我國財產(chǎn)保險費率定價機制市場化研究

王益平

（北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，北京 100871）

一、保險行業(yè)發(fā)展及費率現(xiàn)狀

隨著中國入世，國民經(jīng)濟高速發(fā)展，其中保險業(yè)更是展現(xiàn)出亮麗的發(fā)展圖景。經(jīng)過十多年的飛速增長，中國已經(jīng)逐漸成為全世界最大的財產(chǎn)險市場之一。行業(yè)在最近十年實現(xiàn)20%的年均增長率，復(fù)合增長率接近同期國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率三倍。2011年，財產(chǎn)保險保費總收入為人民幣4770億。與發(fā)達經(jīng)濟體相比，保險深度和密度仍有相當差距，行業(yè)增長速度仍可望保持較高水平。

過去十年，財險市場競爭格局發(fā)生了深刻的變化。突出表現(xiàn)在行業(yè)主體增多，行業(yè)競爭加劇。行業(yè)主體由1986年人保財產(chǎn)一家增加到大小財產(chǎn)保險公司五十多家，人保財產(chǎn)市場份額從100%降至50%以下。

應(yīng)該說，財產(chǎn)保險業(yè)發(fā)展，是市場化不斷深入的過程。但以往市場化特征，主要表現(xiàn)在行業(yè)準入性，引入更多的競爭主體。目前，占市場規(guī)模70%以上的業(yè)務(wù)來自機動車保險，而車險費率定價方式為行業(yè)監(jiān)管者制定。

隨著發(fā)展深入，費率管制的負面影響逐漸顯現(xiàn)。2013年全國保險監(jiān)管工作會議上，中國保監(jiān)會主席項俊波表示，去年（2012年）保險業(yè)務(wù)增速首次降至個位數(shù)，與近二十年來超過20%的平均增速形成了明顯反差，反映行業(yè)創(chuàng)新能力不強、產(chǎn)品缺乏競爭力等深層次問題。因此，市場各方對行業(yè)費率市場化關(guān)注程度不斷提高，市場化改革的呼聲日益高漲。

二、保險產(chǎn)品價格形成機制

與普通商品類似，保險產(chǎn)品價格由各種成本及預(yù)期利潤構(gòu)成，可分為損失因子，費用因子，預(yù)期利潤。損失因子對應(yīng)保險產(chǎn)品賠付率，可以是整體或區(qū)域市場平均賠付率，也可以是特定保險公司自身經(jīng)驗數(shù)據(jù)。費用率根據(jù)各保險公司不同而有差異，是保險公司競爭優(yōu)勢或劣勢的因素之一。

現(xiàn)階段我國財產(chǎn)保險市場，多種定價機制并存，簡析如下：

1.完全競爭市場價格形成。完全競爭市場（Perfectly Competitive Market），又叫純粹競爭市場，是指競爭充分而不受任何阻礙和干擾的一種市場結(jié)構(gòu)。在這種市場類型中，買賣人數(shù)眾多，買者和賣者是價格的接受者，資源可自由流動，市場完全由“看不見的手” 進行調(diào)節(jié)，政府對市場不作任何干預(yù)。財產(chǎn)險由于保障范圍類似，價格不存在監(jiān)管，非常接近完全競爭市場狀態(tài)。

2.不完全競爭市場的價格形成。不完全競爭市場狀態(tài)介于完全競爭市場與壟斷市場狀態(tài)之間，部分市場參與者擁有一定競爭優(yōu)勢，能影響價格形成。如目前地鐵等大型工程險項目，由于保險金額巨大，市場參與者較少，大型保險公司能部分影響價格形成。

3.非市場定價。即由非市場因素主導(dǎo)的定價方式，車險的行業(yè)監(jiān)管定價是其中典型代表。此外，我國農(nóng)業(yè)保險因政府補貼為主要保費來源，也可以看作非市場定價。

三、費率監(jiān)管理論分析及管理實踐

與其他金融產(chǎn)品一樣，為保障保單持有人利益，防范行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，監(jiān)管部門通過多種形式對保險產(chǎn)品定價施加影響。實行費率監(jiān)管的目的，是為了防范以下兩種情形：一是市場惡性競爭，費率過低，進而導(dǎo)致保險公司破產(chǎn)，損害保單持有人利益；二是參與市場主體之間通過惡意聯(lián)合定價，人為抬高保險產(chǎn)品價格，損害投保人利益。特別是某些保險產(chǎn)品供給方較少，合理價格水平短期內(nèi)難以檢驗。目前，我國財產(chǎn)險市場上主要存在以下幾種費率監(jiān)管方式：

1.直接定價。采用全行業(yè)統(tǒng)一車險條款，統(tǒng)一費率，僅允許一定幅度內(nèi)給予被保險人折扣優(yōu)惠。

2.間接定價。通過發(fā)布特定行業(yè)費率風(fēng)險因子，引導(dǎo)理性定價，避免惡性競爭。

四、保險產(chǎn)品市場化定價分析

價格競爭是市場競爭的主要手段之一，我國財產(chǎn)保險市場處于發(fā)展初級階段，保險產(chǎn)品價格競爭激烈，常常是競爭獲得客戶的唯一手段，是不可避免的現(xiàn)象。由于車險市場地位及行業(yè)費率監(jiān)管，車險費率市場化對全行業(yè)費率市場化有舉足輕重的地位。以往監(jiān)管實踐表明，費率監(jiān)管實行難度大，管理成本巨大。在車險市場領(lǐng)域，由于車險產(chǎn)品由市場定價，存在較好的利潤空間，在追求利益最大化的天然動機下，財產(chǎn)保險公司常通過各種手段降低費率水平，吸引客戶，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，使得監(jiān)管定價形同虛設(shè)。在市場競爭過于激烈時，監(jiān)管機構(gòu)通過行政手段實行監(jiān)管費率。由此形成監(jiān)管費率與市場費率若即若離，不斷變化的惡性循環(huán)。而財產(chǎn)工程險等無費率監(jiān)管的險種，費率下降幅度更為驚人，承保虧損現(xiàn)象非常常見。

以車險市場為代表的監(jiān)管定價的弊端，體系在以下幾個方面：

1.費率行業(yè)定價，一方面提高了車險投保人的保費支出；另一方面車險管理中弱化成本分析，間接導(dǎo)致假賠案泛濫，行業(yè)形象受損。

2.車險行業(yè)定價，對其他險種經(jīng)營的影響體現(xiàn)在：財險公司用車險業(yè)務(wù)承保利潤，去支出其他非費率監(jiān)管險種惡性競爭。導(dǎo)致全行業(yè)承保利潤微薄，非理性定價，行業(yè)對應(yīng)巨災(zāi)風(fēng)險能力極弱；

3.費率行業(yè)定價，制約了財產(chǎn)保險公司風(fēng)險定價水平的提高，行業(yè)創(chuàng)新速度慢，市場競爭能力弱。

五、再保費率市場化情況及影響

再保險，是保險人將其所承保的危險責(zé)任的一部分或全部向其他保險人辦理保險，即保險的保險?；蛞暈楸ｋU人之間的責(zé)任分擔(dān)，即分保。再保險是保險公司分散和管理承保風(fēng)險的常用手段之一。我國再保險市場發(fā)展，是伴隨著直接保險市場一起發(fā)展，但參與中國再保險市場主體，不僅有本土再保險公司，而且有瑞士再保險公司、慕尼黑再保險公司、勞和社市場中辛迪加等世界知名專業(yè)再保人。我國再保險市場是全球再保市場的組成部分。

保險公司在安排風(fēng)險轉(zhuǎn)移時，需要與專業(yè)再保公司進行業(yè)務(wù)分保商業(yè)談判，以比例方式（基于保險金額分攤）或以非比例（基于賠款）方式，確定分出方（國內(nèi)財產(chǎn)保險公司）和分入方（再保業(yè)務(wù)接受人）之間的責(zé)任劃分。本質(zhì)上是對保險風(fēng)險的再次定價。再保市場匯集了全球資金、人才、信息、定價模型等，再保定價可以視為不完全競爭定價至完全競爭定價，具體情況取決于大型再保公司在具體業(yè)務(wù)上的影響力。

國際再保市場作為國際金融市場組成部分，市場機制發(fā)揮充分作用，資本流動自由，再保承保能力供應(yīng)具有明顯的周期性特點。當市場費率高，承保利潤高于平均資本回報率時，資金便會進入再保市場。承保能力充足，競爭激烈會使得再保險產(chǎn)品價格下降，向均衡水平回歸。當市場費率低于均衡水平，承保利潤低于預(yù)期，甚至發(fā)生承保虧損時，市場承保能力供應(yīng)會減少，市場費率水平會逐漸提高。再保產(chǎn)品價格變化反映資本市場對整個行業(yè)發(fā)展信息及變化趨勢的判斷，對直保市場定價有間接指導(dǎo)意義。雖然再保產(chǎn)品的標的不同于直保產(chǎn)品，但再保價格能對直保市場價格形成產(chǎn)生影響。

在目前我國市場財產(chǎn)保險市場中，份額最大的車險業(yè)務(wù)費率受行業(yè)監(jiān)管，市場主體各財產(chǎn)險公司無法自主定價，但其他險種面臨嚴峻的市場競爭，且再保產(chǎn)品價格受國際再保市場定價影響。若將購買再保保障視為風(fēng)險管理成本，并按各險種進行配比核算，就不難發(fā)現(xiàn)，各保險公司不同程度存在用車險承保利潤去“補貼”非車險業(yè)務(wù)的經(jīng)營。市場表現(xiàn)是，車險業(yè)務(wù)雖然費率一直受到行業(yè)監(jiān)管，直到2010年才實現(xiàn)全行業(yè)盈利，并在2011年利潤水平進一步改善。但與此同時，行業(yè)應(yīng)對巨大自然災(zāi)害的能力仍然很若，保險產(chǎn)品創(chuàng)新停滯，主要市場主體償付能力較弱，行業(yè)整體資本回報率低。2012年一季度，滿足最近連續(xù)兩個會計年度償付能力充足率高于150%要求的財產(chǎn)保險公司僅六家（市場共五十三家財產(chǎn)保險公司），2011年共占非財產(chǎn)險市場37%保費份額。

六、保費費率市場化改革路徑分析

當前保險市場發(fā)展形式，對費率市場化改革，特別是車險市場化費率改革呼聲日趨迫切。且市場化改革試點計劃在特定地區(qū)或公司開展。根據(jù)2012年3月保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強機動車輛商業(yè)保險條款費率管理的通知》，旨在審慎放開，逐步推進市場化改革?！锻ㄖ分校瑢Ψ腺M率有限度放開公司，需滿足以下條件：1.經(jīng)營商業(yè)車險業(yè)務(wù)3個完整會計年度以上；2.最近連續(xù)2個會計年度綜合成本率低于100%；3.最近連續(xù)2個會計年度償付能力充足率高于150%；4.上年度承保輛數(shù)達到30萬輛以上；5.設(shè)置專門的商業(yè)車險產(chǎn)品開發(fā)團隊，配備熟悉法律、車險定價實務(wù)的經(jīng)營管理人員，建立完善的業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)；6.保監(jiān)會要求的其他條件。

《通知》中僅對允許放開費率公司要求偏重于財務(wù)及市場數(shù)據(jù)，對市場化路徑并無具體指引。隨科技水平發(fā)展，營銷渠道創(chuàng)新，電銷網(wǎng)銷等新渠道的崛起，競爭加劇的同時，市場規(guī)律在車險經(jīng)營中發(fā)揮作用日益增大，若仍然固守行業(yè)監(jiān)管定價，會扭曲市場信息，使得將來市場化變化情況更加復(fù)雜和難以控制。筆者認為，費率市場化改革，需要市場主體和監(jiān)管機構(gòu)共同在市場規(guī)律作用條件下競爭，發(fā)揮市場機制，盡快 形成費率條件市場化。主要要點如下：

1.監(jiān)管機構(gòu)嚴格公正的實行償付能力監(jiān)管要求。償付能力監(jiān)管不同于費率監(jiān)管，屬于間接監(jiān)管范疇，但通過償付能力要求能有效防范惡性競爭，為有序競爭環(huán)境形成創(chuàng)造條件。

2.審慎逐步放開原則正確，但開放時間應(yīng)縮短并對市場主體一視同仁，減少行政手段對經(jīng)營預(yù)期的影響。

3.競爭主體管理機制完善。避免惡性競爭，關(guān)鍵在于市場主體對價值規(guī)律的遵循和敬畏，隨著財產(chǎn)保險公司公司治理結(jié)構(gòu)完善，經(jīng)營目標更體現(xiàn)股東要求，強化按險種經(jīng)營，合理測算各險種賠付水平及合理定價。

4.保險產(chǎn)品定價過程中，參考再保價格，直保價格調(diào)整反映具體業(yè)務(wù)風(fēng)險差異，并通過公司內(nèi)部核保、風(fēng)控等部門作用，理順內(nèi)部考核機制，信息傳導(dǎo)渠道通暢，發(fā)揮市場定價機制。

5.引入精算定價機制，使市場主體定價透明化。通過保險行業(yè)協(xié)會收集分析商業(yè)車險行業(yè)參考損失率表，并要市場主體定期公布經(jīng)驗損失率數(shù)據(jù)，通過精算方式增強行業(yè)損失率數(shù)據(jù)透明性。引導(dǎo)市場競爭領(lǐng)域轉(zhuǎn)向費用和管理模式，營銷渠道的創(chuàng)新。

以上為筆者對我國現(xiàn)階段保險產(chǎn)品定價現(xiàn)狀分析及市場化改革方式探討，希望通過再保市場價格傳導(dǎo)機制，引導(dǎo)直保市場價格發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機構(gòu)在這一過程中，加強償付能力監(jiān)管營造公平競爭環(huán)境，各方共同努力實現(xiàn)保險費率市場化改革。

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