商業(yè)銀行經(jīng)營效率評價及其影響因素分析

汪祥燕

摘 要：首先運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）模型測度中國17家商業(yè)銀行的效率。結(jié)果表明，以中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行為主的大型國有控股銀行的效率還是領(lǐng)先于全國性股份制銀行，但其規(guī)模效率大多都處于下降階段。然后再利用截斷回歸模型（Tobit模型）來分析影響銀行效率的因素，認(rèn)為創(chuàng)新程度、資產(chǎn)配置、發(fā)展能力、人力資源質(zhì)量、員工技能都對銀行效率有正面影響，并提出提升中國商業(yè)銀行效率的對策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；DEA模型；效率評價；影響因素

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）06-0051-03

引言

在中國現(xiàn)行金融市場尚不夠成熟的條件下，商業(yè)銀行是最主要的間接融資方式，承擔(dān)著融資的重任，在整個金融系統(tǒng)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，并對中國經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻。而銀行經(jīng)營效率是銀行綜合競爭力的體現(xiàn)，直接關(guān)系到資金流動和配置的效果，勢必影響到中國整體經(jīng)濟的增長速度及運作經(jīng)營效率。因此，商業(yè)銀行經(jīng)營效率改進無疑對有限金融資源利用及經(jīng)濟和社會的發(fā)展起著重要的作用。

一、文獻綜述

國外銀行效率研究就方法論而言，主要應(yīng)用前沿分析與數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的實證方法。一般在選擇適當(dāng)?shù)耐度氘a(chǎn)出指標(biāo)和效率測度的方法的基礎(chǔ)上，測算出每家銀行的效率值并進行排名；然后根據(jù)研究目的，探討銀行效率的有關(guān)影響因素，既包括市場結(jié)構(gòu)、金融管制等外部因素，也包括銀行資產(chǎn)規(guī)模、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理等內(nèi)部因素。國外商業(yè)銀行效率研究取得了豐富的研究成果，值得我們借鑒。但中國商業(yè)銀行效率研究不能照搬國外的做法。

目前國內(nèi)的研究主要探討了以下問題： 對商業(yè)銀行的效率進行測評和比較；分析中國商業(yè)銀行效率的影響因素?？梢哉f，國內(nèi)學(xué)者已經(jīng)對銀行效率問題進行了較為全面和深入的分析。但是仍然存在問題，在使用DEA模型時所選取的投入產(chǎn)出指標(biāo)主觀性太強，出來的分析結(jié)果也存在很大差異。所以本文在指標(biāo)的初始選擇上很全面，然后運用因子分析法客觀的選擇具有代表性的投入與產(chǎn)出指標(biāo)，使得分析結(jié)論更加客觀。

二、銀行經(jīng)營效率的測度和評價

1.樣本選擇與初始變量選取。本文選取5家大型國有控股商業(yè)銀行（中、工、農(nóng)、建、交）和12家全國性股份制商業(yè)銀行作為樣本，因為這些銀行的發(fā)展基本上涵蓋和代表了目前中國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀。選擇七個方面作為原始投入變量，包括員工費用、銀行固定資產(chǎn)、職工人數(shù)、機構(gòu)數(shù)、利息支出、存款余額、現(xiàn)金及存放中央銀行款項；七個方面作為原始產(chǎn)出變量，包括利息收入、手續(xù)費和傭金收入、凈利潤、存款、貸款、核心資本充足率、資產(chǎn)回報率、成本收入比（具體指標(biāo)值詳見各家銀行2011年年度報告）。

2.基于DEA模型（結(jié)合因子分析改進）進行銀行效率測度與評價。DEA模型來評價相同類型的多投入、多產(chǎn)出的決策單元是否技術(shù)有效和規(guī)模有效的一種非參數(shù)統(tǒng)計方法。該模型有以下幾個優(yōu)點：首先不需要制定投入產(chǎn)出的生產(chǎn)函數(shù)形態(tài)；其次它具有單位不變性的特點；最后 DEA模型中投入、產(chǎn)出變量的權(quán)重由數(shù)學(xué)規(guī)劃根據(jù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生，不需要事前設(shè)定。但是因為DEA模型中投入產(chǎn)出指標(biāo)約束的硬性限制，投入、產(chǎn)出變量個數(shù)之和必須小于樣本觀測值的1/2，所以本文采用因子分析法對DEA模型進行改進，對指標(biāo)進行提取，一方面可以解決指標(biāo)全面性和指標(biāo)個數(shù)太多的矛盾，另一反面也使指標(biāo)選取具有客觀性。

利用SPSS對7個投入變量進行kmo檢驗，值為0.776，再對7個產(chǎn)出變量進行kmo檢驗，值為0.709，說明都適合做因子分析。投入變量中提取一個公共因子，它的貢獻率已達到96%，反映的是員工費用、銀行固定資產(chǎn)、職工人數(shù)、機構(gòu)數(shù)、利息支出、存款余額、現(xiàn)金及存放中央銀行款項，將其命名為規(guī)模投入因子；產(chǎn)出變量中提取了兩個公共因子，貢獻率達到81%，第一個因子反映的是利息收入、手續(xù)費和傭金收入、凈利潤、存款、貸款，將其命名為規(guī)模產(chǎn)出因子，第二個因子反映的是核心資本充足率、資產(chǎn)回報率、成本收入比，將其命名為盈利能力因子。

將提取的1個投入因子與2個產(chǎn)出因子的數(shù)值帶入DEAP軟件中，得到2011年各家商業(yè)銀行的效率得分（見表1）。

本文對表中的數(shù)據(jù)進行聚類分析，大致可以分為以下三類：

第一類，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行早前的四大國有銀行，這四家銀行的各效率值都大于平均水平，其中農(nóng)業(yè)銀行的效率值達到最優(yōu)，規(guī)模報酬也處于不變的階段；其他三家銀行的規(guī)模報酬都處于遞減階段。

第二類，華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、渤海銀行這三家全國性股份制商業(yè)銀行都明顯呈現(xiàn)出了規(guī)模報酬遞增的狀態(tài)，且各項效率值都遠(yuǎn)大于平均值，其中渤海銀行的純技術(shù)效率值達到最優(yōu)，可見渤海銀行在2011年業(yè)務(wù)上進行了創(chuàng)新，獲得了相當(dāng)大的收益。

第三類，其他的股份制銀行綜合效率值小于平均值，但規(guī)模效率還是可以的，主要原因在于純技術(shù)效率值較低，說明這些銀行在管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新上存在不足。

緊接的問題是，究竟是什么因素導(dǎo)致各類銀行產(chǎn)生上述各種不同的效率表現(xiàn)，需要進行計量經(jīng)濟學(xué)分析。

三、銀行經(jīng)營效率影響因素的分析

1.Tobit回歸模型與變量選取。如果要分析的數(shù)據(jù)具有這樣的特點：因變量的數(shù)值是切割或截斷的情況下時，那么普通最小二乘法就不再適合于估計回歸系數(shù)，這時遵循最大似然法改的Tobit模型就成為估計回歸系數(shù)的一個較好選擇。Tobit模型的基本結(jié)構(gòu)如下：

其中，zi是效率值，χi是解釋變量向量，βi是未知參數(shù)向量，εi～N（0，σ2）。本文考慮本文銀行的實際情況，把Tobit 模型設(shè)定為：

Zi=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+β7X7+εi i=1……N

其中，Zi表示銀行的效率，X1表示產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，0表示大型國有控股商業(yè)銀行，1表示全國性股份制商業(yè)銀行；X2表示創(chuàng)新程度（即非利息收入占比）；X3表示為資產(chǎn)配置能力（即存貸比）；X4表示為發(fā)展能力（即凈利潤增長率）；X5表示為人力資源質(zhì)量（大專及以上學(xué)歷所占比例）；X6表示為員工技能（即營業(yè)收入/員工總?cè)藬?shù)）；X7表示為銀行規(guī)模（即銀行總資產(chǎn)）。

2.實證結(jié)果與結(jié)論。利用Eviews軟件，得到17家商業(yè)銀行效率影響因素的Tobit模型的回歸結(jié)果（見下頁表2）。

具體來說，可以得到以下幾方面的結(jié)論：

（1）產(chǎn)權(quán)制度對銀行效率有顯著影響，也驗證大型國有控股商業(yè)銀行的效率值高于股份制商業(yè)銀行。這一結(jié)論跟周小燕（2007）研究產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對效率影響的結(jié)論有出入。很多學(xué)者認(rèn)為中國國有控股商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是“產(chǎn)權(quán)單一”造成國有銀行效率低下，但是隨著國有商業(yè)銀行的股份制改革及上市，銀行財務(wù)狀況顯著得到改善，現(xiàn)代公司治理的基本框架初步建立，組織機構(gòu)權(quán)責(zé)明確，使得國有控股銀行的效率值不斷上升。

（2）創(chuàng)新程度與銀行效率之間存在十分顯著的正相關(guān)。此結(jié)論很好地解釋了為什么渤海銀行效率值最高，因為它的非利息收入占比也是所有商業(yè)銀行中最高的。

（3）資產(chǎn)配置能力與銀行經(jīng)營效率之間存在顯著的正相關(guān)性。這與陳曉衛(wèi)（2011）運用Tobit回歸分析出來的結(jié)果是一樣的，一般存貸比越高，說明資產(chǎn)配置能力越高，從而經(jīng)營效率也較高，但是從銀行抵抗風(fēng)險的角度講，存貸比不宜過高，否則可能會造成銀行的支付危機。

（4）發(fā)展能力與銀行效率值有顯著的正向關(guān)系 。這與傅勇（2011）得出的結(jié)論值是一致的，凈利潤增長率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈利能力越強。這一結(jié)論可以通過渤海銀行的高凈利潤增長率帶來的高效率驗證。

（5）人力資源質(zhì)量顯著地影響到銀行效率。Andrew.C.Worthington（2003）的研究表明金融機構(gòu)效率增長中大約60%可以歸結(jié)為其員工教育程度的改善。中國商業(yè)銀行要提高效率，就必須不斷優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)和提高人力資源質(zhì)量，以實現(xiàn)人才興行、效率興行。

（6）員工技能與銀行效率有顯著的正向影響，這個結(jié)論與郎自強（2011）回歸的結(jié)果是類似的。目前研究學(xué)者在員工技能上還采用其他指標(biāo)，如人均貸款、人均存款、人均稅前利潤等，得到的結(jié)論都是員工技能的加強將有益于銀行效率的提升。

（7）銀行規(guī)模對銀行效率的影響力度很小，幾乎為無。這個結(jié)論與宋鵬（2011）的結(jié)論是一致的，從本文研究的案例中也可以看出，華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、渤海銀行這三家全國性股份制銀行，雖然它們的資產(chǎn)總額跟五大國有銀行相比差距很大，但是效率值依然很高。

四、政策建議

筆者認(rèn)為，要想整體上提高中國銀行業(yè)的效率不能僅僅依靠銀行自身，它是需要社會、政府部門及銀行的共同努力。且不同時期的改革側(cè)重點是不同的，同時采取短期、長期搭配的政策措施，將使得銀行改革更具層次性和合理性。針對本文的研究結(jié)論和我中國的實際情況，分別從長期和短期提出以下關(guān)于提升中國商業(yè)銀行經(jīng)營效率的建議。

1.長期性的政策建議。一是努力改善和優(yōu)化宏觀環(huán)境：實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的快速轉(zhuǎn)變；適應(yīng)和改善國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境；制定適合國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展的經(jīng)濟政策；二是積極調(diào)整機構(gòu)和引導(dǎo)行業(yè)政策：完善金融監(jiān)管手段、提高金融監(jiān)管有效性；創(chuàng)造良好的競爭環(huán)境；加快中國銀行業(yè)利率化市場進程。

2.短期性的政策建議。主要是針對銀行自身因素進行改進，主要包括以下幾個方面：優(yōu)化商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；深化金融創(chuàng)新；提高資產(chǎn)的配置效率；加強隊伍素質(zhì)提高、優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)；控制銀行規(guī)模在“量”上的擴張，推動銀行規(guī)模在“質(zhì)”上的發(fā)展。