商業(yè)銀行對(duì)民企融資的若干思考

陳益祥

（同濟(jì)大學(xué)交通運(yùn)輸工程學(xué)院，上海 201804）

一、商業(yè)銀行對(duì)民企融資的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行對(duì)民企的融資額度和民企對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不協(xié)調(diào)，民企的的產(chǎn)值占我國(guó)所有企業(yè)產(chǎn)值的絕大部分，民企的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，其產(chǎn)出是經(jīng)濟(jì)總量的七成左右，但是和其對(duì)應(yīng)的商業(yè)銀行的資金和金融服務(wù)卻很滯后，民營(yíng)企業(yè)所能得到的金融資產(chǎn)只占到金融服務(wù)總量的四成以內(nèi)，所以民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金不夠充足、融資渠道不夠完善。雖然國(guó)家一直支持銀行對(duì)民企增加融資、銀行也推出了針對(duì)中小民企的專門融資政策，民企在發(fā)展壯大過程中對(duì)資金很饑渴，但效果并不理想，不少民企走上地下錢莊融資這一飲鴆止渴的道路。浙江地區(qū)自改革開放以來，始終堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的原則實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展，浙江地區(qū)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速，其對(duì)融資的需求也要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他地區(qū)。截至3 月末，全省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額61758.3 億元，同比增長(zhǎng)12.4%；一季度，新增貸款2124.4 億元，同比多增409.3 億元。當(dāng)月新增貸款810.7 億元，同比多增49.9 億元。從當(dāng)月貸款增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)看：短期貸款新增474.1 億元，同比少增141.2 億元；中長(zhǎng)期貸款新增273.9 億元，同比多增196.4 億元；票據(jù)融資新增47.9 億元，同比多增24.0 億元。深入分析浙江目前的民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀，研究商業(yè)銀行的融資行為可以得知，因?yàn)檎憬貐^(qū)的大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都不符合其基本的融資要求，所以企業(yè)想要獲取更多的資金支持是比較不容易的。

二、國(guó)外銀行對(duì)民企融資及可借鑒之處

分析國(guó)外銀行對(duì)民企的融資現(xiàn)狀可以得知其主要有兩種融資模式，首先就是英美國(guó)家的根據(jù)證券市場(chǎng)作為指引的融資模式，也就是企業(yè)在證券市場(chǎng)發(fā)行證券獲取外源資金，銀行的作用不算明顯，所以證券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束作用要大于銀行；另外就是以德日等國(guó)為代表的銀行導(dǎo)向型的融資模式，日本的主銀行和德國(guó)的全能銀行融資制度提升了企業(yè)和銀行之間的聯(lián)系，很多都和自己的主辦銀行保持一定的接待管理，銀行會(huì)為該企業(yè)提供幾乎所有的融資需要，這種情況下銀行對(duì)企業(yè)的監(jiān)管作用非常明顯。這兩種模式都有自身的優(yōu)點(diǎn)，其根據(jù)不同的環(huán)境提高了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，前者需要發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)、確定的私有產(chǎn)權(quán)制度和完善的法律規(guī)范；后者需要規(guī)?；你y行體系和政府的對(duì)應(yīng)支持。站在經(jīng)濟(jì)角度分析，前者不易形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的企業(yè)和銀行之間的合作關(guān)系，就會(huì)降低政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，后者能夠提升技術(shù)和資金密集的大型企業(yè)集團(tuán)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要性。

通過對(duì)國(guó)外銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資政策分析可以總結(jié)出我國(guó)在此方面可以借鑒的地方，因?yàn)槲覈?guó)的改革開放進(jìn)程還在不斷推進(jìn)，整個(gè)國(guó)家依然處于社會(huì)主義初級(jí)階段，國(guó)民平均收入還很低，證券市場(chǎng)也沒發(fā)展到理想狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)證券化發(fā)展程度也不高，另外我國(guó)政府始終堅(jiān)持漸進(jìn)化的推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革。所以，通過對(duì)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的借鑒，同時(shí)聯(lián)系我國(guó)的實(shí)際狀況，確定我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)的融資模式可以分為兩個(gè)方面，首先就是近期過渡式的融資模式，保持“間接融資為主，直接融資為輔”的融資格局，參考但不完全照搬日德等國(guó)家的融資模式，結(jié)合本國(guó)實(shí)際狀況實(shí)現(xiàn)體制創(chuàng)新，監(jiān)理符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的微觀經(jīng)濟(jì)主體，實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行商業(yè)化、股份化和國(guó)有企業(yè)的公司化改造，重視非銀行金融和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，細(xì)致完善并強(qiáng)化證券市場(chǎng)，進(jìn)一步提升證券融資的比例，另外要謹(jǐn)記金融危機(jī)中一些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，避免政府對(duì)銀行的過度保護(hù)干擾銀行行為。另外在社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平不斷發(fā)展的情況下，我國(guó)企業(yè)的融資模式也將不斷完善，今后的過度模式要從自行發(fā)展、平行定位的多元化融資模式入手，也就是證券融資與銀行貸款并重、市場(chǎng)約束性強(qiáng)的融資模式。

三、提高商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資發(fā)展的具體對(duì)策

（一）政府引導(dǎo)完善構(gòu)建信用平臺(tái)，懲罰銀行的不當(dāng)行為

浙江地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平始終處于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿，但是能夠不斷發(fā)展壯大的民企，特別是歷史久遠(yuǎn)的民營(yíng)企業(yè)并不多見，想要提升民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，政府方面要發(fā)揮自身的引導(dǎo)約束作用，可以從構(gòu)建融資信用平臺(tái)入手，提高商業(yè)銀行和民營(yíng)企業(yè)之間的聯(lián)系，完善兩者之前的合作交流，另外政府部門要完善自身的控制約束能力，在引導(dǎo)銀行為民營(yíng)企業(yè)提供必要的資金支持的同時(shí)關(guān)注銀行的具體行為，要及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理銀行在這個(gè)過程中體現(xiàn)的不當(dāng)?shù)倪\(yùn)行機(jī)制，為民營(yíng)企業(yè)融資的良好運(yùn)行提供必要的政策支持。浙江浙江銀監(jiān)局局長(zhǎng)韓沂介紹，目前小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)也正在浙江遍地開花，2011 年末，浙江（不含寧波）就已有各類小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)超過900 家。今年，浙江銀監(jiān)局計(jì)劃在省內(nèi)（不含寧波）設(shè)立小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)95 家。據(jù)悉，截至去年8月末，浙江省小微企業(yè)貸款余額達(dá)20934 億元，比年初增加1788億元；年初以來已累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款11920 億元，小微企業(yè)貸款余額、累計(jì)發(fā)放量均居全國(guó)首位。

（二）銀行方面的完善對(duì)策

我們要站在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)雙重發(fā)展的角度分析商業(yè)銀行對(duì)民企融資的相關(guān)思考，分析銀行方面，可以從幾方面入手強(qiáng)化銀行提高對(duì)民企融資支持政策的政策。首先銀行業(yè)能夠正確的評(píng)價(jià)民企的發(fā)展歷程和前景，在最近一些年以來民企的發(fā)展速度是所有企業(yè)形式當(dāng)中發(fā)展最快的一種，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過程是影響其發(fā)展?fàn)顩r的重要基礎(chǔ)，研究民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過程就能掌握企業(yè)的具體信息，掌握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，掌握企業(yè)的資金發(fā)展水平，再有就是正確分析企業(yè)的發(fā)展前景是保證資金順利回收的關(guān)鍵，銀行方面要站在健康良性循環(huán)的基礎(chǔ)上考慮民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展前景，確定其具體償還能力，在這兩方面最關(guān)鍵的是要從企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)入手分析其具體的運(yùn)營(yíng)狀況。管理是決定一個(gè)企業(yè)發(fā)展壯大的重要方面，好的管理才能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，銀行要重視對(duì)民營(yíng)企業(yè)管理水平的考量，強(qiáng)化在這方面的評(píng)價(jià)分析，保證資金融入的安全有效。在這方面浙江省衢州工行做到了好的典范作用，它從擔(dān)保方式和還款方式兩個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新，與東方商廈結(jié)成聯(lián)盟，延伸其上下游供應(yīng)鏈，為商貿(mào)領(lǐng)域小微企業(yè)提供階段性采購所需的短期融資服務(wù)，優(yōu)化貸款審批流程，截至2012 年末，衢州分行累計(jì)為56 家服務(wù)業(yè)小微企業(yè)發(fā)放貸款145 筆，累放4725 萬元，戶均余額84 萬元，2012 年末余額2362 萬元。

再有銀行要正確評(píng)價(jià)民營(yíng)企業(yè)的投資擴(kuò)張業(yè)務(wù)的狀況，面對(duì)現(xiàn)在很多企業(yè)不加分析盲目擴(kuò)大投資的狀況，銀行方面有必要也有義務(wù)對(duì)需要融資的企業(yè)開展業(yè)務(wù)擴(kuò)張投資評(píng)價(jià)，這樣不僅能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)正確健康的發(fā)展，提升企業(yè)的運(yùn)營(yíng)水平，最關(guān)鍵的是能夠保證銀行方面對(duì)民營(yíng)企業(yè)投資擴(kuò)張業(yè)務(wù)的具體狀況有深入的了解，以此確定自己的工作決策，決定是否為民營(yíng)企業(yè)提供融資，幫助民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)展，強(qiáng)化其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)民營(yíng)企業(yè)展開投資擴(kuò)張業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)，是銀行方面可以有效保證自身利益的根本途徑，除了在確保自身利益的同時(shí)正確的評(píng)價(jià)分析還能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)真正意義上的發(fā)展擴(kuò)張，銀行方面資金的流入是保證企業(yè)順利提升經(jīng)營(yíng)管理模式水平的關(guān)鍵，是提升企業(yè)整體資金運(yùn)營(yíng)水平的重點(diǎn)。杭州銀行工作人員表示，“貸款金額方面，我們根據(jù)企業(yè)訂單項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流來確定。額度一般不超過訂單或合同金額的70%，最高不超過300 萬元?！?/p>

（三）企業(yè)方面的完善對(duì)策

1.強(qiáng)化融資理念制度

首先，企業(yè)要重建自己的信譽(yù)。民營(yíng)企業(yè)要深化企業(yè)改革、明晰產(chǎn)權(quán)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的法人治理機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率，這是構(gòu)建企業(yè)信譽(yù)的基本保證。企業(yè)要在共同治理的思想指引下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，摒棄之前以股東利益為根本，實(shí)行家族管理控股的經(jīng)營(yíng)模式，要開始向職業(yè)經(jīng)紀(jì)人管理的方式發(fā)展，嘗試多元產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)的完善，提高董事會(huì)的監(jiān)管作用。在設(shè)計(jì)的過程中要融入權(quán)力制衡制度和對(duì)應(yīng)的措施，分析企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和發(fā)展動(dòng)態(tài)，分析不同個(gè)體之間的利益關(guān)系。引入外部獨(dú)立監(jiān)事、債券人董事和獨(dú)立董事，完善企業(yè)內(nèi)部的權(quán)利結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化科學(xué)的獎(jiǎng)勵(lì)管理制度，提升企業(yè)的整體管理水平。

其次，要強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的信用管理，完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制。企業(yè)除了要具備完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度約束客戶的信用行為，還要引導(dǎo)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過程中融入守合同、重信用的基本思想。要構(gòu)建企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，要從基本信用信息理念、綜合信用報(bào)告及調(diào)查報(bào)告三方面入手強(qiáng)化信用評(píng)價(jià)體系。可以由企業(yè)的商務(wù)信用開始構(gòu)建，企業(yè)在運(yùn)行的過程中其誠(chéng)信和信用水平的整體體現(xiàn)就是商務(wù)信用，這一內(nèi)容展現(xiàn)了這一體系在企業(yè)運(yùn)行過程中的特點(diǎn)、運(yùn)營(yíng)方式、信譽(yù)水平和信貸能力以及在市場(chǎng)上的整體形象。掌握企業(yè)的商務(wù)信用狀況能夠幫助外界投資者更好的做出對(duì)企業(yè)的投資決策，企業(yè)信用的構(gòu)建，除了能夠根據(jù)社會(huì)法律強(qiáng)化人們自覺自律的行為，還會(huì)有和其對(duì)應(yīng)的監(jiān)督獎(jiǎng)懲制度，制約人們的不同行為。再有，能夠促進(jìn)商業(yè)道德的發(fā)展，能夠規(guī)范企業(yè)的集體行為，避免人們出現(xiàn)越軌的行為，保證合作朝預(yù)期的方向發(fā)展，企業(yè)想要在日漸激烈的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)個(gè)體發(fā)展，就要在保證產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格的同時(shí)，發(fā)展自身的信用結(jié)算方式，強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)本身的信譽(yù)。

最后就是要完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，整理會(huì)計(jì)賬目，保證投資者能夠及時(shí)掌握財(cái)務(wù)信息，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)的信任水平。

2.確定正確的融資決策

首先，企業(yè)不同的發(fā)展階段管理層要實(shí)施不同的融資對(duì)策。在種子時(shí)期，其不確定因素多，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，所以要重視企業(yè)內(nèi)部融資，可以獨(dú)立或使用親友的出資，少量引入外界包括政府資助在內(nèi)的資金，控制業(yè)績(jī)負(fù)債；在創(chuàng)業(yè)時(shí)期，因?yàn)橐碱I(lǐng)市場(chǎng)份額，所以需要較多資金，但是因?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營(yíng)還不上軌道，所以整體運(yùn)營(yíng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)階段要重視股權(quán)融資，重視外部風(fēng)險(xiǎn)投資入股，再有要關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量、貸款的機(jī)構(gòu)以及財(cái)務(wù)成本；在發(fā)展時(shí)期，因?yàn)槠髽I(yè)不斷強(qiáng)化提升所以其多需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及融資成本能力都有所提升，這個(gè)時(shí)期要盡量分散風(fēng)險(xiǎn)，控制成本；在后期成熟時(shí)期，企業(yè)因?yàn)榫哂休^大的銷售利潤(rùn)和強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和成本運(yùn)用的水平也不斷提升，企業(yè)可以根據(jù)本身的資本結(jié)構(gòu)開始融資。

其次，要強(qiáng)化融資方式發(fā)展?？梢酝ㄟ^票據(jù)融資、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保和股份合作的方式發(fā)展融資方式，中小民營(yíng)企業(yè)要通過進(jìn)入集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金融入，中小民營(yíng)企業(yè)要不斷強(qiáng)化本身的優(yōu)點(diǎn)，提高和大型企業(yè)之間的多項(xiàng)合作，以此實(shí)現(xiàn)資金的有效融入。

最后，民營(yíng)企業(yè)要強(qiáng)調(diào)融資效率的分析。不同的融資方式下融資成本、資金使用率、融資機(jī)制規(guī)范度和其資本主體的自由度和清償能力會(huì)對(duì)融資效率產(chǎn)生不同的影響，其具體歸屬也各不相同。從總體上分析，依照最大隸屬度原則，占全融資具有最高的效率，要比股權(quán)融資高很多。民營(yíng)企業(yè)要認(rèn)真執(zhí)行自由融資順序融通資金，要由內(nèi)部資金滿足整體資金需求，再分析外部融資途徑，同時(shí)要考慮一定的社會(huì)因素，進(jìn)行適當(dāng)完善。

四、結(jié)論

分析浙江地區(qū)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，總結(jié)其地區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資金支持政策，最后總結(jié)出了影響民營(yíng)企業(yè)順利融資的根本原因，進(jìn)一步提出有效的提升對(duì)策，為浙江地區(qū)民營(yíng)企業(yè)的融資工作打下良好鋪墊，保證了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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