資源性產(chǎn)品產(chǎn)出稅的價(jià)格效應(yīng)實(shí)證分析

林嘉豪

【摘 要】本文以石油市場(chǎng)為例，運(yùn)用表面不相關(guān)回歸方法實(shí)證分析資源性產(chǎn)品的產(chǎn)出稅對(duì)價(jià)格的影響。實(shí)證結(jié)果表明，產(chǎn)出稅的征稅提高了資源性產(chǎn)品的價(jià)格，并且這種價(jià)格效應(yīng)會(huì)與各國(guó)的市場(chǎng)勢(shì)力以及各國(guó)供給和消費(fèi)彈性的不同而變化。

【關(guān)鍵詞】資源性產(chǎn)品；產(chǎn)出稅；價(jià)格效應(yīng)

近年來(lái)，資源性產(chǎn)品的需求十分旺盛。石油、鐵礦石等能源產(chǎn)品或金屬產(chǎn)品都為資源性產(chǎn)品。但是，學(xué)術(shù)界尚未對(duì)資源性產(chǎn)品有統(tǒng)一的定義，本文認(rèn)為，資源性產(chǎn)品是指那些品種質(zhì)量單一、易于標(biāo)準(zhǔn)化、用途廣泛、交易數(shù)量巨大、經(jīng)濟(jì)影響面廣的，能在國(guó)際市場(chǎng)交易的能源產(chǎn)品與金屬礦產(chǎn)品。

資源性產(chǎn)品是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性資源。同時(shí)，資源性產(chǎn)品的壟斷廠商獲取了大額的利潤(rùn)。有學(xué)者認(rèn)為，應(yīng)該向這些壟斷生產(chǎn)商在產(chǎn)出環(huán)節(jié)征稅，使其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。例如，征收環(huán)境稅可以使其承擔(dān)環(huán)境成本，征收暴利稅可以上繳利潤(rùn)，承擔(dān)更大的社會(huì)責(zé)任。征收這些稅是否會(huì)帶來(lái)資源性產(chǎn)品價(jià)格的上漲是很值得探討的。

Abreu and Fernande（2006）認(rèn)為，在世界市場(chǎng)上具有潛在定價(jià)權(quán)的“寡頭”可通過(guò)對(duì)其生產(chǎn)投入征收的進(jìn)口稅、以及商品庫(kù)存政策來(lái)影響資源性商品的國(guó)際價(jià)格，該國(guó)可借此將內(nèi)部成本的增加轉(zhuǎn)移到國(guó)際商品價(jià)格上。所以，本文猜測(cè)由于生產(chǎn)國(guó)的市場(chǎng)勢(shì)力不盡相同，各國(guó)產(chǎn)出稅對(duì)世界價(jià)格的影響不盡相同，同時(shí)稅收轉(zhuǎn)嫁也不盡相同。

本文將以石油市場(chǎng)為例，實(shí)證分析各國(guó)產(chǎn)出稅對(duì)價(jià)格的影響以及生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)者之間的稅負(fù)轉(zhuǎn)移問(wèn)題。

一、實(shí)證方法介紹

由于面板數(shù)據(jù)能夠同時(shí)反映變量在界面和時(shí)間二維空間上的變化規(guī)律和特征，具有純時(shí)間序列數(shù)據(jù)和純截面數(shù)據(jù)所不可比擬的諸多優(yōu)點(diǎn)，能夠擴(kuò)大樣本容量，控制個(gè)體的異質(zhì)性，有效減少回歸變量間的多重共線性，增加自由度從而提高參數(shù)估計(jì)的有效性。再者，構(gòu)造面板模型能夠很好的捕捉各國(guó)產(chǎn)出稅的影響。

因此，本章將運(yùn)用面板模型并結(jié)合Eviews 6.0進(jìn)行回歸分析，得出結(jié)論。本節(jié)將選取美國(guó)、歐盟和中東1985年～2009年數(shù)據(jù)，運(yùn)用表面不相關(guān)回歸法的固定效應(yīng)模型分析產(chǎn)出稅對(duì)石油國(guó)際價(jià)格的影響。

典型的單方程面板數(shù)據(jù)模型的形式如下：

yit=αi+xitβi+μit （1）

固定效應(yīng)是通過(guò)為每個(gè)截面成員估計(jì)不同截距項(xiàng)α來(lái)體現(xiàn)截面成員的差異。隨機(jī)效應(yīng)是通過(guò)為每個(gè)截面成員估計(jì)相同的截距項(xiàng)α，截面成員的差異通過(guò)殘差來(lái)表現(xiàn)。由于固定效應(yīng)能更好的描述個(gè)體之間的差異，能捕捉各國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)出稅本對(duì)國(guó)際油價(jià)的影響，因此選擇固定效應(yīng)模型更優(yōu)。因此，本實(shí)證分析選用固定效應(yīng)模型。

同時(shí)，面板數(shù)據(jù)往往存在同期異方差的問(wèn)題，導(dǎo)致OLS回歸方法擬合效果不佳。而澤爾納（Zellner）提出的表面不相關(guān)回歸（Seemingly unrelated regression， SUR）方法可以很好的解決該問(wèn)題。該方法是一種FGLS（ Feasible general least squares）回歸方法，通過(guò)擾動(dòng)項(xiàng)可以改善個(gè)體間同期相關(guān)性和異方差。同時(shí)為了消除模型殘差存在個(gè)體間的異方差，系數(shù)協(xié)方差估計(jì)方法，選擇White（Diagonal）。

總之，面板模型為固定效應(yīng)，GLS加權(quán)選用Cross-section

SUR，系數(shù)協(xié)方差估計(jì)方法選擇White（Diagonal），然后進(jìn)行回歸。下文將對(duì)變量選擇和指標(biāo)描述進(jìn)行說(shuō)明。

二、變量選擇和指標(biāo)描述

首先，本文選取美國(guó)西德克薩斯中級(jí)原油現(xiàn)貨價(jià)格（WTI）作為國(guó)際價(jià)格指標(biāo)。

其次，本文選擇美國(guó)、歐盟和中東地區(qū)三個(gè)國(guó)家和地區(qū)的石油生產(chǎn)稅作為產(chǎn)出稅的指標(biāo)，通過(guò)生產(chǎn)稅對(duì)價(jià)格的影響來(lái)推測(cè)產(chǎn)出稅對(duì)價(jià)格的影響。因?yàn)樯a(chǎn)稅屬于產(chǎn)出稅的一種，具有一定的代表性。同時(shí)，而選擇這三個(gè)國(guó)家和地區(qū)是因?yàn)檫@三個(gè)國(guó)家在石油生產(chǎn)、消費(fèi)具有不同的地位，能充分描述生產(chǎn)稅對(duì)石油價(jià)格的影響。

通過(guò)圖1，可以看出各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的每單位生產(chǎn)稅和WTI原油價(jià)格走勢(shì)一直。在油價(jià)走高的年份，生產(chǎn)稅率也有同樣的變化。如2008年，WTI原油價(jià)格從2007年每桶74.72美元攀升至每桶96.68美元，上漲29.39%，而美國(guó)生產(chǎn)稅從每桶3美元漲至4.82美元，上漲60.67%，歐盟上漲54.40%，中東地區(qū)上漲33.12%。但是中東地區(qū)生產(chǎn)稅變化幅度大，在1992年與2006年變化與其他幅度過(guò)大，而其他年份稅率偏低。其中，2006年的變動(dòng)主要是因?yàn)楦鼡Q了一個(gè)主要能源生產(chǎn)商作為樣本。

數(shù)據(jù)來(lái)源：BP statistical review of world energy 2011 full

report， EIA performance profile of major energy producers

1985-2009

同時(shí)，選用世界主要生產(chǎn)國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)量總份額作為生產(chǎn)層面的市場(chǎng)勢(shì)力的指標(biāo)，描述市場(chǎng)集中度。

為了更好的描述石油價(jià)格的變化，本文還加入1985年-2009年世界石油產(chǎn)量，以及代表經(jīng)濟(jì)危機(jī)的虛擬變量，在危機(jī)相應(yīng)年份取值為1。同時(shí)，選取美國(guó)、中東和歐洲石油消費(fèi)量1作為回歸變量。具體數(shù)據(jù)見(jiàn)附錄。

構(gòu)造的計(jì)量模型為：

P=α1+α2production+α3shock+α4rp+α5taxi+α6rci+ε （2）

其中，P表示國(guó)際油價(jià)，production表示全球石油產(chǎn)量，shock表示經(jīng)濟(jì)危機(jī)，rp表示世界主要生產(chǎn)國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)量總份額，taxi表示相應(yīng)國(guó)家和地區(qū)的生產(chǎn)稅，exi表示相應(yīng)國(guó)家和地區(qū)的石油消費(fèi)份額。

以上變量去自然對(duì)數(shù)，可以消除一定的自相關(guān)，可以更好的回歸效果。取自然對(duì)數(shù)后的計(jì)量模型為：

inP=α1+α2in production+α3in shock+α4in rp+α5in taxi+

α6inexi+ε （3）

三、模型結(jié)果和檢驗(yàn)

對(duì)固定效應(yīng)進(jìn)行似然比檢驗(yàn)（Redundant Fixed Effects —Likelihood Ratio）。該檢驗(yàn)的原假設(shè)是，截距相等，應(yīng)建立混合效應(yīng)模型，當(dāng)F值較大，P值小于0.05時(shí)，拒絕原假設(shè)，應(yīng)該建立固定效應(yīng)模型。檢驗(yàn)結(jié)果為F值等于16.0969，P值為0.0000。通過(guò)檢驗(yàn)分析，F(xiàn)值較大，P值遠(yuǎn)小于0.05，拒絕原假設(shè)，應(yīng)選用固定效應(yīng)模型。對(duì)變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如表1：

四、分析和結(jié)論

從修正系數(shù)0.9526可以看出，模型擬合效果較好。

（1）生產(chǎn)層面上的市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)價(jià)格有正向影響。

從回歸結(jié)果看，世界主要石油生產(chǎn)國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)量份額的回歸系數(shù)為2.5507，表明在國(guó)家層面上，生產(chǎn)市場(chǎng)勢(shì)力對(duì)國(guó)際價(jià)格有正向的影響。

（2） 生產(chǎn)稅對(duì)國(guó)際油價(jià)存在顯著的正向影響，推測(cè)產(chǎn)出稅也同樣對(duì)國(guó)際油價(jià)存在顯著的正向影響。

美國(guó)生產(chǎn)稅提高1%，國(guó)際油價(jià)上漲0.3905%；歐盟生產(chǎn)稅提高1%，國(guó)際油價(jià)上漲0.2450%；中東地區(qū)生產(chǎn)稅上漲1%，國(guó)際油價(jià)上漲0.0745%。根據(jù)前文的分析，同屬于類(lèi)似于生產(chǎn)稅的產(chǎn)出稅也同樣對(duì)國(guó)際油價(jià)存在顯著的正向影響。

（3）各國(guó)家和地區(qū)的生產(chǎn)稅對(duì)國(guó)際油價(jià)的影響程度不一樣。

美國(guó)和歐洲的影響程度相近，中東地區(qū)最弱。這可能歸因于各國(guó)家和地區(qū)在消費(fèi)層面的市場(chǎng)勢(shì)力不同與供給、需求雙方的彈性的大小不同。

在消費(fèi)層面上，美國(guó)和歐洲更具市場(chǎng)勢(shì)力，例如美國(guó)平均每年石油消費(fèi)量占全球20%以上。從回歸結(jié)果看，美國(guó)和歐洲的石油消費(fèi)份額大小對(duì)國(guó)際油價(jià)有負(fù)向作用，回歸系數(shù)分別為-2.0618與-2.3554，也證明了該觀點(diǎn)。

同時(shí)，以上地區(qū)都有石油生產(chǎn)，各自的供給與消費(fèi)彈性也會(huì)影響稅負(fù)的轉(zhuǎn)移。首先，中東地區(qū)的石油主要供應(yīng)國(guó)外消費(fèi)者，國(guó)內(nèi)消費(fèi)很少，而美國(guó)和歐洲是其主要進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)。同時(shí)，歐洲、美國(guó)為保證國(guó)內(nèi)廠商的利益和國(guó)家安全，保證一定量的國(guó)內(nèi)供應(yīng)。本文猜測(cè)中東地區(qū)的剩余供給彈性比美國(guó)和歐洲的供給曲線小，所以彈性較小的中東生產(chǎn)商所負(fù)擔(dān)的稅負(fù)要多一些。這些還需要進(jìn)一步研究證實(shí)。

（4） 本文推測(cè)，產(chǎn)出稅對(duì)資源性產(chǎn)品的價(jià)格有正向影響。而且，不同地區(qū)征收的產(chǎn)出稅對(duì)價(jià)格的影響也不一致。

由于消費(fèi)市場(chǎng)勢(shì)力以及供給彈性與需求彈性大小的不同，主要石油出口國(guó)征收的產(chǎn)出稅對(duì)價(jià)格影響要比主要進(jìn)口國(guó)征收的產(chǎn)出稅的影響小。生產(chǎn)稅為產(chǎn)出稅的一種，有理由相信產(chǎn)出稅的征收提高了資源性產(chǎn)品的價(jià)格，而且由于其市場(chǎng)勢(shì)力以及供給與消費(fèi)彈性不同，不同地區(qū)征稅的產(chǎn)出稅對(duì)價(jià)格的影響也不一致。

參 考 文 獻(xiàn)

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Power and Commodity Prices：Brazil， Chile and the United States，

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[2] Theodore C. Bergstrom.On capturing oil rents with a national excise

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[3] 潘省初.計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2007

備注：各國(guó)國(guó)家和地區(qū)的生產(chǎn)稅來(lái)源于此處，每年價(jià)格已通過(guò)

CPI數(shù)據(jù)處理，當(dāng)前價(jià)格為2009年物價(jià)水平。該報(bào)告是美國(guó)能源信息總署通過(guò)統(tǒng)計(jì)主要能源生廠商的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得出，2008年，這些能源生產(chǎn)商包括殼牌石油、?？松梨诘?7家企業(yè)，其年收入加總占世界五百?gòu)?qiáng)17%，數(shù)據(jù)具有一定說(shuō)服力。