商業(yè)銀行適度負債的意義

向陽

商業(yè)銀行負債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，決定了整個銀行的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營方向，而負債結(jié)構(gòu)和成本的變化，則極大地影響著商業(yè)銀行盈利水平和風險狀況。從會計的角度來看，商業(yè)銀行的經(jīng)營活動是否有效，取決于銀行是否將負債籌集到的資金再貸放出去，以使其資本收益減去籌資成本后扣除稅收仍有利潤。近年來，我國商業(yè)銀行的負債規(guī)模不斷增加，負債成本居高不下，呈日趨上升走勢，而且我國商業(yè)銀行在負債經(jīng)營中也存在著明顯的非理性特征。

因此，商業(yè)銀行應該堅持適度負債的理念：首先，適度負債有利于商業(yè)銀行控制資金成本，實現(xiàn)銀行經(jīng)營目標；其次， 適度負債不會造成商業(yè)銀行的資金閑置，有利于銀行資金的有效利用；再次， 適度負債有利于銀行控制經(jīng)營風險；最后， 若從整個社會的角度來分析， 適度負債也有利于金融、經(jīng)濟和社會穩(wěn)定。

商業(yè)銀行負債業(yè)務是形成商業(yè)銀行主要資金來源的業(yè)務，是其最基本、最主要的業(yè)務。在商業(yè)銀行的全部資金來源中 90% 以上來自于負債。商業(yè)銀行的負債主要由存款、借入負債和其他負債組成。銀行負債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)， 決定了整個銀行的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營方向， 而負債結(jié)構(gòu)和成本的變化， 則極大地影響著銀行盈利水平和風險狀況。

在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營理念中，擴大負債規(guī)模能增加銀行的利潤，因此在很長的時期內(nèi)，商業(yè)銀行一直把擴大負債規(guī)模放在重要位置，這主要是由商業(yè)銀行的盈利方式所決定的。商業(yè)銀行通過運用資產(chǎn)進行投資或貸放資產(chǎn)以獲利，而這些資產(chǎn)主要由商業(yè)銀行負債籌集，因此商業(yè)銀行希望盡可能擴大負債規(guī)模。然而過度的負債對商業(yè)銀行來講并非好事，如果所籌資金無法得到合理運用，則銀行將會承擔不必要的利息成本。如果銀行將負債而占有的資金運用所得到的收益不能彌補負債的利息成本和銀行的其他費用，那么負債的增加對銀行利潤增加沒有任何用處， 銀行就應停止負債擴張行為。這就是說，商業(yè)銀行的負債不是越多越好，適度的負債對商業(yè)銀行的經(jīng)營有著重要的意義。

從我國商業(yè)銀行負債經(jīng)營的狀況來看， 我國商業(yè)銀行在負債規(guī)模的理性控制方面存在著一些不足。

我國商業(yè)銀行從設立發(fā)展以來負債規(guī)模不斷增加，負債成本居高不下，日趨上升。1979年到1997年，國有商業(yè)銀行的存款額從1442億元增至60003億元，擴大了40.6倍。在存款不斷增加的同時，籌資成本也在不斷提高。據(jù)有關(guān)資料測算，百元存款的付息率與百元貸款的收息率之差平均在1.5個百分點，銀行利率差越來越小，這種高成本負債勢必會造成經(jīng)營效益的隱性流失。近些年中國的商業(yè)銀行依然沒有擺脫負債規(guī)模不斷擴大的趨勢，單從2006年一年的數(shù)據(jù)來看，2006年我國銀行業(yè)總負債41.71萬億元，比上年同比增長16.5%，增長幅度很大。

在壟斷競爭條件下， 如我國的國有商業(yè)銀行明顯占據(jù)優(yōu)勢的情況下，當銀行邊收益與邊際負債成本相等時，負債量達到最佳。因此，確定商業(yè)銀行最佳負債量應考慮負債成本高低、負債籌集資金的貸放或投資機會、資金收益抵銷成本和稅收后是否有凈利潤。目前普遍存在的現(xiàn)象是我國商業(yè)銀行對待負債經(jīng)營不夠理性，一味的盲目擴張，而忽略了負債經(jīng)營是否能為銀行帶來實際的收益。由此導致的結(jié)果是我國部分商業(yè)銀行為了吸收儲戶存款，不惜高息攬儲或變相高息吸存，嚴重損害了我國銀行業(yè)秩序。雖然我國金融當局嚴厲禁止此類行為，并對違規(guī)者進行了處罰和制裁，但由于部分商業(yè)銀行仍未意識到過度擴張負債規(guī)模所帶來的危害，高息吸存的現(xiàn)象仍然存在，并演變?yōu)槎喾N手段。

由此不難看出，盲目擴張負債規(guī)模不僅對商業(yè)銀行自身的經(jīng)營不利，還對我國社會經(jīng)濟和金融秩序有著負面的影響。因此，我國商業(yè)銀行應該樹立起適度負債的理念。

首先，適度負債可以降低銀行的資金籌集成本，進而有利于銀行經(jīng)營目標的實現(xiàn)。商業(yè)銀行歸根到底仍是企業(yè)，追求盈利的最大化是企業(yè)的最終目標。銀行的主要收入取決于資產(chǎn)收益超過負債成本的數(shù)額，因此降低負債的成本就成為提高銀行收入的有效方法。毫無疑問，適度負債將有助于銀行降低負債成本，提高銀行的資本利用率，促成盈利最大化目標的實現(xiàn)。反之，復負債規(guī)模的擴張將會造成負債成本的增加和經(jīng)營收入的減少，甚至導致虧損。因此，盲目擴張負債規(guī)模與銀行盈利最大化的目標是相悖的。

其次， 適度負債不會造成商業(yè)銀行的資金閑置，有利于銀行資金的有效利用。一方面，我國商業(yè)銀行目前已經(jīng)存在負債過多而使資金閑置的情況，另一方面， 從去年下半年和今年上半年的經(jīng)濟形勢來看，政府當局為了控制通脹而頻繁運用貨幣政策，存款準備金率和存貸款利率的不斷提高使得商業(yè)銀行在擁有過多負債的同時放貸量受到極大的限制，影響了銀行的利潤。在負債規(guī)模過大的情況下，銀行要上繳很高的存款準備金，這部分資金不能為銀行帶來利潤，同時貸款利率的提高和貸款額度的限制使得貸款需求量和貸款供應量同時減少，商業(yè)銀行還要支付負債的利息，這樣的不平衡不僅使商業(yè)銀行自身的經(jīng)營陷入困境，也會導致社會資源的浪費，對整個社會的生產(chǎn)效率造成影響。

最后， 適度負債有利于銀行控制經(jīng)營風險。經(jīng)營的安全性要求銀行必須合理安排資本的運用和結(jié)構(gòu)， 而現(xiàn)在商業(yè)銀行的實際情況則是負債過多，為了緩解資金大量閑置的壓力減少負債成本實現(xiàn)收益，往往降低了投資要求，將資金投到一些并不太有效益和前景的項目和方面，其結(jié)果無疑會使銀行的經(jīng)營面臨很大的信用風險。適度的負債則會讓銀行一直處于一種相對理性和客觀的放款投資的地位，因為至少沒有大量閑置資金的利息成本的顧慮。

總而言之，商業(yè)銀行的適度負債將會對銀行自身的生存、發(fā)展、獲利等有著諸多積極的作用，同時，這也會顯著地推動我國經(jīng)濟環(huán)境與金融市場的發(fā)展與進步。對于處于主導地位的商業(yè)銀行來講，應該堅持適度負債的理念，確保資金的合理運用，為加速我國經(jīng)濟發(fā)展、推動我國社會進步做出貢獻。

（作者單位：西安交通大學經(jīng)濟與金融學院）