淺析上市公司非財(cái)務(wù)信息披露問題

■劉 婷 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院

一、非財(cái)務(wù)信息的定義及主要內(nèi)容

公司非財(cái)務(wù)信息是指不一定與公司財(cái)務(wù)狀況相關(guān)，但與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)的各種信息。公司非財(cái)務(wù)信息主要內(nèi)容大體分為三個方面：第一，公司的背景信息。包括公司的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)現(xiàn)狀、主要經(jīng)營活動、發(fā)展方向和目標(biāo)、采用的會計(jì)政策等信息；第二，公司的經(jīng)營業(yè)績以及財(cái)務(wù)部門對業(yè)績的分析。包括公司經(jīng)營狀況、存在的問題及問題原因等信息；第三，公司的前瞻性信息。主要包括公司未來前景的預(yù)測、面臨的風(fēng)險和發(fā)展機(jī)會、經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃等信息。

二、非財(cái)務(wù)信息披露的必要性

1.投資者（所有者）需求。上市公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離。當(dāng)約束和激勵機(jī)制設(shè)計(jì)合理時，可以同時實(shí)現(xiàn)委托方和受托方的最大效用。但由于所有者不親自參與上市公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理，在所有者與經(jīng)營者之間形成了信息不對稱。所有者必然要求公司經(jīng)營者披露與公司經(jīng)營活動相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。同時，對于上市公司而言，股東人數(shù)比其他類型的企業(yè)所有者人數(shù)要大得多，很多股東特別是很多中小股東，很難也不愿意去監(jiān)督公司的經(jīng)營活動，必須依靠對公司未來發(fā)展能力和盈利水平的預(yù)期來決定是否繼續(xù)持有上市公司股票。另外，市場上存在著大量的潛在投資者，也需要對公司盈利水平和未來發(fā)展能力進(jìn)行預(yù)期。

2.其他利益相關(guān)者需求。上市公司利益相關(guān)者不僅只是股東，還包括眾多的其他利益相關(guān)者，其中主要有債權(quán)人、客戶、供應(yīng)商、員工、政府部門等。債權(quán)人關(guān)注的是公司的償債能力；客戶關(guān)注的是公司提供的產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量以及生產(chǎn)經(jīng)營狀況；供應(yīng)商關(guān)注的是公司對商品和原材料的需求情況以及支付貨款的能力；員工關(guān)注的是公司的持續(xù)經(jīng)營能力和發(fā)展能力，工作環(huán)境和個人報酬、職業(yè)發(fā)展等；政府部門關(guān)注公司的財(cái)務(wù)是否穩(wěn)定，公司經(jīng)營是否符合相關(guān)法律法規(guī)要求等。由此可見，其他利益相關(guān)者對公司公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)注涉及到許多方面，也需要公司披露其經(jīng)營的相關(guān)信息，供利益相關(guān)者使用。

3.非財(cái)務(wù)信息披露的必要性。非財(cái)務(wù)信息作為財(cái)務(wù)信息的補(bǔ)充，在會計(jì)信息的披露中有著至關(guān)重要的作用。呈報的滯后性、賬面價值與市場價值的較大差距以及其易受操縱等特征，使得財(cái)務(wù)信息在信息需求者的決策中顯得越來越不準(zhǔn)確，決策者就不得不借助非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行補(bǔ)充。當(dāng)現(xiàn)代市場中，公司的“軟資產(chǎn)”產(chǎn)生更加重要的作用時，披露這些“軟資產(chǎn)”狀況的非財(cái)務(wù)信息顯得越來越重要。但是，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報告披露模式下，很多與公司未來發(fā)展相關(guān)的重要信息無法在財(cái)務(wù)報表中進(jìn)行報告，公司未來發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方向等重要信息也更多需要通過非財(cái)務(wù)信息的形式進(jìn)行披露。非財(cái)務(wù)信息的披露存在絕對的必要性。

三、非財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)存問題

1.非財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量難以控制。非財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量包括其信息的真實(shí)性、完整性、充分性等內(nèi)容。報告者經(jīng)常利用這種方式粉飾會計(jì)信息，使信息不能充分反映公司實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況，嚴(yán)重影響了非財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量；非財(cái)務(wù)信息包含了經(jīng)營者對未來公司發(fā)展的預(yù)測等主觀因素，由于自我評價的原因，總會對公司往利好的方向預(yù)測，這使得非財(cái)務(wù)信息的客觀性和準(zhǔn)確性受到了影響，從而導(dǎo)致信息披露質(zhì)量的難以控制。

2.非財(cái)務(wù)信息披露不及時，缺乏時效性。上市公司同其他類型的企業(yè)一樣，其生產(chǎn)是連續(xù)的，信息的產(chǎn)生也應(yīng)該是不間斷的，但是由于受到諸多因素的嚴(yán)格限制，非財(cái)務(wù)信息的披露只能是間斷的，使非財(cái)務(wù)信息的披露缺乏時效性；另外，上市公司經(jīng)常利用不同影響信息的發(fā)布時間，鼓勵或刺激投資，從而為公司謀求更大的利益，這也是信息披露缺乏時效性的表現(xiàn)。

3.非財(cái)務(wù)信息披露缺乏主動性。由于非財(cái)務(wù)信息披露的成本較大，上市公司不偏向于披露非財(cái)務(wù)信息。具體來說，一方面，公司信息的公布會使競爭者、供應(yīng)商和客戶進(jìn)一步了解公司的運(yùn)營情況，使?jié)撛谑召徴呷菀讓具M(jìn)行評估；另一方面，非財(cái)務(wù)信息披露有可能涉及到公司商業(yè)秘密的泄露，對公司的發(fā)展造成不良的影響。

四、上市公司非財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)存問題的相關(guān)建議

1.完善非財(cái)務(wù)信息披露的法律法規(guī)，保障信息披露的質(zhì)量要求。我國現(xiàn)存的法律法規(guī)體系中，僅在2007年發(fā)布的《發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號<年度報告的內(nèi)容與格式>》中對非財(cái)務(wù)信息披露有一些規(guī)定，但這些規(guī)定對于上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的管理還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。應(yīng)完善法律法規(guī)，進(jìn)一步加強(qiáng)公司治理，促使上市公司對非財(cái)務(wù)信息公允、真實(shí)地披露。

2.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善公司治理結(jié)構(gòu)。上市公司應(yīng)該加強(qiáng)自身對非財(cái)務(wù)信息的內(nèi)部控制，自發(fā)的對公司發(fā)展存在的風(fēng)險進(jìn)行評估，從而通過信息與溝通對控制活動進(jìn)行監(jiān)督，充分認(rèn)識非財(cái)務(wù)信息披露的重要性，同時結(jié)合國外管理手段和先進(jìn)的內(nèi)部控制，促使公司非財(cái)務(wù)信息的披露更加及時，更具時效性。

3.提高上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的主動性。上市公司應(yīng)該按照信息使用者的要求，結(jié)合自身實(shí)際情況，在不違反成本效益的原則上，增大對非財(cái)務(wù)信息的披露。同時，提高信息披露人員的職業(yè)判斷能力，在政策法規(guī)中增加對上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的鼓勵條款，增強(qiáng)會計(jì)部門與其他部門的聯(lián)系，完善公司內(nèi)部系統(tǒng)，使得信息收集者能更好的利用子系統(tǒng)生成所需的非財(cái)務(wù)信息。另外，政策上應(yīng)該加大對非財(cái)務(wù)信息披露的鼓勵，以提高上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的主動性。

[1]耿黎，戴蓬軍.非財(cái)務(wù)信息的概念和內(nèi)容概要.財(cái)會月刊,2007.8，,71-73

[2]馬連福,趙穎.國外非財(cái)務(wù)信息披露研究評論.當(dāng)代財(cái)經(jīng),2007.N O.7,123-127