美債危機誘因分析

牟文余 蔣曼

摘 要：對于美國主權(quán)債務(wù)危機，西方經(jīng)濟學(xué)和馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)給出了不同的答案，經(jīng)過分析可以分辨出其淺層次和深層次的原因。雖然危機因為政府提高債務(wù)上限而告一段落，但是長久來說，美國的債務(wù)上限必將繼續(xù)提高，對世界經(jīng)濟的影響也將是持久的，特別是持有美國國債最多的中國承受著巨大的風(fēng)險，一方面中國要對此次危機做出短期反應(yīng)，另一方面要做出長久打算，在危機中尋找機遇。

關(guān)鍵詞：美國主權(quán)債務(wù)危機；馬克思主義；政治經(jīng)濟學(xué)；誘因

中圖分類號：F0-0 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2013）18-0061-02

當2009年世界經(jīng)濟從衰退的陰影中走出來的時候，人們都認為由美國次貸危機而引發(fā)的國際金融危機已經(jīng)結(jié)束，美國也開始了其經(jīng)濟復(fù)蘇的步伐，然而，美國經(jīng)濟經(jīng)歷兩年多的發(fā)展表明，美國的經(jīng)濟發(fā)展走勢非但沒有向先前所預(yù)計的那樣快速恢復(fù)，反而是越來越萎靡。2011年8月爆發(fā)的美國債務(wù)危機讓美國經(jīng)濟，甚至讓美國政府陷入了一個無法自拔的泥潭，雖然資本主義經(jīng)濟界分析了引發(fā)此次危機的原因，但是其深層次的原因是西方經(jīng)濟學(xué)無法解釋的，馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)解釋了其中的道理。

一、美國國債危機爆發(fā)的淺層次原因

2007年起爆發(fā)的國際金融大海嘯使美國政府財政赤字大幅度上升，國債記錄屢創(chuàng)新高，截至2010年9月30日，美國聯(lián)邦債務(wù)余額為13.58億美元，GDP占比為94%，同年年度一舉突破14萬億美元。2011年5月美國國債觸頂，開創(chuàng)了14.29億元的歷史新高，當月財政部開始采取非常措施管理財政，以使政府債務(wù)在最后期限8月2日到來前不至“斷供”。到了8月2日，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了提高美國債務(wù)上限和削減政府開支的法案，美國債務(wù)危機暫時得到緩解。8月5日，國際評級機構(gòu)標準普爾發(fā)表聲明，將美國長期主權(quán)信用評級從頂級的AAA級下調(diào)到AA+，美國史上第一次喪失了3A主權(quán)信用評級引發(fā)國際關(guān)注，美債無風(fēng)險神話破滅，恐慌情緒蔓延，全球股市跌聲一片[1]。

表面上，這次債務(wù)危機的起因是兩房（房利美、房地美）發(fā)行的大量次級債（向償還能力差的人發(fā)放的貸款）壞賬引起的。美國政府和主流經(jīng)濟界的解釋是，對這次次級債的發(fā)行監(jiān)管不力，造成了房地產(chǎn)業(yè)的巨大泡沫，泡沫破裂時，危機就發(fā)生了。但是，這種解釋只是西方經(jīng)濟學(xué)對危機發(fā)生過程的一種描述，沒有說明危機發(fā)生的根本原因，西方經(jīng)濟學(xué)在分析金融危機時，常常在危機發(fā)生的“偶然原因”上做文章，不愿意也不可能解釋危機發(fā)生的根本原因。對此，馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)對于資本主義危機做出了合理的解釋，看似偶然的背后有著更加深層次的原因。

二、美國債務(wù)危機背后蘊藏著更深層次的原因

馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)認為，資本主義經(jīng)濟危機的本質(zhì)都是生產(chǎn)過剩，這次危機的表現(xiàn)形式是債務(wù)危機。作為美國經(jīng)濟重要支柱的房地產(chǎn)也不景氣，美聯(lián)儲多次調(diào)低利率，也沒有刺激住房消費，金融界向沒有還貸能力的人發(fā)放貸款，以此刺激房地產(chǎn)業(yè)。對此，具有監(jiān)管責(zé)任的美聯(lián)儲放任這種行為，甚至是樂觀其成。于是次貸危機爆發(fā)，由此而引發(fā)美政府救市，投入大量的資金，使債務(wù)上限不斷提高，加重了政府負擔(dān)。伴隨評級機構(gòu)對美國信用評級的下調(diào)，美國主權(quán)債務(wù)危機爆發(fā)。因此，危機的真正根源是美國房地產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力過剩。導(dǎo)致美國主權(quán)債務(wù)危機的深層次因素有以下幾點：

（一）經(jīng)濟全球化和區(qū)域化帶來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大變化

經(jīng)濟全球化和區(qū)域化都是歐美國家為了實行全球擴張而首創(chuàng)的，在全球市場化的條件下，通過生產(chǎn)要素在全球的配置，提高企業(yè)的競爭力，使成本達到最小，而利潤達到最大。這一策略為美國帶來巨大利益的同時，也促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展，特別是發(fā)展中國家的經(jīng)濟大飛躍，在此過程中，發(fā)展中國家有若干億人參與了全球生產(chǎn)活動，但同時也引發(fā)了發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，由此帶來兩個很明顯的結(jié)果：第一，發(fā)展中國家得到了資本、技術(shù)，提高了生產(chǎn)效率，其經(jīng)濟得以騰飛，其結(jié)果就是諸如中國、印度這些新興經(jīng)濟體的實力增強；第二，由于美國全球化過程中總是占領(lǐng)高端產(chǎn)業(yè)，諸如IT、汽車、飛機、航空等產(chǎn)業(yè)，需要的是高素質(zhì)的勞動力人才，相應(yīng)的就業(yè)困難更多地落在低技能的勞動者身上。

本來美國經(jīng)濟的復(fù)蘇就疲軟發(fā)力，就業(yè)難一直困擾美國政府，伴隨大量實體經(jīng)濟往勞動力價格低廉的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，國內(nèi)就業(yè)崗位隨之大幅減少，美國的失業(yè)率高居不下。自從2009年7月美國的失業(yè)率達到9.4%這一25年來的最高水平之后，兩年多就一直在9%上下徘徊，有時甚至超過10%，2010年為9.6%，到2011年10月還在9.1%[2]。就業(yè)崗位的減少直接導(dǎo)致了美國人民購買力的下降，底層沒有住房的人迫切需要住房，次貸的發(fā)放正好滿足了人民的欲望，但是購買力的不足讓交付房貸成為了一種沉重的負擔(dān)，加上生活上的成本不斷上升，美國人民，特別是失業(yè)人群、無就業(yè)人群的壓力讓他們不得不違約，由此而引發(fā)了次貸危機。隨著事態(tài)的一步步發(fā)展，美國主權(quán)債務(wù)危機爆發(fā)。

（二）虛擬經(jīng)濟逐漸成為美國經(jīng)濟的主導(dǎo)核心

馬克思在資本論中對虛擬經(jīng)濟有一個闡述，可以看出虛擬經(jīng)濟的食利性、寄生性和投機性：在虛擬資本條件下，“它再生產(chǎn)出一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲——發(fā)起人、創(chuàng)始人和徒有其名的董事；而且在創(chuàng)業(yè)公司、發(fā)行股票和進行股票交易方面再生產(chǎn)出一整套投機和欺詐活動”。然而，當今時代，由于市場的需要和國家政策的支持，美國金融業(yè)得到了巨大的發(fā)展，美國經(jīng)濟的虛擬化和金融化發(fā)展到了新的階段，虛擬經(jīng)濟逐漸成為美國經(jīng)濟的主導(dǎo)核心。法國經(jīng)濟學(xué)家米歇爾·阿爾貝爾道出了資本主義經(jīng)濟虛擬化的特點和本質(zhì)：“靠自己的儲蓄買東西，是等而下之。靠借款買東西，已經(jīng)強了點。僅僅靠自己的簽名就從市場撈到資金，這才是金融之神的本色。”有一組數(shù)據(jù)可以清楚地了解美國虛擬經(jīng)濟的代表金融業(yè)的地位大幅上升，20世紀70年代，美國金融部門所獲得的利潤僅僅是非金融部門所獲得利潤的20%，到了20世紀末，這一比例上升到了70%。整個美國金融行業(yè)在2004年所創(chuàng)造的利潤大約為3 000億美元，而美國國內(nèi)所有非金融行業(yè)創(chuàng)造了40%左右的利潤。而在20世紀60年代，金融行業(yè)所創(chuàng)造的利潤不到國內(nèi)總利潤的2%，僅僅40年，這一比例就增長了19倍[3]。隨著虛擬經(jīng)濟的大步向前，與此相對的實體經(jīng)濟不斷往空心化發(fā)展，美國在全球制造業(yè)中的地位逐漸削弱，開始在金融領(lǐng)域建立自己的霸權(quán)地位，在經(jīng)濟虛擬化的推動下，美國經(jīng)濟走上了畸形發(fā)展的道路。虛擬經(jīng)濟過盛必然導(dǎo)致實體經(jīng)濟的削弱，正是這個原因，導(dǎo)致了此次主權(quán)債務(wù)危機。

（三）高財政赤字和高負債讓美國舉債度日

20世紀30年代以前的美當權(quán)者不主張財政赤字，小羅斯福開其先河，凱恩斯將財政赤字理論化。據(jù)統(tǒng)計，2008年，美國的國債為10.61萬億美元，占GDP的比重為70%；2009年為12.10萬億美元，占GDP的比重為84%；2010年飆升到14.29萬億美元，與GDP之比接近100%。人均負債高達4.5萬美元[4]。

美國不斷借債的原因有二，一是經(jīng)濟現(xiàn)代化發(fā)展，大批弱勢群體出現(xiàn)，國家需要提供公共服務(wù)，資本家力量強大，反對增稅，政府開支來源得不到增加。二是布雷頓森林體系解體后，牙買加協(xié)議把美元定位國際儲備貨幣，與黃金掛鉤，美元的堅挺地位和低廉的融資成本使美國政府對濫發(fā)國債少有顧及。借債經(jīng)營國家對美國無疑是有利的，美元的國際儲備貨幣地位加上美國國債良好的信譽，美國國債從來不愁買家，大量發(fā)行國債美國也不用擔(dān)心，美國能夠自己發(fā)行美元，發(fā)行美元過多的最壞結(jié)果也只是美元貶值，也不需要美國用黃金來還債，此外，即使美元貶值，其結(jié)果也是美國負債縮水。最后美國擁有世界最大的黃金儲備量，用美聯(lián)儲主席格林斯潘的話說：美國的8 000噸黃金可以使他睡好覺。提高債務(wù)上限并不傷害美國的利益，美元是國際貨幣，美聯(lián)儲通過購買美國國債使美元流向世界。

美國的債務(wù)很大程度上是由全世界承擔(dān)的，美國的高負債、高赤字是有很大危害的，一是高赤字和高負債便成了把社會財富轉(zhuǎn)移給大資本家的有效工具，導(dǎo)致美國國內(nèi)貧富懸殊和兩極分化的不斷加?。欢莻α吮姸嗝绹鴤钟袊睦??？偟膩碚f，美國對待債務(wù)的辦法仍舊是“以債養(yǎng)債”，美國暫時沒有削減軍隊開支、政府開支的想法，因此，在短時間內(nèi)，我們可以預(yù)見，美國的債務(wù)會繼續(xù)增加，而且規(guī)模越來越大。

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