淺談集團(tuán)公司資金集中管理

王莉

資金集中管理是指將整個(gè)集團(tuán)的資金歸集到集團(tuán)總部，在集團(tuán)總部設(shè)立專職部門代表集團(tuán)公司實(shí)施對資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運(yùn)用和監(jiān)控。通過資金的集中管理，企業(yè)集團(tuán)能夠?qū)崿F(xiàn)集團(tuán)范圍內(nèi)資金的整合與調(diào)控，充分盤活資金存量，有效提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)成本和資金風(fēng)險(xiǎn)。

選擇適合的資金管理模式是集團(tuán)公司資金集中管理能否取得成功的關(guān)鍵。集團(tuán)公司對資金進(jìn)行集中管理的模式，目前運(yùn)用較多的有資金結(jié)算中心模式和財(cái)務(wù)公司模式。

一、資金結(jié)算中心模式

資金結(jié)算中心模式是集團(tuán)資金集中管理的最初階段，資金結(jié)算中心是由企業(yè)集團(tuán)或控股公司內(nèi)部設(shè)立的，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)資金流的籌措、協(xié)調(diào)、規(guī)劃和調(diào)控，以降低資金成本、提高資金使用效益的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，其功能主要包括以下幾點(diǎn)：

1.結(jié)算功能。結(jié)算功能指結(jié)算中心對內(nèi)部成員單位的所有經(jīng)濟(jì)往來運(yùn)用企業(yè)內(nèi)部結(jié)算價(jià)格和相應(yīng)的內(nèi)部支付手段， 及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行結(jié)算的管理功能。結(jié)算中心通過賬戶的管理實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一結(jié)算，借助于內(nèi)部經(jīng)濟(jì)往來結(jié)算制度、健全的內(nèi)部結(jié)算價(jià)格體系、完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)發(fā)揮結(jié)算功能。這種結(jié)算方式可以避免下屬單位在銀行多頭開戶，同時(shí)提高了內(nèi)部各單位結(jié)算的速度，避免內(nèi)部三角債問題，減少資金占用。

2.內(nèi)部信貸功能。內(nèi)部信貸功能，使眾多分散存款匯聚成一筆巨額資金，構(gòu)成集團(tuán)在銀行的存款，而結(jié)算中心可以根據(jù)各成員單位的資金需求狀況，合理調(diào)劑各成員企業(yè)的資金。通過這種方式，合理地調(diào)劑資金余缺，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部融資的功能，使閑置資金得到優(yōu)化配置，一方面，提高資金的使用效率，減少沉淀資金，另一方面，可以使集團(tuán)內(nèi)部融資成本最小化，由于內(nèi)部存貸業(yè)務(wù)所形成的存貸利差表現(xiàn)為集團(tuán)結(jié)算中心的一筆收入，同時(shí)也減少集團(tuán)對外融資的需求，降低集團(tuán)高負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。

3.對外融資功能。對外融資功能指內(nèi)部結(jié)算中心根據(jù)集團(tuán)整體對外融資需求，以集團(tuán)名義向銀行等金融機(jī)構(gòu)籌集資金的功能，各成員單位無須單獨(dú)與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，集團(tuán)統(tǒng)還統(tǒng)貸。集團(tuán)可以根據(jù)總體的收支情況從整體上考慮集團(tuán)的信貸計(jì)劃，避免信貸的盲目性，結(jié)算中心在分配貸款時(shí)，向投資報(bào)酬率高，經(jīng)營能力強(qiáng)的下屬單位傾斜，提高貸款資金的使用效率，另一方面，幫助虧損企業(yè)扭虧為盈，渡過難關(guān)。

4.信息反饋功能。信息反饋功能指結(jié)算中心向決策層提供由成員企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)信息轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)運(yùn)動(dòng)信息的反映功能。結(jié)算中心結(jié)算賬戶能隨時(shí)反映各核算單位的資金運(yùn)動(dòng)，物資的超出與不足，成本、銷售、內(nèi)部利潤等各項(xiàng)指標(biāo)的完成情況，根據(jù)所提供的經(jīng)濟(jì)信息，改進(jìn)集團(tuán)管理、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適應(yīng)市場變化，不斷提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)變能力。

（二）財(cái)務(wù)公司

財(cái)務(wù)公司是在結(jié)算中心基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它是引進(jìn)商業(yè)銀行的信貸、結(jié)算、監(jiān)督、調(diào)控、信息反饋等職能，為集團(tuán)公司成員企業(yè)提供財(cái)務(wù)服務(wù)的非銀行金額機(jī)構(gòu)，成為企業(yè)和下屬單位的經(jīng)濟(jì)往來結(jié)算中心、信貸管理中心、貨幣資金的信息反饋中心，其職能主要包括以下幾點(diǎn)：

1.金融服務(wù)職能。財(cái)務(wù)公司圍繞集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足集團(tuán)金融需求和實(shí)現(xiàn)集團(tuán)規(guī)模經(jīng)濟(jì)為最高目標(biāo)，使服務(wù)體現(xiàn)一種專業(yè)優(yōu)勢，財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)不僅體現(xiàn)在金融工具、金融品種和手段、信息服務(wù)方面，也體現(xiàn)在金融人才的培養(yǎng)服務(wù)方面。

2.資源配置職能。通過內(nèi)部信息收集的優(yōu)勢，以較低成本對申請貸款企業(yè)進(jìn)行評估，實(shí)現(xiàn)對競爭投資項(xiàng)目的有效篩選，從而將信貸資金投放到技術(shù)先進(jìn)、具有發(fā)展?jié)摿皖A(yù)期收益比較高的企業(yè)和部門；根據(jù)利率的變動(dòng)來融通資金，促進(jìn)資金從低效企業(yè)向高效企業(yè)轉(zhuǎn)移，從而使有效資本得以擴(kuò)張，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率提高。

3.資本控制職能。作為代理人對企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行監(jiān)管，作為貸款人對客戶債權(quán)進(jìn)行監(jiān)管，作為股東對企業(yè)外部資本進(jìn)行控制，財(cái)務(wù)公司利用收集信息的便利性，在企業(yè)違反集團(tuán)公司規(guī)定或發(fā)放貸款與企業(yè)經(jīng)營狀況不佳時(shí)，作為代理人和債權(quán)人的角色發(fā)揮作用。

4.內(nèi)部結(jié)算功能。合理利用和控制各貨幣的頭寸凈額，對資金實(shí)行統(tǒng)一調(diào)撥，從而減少集團(tuán)公司對外籌資融資規(guī)模，降低借款數(shù)量。這樣做，有利于加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制，防止集團(tuán)成員企業(yè)多頭開戶、亂投資，資金管理失控。

5.籌資融資功能。憑借對集團(tuán)各成員企業(yè)經(jīng)營資信情況了解，及時(shí)為企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)，以彌補(bǔ)銀行對企業(yè)不熟悉，審貸手續(xù)繁瑣，耗時(shí)長，難以及時(shí)為企業(yè)提供應(yīng)急資金的缺陷；為集團(tuán)公司的產(chǎn)品銷售提供配套的金融服務(wù)；配合集團(tuán)公司的產(chǎn)品經(jīng)營、資產(chǎn)重組與資本運(yùn)營的戰(zhàn)略發(fā)展需要來提供相應(yīng)的資金支持，起到金融驅(qū)動(dòng)作用。

6.投資管理功能。在投資管理方面，配合集團(tuán)公司戰(zhàn)略擴(kuò)張，收購或持有一些公司股權(quán)，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司金融專家的核心作用，形成集團(tuán)公司內(nèi)部金融服務(wù)群，一方面有利于分散金融風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也有利于增強(qiáng)資金的流動(dòng)性和收益性，更好地發(fā)揮資金使用效益。

7.中介顧問功能。為集團(tuán)公司決策提供專業(yè)咨詢意見，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)或具體情況的不同，為客戶的籌融資雙方提供相對合理的金融品種，采用多種手段對企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警、監(jiān)控和化解，起到風(fēng)險(xiǎn)顧問作用。

二、資金集中管理應(yīng)注意的問題

（一）保障網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全。資金集中管理系統(tǒng)全部網(wǎng)上操作關(guān)系到整個(gè)資金集中管理的安全，所以應(yīng)把網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性放在首位。

（二）引入銀行信貸機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)如沒有嚴(yán)格的資金強(qiáng)制回收措施，內(nèi)部拖欠本息現(xiàn)象將會(huì)很嚴(yán)重，使企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難。因此要引入銀行信貸管理機(jī)制，健全信貸風(fēng)險(xiǎn)制度，防止內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全。

（三）資金監(jiān)控重在基層。一些子公司會(huì)在小集團(tuán)利益驅(qū)動(dòng)下，試圖擺脫企業(yè)集團(tuán)的資金監(jiān)控，消極執(zhí)行資金調(diào)度指令。因此要強(qiáng)化對內(nèi)部資金的監(jiān)控，將資金管理的重點(diǎn)放在基層。

（四）推行全面現(xiàn)金預(yù)算。企業(yè)集團(tuán)融資的過度集中，會(huì)使融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化，一旦某子公司不能履行還款義務(wù)，將波及企業(yè)集團(tuán)的資金鏈，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至破產(chǎn)倒閉。因此應(yīng)推行全面的現(xiàn)金預(yù)算管理制度，實(shí)行資金的動(dòng)態(tài)管理。

（五）探索金融機(jī)構(gòu)方法。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍僅限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部子公司之間，而單靠自有資金和內(nèi)部調(diào)劑難以滿足企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際資金需求，因此要探索企業(yè)集團(tuán)辦金融機(jī)構(gòu)的方法，從而進(jìn)入資金集中管理的更高階段。

綜上所述，對于日益龐大的企業(yè)集團(tuán)，需要提高資金管理水平，通過合理的集中控制和統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源優(yōu)勢聚合、財(cái)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)統(tǒng)一、財(cái)務(wù)監(jiān)督強(qiáng)化等目標(biāo)，最終促進(jìn)集團(tuán)資金的良性循環(huán)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)根據(jù)自身實(shí)際，選擇合理的資金管理模式，逐步推進(jìn)改革，有效實(shí)現(xiàn)資金的集中管理。