芻議征信業(yè)建設(shè)對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用

常 奎

（中國人民銀行長治市中心支行，山西 長治 046011）

一、征信業(yè)建設(shè)對經(jīng)濟發(fā)展的宏觀正向效應(yīng)分析

(一)征信業(yè)建設(shè)是控制風險的重要手段

目前，隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，信用的作用越來越大，在一定程度上提高了市場商品、服務(wù)的流通效率，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度,使企業(yè)的經(jīng)營成本大幅下降，促進了社會購買力的提高,推動了社會需求的擴張。因此，征信業(yè)的健康發(fā)展對預(yù)防道德風險，推動市場經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有著重要的作用，也是控制經(jīng)營風險的重要手段。

(二)征信業(yè)建設(shè)是推進經(jīng)濟發(fā)展的重要保障

中小微企業(yè)融資難是目前經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展不可跨越的障礙，通過建立和完善征信體系，把更多的中小微企業(yè)納入到征信體系建設(shè)中，通過征集企業(yè)信用信息檔案納入征信體系，使得企業(yè)和銀行之間有一個直接了解和溝通的平臺，從根本上解決融資中銀企交易雙方信息不對稱的矛盾，同時，還可以降低企業(yè)的融資成本，實現(xiàn)銀企雙贏。進而推動企業(yè)特別是中小微企業(yè)的信用意識提高，促進區(qū)域金融生態(tài)的持續(xù)優(yōu)化，實現(xiàn)經(jīng)濟金融的融合發(fā)展，推動全社會經(jīng)濟健康發(fā)展。

二、微觀視角下審視征信業(yè)建設(shè)對經(jīng)濟發(fā)展的影響

(一)不同征信背景下公司債務(wù)違約風險評估

現(xiàn)有研究成果表明，當征信系統(tǒng)完備時，企業(yè)的信用度越高，其經(jīng)營過程中的債務(wù)違約率越低，反之，企業(yè)的信用度越低，其經(jīng)營過程中的債務(wù)違約率越高。因此，在征信體系完善的情況下，通過風險評估產(chǎn)生的企業(yè)信譽度差異性就大，對企業(yè)規(guī)范經(jīng)營具有很大的約束作用。反之，征信體系建設(shè)滯后，使銀行與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的溝通存在盲目性，雙方的交易成本就會增加。特別是當征信平臺建立滯后的情況下，沒有一個供銀行、企業(yè)參考的征信系統(tǒng)或征信系統(tǒng)不完善，則聲譽較高的企業(yè)，在經(jīng)濟交往中就會存在較大的違約風險；而聲譽較低的企業(yè)就有可能用較小的代價獲取較高的回報。

(二)完善的征信體系可以防范信貸風險

從上世紀末由中國人民銀行牽頭建立全國性的征信體系之后，隨著該體系的逐漸完善，信息不斷豐富，這一平臺已經(jīng)成為全國所有銀行業(yè)金融機構(gòu)進行風險防范的一個必要手段。目前，所有的銀行業(yè)金融機構(gòu)在對企業(yè)和個人進行授信過程中均將信用報告的查詢作為一個必備要件，成為其信貸管理流程的重要一環(huán)。正因為中國人民銀行建立了強大的征信系統(tǒng)，近年來銀行業(yè)金融機構(gòu)在防范信貸風險方面取得了很大成效，提高了其抗風險能力，信貸資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高。

三、征信體系不健全對經(jīng)濟發(fā)展的制約效應(yīng)分析

一是信息不對稱影響金融可持續(xù)發(fā)展。征信體系不健全，金融業(yè)務(wù)拓展中，不能及時、準確掌握客戶經(jīng)營中的相關(guān)信息，對客戶的了解知之甚少，很容易使一些誠實守信的、應(yīng)當?shù)玫饺谫Y支持的企業(yè)在迫切需要融資時，得不到應(yīng)有的資金支持；而一些誠信度低的企業(yè)，在信息不對稱的情況下，很容易使金融企業(yè)給予資金支持。比如，一個企業(yè)或某一個人在多家銀行貸款，有的負債總額已遠遠超過了其自身的償債能力，但銀行由于不了解情況還在繼續(xù)對其放貸，等到發(fā)現(xiàn)問題，風險就難以控制，從而造成違約風險。這使得金融企業(yè)在進行業(yè)務(wù)拓展時難以控制交易對象的機會主義行為，承擔較高信用風險，產(chǎn)生巨大經(jīng)營損失，即使其他收益再高，也無法彌補可能形成的損失，這種情況嚴重制約了金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，最終制約經(jīng)濟發(fā)展。

二是造成逆向選擇加大金融業(yè)務(wù)風險。逆向選擇理論說明，在間接融資比例較高的情況下，以銀行業(yè)金融機構(gòu)為主的融資主體，往往是違約風險的融資者對資金的需求較大，在征信體系不健全的情況下，誰尋求資金最積極，誰最有可能得到資金。針對一些具有良好資信狀況的融資者，由于在他們與金融機構(gòu)之間缺乏相互溝通和了解的平臺，無法獲得金融機構(gòu)的授信或融資支持。這完全破壞了金融市場機制配置資源作用的發(fā)揮，加大了金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)開展中承受違約風險的可能。

三是加大交易成本抑制金融交易。在征信體系不健全的情況下，由于缺乏統(tǒng)一征信平臺支持，金融機構(gòu)獲取客戶真實信用狀況的成本及可能遭遇的違規(guī)風險期望值均很高，抵消了開展金融業(yè)務(wù)可能獲得的收益。出于規(guī)避風險的需要和成本/收益考慮，金融機構(gòu)只能選擇不向客戶授信或不開展業(yè)務(wù)，制約了本應(yīng)形成的金融交易。信息不對稱對于金融交易行為的抑制，使得資金資源無法在供給者和需求者之間自由流動，嚴重制約了金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

四、征信業(yè)建設(shè)對促進經(jīng)濟發(fā)展的策略選擇

（一）推進金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺建設(shè)

目前已責成發(fā)改委和人民銀行牽頭共同建立統(tǒng)一平臺，依托金融業(yè)征信平臺（即現(xiàn)有的中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫和個人信用信息數(shù)據(jù)庫）、工商、公安、質(zhì)監(jiān)等部門的信息，根據(jù)國務(wù)院建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺的要求，在已經(jīng)建成的中國人民銀行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，逐步建立全國統(tǒng)一的既面向金融業(yè)，又為經(jīng)濟領(lǐng)域各行業(yè)發(fā)展服務(wù)的信用信息網(wǎng)絡(luò)平臺。通過收集更多的信息資源，逐步完善統(tǒng)一平臺的功能，時刻保持征信信息的全面性、有效性和權(quán)威性，為銀行現(xiàn)企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)以及經(jīng)濟生活中的每一筆交易提供高質(zhì)量的信用保障，以此促進經(jīng)濟的可持續(xù)健康發(fā)展。

（二）進一步強化征信法律體系建設(shè)

在已經(jīng)出臺《征信業(yè)管理條例》的基礎(chǔ)上，一是加快制定與條例相關(guān)的操作性辦法、規(guī)章和流程制度建設(shè)，建立比較完備的征信業(yè)法律法規(guī)。從而起到規(guī)范市場經(jīng)濟秩序、凈化經(jīng)營環(huán)境、增加信息透明度的作用；二是提高征信法律的層次，目前僅有《征信業(yè)管理條例》，已不能滿足日益快速增長的經(jīng)濟發(fā)展要求，提升征信立法層次是市場經(jīng)濟的一個重要的保障。

（三）逐步培育與建立獨立的權(quán)威性征信機構(gòu)

征信機構(gòu)是企業(yè)征信市場的主體，要在目前已經(jīng)運行的中國人民銀行征信中心的基礎(chǔ)上，以確保國家信息安全為宗旨，逐步建立不同性質(zhì)和層級的征信機構(gòu)，推進征信機構(gòu)的專業(yè)化和市場化，培育獨立的權(quán)威性征信機構(gòu)。同時，需要在進一步加大政府信息的公開力度、健全征信法規(guī)和標準、完善征信體系、切實保護信息主體權(quán)益、加強交流與合作五個方面進行建設(shè)和完善。