淺談綠色金融創(chuàng)新對綠色發(fā)展的促進作用

王紅珠

（浙江工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院，浙江 寧波315012）

1 實施綠色發(fā)展戰(zhàn)略是中國的必由之路

當前，我國工業(yè)化、城市化建設(shè)進入快車道，但資源環(huán)境問題是最大的制約瓶頸。面對環(huán)境污染嚴重、生態(tài)系統(tǒng)退化等情況，黨和國家對如何實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的問題高度重視。十七大報告首次強調(diào)要“建設(shè)生態(tài)文明”，十八大報告首次提出“推進綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展”和“建設(shè)美麗中國”，這標志著中國綠色發(fā)展戰(zhàn)略的全面實施。

1.1 中國可持續(xù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

中國在實現(xiàn)現(xiàn)代化的進程中，面臨著很多制約因素，其中人口增長與環(huán)境污染迅速蔓延、自然生態(tài)惡化之間的矛盾是一個最為嚴重的挑戰(zhàn)。首先是土地資源嚴重惡化，中國有占世界1／5的人口，而國土面積的2／3以上是無法利用的山地和荒漠，可利用的土地也正在進一步惡化，出現(xiàn)了大規(guī)模的草原退化、沙漠化、水土流失、鹽堿化和土地污染，生物多樣性逐漸喪失，森林赤字不斷擴大。其次是空氣質(zhì)量相當差，人們生活在空氣嚴重污染的環(huán)境中，許多城市的空氣污染指數(shù)遠遠高于國際標準，空氣污染對國民的健康產(chǎn)生嚴重的危害，每年會引起數(shù)目巨大的呼吸道疾病和心肺疾病。

1.2 從“黑色發(fā)展”轉(zhuǎn)向“綠色發(fā)展”

縱觀世界上多數(shù)已經(jīng)工業(yè)化的國家，其傳統(tǒng)的發(fā)展道路基本都是依賴資源的高消耗和生活資料的高消費來支撐經(jīng)濟高增長。進入21世紀人類發(fā)展的主題是綠色發(fā)展，中國經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變要從傳統(tǒng)的“黑色發(fā)展”轉(zhuǎn)向“綠色發(fā)展”。［1］這也是破解我國資源環(huán)境約束、擴大內(nèi)需、加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、提高國際競爭力，以及應(yīng)對氣候變化的必然要求。長期以來實行的傳統(tǒng)的“黑色發(fā)展”模式，其特點是“先污染、后治理”，這是一條破壞生態(tài)環(huán)境，發(fā)展極不平衡的危險之路。而“綠色發(fā)展”之路是要強調(diào)經(jīng)濟發(fā)展和保護環(huán)境的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，是可持續(xù)發(fā)展之路。中國可以選擇不經(jīng)過資源高消耗、污染高排放的過程，更沒有必要等到達到高收入時才進入“綠色發(fā)展”階段，而是應(yīng)該直接實施“綠色發(fā)展”戰(zhàn)略。

2 綠色發(fā)展戰(zhàn)略的實施對綠色金融的要求

2.1 綠色金融的概念和特點

綠色金融是指金融部門在其經(jīng)營活動中把與環(huán)境影響相關(guān)的收益、風(fēng)險和成本在日常的投融資決策中都予以充分考慮，注重污染的治理以及生態(tài)環(huán)境的保護，引導(dǎo)社會資源促進經(jīng)濟與生態(tài)的和諧發(fā)展。綠色金融與傳統(tǒng)金融相比，最顯著的特點是強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，它將對環(huán)境保護和對資源的有效利用程度作為計量其經(jīng)營活動成效的重要標準［2］。

從綠色金融的特點可以看出，綠色金融在很大程度上是一種政策推動型金融，其核心是樹立經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展觀。當金融機構(gòu)準備向某一企業(yè)或者某一項目投資時，先要對其可能給環(huán)境和社會造成的影響進行綜合評估，并利用其投融資手段促進該企業(yè)或項目在環(huán)境保護方面發(fā)揮有益的作用。綠色金融面向的多是中小型創(chuàng)業(yè)公司和創(chuàng)新型企業(yè)，它們共同點是通過技術(shù)的創(chuàng)新進行清潔生產(chǎn)、達到節(jié)能減排和降低能耗的目的。

2.2 綠色金融創(chuàng)新的模式

綠色金融創(chuàng)新就是為了實現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)和生態(tài)文明的可持續(xù)發(fā)展而進行的金融創(chuàng)新。隨著金融改革步伐的加快，金融業(yè)依靠傳統(tǒng)的“息差”過日子的時代已經(jīng)過去，各家金融機構(gòu)都在比拼“創(chuàng)新”，靠創(chuàng)新型業(yè)務(wù)要效益。在國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略全面實施的大背景下，綠色金融創(chuàng)新大有可為。

綠色金融創(chuàng)新的模式包括綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新和綠色市場創(chuàng)新兩個方面。綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，例如中國農(nóng)業(yè)銀行成功辦理了首單“合同能源管理融資”業(yè)務(wù)，為山東鋼鐵股份有限公司“干熄焦技術(shù)改造項目”提供節(jié)能減排咨詢顧問及融資服務(wù)［3］。該業(yè)務(wù)是專為企業(yè)進行節(jié)能減排改造而推出的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，是首次由國有商業(yè)銀行推出的合同能源管理專業(yè)融資產(chǎn)品。綠色金融市場是指為保護環(huán)境或考慮環(huán)保因素而進行投融資活動所形成的市場，中國綠色金融市場的創(chuàng)新不必局限于國際市場的標準，應(yīng)該設(shè)立更符合我國本土化的綠色金融交易機制。

2.3 綠色金融是一種新的經(jīng)濟發(fā)展方式

綠色金融的實質(zhì)是利用金融業(yè)的杠桿作用保護環(huán)境，將自然資源存量或人類經(jīng)濟活動造成的自然資源損耗和環(huán)境損失，通過評估測算的方法，用經(jīng)濟價值量進行計量，并運用于金融資源配置、金融活動評價領(lǐng)域。因此，綠色金融思想是使經(jīng)濟活動摒棄傳統(tǒng)的“開發(fā)—污染—治理”的資源能源密集型發(fā)展方式，將綠色金融理念貫穿于銀行等金融機構(gòu)的信貸政策制定和金融產(chǎn)品開發(fā)各個環(huán)節(jié)之中，利用金融杠桿作用促進全社會重視節(jié)能減排和發(fā)展低碳經(jīng)濟，優(yōu)化金融資源配置，使金融理念從“以人為本”轉(zhuǎn)向“以自然為本”。綠色金融強調(diào)人類的生產(chǎn)活動向“生態(tài)價值”的全面回歸，主張人類是資源環(huán)境的享用者，而不是征服者和主宰者，要積極維護環(huán)境，管理好資源，實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。因此，綠色金融重視金融發(fā)展、經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護的和諧統(tǒng)一，是一種將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化的新的經(jīng)濟發(fā)展方式，其根本目的在于擺脫傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)濟發(fā)展模式。

3 我國綠色金融發(fā)展存在的問題

我國綠色金融的發(fā)展還處于起步階段，金融機構(gòu)也紛紛對綠色金融創(chuàng)新進行了實踐探索，但綠色金融創(chuàng)新與發(fā)展尚存在諸多問題。

3.1 國家綠色金融政策支持體系尚未建立

當前我國尚未建立起良好的支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場環(huán)境，扶持政策較為分散且滯后于市場的發(fā)展。例如：中國發(fā)展自愿減排市場的相關(guān)管理政策還在醞釀之中；在碳金融領(lǐng)域CDM項目的審核還沒有一套可操作性和專業(yè)性的具體執(zhí)行標準；金融部門還沒有切實可行的推行綠色信貸適用的環(huán)境評估標準、信貸披露機制和信息共享機制；金融機構(gòu)對環(huán)保違規(guī)信息獲取成本高，銀行征信系統(tǒng)只能提供數(shù)量有限企業(yè)的的“環(huán)保信息”，對于大多數(shù)不屬于國家監(jiān)控范圍的企業(yè)、項目，金融機構(gòu)卻無法獲取他們的環(huán)保違規(guī)情況，信息極不對稱。

3.2 對金融機構(gòu)開展綠色金融尚未形成內(nèi)外部激勵機制

從外部來看，金融監(jiān)管部門對金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵機制尚未建立起來，激勵不足。從內(nèi)部來看，部分金融機構(gòu)管理者與工作人員環(huán)保意識不強，金融機構(gòu)內(nèi)部還沒有建立起與綠色金融配套的公司治理機制，也缺乏符合綠色金融發(fā)展需要的約束激勵機制。這樣，金融機構(gòu)內(nèi)部的環(huán)境保護和社會責任意識還很容易被繁重的經(jīng)營考核壓力和誘人的經(jīng)濟效益沖淡［4］。

3.3 金融部門對實施綠色金融的準備工作和總體安排不足

目前金融主管部門對綠色金融政策目標還主要停留在限制對“高耗能、高污染、資源性”行業(yè)企業(yè)的信貸投放上，注重促進節(jié)能減排短期目標的實現(xiàn)，對綠色金融如何創(chuàng)新和發(fā)展不能提出完整的戰(zhàn)略安排和制定相關(guān)的配套政策。部分已經(jīng)進入實踐探索階段的金融機構(gòu)，其綠色金融的實踐大多也只是涉及到一些具體經(jīng)營層面，還沒有為綠色金融發(fā)展制定專門的戰(zhàn)略目標和發(fā)展規(guī)劃，更沒能有效開展組織、人員、業(yè)務(wù)等相關(guān)的戰(zhàn)略準備工作，缺乏對如何將潛在環(huán)境因素嵌入其信貸決策、如何進行環(huán)境風(fēng)險評估和管理、如何開發(fā)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)等諸多方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

3.4 綠色金融工具缺乏創(chuàng)新

盡管我國金融業(yè)在綠色金融領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新，如碳基金、結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品、和綠色信貸等方面已經(jīng)有很多亮點，但國際市場在不斷創(chuàng)新綠色金融衍生產(chǎn)品，比如碳期權(quán)、碳期貨、碳擔保、碳結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。與國際市場相比，我國只是在做一些局部上的產(chǎn)品創(chuàng)新，無論廣度、深度還是規(guī)模上，都大大落后于中國綠色金融市場的發(fā)展。

4 加快綠色金融創(chuàng)新構(gòu)建綠色金融體系

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，綠色發(fā)展離不開金融的支持，金融可以通過杠桿作用和資源配置功能引導(dǎo)社會資源流向，進而直接影響宏觀調(diào)控政策的實施成效［5］；同時，國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略的全面實施，也要求金融業(yè)能夠加快創(chuàng)新，實現(xiàn)綠色金融與綠色發(fā)展的有機統(tǒng)一。

4.1 從綠色發(fā)展戰(zhàn)略高度構(gòu)建中國綠色金融制度

國家應(yīng)從綠色發(fā)展戰(zhàn)略高度出發(fā)，做好頂層設(shè)計，借鑒發(fā)達國家相關(guān)規(guī)則和標準，在尊重《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》的前提，建立和健全我國的綠色金融制度。首先是綠色金融基本法律制度，如頒布我國的《氣候變化法案》，出臺《排放權(quán)交易法》等，這是構(gòu)建后兩個層次的前提和依據(jù)。其次是綠色金融業(yè)務(wù)具體實施制度，如完善碳市場交易制度，制定綠色信貸、綠色保險、綠色證券等業(yè)務(wù)操作細則等等。再次是綠色金融監(jiān)管制度，由國家相關(guān)部門發(fā)布開展綠色金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)章，監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管方法具體化。

4.2 以綠色發(fā)展為導(dǎo)向制定金融信貸政策

當前銀行信貸在綠色金融和綠色發(fā)展中有著極為重要的作用，信貸仍是我國社會融資的主渠道。因此政府相關(guān)部門和金融監(jiān)管機構(gòu)，可以通過一系列措施的制定與實施，如發(fā)布綠色信貸指引目錄、建立綠色信貸統(tǒng)計制度，引入項目環(huán)保分類、實施環(huán)境社會風(fēng)險評級等，為金融機構(gòu)開展綠色金融指明方向。銀行等金融機構(gòu)還應(yīng)根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入政策以及環(huán)保法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合本機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展特點，將綠色理念融入到制定信貸政策之中，將綠色金融作為自身的長期發(fā)展戰(zhàn)略，加強綠色信貸業(yè)務(wù)各個流程和環(huán)節(jié)的管理，嚴格考核制度，推動綠色信貸政策的落實。

4.3 建立激勵機制有效引導(dǎo)金融資源配置

在我國強調(diào)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的大背景下，金融機構(gòu)普遍對發(fā)展綠色金融充滿熱情，但在具體操作中又屢陷尷尬，比較突出的反映在綠色金融業(yè)務(wù)大多具有高風(fēng)險、低收益的特點，信息溝通機制不完善、企業(yè)環(huán)保信息獲取難，金融機構(gòu)對綠色經(jīng)濟發(fā)展的專業(yè)技術(shù)和識別能力不足等等。針對以上問題，政府可出臺更多的鼓勵和扶持政策促進綠色金融業(yè)務(wù)的開展，如允許金融機構(gòu)降低資本金占用、采用稅前計提撥備、壞賬自主核銷等手段，還可適當提高綠色金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險容忍度，有效激勵金融資源配置優(yōu)先向綠色發(fā)展傾斜；也可采用財政貼息、稅收減免、風(fēng)險補償、信用擔保等，引導(dǎo)金融業(yè)始終堅持可持續(xù)發(fā)展理念，以杜絕只注重短期利益的過度投機行為。

4.4 培育綠色金融機構(gòu)

為了大力支持綠色發(fā)展，我國可借鑒國際上的做法，設(shè)立專門的政策性綠色金融機構(gòu)，如“綠色銀行”、“生態(tài)銀行”，為環(huán)保項目或可持續(xù)發(fā)展項目提供政策性融資。另外，中國綠色金融市場的發(fā)展還將帶動更多的市場參與主體加入，從而為中介服務(wù)機構(gòu)提供了廣闊的市場，比如提供低碳項目開發(fā)咨詢、投融資服務(wù)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)；對于一些專門為綠色金融業(yè)務(wù)服務(wù)的專業(yè)中介機構(gòu)，如綠色信用評級機構(gòu)、第三方核證機構(gòu)等也開辟了新的業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。專業(yè)性的中介機構(gòu)參與到綠色金融中來，可以有效降低項目風(fēng)險和交易成本，促進綠色金融業(yè)務(wù)的開展。

4.5 創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

中國綠色金融產(chǎn)品種類單一，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新還剛剛起步。開發(fā)中國綠色金融市場的交易工具應(yīng)堅持由基礎(chǔ)到創(chuàng)新、由簡單到復(fù)雜的原則，逐步為市場提供更多的風(fēng)險管理和套利工具［6］。根據(jù)我國綠色金融市場發(fā)展的整體規(guī)劃，可先發(fā)展碳市場的原生交易工具，如原始CDM市場的CER交易、自愿減排市場的VER交易等；當積累了相當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品經(jīng)驗之后，隨著我國綠色金融體系的逐步完善，可進一步創(chuàng)新發(fā)展新型綠色金融衍生產(chǎn)品，如碳資產(chǎn)貨幣化產(chǎn)品、碳結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。

［1］胡鞍鋼.實施綠色發(fā)展戰(zhàn)略是中國的必選之路［J］.綠葉，2003（6）.

［2］胡春生.綠色金融：將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化的新經(jīng)濟發(fā)展方式［J］.改革與戰(zhàn)略，2012（2）：66～69.

［3］趙 峽.轉(zhuǎn)變發(fā)展方式不可小覷“綠色金融”力量［EB／OL］.［2013－01－13］.http：／／finance.ce.cn／rolling／201301／13／t20130113＿／7041972.shtml.

［4］陳關(guān)升.中國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀和問題［J］.中國科技信息，2011（14）.

［5］王兆星.實施綠色金融戰(zhàn)略促進綠色發(fā)展［N］.人民日報，2012－05－12（6）.

［6］天大研究院課題組.中國綠色金融體系：構(gòu)建與發(fā)展戰(zhàn)略［J］.財貿(mào)經(jīng)濟，2011（10）：38～46.