中國(guó)企業(yè)對(duì)美直接投資及日本經(jīng)驗(yàn)借鑒==PDF英文空格顯示有誤

■陳慶敏 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)美直接投資現(xiàn)狀及原因分析

1.中國(guó)企業(yè)對(duì)美直接投資現(xiàn)狀。截至2011年底，中國(guó)對(duì)美投資存量為89.93億美元，投資流量達(dá)到18.11億美元，較上年同期增長(zhǎng)38.5%，2011年末境外中國(guó)企業(yè)雇傭美國(guó)當(dāng)?shù)毓蛦T1.4萬人。對(duì)美投資行業(yè)分布主要集中在制造業(yè)、電力、煤氣的生產(chǎn)和供應(yīng)，其存量占比分別為25.9%，17.6%，16.2%。其中制造業(yè)主要分布在專用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、金屬制品業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、紡織業(yè)、橡膠制品制造業(yè)、醫(yī)藥設(shè)備制造業(yè)等技術(shù)密集型行業(yè)，投資主體仍以國(guó)有企業(yè)為主。

2.中國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)美直接投資的主要原因。第一，中國(guó)企業(yè)為獲取技術(shù)、品牌以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)。中國(guó)企業(yè)對(duì)美進(jìn)行直接投資的首要原因是為了借助美國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的技術(shù)、品牌和知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及銷售渠道、管理經(jīng)驗(yàn)等，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張目標(biāo)。對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)，在管理經(jīng)驗(yàn)、品牌建立以及自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面不具備優(yōu)勢(shì)，同時(shí)缺乏相關(guān)人才和政策環(huán)境，無法在短時(shí)間來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的突飛猛進(jìn)，而到美國(guó)進(jìn)行直接投資，通過并購，新建工廠等可以直接獲取自身最薄弱的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)，利用當(dāng)?shù)氐臒o形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值。如：聯(lián)想收購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，TCL收購湯姆遜電視制造部門，以實(shí)現(xiàn)品牌升級(jí)，增強(qiáng)全球競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，拓展海外市場(chǎng)。隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)下降以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)量過剩的情況下，中國(guó)企業(yè)紛紛到美國(guó)進(jìn)行直接投資，拓展海外市場(chǎng)，本土生產(chǎn)，減少了運(yùn)輸成本以及其它貿(mào)易壁壘所帶來的成本。中國(guó)的家電產(chǎn)品，以及個(gè)人電子產(chǎn)品如洗衣機(jī)，冰箱，微波爐以及電視機(jī)產(chǎn)品等等大量的在海外進(jìn)行直接投資，獲取利潤(rùn)。如：海爾在美國(guó)進(jìn)行本土制造。

當(dāng)然結(jié)合不同的企業(yè)自身發(fā)展，也存在其它的諸多影響因素，而就上述兩點(diǎn)，是大部分企業(yè)尋求對(duì)美直接投資最主要的動(dòng)機(jī)。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)美直接投資過程中遭遇的投資壁壘分析

1.投資壁壘的界定。學(xué)術(shù)界對(duì)于投資壁壘的界定主要是基于以下幾個(gè)方面：（1）違反該國(guó)（或地區(qū)）與投資國(guó)共同參加的與投資有關(guān)的多邊條約或與投資國(guó)簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定；（2）對(duì)來自投資國(guó)的投資進(jìn)入或退出該國(guó)（或地區(qū)）造成或可能造成不合理的阻礙或限制；（3）對(duì)投資國(guó)在該國(guó)投資所設(shè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成或可能造成不合理的損害；（4）東道國(guó)（或地區(qū)）政府未履行與投資國(guó)共同參加的多邊投資條約或與投資國(guó)簽訂的雙邊投資協(xié)定規(guī)定義務(wù)，以上四種情況屬于投資壁壘，屬于不合理的貿(mào)易保護(hù)手段，一旦遭遇了東道國(guó)的投資壁壘，我們需要采取積極有效的手段來維護(hù)我們的正當(dāng)利益，同時(shí)我們也要想辦法減小東道國(guó)設(shè)置投資壁壘的動(dòng)機(jī)，從而實(shí)現(xiàn)我們對(duì)外直接投資的最終目的。

2.主要投資壁壘的類型。根據(jù)投資壁壘的界定，投資壁壘的主要形式可以分為投資準(zhǔn)入壁壘；投資經(jīng)營(yíng)壁壘以及投資退出壁壘，目前中國(guó)企業(yè)遭遇的對(duì)美直接投資壁壘以投資準(zhǔn)入壁壘為主即不合理地限制外國(guó)投資的進(jìn)入，WTO成員未按照其承諾向外國(guó)投資開放某些特定領(lǐng)域；而就投資準(zhǔn)入壁壘而言，主要有以下兩種方式：一種是以墨西哥、阿根廷、印度、巴西等發(fā)展中國(guó)家為主的，通過設(shè)定限制、禁止投資領(lǐng)域，直接限制外商進(jìn)入；另一種則是以美國(guó)、澳大利亞、加拿大、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家，以國(guó)家安全為由，對(duì)外商投資項(xiàng)目進(jìn)行審查，間接限制外商進(jìn)入；例如，2011年，華為美國(guó)并購受阻，美國(guó)國(guó)會(huì)小組以安全考慮為由，撤銷華為對(duì)三葉公司技術(shù)資產(chǎn)的收購。

3.中國(guó)企業(yè)遭遇投資壁壘的主要原因。第一，美國(guó)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的擔(dān)憂。中國(guó)已經(jīng)超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)國(guó)會(huì)和政府對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)、以及巨大貿(mào)易逆差和中國(guó)長(zhǎng)期以來的出口導(dǎo)向政策十分擔(dān)憂。金融危機(jī)之后，這一擔(dān)憂則欲演欲烈，美國(guó)對(duì)中國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義不斷加大，當(dāng)前中國(guó)對(duì)美直接投資的主要領(lǐng)域仍然是有著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)，這難免會(huì)給當(dāng)?shù)氐耐袠I(yè)帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力，行業(yè)、工會(huì)的游說，政府為了保護(hù)行業(yè)的利益以及社會(huì)的安定，從而導(dǎo)致美國(guó)采取投資壁壘以限制中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行投資生產(chǎn)以及并購活動(dòng)。

第二，美國(guó)對(duì)中國(guó)在安全方面的擔(dān)憂。這種擔(dān)憂源自于中國(guó)在美國(guó)的直接投資主體多數(shù)還是中國(guó)政府所有或是控股的，美國(guó)政府會(huì)懷疑企業(yè)的利益出發(fā)點(diǎn)究竟是商業(yè)利益還是國(guó)家利益。同時(shí)由于中國(guó)企業(yè)自身的相對(duì)優(yōu)勢(shì)原因使得其對(duì)在美國(guó)新建制造基地的興趣并不大，多以并購美國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)來發(fā)展管理技能和技術(shù)水平和品牌，但是并購多集中在一些具有戰(zhàn)略意義的資產(chǎn)上面，比如能源類。從而使美國(guó)對(duì)于政治以及安全方面產(chǎn)生擔(dān)憂。

正是基于經(jīng)濟(jì)以及安全原因，在美國(guó)的10大貿(mào)易伙伴當(dāng)中，只有中國(guó)不被看作戰(zhàn)略和政治聯(lián)盟，由此可以看出美國(guó)不論是出于經(jīng)濟(jì)原因還是安全原因，都會(huì)對(duì)中國(guó)直接投資行為設(shè)立投資壁壘，以保護(hù)其本國(guó)利益，削弱中國(guó)對(duì)其產(chǎn)生的威脅。

三、日本經(jīng)驗(yàn)借鑒分析

1.日本企業(yè)對(duì)美直接投資遭遇壁壘與中國(guó)的相似性。20世紀(jì)80年代，日本經(jīng)濟(jì)的飛速增長(zhǎng)，促使大量日本企業(yè)紛紛到美國(guó)投資，然而日本企業(yè)日益增強(qiáng)的影響力引起了美國(guó)對(duì)自身經(jīng)濟(jì)安全的擔(dān)憂，導(dǎo)致美國(guó)通過立法等手段對(duì)日本投資的進(jìn)入設(shè)置國(guó)家安全壁壘，20年后的中國(guó)投資又引起美國(guó)各界的不安。正是基于這樣的相似性，中國(guó)企業(yè)有必要借鑒當(dāng)年日本企業(yè)打破美國(guó)投資安全壁壘的經(jīng)驗(yàn)，以幫助中國(guó)企業(yè)化解對(duì)美直接投資過程中的壁壘。

2.日本利用補(bǔ)償性投資化解投資壁壘。日本在面臨美國(guó)對(duì)其設(shè)置的投資壁壘時(shí)，是如何化解投資壁壘，我們根據(jù)巴格瓦蒂在1985年提出來的補(bǔ)償性投資理論，可以得知，這一理論主要是針對(duì)80年代初日本對(duì)美國(guó)的投資現(xiàn)象所做的分析，該理論內(nèi)涵即是廠商從一個(gè)時(shí)期的利潤(rùn)最大化會(huì)損失，但是會(huì)減少下一個(gè)時(shí)期東道國(guó)采取貿(mào)易保護(hù)主義的可能性。

具體表現(xiàn)為，第一，日本企業(yè)加強(qiáng)與政府、美國(guó)企業(yè)、美工會(huì)以及社團(tuán)等的合作和讓步，從而減少其產(chǎn)生施加投資壁壘的可能性；例如，1984年，通用汽車與豐國(guó)汽車的合資就是一個(gè)典型的案例。當(dāng)時(shí)美國(guó)的汽車生產(chǎn)企業(yè)希望重新對(duì)日本的出口轎車實(shí)行“自動(dòng)出口限制”，但是豐田通過與通用的合資提高了通用汽車公司的市場(chǎng)排名，從而化解了一個(gè)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，達(dá)到了雙贏。第二，日本企業(yè)紛紛建立駐華盛頓的代表機(jī)構(gòu)，營(yíng)造更加積極的形象，為相關(guān)研究提供贊助和合作，目的是為了在公眾當(dāng)中樹立良好的公共形象；第三，在美投資的日本企業(yè)經(jīng)常聘用美國(guó)人擔(dān)任高層管理人員，同時(shí)還從美國(guó)生產(chǎn)商那里大量采購，從而帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展；第四，日本企業(yè)業(yè)努力將自己融入到美國(guó)的生活中，積極尋求當(dāng)?shù)孛癖娭С?。通過以上措施，減少了美國(guó)針對(duì)日本采取投資壁壘措施。

四、中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)美國(guó)投資壁壘的措施分析

1.加強(qiáng)國(guó)際公關(guān)改善。中國(guó)政府應(yīng)該采取多種形式與美國(guó)輿論界合作，淡化“中國(guó)威脅論”，樹立友好形像，大量宣傳對(duì)中國(guó)有利的主流輿論，鼓勵(lì)美國(guó)人民到中國(guó)參觀，學(xué)習(xí)，了解中國(guó)文化，中國(guó)的國(guó)情，以改善其對(duì)中國(guó)的印象和不好的看法。同時(shí)中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極學(xué)習(xí)并融入美國(guó)本土文化以及社區(qū)當(dāng)中，尊重當(dāng)?shù)匚幕L(fēng)俗。

2.獲得美國(guó)政府、公眾的支持與合作。中國(guó)企業(yè)到美國(guó)進(jìn)行投資，需要承諾主動(dòng)按照當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，尊重勞工，尊重文化，給當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主動(dòng)從當(dāng)?shù)毓S進(jìn)行原材料采購，任命美國(guó)人擔(dān)任高層管理人員，讓當(dāng)?shù)卣腿嗣窳私庵袊?guó)企業(yè)在美投資不只是為了自身的利益，同時(shí)還能夠給當(dāng)?shù)貛戆l(fā)展，讓人民的生活水平提高。并且中國(guó)企業(yè)在并購美國(guó)企業(yè)之前，需要與美國(guó)的各個(gè)負(fù)責(zé)的官員，部門，政府進(jìn)行交流和溝通，以減輕他們對(duì)于中國(guó)企業(yè)并購動(dòng)機(jī)的懷疑和擔(dān)憂，從而得到他們的支持。通過政府商定的投資雙邊協(xié)定，主要是先從那些不會(huì)引起國(guó)土安全擔(dān)憂的領(lǐng)域進(jìn)行商定，消除投資壁壘。

3.增加中國(guó)企業(yè)與美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的合作。中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同投資地競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的合作，以減少當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)企業(yè)所在行業(yè)的政治游說動(dòng)機(jī)，以及工會(huì)游說動(dòng)機(jī)，只有讓當(dāng)?shù)仄髽I(yè)感受到中國(guó)企業(yè)的進(jìn)入并沒有搶占市場(chǎng)，而是幫助他們進(jìn)一步發(fā)展自身，不斷開拓新市場(chǎng)的時(shí)候，才不會(huì)對(duì)中國(guó)企業(yè)產(chǎn)生敵對(duì)態(tài)度，相反是合作共進(jìn)的積極心態(tài)。在這樣的大環(huán)境下，才更加有利于我國(guó)到美國(guó)進(jìn)行直接投資獲取先進(jìn)的生產(chǎn)、管理經(jīng)驗(yàn)以及技術(shù)等等。

[1]戴維德·麥其克,愛德華·格蘭姆.中國(guó)公司如何打破美國(guó)投資壁壘[J].中國(guó)物價(jià),2006,(9)

[2]Andreas Lunding.Global championsin waiting Perspectiveson China's overseas directinvestment[J].Deutsche Bank Research,2006,(4)

[3]詹政,王鐵山.日本企業(yè)打破美國(guó)投資壁壘的經(jīng)驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)縱橫,2008,(3)

[4]2011年中國(guó)對(duì)外直接投資公報(bào)

[5]日本對(duì)外直接投資研究[M]