集團(tuán)公司資金集中管理模式的選擇

周冰峰

（勝利油田大明集團(tuán)有限公司，山東東營257000）

隨著中國企業(yè)集團(tuán)的日益發(fā)展，以資金集中管理為主線的管理理念已悄然興起，通過資金集中管理，充分利用了企業(yè)集團(tuán)整體優(yōu)勢，有效幫助企業(yè)集團(tuán)解決資金分散帶來的諸多問題，有利于企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金管理、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提升企業(yè)集團(tuán)管理水平。

1 集團(tuán)公司資金集中管理的必要性

1.1 優(yōu)化集團(tuán)資源配置，強(qiáng)化集團(tuán)公司資本經(jīng)營意識

通過資金集中管理， 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各成員單位分散的資金統(tǒng)一集中，由企業(yè)集團(tuán)總部合理調(diào)劑內(nèi)部單位資金余缺，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)資金資源優(yōu)化配置，更有利于企業(yè)集團(tuán)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，集中力量進(jìn)行資金投入，避免因各成員單位之間無效競爭造成的資源浪費(fèi)，從而促進(jìn)各單位集中優(yōu)勢發(fā)展和鞏固主業(yè)。同時企業(yè)集團(tuán)通過參與各成員單位資金運(yùn)營的過程監(jiān)管，可促進(jìn)各單位強(qiáng)化資本經(jīng)營意識，更好地發(fā)揮集團(tuán)公司的整體優(yōu)勢， 促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)資金整體管理水界的提高，從而規(guī)避企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 強(qiáng)化資金監(jiān)控，規(guī)避或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過資金的集中管理，各成員單位整個資金運(yùn)營過程在受集團(tuán)總部監(jiān)控管理，企業(yè)集團(tuán)能及時發(fā)現(xiàn)和糾正成員單位資金管理的不規(guī)范行為，從而逐步提高成員單位資金管理水平。 通過資金集中管理可盤活成員單位的暫時閑置資金，大大提高資金的使用效率，減少外部融資需求，從而降低企業(yè)集團(tuán)外部融資而支付的利息，同時由于企業(yè)集團(tuán)資金集中后所形成的規(guī)模優(yōu)勢，可以獲得銀行在存、貸款利率上的優(yōu)惠政策，大大降低企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，規(guī)避或降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保集團(tuán)整體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

1.3 提高集團(tuán)信用等級，增強(qiáng)企業(yè)融資能力

一般情況下，集團(tuán)內(nèi)各成員單位因產(chǎn)品及規(guī)模等因素影響，各自的發(fā)展是不平衡的，有的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好、經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，較為容易獲取外部融資；而有的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較差、經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較弱，難以獲得外部銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，因此成員單位需從外部銀行取得資金支持時，往往需接受外部銀行提出擔(dān)保、高利率等籌資條件，從而增加了企業(yè)融資成本及風(fēng)險(xiǎn)。 而實(shí)行資金集中管理，對外融資權(quán)統(tǒng)一集中在企業(yè)集團(tuán)總部，集團(tuán)內(nèi)成員單位不再對外單獨(dú)融資，企業(yè)集團(tuán)憑借其整體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、社會影響，與各外部銀行建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，由外部銀行對集團(tuán)公司統(tǒng)一授信評級， 從而提高銀行授信評級等級，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資能力，從而為企業(yè)集團(tuán)各成員單位提供更優(yōu)惠、更方便、更快捷的資金保障。

2 企業(yè)公司資金集中管理的組織模式的選擇

2.1 結(jié)算中心

結(jié)算中心不是獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，是企業(yè)集團(tuán)將商業(yè)銀行的基本職能和管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理方式，是資金管理的內(nèi)部運(yùn)行平臺機(jī)構(gòu)。 結(jié)算中心通過對集團(tuán)所屬企業(yè)提供賬戶管理、辦理資金收付、往來結(jié)算等服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)歸集資金、監(jiān)督管控、信息反饋、提高整體對外議價能力的目的。 建立結(jié)算中心適用于企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金集中管理的初級階段。當(dāng)然，通過建立結(jié)算中心還可以達(dá)到了解熟悉銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、逐步培養(yǎng)人才隊(duì)伍的目的。 建立結(jié)算中心可為滿足企業(yè)集團(tuán)未來發(fā)展對資本運(yùn)營包括投資、融資、理財(cái)?shù)刃枨蠹皵U(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域打好基礎(chǔ)。

2.2 財(cái)務(wù)公司

財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 財(cái)務(wù)公司是具備法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，成立財(cái)務(wù)公司必須符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》等相關(guān)法規(guī)要求，接受中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管。根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》所規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍，財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金管理方面可發(fā)揮如下作用：

通過內(nèi)部結(jié)算實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的歸集和監(jiān)督管控。財(cái)務(wù)公司模式涵蓋結(jié)算中心模式的所有業(yè)務(wù)內(nèi)容和功能作用，在特定的賬戶管理模式下通過辦理交易款項(xiàng)收付、內(nèi)部資金往來結(jié)算、票據(jù)承兌、吸收成員單位存款等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金歸集并進(jìn)行有效管控。通過投資管理進(jìn)行資源合理配置，提高資金整體利用效率。 財(cái)務(wù)公司通過辦理對成員單位的貸款及融資租賃、成員單位間委托貸款等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的內(nèi)部調(diào)劑。 通過同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。 通過消費(fèi)信貸、買方信貸業(yè)務(wù)促進(jìn)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的拓展。通過對金融產(chǎn)品或金融股權(quán)投資改善資金流動性、提高資金收益、實(shí)施集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

通過籌資融資拓寬融資渠道。財(cái)務(wù)公司在利用歸集沉淀資金培育集團(tuán)內(nèi)部資本市場外，還可通過組織銀團(tuán)貸款、發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券、承銷成員單位企業(yè)債等業(yè)務(wù)擴(kuò)寬集團(tuán)公司外部融資渠道，滿足集團(tuán)公司多層次的資金需求。

通過中介服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。 財(cái)務(wù)公司可通過專業(yè)優(yōu)勢為成員單位提供理財(cái)、投資、融資等方面的咨詢評估、以集團(tuán)整體優(yōu)勢開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)為產(chǎn)融合作創(chuàng)造商機(jī)。

2.3 現(xiàn)金池

現(xiàn)金池是企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行合作， 以賬戶余額集中為主線，通過依托商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò)， 運(yùn)用現(xiàn)代信息通訊技術(shù)對各地分、子公司的資金進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控、統(tǒng)籌調(diào)劑和集中運(yùn)作的一種管理模式。 在與商業(yè)銀行的合作中，商業(yè)銀行是受托人、集團(tuán)公司和其分、子公司是委托借貸人。商業(yè)銀行通過集約化的業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管控和內(nèi)部調(diào)劑。 采用現(xiàn)金池模式有利于降低匯率風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化利息、提高資金效率，但要充分考慮委托成本、外匯監(jiān)管和財(cái)稅法規(guī)等因素。

對于“現(xiàn)金池”業(yè)務(wù)來說，企業(yè)集團(tuán)主要是依托商業(yè)銀行通過約定的賬戶管理和資金運(yùn)作方式，在不設(shè)立或減少設(shè)立資金管理分支機(jī)構(gòu)的情況下進(jìn)行的集中管理和統(tǒng)籌運(yùn)作。特定商業(yè)銀行的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)體系成為企業(yè)集團(tuán)資金管理組織模式的有效組成部分。

3 集團(tuán)公司資金集中管理的賬戶管理模式選擇

3.1 監(jiān)控賬戶

企業(yè)集團(tuán)所屬成員單位在銀行開立結(jié)算賬戶，并在企業(yè)集團(tuán)資金管理組織模式（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）內(nèi)開立與銀行相對應(yīng)的內(nèi)部賬戶。集團(tuán)公司對成員單位資金收付不做限制，只監(jiān)控其大額交易、可疑交易，對成員單位資金的流量、流向及存量做統(tǒng)計(jì)分析。 此模式下，集團(tuán)公司可監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)，但不能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金歸集和內(nèi)部調(diào)劑。

3.2 二級聯(lián)動賬戶

集團(tuán)公司在資金管理組織模式（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）下在銀行開設(shè)總賬戶，成員單位以自身名義在銀行開設(shè)真實(shí)結(jié)算賬戶（二級賬戶），在業(yè)務(wù)上可以看做普通賬戶或基本賬戶。成員單位結(jié)算賬戶與總賬戶具有從屬關(guān)系，所有的資金都存在于總賬戶內(nèi)。 二級戶不是實(shí)際的負(fù)債，其余額是其在總賬戶中的余額，表示成員單位可以支配的金額。 同時成員單位在集團(tuán)公司資金管理組織模式內(nèi)開立內(nèi)部賬戶， 該內(nèi)部賬戶與外部銀行賬戶一一對應(yīng)，余額保持實(shí)時同步。

在業(yè)務(wù)處理上，二級賬戶可以辦理對外結(jié)算及二級賬戶之間的收付款業(yè)務(wù)但需校驗(yàn)二級賬戶和總賬戶余額，總賬戶自動同步作相同業(yè)務(wù)，總賬戶余額隨之增減?？傎~戶自身可以作對外收付款業(yè)務(wù)，不影響二級賬戶余額。

此模式下，集團(tuán)公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時不用進(jìn)行資金歸集便可利用成員單位資金。但是因集團(tuán)公司不控制二級賬戶的資金收付，同時又必須保證總賬戶不能空頭從而加大了總賬戶頭寸管理難度使總公司可利用資金受到限制。

3.3 門戶（結(jié)算）賬戶

集團(tuán)公司在資金管理組織模式（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）下在銀行開設(shè)主結(jié)算戶，成員單位以自身名義在銀行開設(shè)一般結(jié)算賬戶與主結(jié)算賬戶一起構(gòu)成集團(tuán)賬戶，成員單位在集團(tuán)公司資金管理組織模式內(nèi)設(shè)立內(nèi)部賬戶。

在業(yè)務(wù)處理上，成員單位對外收款業(yè)務(wù)，由開戶銀行負(fù)責(zé)，并記入成員單位銀行賬戶中。成員單位對外付款業(yè)務(wù)，要提前向集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）提出支付申請，集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）向銀行發(fā)出付款指令，資金通過主結(jié)算賬戶付款到成員單位銀行賬戶，由成員單位對外支付。 成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）記入成員單位內(nèi)部賬戶。 集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）可實(shí)時或定時通過銀行接口將成員單位銀行賬戶收到的資金上收到主賬戶中。主賬戶的余額為集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）可利用的金額。

此模式下，集團(tuán)公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時完成資金歸集并管理成員單位的資金使用。但在成員單位資金收支均衡性較差或支付業(yè)務(wù)頻繁情況下會加大集團(tuán)公司賬戶管理難度，影響資金利用效率并可能對成員單位業(yè)務(wù)開展造成負(fù)面影響。

3.4 收支兩條線賬戶

集團(tuán)公司在資金管理組織模式（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）下在銀行開設(shè)總賬戶，成員單位在銀行分別開立收入賬戶和支出賬戶，成員單位在集團(tuán)公司資金管理組織模式（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）內(nèi)設(shè)立內(nèi)部賬戶反映總賬戶下成員單位資金沉淀余額。總賬戶余額為集團(tuán)公司可利用資金。

在業(yè)務(wù)處理上， 成員單位收入賬戶資金可每日清零歸集到總賬戶，集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）可根據(jù)給各成員單位核定的備付額度通過向銀行發(fā)布指令從總賬戶把日常支出撥付到成員單位支出賬戶，成員單位如有大額支出需提前申請備付。

此模式下， 集團(tuán)公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時完成資金歸集， 并在滿足成員單位日常經(jīng)營資金需求基礎(chǔ)上管理成員單位的資金使用。 集團(tuán)公司（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司）的賬戶管理、結(jié)算業(yè)務(wù)相對簡化，頭寸管理相對精確。 成員單位因分別設(shè)立收入、支出賬戶會增加賬戶管理和會計(jì)核算工作， 但會計(jì)電算化的成熟應(yīng)用會有效解決這一問題。 同時，在核定日常備付額度基礎(chǔ)上實(shí)行大額支付申請備付，也可降低因進(jìn)行收支管理可能對成員單位的業(yè)務(wù)經(jīng)營造成的影響。

3.5 代理行賬戶

財(cái)務(wù)公司是具備法人地位的經(jīng)融機(jī)構(gòu)，可以以代理行身份代成員單位辦理收付款業(yè)務(wù)。 集團(tuán)公司以財(cái)務(wù)公司名義在銀行開設(shè)總賬戶，成員單位以自身名義在財(cái)務(wù)公司開設(shè)內(nèi)部賬戶。成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)，記入成員單位內(nèi)部賬戶。 成員單位對外收付款業(yè)務(wù)，由財(cái)務(wù)公司以代理行的身份代替成員單位對外收付，記入成員單位內(nèi)部賬戶。

此模式下，集團(tuán)公司通過財(cái)務(wù)公司監(jiān)控成員單位資金狀況，并實(shí)現(xiàn)資金高度集中管理，無成員單位資金的再行歸集過程便可利用成員單位資金。 但由于成員單位資金收支完全受財(cái)務(wù)公司控制，財(cái)務(wù)公司因無聯(lián)行業(yè)務(wù)資質(zhì)不能實(shí)現(xiàn)通存通兌業(yè)務(wù)結(jié)算流程復(fù)雜，將不利于成員單位正常業(yè)務(wù)的開展。當(dāng)然，對于規(guī)模較小、成員單位業(yè)務(wù)單一且又要進(jìn)行資金高度集中管控的企業(yè)集團(tuán)還是可選擇的方式。