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    阿里攪局金融業(yè)

    2013-05-14 16:53:16陳紀英
    中國新聞周刊 2013年31期
    關鍵詞:天弘余額支付寶

    陳紀英

    “招行的危機所在,就是馬云,而不是其他銀行!”招商銀行前行長馬蔚華說。

    中國平安集團董事長馬明哲亦有類似的擔憂。2013年3月15日,在中國平安2012年年報發(fā)布會上,馬明哲憂心忡忡地說:“盡管中國平安今年成績不俗,但是兩個和我同姓的年輕朋友(指馬云和馬化騰)的成績讓我絲毫不敢有一點沾沾自喜?!?/p>

    對數(shù)據(jù)相當敏感的銀行行長們逐漸發(fā)現(xiàn),在與國內外的同行們競爭幾十年后,從事“互聯(lián)網(wǎng)金融”的阿里小微金融服務集團,才是最兇猛的對手。

    和金融全覆蓋的香港、和金融廣泛覆蓋的美國不同,長期處在金融抑制下的中國大陸,小微和農村金融短板一直難以補強之際,“二馬當先”的崛起,正在迅猛改變現(xiàn)有的金融格局,更多財富傳奇也才剛剛開始。

    盡管從今年3月開始籌建的阿里小微金融服務集團(以下簡稱阿里金融集團),截至今日,仍未正式成立。但是,這家公司顯然已經(jīng)成為今年風頭正勁的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)(當然,你也可以把它稱作金融公司)。這家公司推出的余額寶、小額貸款,以及即將推出的阿里信用支付,讓互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮在2013年的夏天驟然升溫。

    由阿里方面提供給《中國新聞周刊》的數(shù)據(jù)顯示:截至2013 年6 月末,阿里小貸投入貸款總額已超過1000 億元,客戶超過32 萬戶,戶均貸款額度4 萬元,而且其不良率也只有0.84%,幾乎與傳統(tǒng)銀行針對大中型企業(yè)的貸款不良率相當。根據(jù)普華永道發(fā)布的 《2012年度中國十大上市銀行業(yè)績分析》,前十大銀行2012年的不良率為0.82%。

    也許馬蔚華足夠幸運。盡管阿里金融來勢洶洶,但是直到他卸任招行行長三個多月之后的今天,前者對于傳統(tǒng)銀行尚未構成致命威脅。

    但是,在阿里之后,越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司開始越過邊界,侵入了金融業(yè)的領地。目前。蘇寧金融事業(yè)部已專門成立基金產品專項小組,準備學習合作推出易付寶余額理財?shù)脑鲋捣铡?月13日的中國互聯(lián)網(wǎng)大會互聯(lián)網(wǎng)金融分會上,京東集團副總裁趙國慶透露,京東未來將提供小額信用貸款、流水貸款、境內外保理業(yè)務等金融服務。此外的參與者還包括馬化騰領導的騰訊公司。

    余額寶旋風

    2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮,從專業(yè)人士走向普羅大眾,很大程度上得益于余額寶(目前,余額寶對接的天弘增利寶已是全國第五大貨幣基金)。據(jù)增利寶開發(fā)者天弘基金的官方數(shù)據(jù),這款6月中旬正式對外發(fā)布的產品,截至6月30日24點,客戶數(shù)達251.56萬戶,累計申購金額達66.01 億元,成為了中國客戶數(shù)量最多的基金產品。

    所謂的余額寶,是阿里金融集團在支付平臺上打造一項全新的余額增值服務。通過余額寶,用戶在支付寶網(wǎng)站內就可以直接購買貨幣基金等理財產品,獲得相對較高的收益,同時余額寶內的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉賬等支付。

    互聯(lián)網(wǎng)基金產品的開發(fā)者是阿里和天弘基金。阿里方面對接的是阿里小微金融服務集團國內事業(yè)群金融事業(yè)部總監(jiān)祖國明,而天弘基金方面的負責人則是天弘基金副總經(jīng)理周曉明。

    2011年,祖國明來到阿里巴巴集團任職。當時,他的老朋友周曉明正準備去天弘基金,雙方就“勾兌上了”。2012年10月份,周曉明等有了關于“余額寶”的初步設想。8個月后,這個產品最終落地了。

    自從2011年第一次去參觀了阿里巴巴集團之后,周曉明就很少穿西裝了:“如果你穿西裝,他們一眼就看出你不是阿里的人。阿里員工著裝非常隨意,也非常自由”。潛移默化改變的不僅僅是著裝的變化,還有以客戶為中心的企業(yè)理念。

    其實,支付寶推出余額寶,短期內可能會損害自己的利益。根據(jù)央行規(guī)定,第三方支付平臺上的備付金可以進行協(xié)議存款,存款利益歸屬第三方支付公司所有。以前,支付寶用戶的錢把余額留到支付寶上,現(xiàn)在余額寶推出之后,更多的用戶可能會把支付寶賬戶上的余額購買基金產品,這意味著,支付寶所能獲得的備付金利息將會減少。

    事實上,在設計這個產品之前,周曉明曾把這個問題拋給過阿里小微金融服務集團CEO彭蕾。彭蕾說:“我們會優(yōu)先尊重用戶的利益”。周曉明這才放心了。

    而祖國明則進一步解釋說:“支付寶認為用戶的利益高于公司利益。我們的戰(zhàn)略目標就是要提高支付寶用戶的賬戶價值,進而提高用戶對支付寶的黏性,所以我們愿意犧牲短期利益?!?/p>

    而從目前余額寶的種種特性,也很好地體現(xiàn)了其以用戶為中心的理念。事實上,用戶在選擇理財產品時,考慮的主要因素有流動性、安全性、收益率,而余額寶力圖在上述三個維度上盡量滿足用戶需求。

    從流動性上來說,用戶能夠實時贖回套現(xiàn),也可以用余額寶上的錢直接支付。在保證了流動性的基礎上,余額寶的年化收益在3%~4%左右,是活期存款利率的10倍左右。此外,盡管相比于銀行存款,基金產品風險要高一些,但是增利寶是貨幣型基金,而從歷史上來看,中國的貨幣型基金尚無虧損的先例。

    此外,考慮到支付寶用戶的賬戶余額有限,余額寶不設最低門檻。普通基金產品最低門檻在3萬左右,而增利寶針對的是碎片化理財,一元錢就能購買。根據(jù)天弘基金提供給《中國新聞周刊》的數(shù)據(jù),購買天弘增利寶的用戶,其戶平均持有金額僅為1912.67元。

    但是,用戶購買增利寶之后,大部分并沒有實時贖回,而且金額也呈現(xiàn)增長趨勢。根據(jù)天弘基金提供的數(shù)據(jù),增利寶上線第一周戶均申購金額為幾百元,大多是嘗試性購買,到6月底時已提升至兩千元。

    “有些用戶說因為余額寶有收益,用余額寶消費后就盡快再轉入一些?!碧旌牖鹑耸扛嬖V《中國新聞周刊》。而6月份又恰逢“錢荒”, 是近幾年貨幣市場利率最高的時候,余額寶的7日年化收益一度超過了6%,遠高于銀行3%的一年期定期存款利率。

    祖國明告訴《中國新聞周刊》,在增利寶火起來之后,有幾十家基金公司的負責人都曾打電話給他,希望也能合作推出類似產品?!拔覀円彩情_放的,天弘基金是第一家,但不是最后一家”。

    在貸款前,阿里小貸已經(jīng)在通過多種信息,判斷企業(yè)經(jīng)營狀況、信用情況和償債能力,最終確定是否給該賣家貸款,貸款的最高限額為多少。在貸中,通過多種手段實時監(jiān)測企業(yè)的資金流、經(jīng)營狀況等,為可能的風險作出預警;在貸款后,可以借助此次貸款情況深化對該貸款人的了解。對于違約貸款人可以進行店鋪的關停等,提高其違約成本,達到控制風險的目的。

    “大部分貸款人,雖然我們從未見過面,但是我們之間通過大數(shù)據(jù),打造了一個純互聯(lián)網(wǎng)的小額信貸?!蹦陝棚w說。

    來看看阿里金融事業(yè)群的人員構成,就知道數(shù)據(jù)的重要性了。阿里金融內部人士開玩笑地告訴《中國新聞周刊》:“來到阿里金融之前,我都不知道自己是個窮矬矮,我們這邊的員工都是有技術有水平的高富帥?!蹦壳埃⒗锝鹑谑聵I(yè)群有300多人,其中100多人是IT技術人才,還有100多名數(shù)據(jù)分析專家,剩下的人才是客戶經(jīng)理和財務等人員。

    不過,借助大數(shù)據(jù)的支撐,阿里小貸每個客戶經(jīng)理每年服務的客戶數(shù)為300家,是銀行的15倍左右,而由于互聯(lián)網(wǎng)的邊際成本很低,胡曉明估計,未來,這一數(shù)字有望提高到3000家左右———與傳統(tǒng)銀行相比,阿里小貸的戶均貸款規(guī)模小得多,因此提高客戶經(jīng)理的工作效率是必需之舉。

    不僅僅是阿里小貸,其實風頭正勁的余額寶,一定意義上也是大數(shù)據(jù)的產物。傳統(tǒng)的貨幣基金面臨的一大難題就是基金的流動性,如果碰到基金購買者大批量贖回,意味著基金公司必須迅速籌措大量的資金。

    天弘基金總經(jīng)理郭樹強顯然并不太擔心增利寶。他解釋,增利寶是互聯(lián)網(wǎng)基金,所以天弘基金能對它的流動性有更好的預見性?!皞鹘y(tǒng)基金對客戶的投資行為判斷可能80%靠想象,我想增利寶的需求可能80%靠科學運算,根據(jù)科學運算來調整自己的投資,選擇更加適宜的投資品種?!北热?,在雙十一等阿里電商平臺大促之前,肯定有很多支付寶用戶贖回增利寶基金,這就要求天弘基金必須提前做好準備。

    事實上,反過來,阿里金融也在促進著阿里平臺業(yè)務的繁榮,去年的網(wǎng)商大會上,馬云曾經(jīng)推出了“小而美”的雙百萬戰(zhàn)略:阿里集團將會全力培養(yǎng)100萬家年營業(yè)額過100萬的網(wǎng)店。而阿里金融的小貸服務,恰好能有助于這些小賣家們解決懸在頭頂?shù)馁Y金難題。

    不過,正是與數(shù)據(jù)業(yè)務、平臺業(yè)務的緊密聯(lián)系,也意味著阿里金融的模式在阿里平臺之外很難復制。

    “現(xiàn)在我們的業(yè)務還是集中在阿里平臺上,在平臺外,我們無法獲取完整的數(shù)據(jù)鏈,所以我們不會貿然貸款給平臺外的用戶?!卑⒗锝鹑趦炔咳耸扛嬖V《中國新聞周刊》,這也意味著,短期之內,無論是余額寶還是阿里小貸,其對銀行尚未形成致命威脅。

    風險的邊界

    但是,即便是考慮到未來的潛在風險,銀行的行長們依然坐不住了,聽聽馬蔚華和馬明哲的言論就知道了。

    在余額寶一炮而紅之后,中國建設銀行研究部在7月初公開發(fā)布了一篇報告,報告名為《余額寶又一次改變了銀行》。這份報告的執(zhí)筆人蔣清海和李慶治認為,盡管短期內,余額寶對商業(yè)銀行很難產生較大沖擊。但長期來看,如果國內監(jiān)管環(huán)境進一步放松,余額寶限制因素減少,產品線相應豐富起來,其對商業(yè)銀行的影響可能會加大。兩人建議銀行盡快推出類似產品。同時,他們還建議本位主義的傳統(tǒng)銀行,要強化“以客戶為中心”的創(chuàng)新意識。加大信息技術與銀行經(jīng)營管理的深度融合。

    頗為有趣的是,阿里和建設銀行曾經(jīng)是不折不扣的合作者。胡曉明回憶說,雙方最初合作時,他的夢想是通過銀行的資源,為銀行和阿里巴巴平臺上的小企業(yè)牽線搭橋,但由于和銀行信貸理念上存在根本不同,這個想法并未實現(xiàn)。

    2011年4月,雙方的合作正式停止。在4年的合作期間,建行和阿里巴巴合作部分的企業(yè)貸款規(guī)模僅為100億元左右,要知道建行的總資產達到了 13萬億元,這意味著雙方的合作顯然并不那么貼心貼肺、盡心盡力。

    有趣的是,盡管那場持續(xù)了三四年的合作似乎并不盡如人意,但是他們至少都從對方取經(jīng)學藝了。

    現(xiàn)在,阿里和建行似乎都往對方的道路上前進了一步。阿里金融推出了小微貸款服務。而在2012年8月,建設銀行則推出了自己的電商平臺——善融商務。這項業(yè)務覆蓋了B2B和B2C兩種電商模式,緊隨其后,交通銀行也推出了電子商務平臺“交博會”。

    不過,到今年1月底,歷時半年,善融商務的交易額僅為35億元,這意味著其電商平臺的發(fā)展難以達到當初的預期。而截止到2012年11月30日,阿里巴巴集團旗下的淘寶和天貓年度交易額已經(jīng)過萬億。

    傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融,雙方之間到底是什么關系?顯然,復雜的競合關系才是恰當?shù)拿枋觥?/p>

    今年3月,胡曉明曾對外表示,阿里金融會向銀行開放。阿里金融內部人士也告訴《中國新聞周刊》,現(xiàn)在阿里金融正在和一些銀行談判:“但是具體合作模式還沒有談定,但是我們是全開放的,不論是國有銀行、股份制銀行、城商行,我們都歡迎?!?/p>

    但是,從2007年和建行合作至今,6年已過,阿里金融已經(jīng)今非昔比,在和銀行的合作中,憑借其平臺和大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢,阿里金融能獲得的話語權將遠超當初。

    “合作可以,但是首先有一條,銀行要認可我們的風險管理能力,”上述阿里金融內部人士說,“過去那種合作模式不可能再現(xiàn)了,他們必須認可我們的游戲規(guī)則?!?/p>

    早在幾年前,阿里集團董事局主席兼CEO馬云曾在一次演講中說過:“給中小型企業(yè)貸款,有多少銀行真正腳踏實地地在做?很少。如果銀行不改變,我們改變銀行?!?/p>

    現(xiàn)在,傳統(tǒng)銀行終于理解馬云的意思了。不過,阿里金融并不是真的打算做一個銀行,支付寶公司在一次次地澄清,我們不會做信用卡,我們不做銀行。

    這可能是一種現(xiàn)實考量,畢竟阿里金融的優(yōu)勢在于其平臺和大數(shù)據(jù)在背后的支撐,而撇開這些支撐之后,阿里金融將成無根之木?!案憬鹑?,核心還是風險管控,我們不會隨意冒險?!鄙鲜霭⒗锝鹑谌耸空f。

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