通貨膨脹對中小企業(yè)財務(wù)的影響及對策

摘要：對于通貨膨脹，中小企業(yè)在日常經(jīng)營活動中要提前做準(zhǔn)備，通過對各項財務(wù)指標(biāo)的觀察來防范財務(wù)風(fēng)險，制定健全的財務(wù)預(yù)算，并根據(jù)時勢的變化對企業(yè)財務(wù)進行合理的設(shè)計，加強中小企業(yè)應(yīng)對通脹的財務(wù)風(fēng)險管理。

關(guān)鍵詞：通貨膨脹 中小企業(yè)財務(wù) 對策

中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，原材料的不斷購進和售出；原材料加工成產(chǎn)品，賣出產(chǎn)品從而引起的資金收回的經(jīng)濟活動，伴隨著資金的收付而產(chǎn)生，在通貨膨脹下，這種經(jīng)營活動過程當(dāng)中就必然會產(chǎn)生風(fēng)險。

1 通貨膨脹對中小企業(yè)財務(wù)管理活動的影響

1.1 對中小企業(yè)分配活動的影響

由于通貨膨脹的存在，貨幣的購買力較前相比已經(jīng)降低，導(dǎo)致了中小企業(yè)的利潤嚴(yán)重縮水，投資者只是單純的通過財務(wù)報表來確定中小企業(yè)的利潤和應(yīng)屬于自己的那份分紅，在看過賬面利潤的數(shù)字之后必然要求取得更多的分紅。這么一來中小企業(yè)只能通過減少自身的留存利潤來實現(xiàn)，導(dǎo)致了中小企業(yè)分配的利潤增加，留存利潤減少，從而影響了中小企業(yè)的再生產(chǎn)能力。另一方面，由于我國的會計政策要求企業(yè)確定收入的方法一律采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，這樣就在收入確認和實際支付的貨幣不是在同一時間發(fā)生的，從而形成了一段時間差，所以在收入發(fā)生時，雖然我們沒有收到錢，但是還得按這個基礎(chǔ)交稅，在通貨膨脹下對中小企業(yè)來說又是一個損失。

1.2 對中小企業(yè)資金營運活動的影響

中小企業(yè)的采購，生產(chǎn)，銷售，這其中都涉及到了企業(yè)資金的營運活動。物價上漲導(dǎo)致的結(jié)果是我們平常的生活成本增加，一些員工為了生活，必然會要求中小企業(yè)通過加工資來實現(xiàn)自己以往的生活水平，但是有些中小企業(yè)在經(jīng)營不利的情況下本身的資金都不夠用這樣就滿足不了員工的要求，自然而然的人才就會奔赴能滿足他們要求的中小企業(yè)去效力，所以中小企業(yè)就會由于通貨膨脹的出現(xiàn)而導(dǎo)致中小企業(yè)的人才流失，中小企業(yè)的處境更加困難。通貨膨脹下，中小企業(yè)的資產(chǎn)會由于價格的波動而受到影響，比如原材料，在產(chǎn)品等由于物價的上漲而產(chǎn)生了額外的收益；而由于通貨膨脹，流通中貨幣過多，導(dǎo)致貨幣性資產(chǎn)的購買力沒有以前多而產(chǎn)生的損失；中小企業(yè)因為債權(quán)的存在而額外的一筆支出。

1.3 通貨膨脹對中小企業(yè)投資活動的影響

通貨膨脹會導(dǎo)致建設(shè)的周期變長，材料成本，人工成本的持續(xù)增加，這就會使得中小企業(yè)原先的預(yù)算跟現(xiàn)實的花費相差很大，使中小企業(yè)所花費的資金大大地超過了投資項目的原資金預(yù)算。同時在通貨膨脹時期，銀行等金融機構(gòu)發(fā)放貸款比較謹(jǐn)慎，使中小企業(yè)籌集資金比較困難。此時的固定資產(chǎn)投資一方面使企業(yè)所需要的資金增加，導(dǎo)致中小企業(yè)陷入困境。因此在通貨膨脹時期固定資產(chǎn)投資計劃的可靠性大大降低，固定資產(chǎn)等長期投資風(fēng)險增大。

通貨膨脹的存在會導(dǎo)致市場利率的不確定性，必要報酬率會隨著市場利率的變化而變化，因此在發(fā)生通貨膨脹時，是否值得繼續(xù)投資我們就要考慮通貨膨脹給必要報酬率帶來的影響的大小，進行重新的評估。對預(yù)計的現(xiàn)金流量及其資本成本率、貼現(xiàn)率都會因為通貨膨脹的存在而產(chǎn)生變動，所以都要進行相應(yīng)的調(diào)整，給我們中小企業(yè)投資項目的評估帶來了很大的難度。

1.4 通貨膨脹對中小企業(yè)融資活動的影響

資金對于一個新建的中小企業(yè)的發(fā)展是不可缺少的，中小企業(yè)的資金主要有兩大來源：自有資金和外部資金。在實際生活當(dāng)中，一個中小企業(yè)要想經(jīng)營的好，擴張的規(guī)模大僅僅靠自己的資金是不夠的，不足以提供整個的生產(chǎn)經(jīng)營過程，這個時候就需要向中小企業(yè)外部來籌集資金用來中小企業(yè)自身的經(jīng)營，這就是我們通常所說的融資。

中小企業(yè)資金需求量不斷增加。通貨膨脹環(huán)境下，物價上漲，中小企業(yè)現(xiàn)存的購買力降低，而中小企業(yè)生產(chǎn)所需要原材料、人工等隨著物價水平的提高而價格不斷升值，所以采購?fù)瑯拥脑希行∑髽I(yè)要支出更多的現(xiàn)金。國家為了抑制通貨膨脹會出臺一系列政策抑制物價的上漲，也會減少貨幣的發(fā)行量，這樣一來就會讓很大一部分中小中小企業(yè)因為資金周轉(zhuǎn)困難而出現(xiàn)資金斷流從而走向破產(chǎn)的不利局面。由于銀行貸款難度的增加，國家貨幣的數(shù)量得到控制，中小企業(yè)只有改變?nèi)谫Y的渠道，轉(zhuǎn)向民間借貸，這個時候手里握有資金的人們會想到提高利率來增加自己的額外收益，所以中小企業(yè)要想獲得資金的話勢必會多付出一些利率費用從而增加成本。

2 中小企業(yè)應(yīng)對通貨膨脹的財務(wù)管理對策

在面對通貨膨脹的時候，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員應(yīng)積極面對，正確分析形勢，在財務(wù)方面應(yīng)積極主動研究相關(guān)對策，以減輕通貨膨脹對中小企業(yè)造成的不利影響。

2.1 針對分配所采取的相應(yīng)措施

中小企業(yè)在年底分配利潤應(yīng)該結(jié)合公司本身，股東，和利潤留存多個方面進行考慮，在通貨膨脹期間，中小企業(yè)產(chǎn)生的利潤往往是偏高的，因為貨幣購買力的下降，使得中小企業(yè)的內(nèi)部資金運轉(zhuǎn)不靈活，我們應(yīng)該通過減少股利的分配來增加中小企業(yè)的留存資金以便資金更靈活的增長。

我們可以通過合理避稅來減少中小企業(yè)的資金壓力，因為在經(jīng)濟活動當(dāng)中，中小企業(yè)往往不是獨立的，通常都有合作伙伴或者是合資，合伙中小企業(yè)，由于不同的中小企業(yè)之間的稅率存在差異，它們也有不同的納稅需求，所以我們可以通過自身對產(chǎn)品的定價，或者以更低的價格交換，把一些產(chǎn)品從稅率高的中小企業(yè)轉(zhuǎn)移到稅率低的中小企業(yè)當(dāng)中去，這樣就實現(xiàn)了中小企業(yè)合理避稅的目的。此外，給職工適當(dāng)?shù)脑黾痈＠?，比如給職工建立一定的社會保險，而這部分的增加可以在成本費用中扣除，這樣中小企業(yè)并不會因為給職工提高了福利而給中小企業(yè)帶來增加稅負的負擔(dān)，而職工本人在感受到福利的時候工作的積極性會更高從而給中小企業(yè)帶來更大的收益。

2.2 解決中小企業(yè)營運資金方面的措施

我們要使?fàn)I運資金的管理更加的科學(xué)化，通過調(diào)整流動資產(chǎn)與流動負債的比率來使得資金的結(jié)構(gòu)更加合理，從而降低通貨膨脹對中小企業(yè)的不利影響。如可以通過凈債務(wù)法來對中小企業(yè)貨幣資金的管理，只要中小企業(yè)保持凈債務(wù)人地位，即貨幣性資產(chǎn)小于貨幣性負債，這樣就促使了中小企業(yè)可以從債務(wù)中獲得一定的收益。通過加強對現(xiàn)金的管理，及時清理應(yīng)收賬款和存貨并改變支付方式，企業(yè)的財務(wù)人員要預(yù)測好資金的最低購買力，準(zhǔn)備好充足的資金以備不時之需，防止中小企業(yè)因為通貨膨脹而導(dǎo)致的購買力下降而影響中小企業(yè)的正常運行。

中小企業(yè)要隨時關(guān)注市場上的變化，調(diào)節(jié)自身的存貨數(shù)量以及應(yīng)收賬款的數(shù)量，以免時間久了形成壞賬，呆賬，給中小企業(yè)自身的資金流轉(zhuǎn)都帶來嚴(yán)重的問題。加快應(yīng)收賬款的回收，盡量壓縮應(yīng)收賬款，催促購買商以現(xiàn)金支付貨款。我們還可以采取清理庫存的在產(chǎn)品，加快應(yīng)收賬款的回收來使中小企業(yè)的資金流充足。

2.3 在投資時中小企業(yè)應(yīng)考慮問題及對策

中小企業(yè)進行一項長期投資的時候，要充分考慮通貨膨脹因素。在進行投資時，要把這個投資的行業(yè)充分結(jié)合經(jīng)濟復(fù)蘇、高漲、繁榮及蕭條四個階段的因素來考慮，因為不同的階段，導(dǎo)致我們對生產(chǎn)資料的需求有差異，就會直接影響市場上由供求關(guān)系決定的各行業(yè)的利潤率。另外，應(yīng)該適時的調(diào)整產(chǎn)品，創(chuàng)新產(chǎn)品，只有這樣才能吸引消費者，以免造成消費品的審美疲勞造成流失客流量的悲慘結(jié)局，只要我們所做的能夠增加產(chǎn)品的銷售量，這樣就可以把原材料上漲的成本轉(zhuǎn)移出去，減輕中小企業(yè)的負擔(dān)。最后，中小企業(yè)還可以改進設(shè)備折舊方法。但是由于一些會計知識的更新，這就要求中小企業(yè)的財務(wù)管理者一定要不斷學(xué)習(xí)，多關(guān)注一些新規(guī)定新政策，熟悉法律法規(guī)，并在法律允許范圍內(nèi)，盡可能的縮短折舊期限，采取加速折舊的辦法。

2.4 中小企業(yè)的籌資策略

要考慮獲得資金的及時性，籌資的成本節(jié)約的問題。如中小企業(yè)在發(fā)行債券時，已經(jīng)注明了債券的金額和利息，它不隨物價的變動而產(chǎn)生變動，在通貨膨脹下，無論是物價上漲還是利潤的虛增，中小企業(yè)都不會增加對債券人的支付。在企業(yè)條件允許的情況下，適當(dāng)?shù)奶岣哔Y產(chǎn)負債率，用來發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。在力所能及的范圍之內(nèi)盡可能多的去獲得銀行的長期貸款，因為在通貨膨脹時間，雖然銀行的貸款利率會上升，但是它上升的幅度遠遠不會有物價上漲的速度快，所以我們從銀行取得貸款用于中小企業(yè)的經(jīng)營實際上會獲得更多的利潤。

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作者簡介：熊劍春（1971-），男，江西九江人，九江學(xué)院會計學(xué)院副教授。