淺談海外電力工程項(xiàng)目管理中融資與財(cái)務(wù)問(wèn)題的應(yīng)對(duì)策略

裴求明

（上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 200052）

在國(guó)際承包工程市場(chǎng)上，擁有雄厚的資金實(shí)力和很強(qiáng)的融資能力已成為能否贏得工程項(xiàng)目承包的重要因素，而國(guó)內(nèi)的對(duì)外工程承包商普遍存在資金實(shí)力和融資能力比較弱勢(shì)的問(wèn)題，這也成了制約國(guó)內(nèi)工程承包商承攬國(guó)外大型工程項(xiàng)目的“瓶頸”。為適應(yīng)市場(chǎng)變化的需要，在探索、實(shí)踐、改進(jìn)、提高的基礎(chǔ)上公司形成了一支較為專業(yè)的職能團(tuán)隊(duì)，應(yīng)對(duì)海外工程項(xiàng)目在談判和執(zhí)行中所面臨的融資及財(cái)務(wù)問(wèn)題。

筆者結(jié)合多年來(lái)的實(shí)踐體會(huì)，結(jié)合公司目前在海外的項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)模式，如EPC交鑰匙總承包、BTG主機(jī)島設(shè)備等兩類電站項(xiàng)目對(duì)海外工程項(xiàng)目管理中融資與財(cái)務(wù)問(wèn)題的應(yīng)對(duì)策略，筆者總結(jié)為以下二個(gè)方面思考：

一、介入項(xiàng)目前期工作得以提增項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力

承接一個(gè)國(guó)際工程項(xiàng)目，尤其是電站類EPC交鑰匙總承包項(xiàng)目，總承包公司在前期需要做好項(xiàng)目信息收集、分析立項(xiàng)、投標(biāo)報(bào)價(jià)、考察談判、簽約生效等五個(gè)方面的工作。作為公司財(cái)務(wù)部門的項(xiàng)目融資團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)參與項(xiàng)目前期的全過(guò)程，特別要注重參與以下三個(gè)方面的工作。

（一）介入項(xiàng)目信息追蹤階段

從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)角度對(duì)業(yè)主資質(zhì)、項(xiàng)目資金來(lái)源、項(xiàng)目基本情況進(jìn)行分析判斷，特別是要對(duì)項(xiàng)目的可行性報(bào)告進(jìn)行重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，避免由于業(yè)主財(cái)力不足而中途放棄項(xiàng)目，或簽約后無(wú)力生效，造成前期投入的損失。同時(shí)在制度管理方面，要求商務(wù)人員在項(xiàng)目前期跟蹤階段對(duì)業(yè)主即目標(biāo)客戶進(jìn)行必要的資信情況搜集工作。

（二）參與項(xiàng)目合同談判

國(guó)際工程承包項(xiàng)目，特別是大型工程項(xiàng)目，業(yè)主提出融資需求已成慣例。以電站工程為例，業(yè)主要求承包商提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的買方信貸方案；或者要求承包商帶資承包，以BT、BOT等形式實(shí)施項(xiàng)目也屢見(jiàn)不鮮。因此，融資團(tuán)隊(duì)要根據(jù)業(yè)主需求、項(xiàng)目特點(diǎn)以及公司在融資方面的能力，為項(xiàng)目策劃較為周密的融資方案，以解決業(yè)主的在資金上問(wèn)題。這里主要包括優(yōu)化支付方式、強(qiáng)化支付保障、弱化稅務(wù)影響、限制保函范圍等策略，嚴(yán)格防范和控制合同風(fēng)險(xiǎn)，提升商務(wù)合同質(zhì)量。

（三）以市場(chǎng)模式運(yùn)作

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，融資的方式多種多樣。諸如：以優(yōu)惠貸款或援助為主要形式的，采用這種方式的東道國(guó)經(jīng)濟(jì)往往比較薄弱；也有以外國(guó)直接投資為主要形式的，這樣說(shuō)明東道國(guó)已具備一定的實(shí)力；采用項(xiàng)目融資方式的（項(xiàng)目融資可分為BOT、TOT等多種形式），說(shuō)明東道國(guó)已經(jīng)從優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)向注重投資環(huán)境的建設(shè)，以吸引高質(zhì)量的國(guó)際資本；還有一類就是以股權(quán)形式吸引外資的，這類東道國(guó)在金融、證券領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放程度已相當(dāng)高。因此，我們的融資團(tuán)隊(duì)，要根據(jù)不同國(guó)度，不同的業(yè)主，編制量身裁衣的方案，協(xié)助業(yè)主解決資金缺口，以個(gè)性化服務(wù)幫助業(yè)主降低財(cái)務(wù)成本，從而提增項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力。

全面介入項(xiàng)目的前期工作，運(yùn)用過(guò)硬的專業(yè)知識(shí)和嫻熟的職業(yè)技能，在項(xiàng)目外匯管理、資金運(yùn)營(yíng)管理、投融資管理、稅務(wù)籌劃、成本費(fèi)用分析與控制等方面發(fā)揮積極作用，提高項(xiàng)目整體報(bào)價(jià)水平，達(dá)到控制并降低項(xiàng)目合同執(zhí)行期的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，是每位從業(yè)人員所面臨的新課題，需要不斷提升自身綜合素質(zhì)、不斷自我學(xué)習(xí)、樹(shù)立緊密協(xié)作的團(tuán)隊(duì)精神。

二、強(qiáng)化海外項(xiàng)目的資金管理

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

境外工程項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)源于項(xiàng)目所在國(guó)貨幣與自由外匯的兌換，也來(lái)自于自由外匯同人民幣的兌換。特別是在當(dāng)前人民幣升值速度加快的情況下，對(duì)涉外工程承包企業(yè)壓力很大。為了防范外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用外匯金融衍生工具的方式，如充分利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和期權(quán)等外匯業(yè)務(wù)產(chǎn)品，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金安全管理

為了保證在境外的資金安全，首先境外工程項(xiàng)目部要進(jìn)行物理防范，對(duì)工程項(xiàng)目部的財(cái)務(wù)室購(gòu)置必要的安全防范設(shè)施。健全相應(yīng)規(guī)章制度，保證資金安全。國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)部門應(yīng)審核工程項(xiàng)目部的資金周報(bào)表及銀行存款余額調(diào)節(jié)表，掌握資金運(yùn)行情況。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)保險(xiǎn)觀念，提高索賠意識(shí)。保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)保障活動(dòng)，投保人一旦發(fā)生保險(xiǎn)范圍內(nèi)的損失，就可以依照保險(xiǎn)公司的索賠程序，得到適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)補(bǔ)償，達(dá)到轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的目的。實(shí)施海外工程，索賠是十分常見(jiàn)而且必要的事情，它不僅表現(xiàn)在意外事故和不可抗力上的經(jīng)濟(jì)索賠，還存在向業(yè)主索賠工期和因設(shè)計(jì)變更、材料價(jià)差等形成損失的索賠等。應(yīng)有責(zé)任地隨時(shí)隨地地發(fā)現(xiàn)并搜集索賠信息和資料，最大限度地爭(zhēng)取索賠收入，增加資金流入，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。此外，建立海外項(xiàng)目機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人員定期輪崗制度，以便保持財(cái)務(wù)人員的獨(dú)立性。例如中國(guó)某電站工程承包商針對(duì)其在東南亞等地的電站項(xiàng)目，分別設(shè)立了專門的財(cái)務(wù)管理人員，定期派駐項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)，并以每半年或一年為工作期限，輪流駐扎當(dāng)?shù)?。有效地防范了資金安全風(fēng)險(xiǎn)。

此外，投保必要的海外項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)，如利用中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的短期信用保險(xiǎn)政策，也可以防范一定的外匯資金風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目所在國(guó)發(fā)生政局變動(dòng)或業(yè)主破產(chǎn)等不可抗力因素發(fā)生時(shí)，購(gòu)買一定的信用保險(xiǎn)利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，在一定程度上保障項(xiàng)目資金收匯安全。伴隨著中國(guó)企業(yè)走出去的步伐不斷加大，利用保險(xiǎn)的承保功能將有助于提升中國(guó)電站類承包商海外業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）稅務(wù)管理

由于海外項(xiàng)目的復(fù)雜性，加上各國(guó)的稅收制度不同，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)提高在國(guó)際環(huán)境下的稅務(wù)統(tǒng)籌能力，認(rèn)真研究所在國(guó)稅法，了解所在國(guó)的稅種、稅率、征收方式等，做好對(duì)國(guó)內(nèi)外流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅等重點(diǎn)稅種的統(tǒng)籌籌劃工作，采取各種合法的減稅、免稅和避稅措施，盡力降低稅負(fù)，提高盈利能力。建議在必要時(shí)和國(guó)際知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)合作，以便建立良好的稅務(wù)籌劃渠道，如公司在上海某集團(tuán)下屬工程公司目前在印度尼西亞的海外電站項(xiàng)目就和某知名四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所建立了稅務(wù)咨詢關(guān)系，通過(guò)稅務(wù)籌劃規(guī)避當(dāng)?shù)囟悇?wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）成本管理

對(duì)外海外項(xiàng)目的成本管理，要嚴(yán)格按照國(guó)內(nèi)集團(tuán)公司對(duì)工程項(xiàng)目成本預(yù)算控制管理的要求，指導(dǎo)和監(jiān)督工程項(xiàng)目部做好成本預(yù)算、統(tǒng)計(jì)分析、成本核算等工作。

1.數(shù)據(jù)管理，要跟蹤發(fā)貨和應(yīng)收款的數(shù)據(jù)變化，及時(shí)清理應(yīng)收賬款。

2.應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度編制財(cái)務(wù)應(yīng)收賬款計(jì)劃，特別注意計(jì)劃外發(fā)生的變化，防止可能出現(xiàn)的賬務(wù)問(wèn)題。

3.通過(guò)必要的工具和資源，操作一些可以提前回收的資金，以降低成本。

4.建立資金運(yùn)行預(yù)警機(jī)制，在跟蹤項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，分析資金運(yùn)作態(tài)勢(shì)，以防控可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激化，新的商務(wù)模式將會(huì)不斷出現(xiàn)，涉及的財(cái)務(wù)問(wèn)題也會(huì)出現(xiàn)。要不斷結(jié)合海外項(xiàng)目的新形勢(shì)、新情況，不斷更新管理方法，提高工程項(xiàng)目管理水平，達(dá)到項(xiàng)目盈利最大化。

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