淺析物流企業(yè)現(xiàn)金流困難的成因與對(duì)策

杜劍榮

摘要：物流企業(yè)百分之八十以上的交易額需要支付現(xiàn)金，因此提高其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率，解決其現(xiàn)金流困難問(wèn)題至關(guān)重要。本文分析了物流企業(yè)現(xiàn)金流困難的原因，并有針對(duì)性的提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；現(xiàn)金流困難；原因；對(duì)策

現(xiàn)金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中至關(guān)重要，尤其是物流企業(yè)，由于其交易金額的百分之八十以上需要支付現(xiàn)金，因此物流企業(yè)的現(xiàn)金流量不僅可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，而且決定了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。良好的現(xiàn)金流管理可以使物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平穩(wěn)步提升，否則，將嚴(yán)重制約企業(yè)的生存發(fā)展。目前我國(guó)多數(shù)物流企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，因此，如何加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，不斷提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率已經(jīng)成為其急需解決的問(wèn)題。

一、現(xiàn)金流困難的成因

1.投資決策不當(dāng)導(dǎo)致現(xiàn)金流困難

（1）部分物流企業(yè)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，盲目投資，超出自身財(cái)務(wù)能力購(gòu)置土地等資產(chǎn)，擠占運(yùn)營(yíng)資金，造成現(xiàn)金流困難。

（2）投資項(xiàng)目可行性分析失當(dāng)。部分項(xiàng)目在投資前缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的合理預(yù)期，導(dǎo)致不能按期達(dá)產(chǎn)或達(dá)產(chǎn)后不能取得預(yù)期收益，投資資金不能如期回收，造成現(xiàn)金流困難。

（3）超預(yù)算投資。部分項(xiàng)目建設(shè)期較長(zhǎng)或拖期建設(shè)，當(dāng)過(guò)程中建設(shè)材料、設(shè)備價(jià)格、勞動(dòng)力成本、銀行貸款利率等發(fā)生變動(dòng)時(shí)，企業(yè)就不得不增加投資；也有些企業(yè)的規(guī)劃或經(jīng)營(yíng)部門(mén)為了讓投資計(jì)劃易于通過(guò)，往往高估收益而低估投資成本，造成資金不足。

（4）經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、網(wǎng)絡(luò)布局不合理導(dǎo)致現(xiàn)金流困難。規(guī)?；⒕W(wǎng)絡(luò)化是物流企業(yè)推崇的運(yùn)營(yíng)模式，但是如果規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快，網(wǎng)絡(luò)布局過(guò)多過(guò)大，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不足，出現(xiàn)現(xiàn)金流困難。

2.應(yīng)收賬款管理不嚴(yán)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難

為適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，大部分物流企業(yè)會(huì)采用賒銷(xiāo)的方式穩(wěn)定和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，由于企業(yè)信譽(yù)和償債能力不同，不可避免的會(huì)產(chǎn)生壞賬，影響企業(yè)現(xiàn)金流，因此，若信用政策不當(dāng)、應(yīng)收賬款管理不嚴(yán)就會(huì)造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。如部分企業(yè)對(duì)客戶(hù)了解不足或失查，采用過(guò)度寬松的信用政策，出現(xiàn)賒銷(xiāo)過(guò)度或信用期不當(dāng)導(dǎo)致現(xiàn)金流不能正常周轉(zhuǎn)；部分企業(yè)管理層也缺乏對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值的認(rèn)識(shí)，對(duì)應(yīng)收賬款的管理重視不夠，賬款日常催收不利，現(xiàn)金流入速度過(guò)慢，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入不足以支撐物流業(yè)務(wù)運(yùn)行中的現(xiàn)金流出。

3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果不佳導(dǎo)致現(xiàn)金流困難

企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的好壞直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流。各種資金來(lái)源中，最可靠、最有利的是企業(yè)凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)化的自有資金。如果企業(yè)虧損嚴(yán)重，不僅無(wú)法增加自有資金，而且會(huì)使原始資本逐步減少，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)越來(lái)越艱難。

4.資金結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致現(xiàn)金流困難

（1）資金結(jié)構(gòu)失衡主要體現(xiàn)為企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比率過(guò)大。隨著金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的日臻完善，較多企業(yè)難以取得銀行長(zhǎng)期借款，于是便采用短貸長(zhǎng)投的辦法，將短期貸款用于購(gòu)置物流設(shè)備等長(zhǎng)期資產(chǎn)。這樣雖能在一定程度上滿足企業(yè)購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求，但增加了企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，造成企業(yè)償債能力下降，如果經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異常因素干擾，極有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂。

（2）如果企業(yè)創(chuàng)立之初股東投入資金不足或成長(zhǎng)期利潤(rùn)分配不當(dāng)，當(dāng)企業(yè)遇有物流增量等需要增加營(yíng)運(yùn)資金的情況時(shí)，則只能靠借入短期資金來(lái)支撐，造成流動(dòng)負(fù)債增加，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)加大。

（3）物流企業(yè)融資渠道和方式單一，對(duì)銀行及其他機(jī)構(gòu)的一些新型產(chǎn)品了解甚少或利用不夠，多數(shù)企業(yè)融資仍然集中于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行短期貸款，這也是導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流困難的一個(gè)重要原因。

5.部門(mén)之間溝通不暢導(dǎo)致現(xiàn)金流困難

現(xiàn)金流與企業(yè)各個(gè)部門(mén)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密不可分，但通常卻被錯(cuò)誤的認(rèn)為只是財(cái)務(wù)部門(mén)的工作，導(dǎo)致各部門(mén)只重視KPI指標(biāo)，而對(duì)本部門(mén)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流的影響考慮甚少。一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)部門(mén)有放寬信用政策思想，運(yùn)行部門(mén)樂(lè)于多進(jìn)維修備件、多借運(yùn)行備用金，安全部門(mén)傾向于盡早墊付處理事故用款等。企業(yè)內(nèi)部部門(mén)之間如果溝通不順暢、不及時(shí)，極有可能出現(xiàn)調(diào)配不合理的情況，造成現(xiàn)金流困難。

6.安全事故等突發(fā)事件導(dǎo)致現(xiàn)金流困難

物流企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中往往需要在服務(wù)合同中簽定貨物損失賠償條款，一旦出現(xiàn)安全事故、貨損等全部由物流企業(yè)承擔(dān)。雖然物流企業(yè)可以通過(guò)保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移部分損失，但墊付事故處理用款、買(mǎi)斷貨款是物流企業(yè)不得不付出的款項(xiàng)。另外，近幾年部分物流企業(yè)違規(guī)改造運(yùn)輸設(shè)備，由于運(yùn)輸車(chē)輛超長(zhǎng)、超重、超高已納入國(guó)家重點(diǎn)整治范圍，因此對(duì)違規(guī)車(chē)輛的再改造費(fèi)用也將成為物流企業(yè)現(xiàn)金流困難的又一個(gè)誘因。

二、解決現(xiàn)金流困難的對(duì)策

1.加強(qiáng)投資管理，減少投資風(fēng)險(xiǎn)

（1）建立健全投資決策審批制度，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究。發(fā)揮規(guī)劃發(fā)展、物流技術(shù)、財(cái)務(wù)、法務(wù)部門(mén)等專(zhuān)業(yè)人員的作用，深入調(diào)查研究，實(shí)事求是的進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，盡量避免疏漏?？裳薪Y(jié)果達(dá)到企業(yè)既定標(biāo)準(zhǔn)方可按照投資決策流程進(jìn)行審批，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）抓好項(xiàng)目管理，嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目預(yù)算，對(duì)必須更改可研或增加預(yù)算的內(nèi)容要按項(xiàng)目管理流程嚴(yán)格審批，盡量避免突破投資金額。重視投資項(xiàng)目達(dá)成的管控標(biāo)準(zhǔn)，做好投資后評(píng)價(jià)，為項(xiàng)目繼續(xù)運(yùn)營(yíng)和其他項(xiàng)目決策提供支持。并審視以往的投資項(xiàng)目，對(duì)無(wú)法達(dá)到預(yù)期效果的項(xiàng)目進(jìn)行合理瘦身。

（3）合理規(guī)劃，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模要適時(shí)適度，并積極尋求能減少企業(yè)投資金額的方式解決現(xiàn)金流緊張問(wèn)題，如委托經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)等。加強(qiáng)投資收益管理，保證企業(yè)的投資收益及時(shí)足額的收回現(xiàn)金。

2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，制定合理有效的賒銷(xiāo)政策

（1）通過(guò)培訓(xùn)，在企業(yè)管理人員中樹(shù)立“現(xiàn)金為王”的思想，強(qiáng)調(diào)貨幣的時(shí)間價(jià)值，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)部門(mén)重利潤(rùn)輕回款的思想意識(shí)，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)能力在利潤(rùn)和現(xiàn)金流之間做出理性選擇。

（2）加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)合同管理，建立經(jīng)濟(jì)合同評(píng)審制度，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)合同法規(guī)達(dá)到雙方平等協(xié)作，組織專(zhuān)業(yè)人員對(duì)物流業(yè)務(wù)合同、協(xié)議進(jìn)行評(píng)審，并通過(guò)銀行調(diào)查、走訪等方式對(duì)客戶(hù)單位資信度進(jìn)行審查。

（3）采用科學(xué)方法，健全企業(yè)信用政策，使企業(yè)能根據(jù)自身服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)價(jià)格、企業(yè)影響等競(jìng)爭(zhēng)力，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策，針對(duì)不同客戶(hù)制定不同的信用政策和優(yōu)惠方法。為鼓勵(lì)客戶(hù)及時(shí)還款，可對(duì)能提前和按時(shí)還款的客戶(hù)給予合理的折讓。

（4）建立客戶(hù)評(píng)價(jià)制度，確立評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，定期對(duì)客戶(hù)進(jìn)行資信評(píng)價(jià)，對(duì)于資信不好的客戶(hù)要采取限制服務(wù)或預(yù)收款等有力措施加以控制，對(duì)于資信極差的客戶(hù)要及時(shí)終止服務(wù)。并采取多種辦法催收賬款，必要時(shí)運(yùn)用法律手段，保護(hù)企業(yè)合法權(quán)益，保障企業(yè)現(xiàn)金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.提高企業(yè)盈利能力，增加企業(yè)自有資金

企業(yè)只有不斷增加積累才能持續(xù)的增加自有資金，而這種積累來(lái)自企業(yè)的盈利，因此提升盈利能力也是增加企業(yè)現(xiàn)金流的重要策略。物流企業(yè)提升盈利能力應(yīng)主要做好以下工作：首先應(yīng)合理規(guī)劃物流網(wǎng)絡(luò)布局。結(jié)合外部委托方的物流需求和自身的資產(chǎn)、信譽(yù)資源，合理規(guī)劃企業(yè)的物流網(wǎng)絡(luò)布局，在滿足委托方需求的前提下達(dá)到收益最大化。并強(qiáng)化成本費(fèi)用控制。重點(diǎn)抓好人員定額和燃油、維修等主要成本的定額管理，制定科學(xué)合理的定額標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行。按預(yù)算控制各項(xiàng)費(fèi)用，減少不必要的費(fèi)用開(kāi)支。其次，應(yīng)提高設(shè)備周轉(zhuǎn)率，通過(guò)科學(xué)配載、優(yōu)化物流路徑降低物流成本，增加企業(yè)收益。提升安全管理水平，降低物流質(zhì)損率和安全事故率，減少由此產(chǎn)生的成本，保證企業(yè)收益。最后，應(yīng)對(duì)本企業(yè)不擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)適當(dāng)選擇外包的方式，減少自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的利潤(rùn)收益。

4.確立合理的資金結(jié)構(gòu)，拓展融資渠道

物流企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)所在的不同生命周期，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，力避短貸長(zhǎng)投。企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的積累，隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，在保證資金結(jié)構(gòu)合理的前提下，可綜合選擇多種資金來(lái)源。如可采用銀行貸款融資，物流企業(yè)多適用抵押或擔(dān)保的方式；保理融資，目前在物流企業(yè)中應(yīng)用較多，一方面解決企業(yè)現(xiàn)金流緊張問(wèn)題，另一方面也提高了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量；還有租賃融資，該方式近年來(lái)在物流行業(yè)中應(yīng)用較為廣泛，國(guó)內(nèi)多家物流設(shè)備制造企業(yè)均有相應(yīng)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目；商業(yè)信用融資，在誠(chéng)信的基礎(chǔ)上，適度使用應(yīng)付賬款、商業(yè)票據(jù)等融資方式，一般適用于大型的物流企業(yè)；內(nèi)部收益融資，根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，綜合股東利益和企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，合理確定利潤(rùn)分配政策，充分利用內(nèi)部收益是企業(yè)最經(jīng)濟(jì)、最穩(wěn)健的融資方式之一；資產(chǎn)籌劃融資，認(rèn)真分析企業(yè)有效的存量資產(chǎn)，通過(guò)分拆、整合，區(qū)分不同的資產(chǎn)進(jìn)行融資，達(dá)到優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)和增加現(xiàn)金流的目的。

5.運(yùn)用信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化

企業(yè)的現(xiàn)金流融匯貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的各項(xiàng)流程中，現(xiàn)金流信息既是各類(lèi)信息的交匯點(diǎn)，也是支撐決策的基礎(chǔ)，因此物流企業(yè)應(yīng)推廣使用科學(xué)先進(jìn)的管理理念、管理方法和管理技術(shù)，引進(jìn)或開(kāi)發(fā)集物流業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)管理于一體的信息系統(tǒng)軟件，將財(cái)務(wù)管理、物流管理各環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系起來(lái)。通過(guò)信息系統(tǒng)掌握企業(yè)信用政策的執(zhí)行情況，分析企業(yè)資金的籌集與使用情況，掌控投資進(jìn)度，從技術(shù)上解決資金信息不及時(shí)、監(jiān)督乏力和滯后問(wèn)題，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化，保證現(xiàn)金的流向、流量、流速和流程更加科學(xué)合理。

總之，充足合理的現(xiàn)金流對(duì)物流企業(yè)的生存與發(fā)展至關(guān)重要。因此，各物流企業(yè)必須從實(shí)際出發(fā)，積極采取有效措施加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，最終實(shí)現(xiàn)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的目的。

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