試論溫州借貸風(fēng)波與金融改革

摘 要：文章分析了溫州借貸風(fēng)波的成因，簡(jiǎn)述了溫州金改的任務(wù)、要求和取得的初步成果。

關(guān)鍵詞：溫州借貸風(fēng)波 成因分析 金融改革 任務(wù)要求 成果

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2013）07-163-02

一、溫州借貸風(fēng)波的成因分析

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“低小散”與新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的矛盾。低成本時(shí)代結(jié)束，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)未能跟上，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“低、小、散”，產(chǎn)品技術(shù)含量低、低附加值，許多產(chǎn)品處在價(jià)值鏈低端的狀況，無(wú)法應(yīng)對(duì)“工資提高，原材料價(jià)格升高、環(huán)境成本拉高（節(jié)能減排）”的“三高”局面。全國(guó)制造業(yè)平均利潤(rùn)只有5%，溫州制造業(yè)由于技術(shù)含量低，平均利潤(rùn)只有3%左右，而工資升高平均都在10%以上，企業(yè)處在微利或虧損狀態(tài)。有的企業(yè)困難面高達(dá)60%。溫州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“低、小、散”局面不改變，企業(yè)利潤(rùn)空間越來(lái)越小，企業(yè)發(fā)展路子越走越窄。由于企業(yè)利潤(rùn)菲薄，很難靠自身積累投入擴(kuò)大再生產(chǎn)，于是溫州80%的企業(yè)用“短貸長(zhǎng)投”辦法進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。根據(jù)市銀監(jiān)部門的統(tǒng)計(jì)，6個(gè)月內(nèi)的短期貸款占貸款總額的80%多，這種狀態(tài)，容易造成資金鏈斷裂。產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，這是以經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)層面分析產(chǎn)生借貸風(fēng)波的原因。

2.資本逐利性引發(fā)的投資沖動(dòng)。部分企業(yè)老板在實(shí)體經(jīng)濟(jì)低利潤(rùn)面前動(dòng)搖了信心，受資本逐利性影響，中小企業(yè)老板投資沖動(dòng)強(qiáng)烈而導(dǎo)致盲目投資。很多企業(yè)過渡融資、過渡對(duì)外投資、過度對(duì)外部擔(dān)保。項(xiàng)目的需求資金大大超過了預(yù)算，項(xiàng)目不能按期取得回報(bào)，導(dǎo)致資金鏈斷裂。溫州人被冠以膽大，民間借貸風(fēng)氣尤為嚴(yán)重，到處舉債投資。這種思維和投資的方式在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的時(shí)期，創(chuàng)業(yè)成功率高，誰(shuí)的膽子大，誰(shuí)就能成功。而一旦進(jìn)入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)進(jìn)入精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，需要的是理性的分析和投資，需要加強(qiáng)管理來(lái)節(jié)約成本，提高技術(shù)含量。那種靠拍腦袋、靠大量借貸，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估下的賭徒式的投資必定遭遇重創(chuàng)。如某集團(tuán)近年來(lái)的業(yè)務(wù)涉及太陽(yáng)能、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，投下五、六億元巨資，光伏發(fā)電成本回收緩慢，房地產(chǎn)業(yè)遭遇樓市調(diào)控，巨大的投資規(guī)模把集團(tuán)公司推到了資金鏈斷裂的邊緣。一些企業(yè)雖然還在經(jīng)營(yíng)，但隨著利潤(rùn)空間的擠壓，背地里卻以主業(yè)為遮掩，把重心轉(zhuǎn)而投向房地產(chǎn)和資本市場(chǎng)、炒煤礦、炒股等等，在這些炒作資金里面不全部都是溫州人自己的錢，借貸投資的現(xiàn)象較為普遍，三角債關(guān)系中一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，其他環(huán)節(jié)的資金馬上出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”，這是發(fā)生借貸風(fēng)波直接導(dǎo)因。

3.融資操作中的問題和缺陷。雖然銀行實(shí)行了“三辦法一指引”，對(duì)銀行資金的第一手資金用途進(jìn)行監(jiān)控，但是對(duì)資金后手的用途缺乏有效的監(jiān)管手段，使其資金仍然流向于股市、樓市等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)存在“搶食”的現(xiàn)象。對(duì)大型企業(yè)各大銀行重復(fù)“授信”使信貸資金不斷向大型企業(yè)傾斜。同時(shí)，中小企業(yè)往往大部分存在財(cái)務(wù)制度不健全、管理薄弱、信用等級(jí)偏低等瓶頸，銀行認(rèn)為為中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，貸款利率定價(jià)也偏高，使企業(yè)的負(fù)債和利息增大，企業(yè)負(fù)擔(dān)不斷加大。目前企業(yè)實(shí)際的融資成本已經(jīng)達(dá)到15%～20%，而一個(gè)正常企業(yè)的回報(bào)率僅在10%。三是中小企業(yè)貸款存在擔(dān)保難。中小企業(yè)要取得銀行貸款，就要具有一定的抵押資產(chǎn)或相當(dāng)實(shí)力的企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。但實(shí)際上，愿意為中小企業(yè)擔(dān)保的不多，即使有些企業(yè)愿意擔(dān)保，但符合銀行條件的擔(dān)保企業(yè)也為數(shù)不多。另一方面，目前抵押物僅限于土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等，很多中小企業(yè)土地多為集體、國(guó)有劃撥土地，無(wú)法落實(shí)有效抵押。專利權(quán)、排污權(quán)、商標(biāo)權(quán)等由于“登記無(wú)門、交易無(wú)市”，未得到融資應(yīng)用。

二、溫州金融綜合改革的任務(wù)和要求

1.國(guó)務(wù)院規(guī)定的12項(xiàng)任務(wù)。規(guī)范發(fā)展民間融資，制定規(guī)范民間融資的管理辦法；加快發(fā)展新型金融組織，依法發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織；發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)；開展個(gè)人境外投資試點(diǎn)，探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道；深化地方金融機(jī)構(gòu)改革，鼓勵(lì)國(guó)有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設(shè)立小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)；支持金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)；推進(jìn)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制改造；創(chuàng)新發(fā)展金融產(chǎn)品與服務(wù)，建立小微企業(yè)融資綜合服務(wù)中心；培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)，依法合規(guī)開展非上市公司股份轉(zhuǎn)讓及技術(shù)、文化等產(chǎn)權(quán)交易；積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品，推動(dòng)更多企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資，建立健全小微企業(yè)再擔(dān)保體系；拓寬保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)于專業(yè)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)集群的保險(xiǎn)產(chǎn)品，鼓勵(lì)和支持商業(yè)保險(xiǎn)參與社會(huì)保障體系建設(shè)；加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，推進(jìn)政務(wù)誠(chéng)信、商務(wù)誠(chéng)信、社會(huì)誠(chéng)信和司法公信建設(shè)；完善地方金融管理體制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)；建立金融綜合改革風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，清晰界定地方金融管理的職責(zé)邊界，強(qiáng)化和落實(shí)地方政府處置金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)地方金融穩(wěn)定的責(zé)任。

2.省政府提出溫州金改目標(biāo)。省政府提出明確的金改目標(biāo)，著力實(shí)現(xiàn)三個(gè)對(duì)接：即實(shí)現(xiàn)民間小資本與大項(xiàng)目大產(chǎn)業(yè)有效對(duì)接，銀行大資本與小微企業(yè)有效對(duì)接，最終實(shí)現(xiàn)各類資本與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的有效對(duì)接。努力實(shí)現(xiàn)“三降三升”：即企業(yè)融資成本、地下金融比重、銀行不良貸款金額和不良率明顯下降，民間資金轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本的比重、小微企業(yè)融資覆蓋面和滿意度、民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管控能力明顯上升。

浙江省李強(qiáng)省長(zhǎng)指出：既要對(duì)溫州金改充滿信心，更要看到這項(xiàng)工作的長(zhǎng)期性、復(fù)雜性和探索性，牢牢把握工作主動(dòng)權(quán)。要充分認(rèn)識(shí)到，溫州金改是一項(xiàng)區(qū)域性、漸進(jìn)型的改革，不可能一蹴而就；金融改革牽一發(fā)而動(dòng)全身，必須系統(tǒng)謀劃；溫州金改是一項(xiàng)開創(chuàng)性的改革，必須在摸索中前行。因此，膽子要再大一些、力度要再大一點(diǎn)，勇于探索，不斷創(chuàng)新。

3.民間融資有望實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光化、規(guī)范化、合法化。一年來(lái)，已在鹿城、蒼南、平陽(yáng)、樂清、瑞安、永嘉、文成7縣（市）、區(qū)設(shè)立7個(gè)民間借貸服務(wù)中心，累計(jì)成交借貸1499筆，成交總額5.13億元。溫州市各縣（市）、區(qū)設(shè)立民間借貸登記服務(wù)公司，為民間資金借貸雙方進(jìn)行借貸交易提供登記和公證等綜合服務(wù)。公證處、擔(dān)保公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)配套服務(wù)機(jī)構(gòu)共同設(shè)立和進(jìn)駐。民間借貸以抵押貸款為主，如溫州民間借貸服務(wù)公司的借款，車輛抵押貨款占60%，股權(quán)質(zhì)押、小房產(chǎn)抵押占20%，擔(dān)保貸款占20%，整個(gè)運(yùn)作比較扎實(shí)穩(wěn)健。司法部門為溫州“金改”保駕護(hù)航，為此，溫州中院設(shè)立了金融審判庭。今年5月，《溫州民間融資管理?xiàng)l例》送審稿已由全省金融辦報(bào)送省政府，省人大有望在年內(nèi)審議該條例，為溫州民間借貸提供地方性法規(guī)，它是我國(guó)民間首部民間借貸法規(guī)，從此，溫州民間借貸走向陽(yáng)光化，規(guī)范化、合法化道路。

4.培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)。培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)是國(guó)務(wù)院給溫州金融綜合改革重要任務(wù)之一。地方資本市場(chǎng)的發(fā)展，能為溫州創(chuàng)業(yè)投資和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供大量資金，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。溫州現(xiàn)有境內(nèi)外上市公司12家。目前，已有電光防爆、強(qiáng)盟實(shí)業(yè)、福達(dá)合金、偉明環(huán)保、紅蜻蜓鞋業(yè)和迦南科技等6家溫企報(bào)到證監(jiān)會(huì)待發(fā)行審核。12家上市公司共募集到資金達(dá)135億元，計(jì)劃到2015年末，溫州上市公司超過30家，融資達(dá)到200億元以上，成為溫州新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的中堅(jiān)力量。

積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品是溫州金改的重要內(nèi)容之一。2012年，2家企業(yè)發(fā)行私募債，總額1.5億元；4只企業(yè)債券成功發(fā)行，募集資金38億元；首筆20億元的企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)成功注冊(cè)；通過短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等業(yè)務(wù)募集資金18.7億元。

進(jìn)入2013年，首支民營(yíng)企業(yè)債“12華峰債”順利發(fā)行，“13溫機(jī)場(chǎng)債”獲國(guó)家發(fā)改委批復(fù)，溫州港集團(tuán)短期融資券發(fā)行成功，“區(qū)域集優(yōu)”溫州首單即將發(fā)行。根據(jù)溫州金改實(shí)施細(xì)則，積極爭(zhēng)取地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)，擴(kuò)大企業(yè)債、公司債、金融債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)（債券）、資產(chǎn)支持票據(jù)等各類債券產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，爭(zhēng)取2013年度發(fā)債80億元以上。

5.加大銀行參與“金改”，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。為解決企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)中遇到的流動(dòng)資金短缺問題，溫州銀行推出“續(xù)貸通”信貸服務(wù)，幫助企業(yè)“無(wú)縫”續(xù)貸，其創(chuàng)新方式受到人行與銀監(jiān)部門認(rèn)可，并作為試點(diǎn)行推廣。

開設(shè)溫州轄內(nèi)首家小微企業(yè)專營(yíng)支行——溫州平陽(yáng)水頭小微企業(yè)專營(yíng)支行。目前，溫州銀行已分別開設(shè)三家，并正在籌建三家小微企業(yè)專營(yíng)支行。

數(shù)據(jù)證明，溫州銀行這一年來(lái)加大了對(duì)溫商、小微企業(yè)的扶持力度和風(fēng)險(xiǎn)把控能力。截至2012年末，該行小企業(yè)貸款增速40.81%，超各項(xiàng)貸款增速17.41個(gè)百分點(diǎn)，增量增速均領(lǐng)先轄內(nèi)，為破解溫州小微企業(yè)融資難做出了很好的貢獻(xiàn)；與市金融投資公司的戰(zhàn)略合作，授信10億元用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款、保函等業(yè)務(wù)融資；通過信托方式引入17億元資金支持保障房建設(shè)工作，全年通過信托模式引入資金超過30億元，有力支持了溫州民城建設(shè)和社會(huì)發(fā)展；其2012年末不良貸款率控制在1.35%，比溫州同業(yè)水平低2.4個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)受住了區(qū)域性金融風(fēng)波的考驗(yàn)。

珍惜參與金改的機(jī)遇，溫州銀行比以往任何時(shí)候都更加清晰“溫州特色”以及“可持續(xù)發(fā)展”的真正內(nèi)涵?！敖鹑诰C合改革試驗(yàn)區(qū)”使溫州開啟了規(guī)范發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)、建立存款保險(xiǎn)制度、深化利率市場(chǎng)化改革的新銳探索。唯有創(chuàng)新，才能突破?！保?dāng)前，溫州銀行正滿懷激情地在這場(chǎng)金改“突圍戰(zhàn)”中扮演尖兵角色，助推轉(zhuǎn)型升級(jí)，共促地方破解“金改”核心命題。

參考文獻(xiàn)：

1.李卓林.民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)參考，2005（31）

2.張學(xué)慶.拷問溫州跑路老板.理財(cái)周刊，2011（11）

3.何志.堅(jiān)定不移地促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大發(fā)展大提升.今日浙江，2011（1）

（作者單位：溫州銀行 浙江溫州 325000）

（責(zé)編：李雪）