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    小微企業(yè),離春天更近一步

    2013-05-14 16:53:16周政華
    中國新聞周刊 2013年31期
    關(guān)鍵詞:電聯(lián)網(wǎng)貸小微

    周政華

    去深交所上市融資,是很多小微企業(yè)老板想都不敢想的事情,但是眼下,政府似乎有意為小微企業(yè)融資開辟一條新路。

    8月12日,國務(wù)院辦公廳在發(fā)布的《關(guān)于支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》中提出,將放寬創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)準(zhǔn)入條件,盡快啟動(dòng)小微企業(yè)再融資。此前,滬深兩市已有九個(gè)多月沒有發(fā)行新股。

    過去,創(chuàng)業(yè)板對上市企業(yè)的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)要求并不高,但是很多排隊(duì)申請的企業(yè),提交的財(cái)務(wù)報(bào)告很多都達(dá)到了中小企業(yè)板的上市要求,保薦機(jī)構(gòu)在挑選具體項(xiàng)目時(shí),也是優(yōu)中選優(yōu),一些財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)較低的公司入選的可能性非常小。

    指望投資人學(xué)雷鋒,雪中送炭幫扶小微企業(yè),也許并不現(xiàn)實(shí)。民間互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)宜信公司最近幾年持續(xù)對國內(nèi)36個(gè)城市的3000多家小微企業(yè)的追蹤調(diào)研發(fā)現(xiàn),超過一半的小微企業(yè)的首要融資來源仍是親朋好友的借款,在分析制約企業(yè)發(fā)展的因素中,籌資困難位列第二位。

    但是相比過去,小微企業(yè)的融資渠道仍在逐步拓寬。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì),今年上半年主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和外資銀行小微企業(yè)人民幣貸款余額同比增長12.7%,快于大中企業(yè)貸款增速。轉(zhuǎn)機(jī)來自互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和部分商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,讓小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲取資金成為可能。

    信用破局

    在經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松看來,小微企業(yè)融資難的主要原因是,銀企之間信息不對稱,抵押擔(dān)保機(jī)制不健全,估值等中介服務(wù)不規(guī)范。

    金電聯(lián)行(北京)有限公司(以下簡稱金電聯(lián)行)則試圖通過無抵押信用貸款破解這一難題。

    2006年底,范曉忻當(dāng)時(shí)還是一家IT公司的老板,公司的主要業(yè)務(wù)是為華北地區(qū)的汽車零部件企業(yè)做供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)。他發(fā)現(xiàn),這些年產(chǎn)值都不過幾千萬元的小微企業(yè)當(dāng)時(shí)遇到的一個(gè)普遍難題是,當(dāng)安裝了他們生產(chǎn)的車把手、車窗的汽車已經(jīng)開在大街小巷時(shí),貨款往往要等到發(fā)貨的一到兩個(gè)月之后才能拿到手。

    這顯然不公平,當(dāng)生產(chǎn)零部件的小老板們飽受資金短缺之苦,不得不去借來月息5%的成本高昂的民間資金時(shí),那些采購他們零部件的大汽車廠商卻可以下線結(jié)算,延遲結(jié)款日期,占用了這些零部件供應(yīng)商的流動(dòng)資金。但是,對于很多零部件廠商來說,這是他們加入一線汽車廠商供應(yīng)鏈而不得不付出的代價(jià)。

    這年,范曉忻和一個(gè)在華爾街投行工作的朋友聚會(huì)時(shí),得到了再一次創(chuàng)業(yè)的靈感:挖掘那些供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)背后的金融價(jià)值。2007年,范曉忻成立了金電聯(lián)行,開始為他所結(jié)識的汽車零部件小廠做信用評估,然后再把他們作為客戶介紹給銀行,申請無抵押信用貸款。

    傳統(tǒng)上,銀行的貸款均需要抵押物,這也是中小微企業(yè)難以從銀行獲得貸款的重要原因。但是,正如范曉忻所接觸到的很多汽車零部件優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商,本身訂單充足,只是缺少短期資金購買原材料。

    一個(gè)山東的老板不相信竟有這樣的好事:與金電聯(lián)行簽署一份協(xié)議,同意在公司的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中接入由金電聯(lián)行研發(fā)的“數(shù)據(jù)挖掘機(jī)器人”,從企業(yè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中挖掘數(shù)據(jù)。機(jī)器人重點(diǎn)挖掘的數(shù)據(jù)有12大項(xiàng),包括下訂單、生產(chǎn)、物流、入庫、出庫、生產(chǎn)線上線、下線、增值稅發(fā)票確認(rèn)、結(jié)賬、付款等。

    這些數(shù)據(jù)通過“大數(shù)據(jù)客觀信用指標(biāo)模型”,自動(dòng)生成企業(yè)經(jīng)營情況的評估報(bào)告,然后范曉忻和他的同事們拿著這份報(bào)告,找到民生銀行進(jìn)行進(jìn)一步地評估,半個(gè)月之后,200萬的貸款就下來了。

    就在貸款到賬的當(dāng)天,這位山東老板立刻把這筆資金全部支付給了其原材料供應(yīng)商,并得到了原材料供應(yīng)商的資金到賬確認(rèn)?!斑@是他們從銀行拿到的第一筆貸款,”范曉忻告訴《中國新聞周刊》記者,所以又是轉(zhuǎn)賬又是取款,就是想看看這錢是不是真的都是他們的。

    截至今年6月底,已經(jīng)有200多家企業(yè)通過這種方式,在金電聯(lián)行的幫助下,累計(jì)獲取了超過20億元的授信。不過,范曉忻表示,由于整套客觀信用評估體系的建立和實(shí)施時(shí)間較短,尚未形成較為成熟的收費(fèi)方式。他認(rèn)為,與盈利相比,現(xiàn)在先把規(guī)模做大更為重要。

    金電聯(lián)行的模式在中國也僅此一家。原因在于,依靠對企業(yè)供應(yīng)鏈信息的掌握,在此基礎(chǔ)上對其經(jīng)營情況進(jìn)行評估,這就要求對這個(gè)企業(yè)及其所在的行業(yè)相當(dāng)熟悉。為了說明其模式的難以復(fù)制性,范曉忻舉例稱,有兩家供應(yīng)商向汽車主機(jī)廠的每年的供貨值都是1200萬元,甲公司每個(gè)月都是100萬,而乙企業(yè)第一個(gè)月有400萬,接下來幾個(gè)月都沒有訂單,然后到了年底突然又有了800萬,那么,在評估系統(tǒng)里,甲企業(yè)的評分就高于乙企業(yè),因?yàn)榧灼髽I(yè)比乙企業(yè)更穩(wěn)定。

    范曉忻表示,多年為汽車零部件企業(yè)做供應(yīng)鏈管理,為他們準(zhǔn)確評估企業(yè)的經(jīng)營情況打下了基礎(chǔ),截至目前,經(jīng)由金電聯(lián)行評估的無抵押信用貸款目前尚未出現(xiàn)一例違約。接下來,金電聯(lián)行還計(jì)劃把這種模式復(fù)制其他汽車產(chǎn)業(yè)集中的城市。

    網(wǎng)貸的力量

    在更大范圍內(nèi),為小微企業(yè)提供金融支持的,還是那些P2P網(wǎng)貸公司。

    但是經(jīng)過三四年發(fā)展,國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸,已經(jīng)出現(xiàn)分化,一部分只做平臺,不介入交易,如翼龍網(wǎng)、拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng),這類風(fēng)險(xiǎn)較小。而另一些則建立了資金池,如宜信、人人貸,介入了資金交易環(huán)節(jié)。另外,陸金所、有利網(wǎng)則把信貸資產(chǎn)證券化后,通過互聯(lián)網(wǎng)對外銷售。

    中國人民銀行在8月初發(fā)布的《中國2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中,首度把互聯(lián)網(wǎng)金融列為為單獨(dú)一節(jié)詳細(xì)闡述,認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)從單純的支付業(yè)務(wù)向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、基金和保險(xiǎn)代銷、信用卡還款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透,在金融產(chǎn)品和服務(wù)方面的創(chuàng)新彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足”。

    與金電聯(lián)行模式類似之處在于,在網(wǎng)貸平臺,信用也被賦予非常重要的價(jià)值,基本不需要實(shí)物抵押,只要借款方符合一定的資質(zhì),按網(wǎng)站流程操作,將信用積分累積到符合借款水平就有希望完成融資。這也解決了小微企業(yè)因抵押物問題無法取得貸款的難題。

    一些網(wǎng)貸公司已經(jīng)不再滿足于扮演平臺中介角色。

    宜信公司和華創(chuàng)資本早在2012年就聯(lián)合推出了“高成長企業(yè)債”的借貸項(xiàng)目,這也是國內(nèi)網(wǎng)貸平臺首次推出“企業(yè)債”產(chǎn)品。在過去一年多時(shí)間,數(shù)十家公司通過這個(gè)項(xiàng)目融到了資金。

    根據(jù)宜信公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《中國新聞周刊》記者透露,國內(nèi)一家在細(xì)分教育領(lǐng)域里排名第一的機(jī)構(gòu),為整合行業(yè)、加速發(fā)展,即將收購幾家有業(yè)務(wù)互補(bǔ)、地域互補(bǔ)的企業(yè),為完成交易,需要一次性支付數(shù)億元。

    運(yùn)營該項(xiàng)目的華創(chuàng)資本的負(fù)責(zé)人員告訴《中國新聞周刊》記者,通過對這家教育機(jī)構(gòu)的調(diào)研發(fā)現(xiàn),公司的商業(yè)模式獲得證實(shí),有一定的行業(yè)美譽(yù)度。此外,公司此前以及獲得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的股權(quán)融資,而且企業(yè)的現(xiàn)金流或者未來可預(yù)測現(xiàn)金流能支持還款。最后,宜信公司的風(fēng)控小組通過盡職調(diào)查,制作得出的財(cái)務(wù)模型驗(yàn)證該企業(yè)具有償債能力,最終發(fā)放了這筆貸款。

    截至今年6月底,宜信的“高成長企業(yè)債”已經(jīng)對數(shù)十家企業(yè)進(jìn)行成功出借的案例。這些企業(yè)分布在電商、零售、教育培訓(xùn)、能源環(huán)保、健康醫(yī)療等多個(gè)行業(yè),借款金額小到幾百萬人民幣,大到上億。

    無論是翼龍網(wǎng)、拍拍貸推出的平臺中介網(wǎng)貸,還是宜信公司和華創(chuàng)資本合作推動(dòng)的“企業(yè)債”,都要求有強(qiáng)大的線下審核團(tuán)隊(duì),對企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營情況進(jìn)行審核,對其準(zhǔn)確度的要求并不亞于銀行。因此,在進(jìn)行線下審核中,有的公司要么自建上千人規(guī)模的審核團(tuán)隊(duì),要么外包。在美國P2P網(wǎng)貸平臺中,80%的貸款需求 由系統(tǒng)自動(dòng)審核。僅20%的需要人工審核。但是在中國,據(jù)業(yè)內(nèi)人士推算,這一比例也許一半都不到。

    但即便是采取較為原始、低效的人工審核方式,網(wǎng)貸平臺的小微貸款仍取得了空前增長,拓寬了小微企業(yè)融資渠道。

    《中國2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》認(rèn)為,包括網(wǎng)貸平臺在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱和信用問題,提供更有針對性的特色服務(wù)和更多樣化的產(chǎn)品,交易成本的大幅下降和風(fēng)險(xiǎn)分散提高了金融服務(wù)覆蓋面,尤其是使小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益。

    銀行的轉(zhuǎn)身

    小微企業(yè)融資環(huán)境的改變,還離不開部分商業(yè)銀行的戰(zhàn)略調(diào)整??紤]到傳統(tǒng)四大國有銀行在大項(xiàng)目上根深蒂固的優(yōu)勢,一些股份制銀行選擇了不與大行業(yè)硬碰硬的做法,把業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向中小微企業(yè)。

    很多大行只所以不愿意做小微業(yè)務(wù),主要原因在于貸后管理成本太高,容易虧本。

    武漢市一家股份制銀行分行負(fù)責(zé)人告訴《中國新聞周刊》,一筆2億的貸款發(fā)放給中石化這樣的大央企做乙烯項(xiàng)目,由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)小,企業(yè)資本雄厚,基本上沒有風(fēng)險(xiǎn)。而發(fā)放給小微企業(yè)的貸款通常只有數(shù)百萬元,發(fā)放完貸款之后,客戶經(jīng)理幾乎每周都得去企業(yè)里轉(zhuǎn)轉(zhuǎn),看看老板還在不在,工廠里的機(jī)器是不是還在生產(chǎn)。貸后管理成本非常高。

    股份制銀行是如何讓小微貸款不僅不會(huì)虧本,反而還成為新的盈利增長點(diǎn)的呢?

    新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)幫了大忙。今年7月初,民生銀行發(fā)布了云金融平臺。民生銀行行長洪崎稱這套系統(tǒng)“具有明顯的互聯(lián)網(wǎng)基因”,能在金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域給民生銀行的發(fā)展提供強(qiáng)有力支持。

    以簡單的存取款進(jìn)行比對,在傳統(tǒng)銀行的框架中,從填單、信息讀取到核證等環(huán)節(jié)的完成,大約需要90秒鐘的時(shí)間,但在云金融的框架下,則只需要30秒鐘的時(shí)間就可以完成。而對公結(jié)售匯的流程也從以前的45分鐘縮短到目前的5分鐘。

    早在2009年2月,中國民生銀行決定全面進(jìn)入小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域,把“做小微企業(yè)的銀行”作為三大戰(zhàn)略之一。改造成本也超乎想象:從2006年起,民生銀行即著手進(jìn)行信息化改造,在過去七年,累計(jì)上線了115個(gè)應(yīng)用模塊,改進(jìn)了1150個(gè)變革點(diǎn),進(jìn)行了91萬個(gè)案例測試,最終才在今年推出了云金融平臺。

    只有大量引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),才有可能把傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的高昂成本降下來,讓一筆數(shù)十萬、數(shù)百萬的小微貸款也能產(chǎn)生利潤。

    眼下,小微金融已經(jīng)成為民生銀行的金字招牌。根據(jù)該行的一季度財(cái)報(bào),截至2013年一季度末,該行小微企業(yè)貸款余額達(dá)3542.73億元,比上年末增長11.78%,增速遠(yuǎn)高于全部貸款余額增速,小微貸款占全部貸款的比重接近25%。這在國內(nèi)大型股份制商業(yè)銀行中并不多見。

    把小微企業(yè)作為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向的,更多的還是規(guī)模更小的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),超過一半的農(nóng)商行都有專門設(shè)有小微貸款事業(yè)部。

    總部位于哈爾濱的龍江銀行,其定位就是三個(gè)面向:“面向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、面向中小企業(yè)、面向地方經(jīng)濟(jì)”,2011年底該行就成立了獨(dú)立持牌的小企業(yè)信貸專營機(jī)構(gòu)——龍江銀行小企業(yè)信貸中心。但這“三個(gè)面向”的基礎(chǔ)卻是來自德國的一項(xiàng)關(guān)鍵系統(tǒng)技術(shù)。

    “早在2011年底,龍江銀行當(dāng)年就做了9萬筆業(yè)務(wù),大概4萬客戶,戶均貸款6萬多一點(diǎn),這么多客戶完全靠人力沒有辦法管?!饼埥y行行長關(guān)喜華告訴《中國新聞周刊》記者,歷史經(jīng)驗(yàn)證明,傳統(tǒng)農(nóng)信社的貸款方式已經(jīng)難以繼續(xù)推行了,不僅成本高,違約率也難以控制,這就需要制定一個(gè)研究客戶的分層管理技術(shù),按照標(biāo)準(zhǔn)化流程進(jìn)行管理。

    龍江銀行的解決之道是引入德國IPC小額信貸分析管理技術(shù),把本土經(jīng)驗(yàn)與國際技術(shù)有機(jī)結(jié)合,針對小企業(yè)、微小企業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)營戶等不同群體,研發(fā)獨(dú)立的小額信貸系統(tǒng),形成授信打分卡、審批流程、合同登記、還款調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等全電子化的管理平臺,解決小額信貸客戶資金回流不規(guī)律、貸款頻度高、額小戶多、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測難等問題。

    讓關(guān)喜華印象深刻的還有,德國IPC小額信貸技術(shù)對于成本的精確控制,它要求每個(gè)小貸的信貸員在掃街、掃樓過程中,會(huì)記每天花在身上的成本有多少,做多大的業(yè)務(wù)才能覆蓋住成本,這些都會(huì)記錄在公司的信息系統(tǒng)中,只有在個(gè)人成本可覆蓋情況下,公司才會(huì)給予激勵(lì)。

    在嫁接先進(jìn)的國外互聯(lián)網(wǎng)金融微貸模式基礎(chǔ)上,龍江銀行實(shí)現(xiàn)了小微業(yè)務(wù)的規(guī)?;瘡?fù)制擴(kuò)張。截至2012年末,龍江銀行小微企業(yè)客戶4萬余戶,貸款余額172.17億元。

    定位“以小微企業(yè)為核心客戶”的包商銀行董事長李鎮(zhèn)西則發(fā)現(xiàn),現(xiàn)在很多中小商業(yè)銀行的組織架構(gòu)與國有大型商業(yè)銀行并無二致,并不適合為小企業(yè)服務(wù),所以要在內(nèi)部流程方面進(jìn)行改造,包括前、中、后臺職能分離的改革。

    包商銀行的這一架構(gòu)改革,也被視為銀行向互聯(lián)網(wǎng)公司學(xué)習(xí)輕公司模式的典型。在李鎮(zhèn)西看來,銀行不僅需要建立“只能我等客戶,不能讓客戶等我”的服務(wù)文化,還需要建立“沒有不還款的客戶,只有做不好的銀行”的自省文化。

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