我國中小企業(yè)向銀行融資難問題分析

魏峰林

（中國人民大學，北京 100872）

改革開放以來，我國中小企業(yè)迅速崛起，目前已成為經(jīng)濟建設的一支決定性的增長力量。在我國現(xiàn)有的金融環(huán)境下，銀行依然是中小企業(yè)外源融資的主要途徑，因而本文先分析了融資存在的問題，接著探究我國中小企業(yè)銀行融資難的影響因素。

一、中小企業(yè)向銀行融資的現(xiàn)狀分析

隨著中國經(jīng)濟的日益騰飛，中小企業(yè)也在各方面都起著越來越重要的作用。然而，相對于中小企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展中扮演的重要角色，其地位并沒有與之相平衡，中小企業(yè)的發(fā)展受到各種條件的制約，融資問題就首當其沖。銀行對中小企業(yè)還不夠重視。落后的信貸理念、經(jīng)營規(guī)則與銀行激勵制度的不健全，使得中小企業(yè)難以通過銀行得到資金上的幫助。中小企業(yè)向銀行融資難的問題，對繁榮市場、促進各類所有制企業(yè)的溝通與融合、促進經(jīng)濟結構的戰(zhàn)略性調整、構建和諧社會都有著不利的影響。

（一）中小企業(yè)的融資通道過窄

由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。統(tǒng)計資料顯示，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本80%左右都來自企業(yè)主本人及家庭，運營資本也有70%左右來自企業(yè)主本人或者親朋，即使有機會從外部渠道取得資金，其融資成本也顯著高于其他所有制企業(yè)。由于中小企業(yè)難以在證券市場等資本市場上公開籌集資金，融資渠道十分狹窄，所以向銀行融資是許多中小企業(yè)不得已的選擇。

（二）獲得信貸支持少。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對中小企業(yè)放貸

由于中小企業(yè)因資信等級低、抵押資產(chǎn)缺乏、金融意識淡薄等原因，難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。截止2006 年年底，已注冊的中小企業(yè)達到4200 多萬家，占全國企業(yè)量的99.8%。據(jù)中國銀行統(tǒng)計，2009 年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為9.37%，且金融機構貸款資金還比較充裕。其他銀行當年各項貸款總額達到916029.94 億元，而全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)所占比重僅有3.97%。從中不難看出中小企業(yè)融資困難的狀況嚴峻。

（三）民間融資代價高

中小企業(yè)由于資金少，規(guī)模小，這對它自身的產(chǎn)值造成影響，也就是說中小企業(yè)的利潤并不客觀。民間融資雖然相對于銀行貸款更容易取得，在一定程度上能幫助中小企業(yè)緩解資金壓力，但其利息高，手續(xù)的不完整性，缺乏強有力的法律規(guī)范和管理，勢必會分割中小企業(yè)的為數(shù)不多的利潤，甚至還會引起中小企業(yè)與放貸者的經(jīng)濟債務糾紛。

（四）缺少抵押的固定資產(chǎn)

中小企業(yè)因其自身資金少、規(guī)模小，所以自身掌握的固定資產(chǎn)必定不多，而銀行對于貸款是需要用各種固定資產(chǎn)作為抵押，這勢必造成“資不抵債”，從而不能順利地從銀行貸出企業(yè)發(fā)展所需的資金。

二、從信息不對稱角度分析中小企業(yè)向銀行融資難的原因

信息不對稱是指行為人之間的這種信息占有的不同稱為信息不對稱，這種不對稱造成經(jīng)濟主體之間要花費巨大的交易費用。信息不對稱所導致的經(jīng)濟后果主要是“逆向選擇”與“道德風險”。

“逆向選擇”就是指擁有信息優(yōu)勢方的中小企業(yè)可能會故意隱瞞信息，以求在交易中獲得最大收益。而“道德風險”就是指中小企業(yè)在得到資金后，在不對稱信息的掩護下，可能改變原來的承諾，從事偏離銀行利益而有利于自身利益的活動，比如改變資金的用途、故意拖欠。而銀行是以自身盈利為目的的企業(yè)，一旦在被融資過程出現(xiàn)信息不對稱，這樣勢必會對銀行的自身利益的保證造成影響。其造成的結果就是銀行在對中小企業(yè)放貸過程中慎之又慎，使中小企業(yè)能從銀行成功貸出其所需要的資金的概率大大降低。

三、解決中小企業(yè)向銀行融資困難的辦法

（一）從中小企業(yè)自身角度分析

解決中小企業(yè)融資困難的根本途徑是中小企業(yè)必須建立健全財務制度，提高自己的經(jīng)營素質和信譽，靠自己的努力和誠信在市場經(jīng)濟浪潮中公平競爭。

1.健全財務制度，加強財務管理

中小企業(yè)主應不斷加強自身對企業(yè)財務的認識，樹立起財務管理在企業(yè)中的核心地位，將財務管理納入企業(yè)管理的有效機制。例如建立嚴格的賒銷政策，催收措施來控制呆壞賬的出現(xiàn)，對資金進行合理配置防止出現(xiàn)過多的現(xiàn)金流等，使中小企業(yè)通過資金運作的良性循環(huán)來發(fā)展壯大自身。中小企業(yè)在進一步規(guī)范內部財務管理水平的同時使信息透明化、公開化，并定期由會計師事務所和審計部門審查財務報表和經(jīng)營業(yè)績。同時，對企業(yè)財務會計人員進行專業(yè)培訓與道德教育，及時更新財務知識，加強對整個企業(yè)的財務管理。

2.中小企業(yè)要積極面對與銀行的關系

銀行不僅僅是中小企業(yè)資金的來源地，更是需要與中小企業(yè)共同發(fā)展的戰(zhàn)略合作伙伴。中小企業(yè)要不斷增加自身的金融知識，了解更多的銀行業(yè)務，選擇符合自身發(fā)展的融資種類、融資利率、融資條件等。同時，企業(yè)應與銀行保持密切聯(lián)系，積極參與銀行舉辦的各種講座、活動，與銀行共同探討融資方案，讓銀行更多地了解企業(yè)本身。一個企業(yè)可能與多家銀行有業(yè)務往來，但與各家銀行的密切程度不同，選擇一些專業(yè)化程度較強的銀行，如設立不同部門分別處理不同行業(yè)貸款的銀行，并保持長期的友好往來，會讓企業(yè)受益更多。

（二）從銀行角度來分析

銀行要發(fā)展，就需要給予中小企業(yè)資金來獲得收益，改善與中小企業(yè)之間的現(xiàn)狀，挑選合適企業(yè)給予融資，不僅利于中小企業(yè)的健康成長，也利于銀行自身發(fā)展壯大。

1.銀行要不斷豐富自身的融資業(yè)務

隨著大企業(yè)融資能力的不斷提高，傳統(tǒng)貸款業(yè)務需求增長不足，而中小企業(yè)對于銀行的貢獻度卻逐步上升，不斷豐富適合于中小企業(yè)融資的新業(yè)務，更利于銀行的長足發(fā)展。新興的自償性貿(mào)易融資已給一部分中小企業(yè)帶來了幫助，獲得了發(fā)展所需資金，讓銀行與中小企業(yè)建立了友好互利的關系，同時也給銀行自身帶來了財富。開發(fā)新型的融資業(yè)務，如幫助出口型中小企業(yè)在出口退稅款未達賬戶時給予貸款支持，給予中小企業(yè)零散應收賬款整合“池融資”業(yè)務等，不僅給中小企業(yè)發(fā)展助一臂之力，也給銀行在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，利于不敗之地。

2.銀行之間通過信息共享收集信息

我國有關中小企業(yè)的信息收集還沒有成體系，信息缺失嚴重，銀行可以設立專門的調研機構來從事有關中小企業(yè)的信息收集和政策研究，減少銀行對中小企業(yè)放貸的盲目性。同時，銀行需要建立自己的數(shù)據(jù)庫，不斷完善信用記錄，完善企業(yè)資信評級制度，客觀、公正的資信評級結果可以為商業(yè)銀行貸款決策提供可靠依據(jù)，減少信貸市場中的信息不對稱現(xiàn)象。2007 年4 月，由國家開發(fā)銀行浙江省分行、浙江中小企業(yè)發(fā)展促進中心與10 家優(yōu)秀擔保機構聯(lián)合打造的“浙江省中小企業(yè)成長貸款融資平臺”正式成立。新型的融資平臺通過對中小企業(yè)信息收集共享分析，審議通過了125 個中小企業(yè)融資項目，累計發(fā)放貸款達2.05 億元。據(jù)初步統(tǒng)計，融資平臺運作半年多來，至少新增就業(yè)600 余人，新增銷售收入16 億元，新增利稅總額1.4 億元，取得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。

（三）從其他方面分析

1.政府應大力支持中小銀行的發(fā)展

政府應該大力發(fā)展地方性中小銀行，以此來不斷優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境。中小銀行在為中小企業(yè)提供服務方面擁有信息上的優(yōu)勢。中小銀行一般是地方性金融機構，專門為地方中小企業(yè)服務，通過長期的合作關系，銀行對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決存在于銀行與中小企業(yè)之間的不對稱信息問題。

2.加快建立信用中介機構，加快信息共享

建立信用中介機構，可以讓銀行和企業(yè)都能得到他們所要的信息，有利于他們的雙向選擇，讓中小企業(yè)享受更好更廣泛的中介服務。中介機構的服務將會更加有效地輔助中小企業(yè)進行資信評估、加強財務管理、規(guī)范企業(yè)制度、提供金融信息。在此基礎上，銀行可憑借信用中介對中小企業(yè)資信的記錄來選擇合適的企業(yè)給予資金幫助。中小企業(yè)將得益于對風險更準確的評估、等待時間的減少、通過更好的借貸方式多渠道獲得資金。

四、小結

要解決中小企業(yè)銀行融資難的問題，不僅需要企業(yè)自身的努力，而且需要政府以及金融機構三方面的協(xié)調合作。對廣大中小企業(yè)而言，增強信用意識，規(guī)范財務制度，健全財務報表，加大信息披露力度，給銀行提供真實的財務信息，嚴格按照合同要求使用銀行貸款并按時歸還銀行貸款本息，杜絕逃費銀行貸款債務行為，提高自身素質。

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