施面向民營中小企業(yè)的信托計劃；允許符合條件的民營中小企業(yè)發(fā)行債券；推動市場信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，打造民營中小企業(yè)信息服務(wù)平臺。

4.建立信用體系，加快擔(dān)保體系建設(shè)，開放和完善民間融資市場。建立資源共享的個人征信和企業(yè)資信系統(tǒng)；支持各類民營中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展；研究適應(yīng)民間融資的金融工具，完善民間融資的合同格式和體系；探索建立中小企業(yè)融資公司，適當(dāng)降低典當(dāng)行業(yè)準(zhǔn)入門檻，規(guī)范典當(dāng)運營，發(fā)展社區(qū)和農(nóng)村資金互助合作機構(gòu)。

[1]郝佳龍.公司融資條件與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展.新華出版社,2008年

[2]李偉,唐齊鳴等.《金融支持與中小企業(yè)發(fā)展》.世界經(jīng)濟出版社,2004年

[3]林改川,夏敏仁等.中小企業(yè)發(fā)展所面臨的問題.改革,2003年第4期

[4]張厚義,明立志.《中國私營企業(yè)發(fā)展報告》.社科文獻出版社,2000年