商業(yè)銀行應(yīng)著力構(gòu)建多元財(cái)富管理架構(gòu)

申屠青南

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮和資本市場(chǎng)興起，中國(guó)高凈值人群迅速擴(kuò)大，財(cái)富管理市場(chǎng)加速發(fā)展。不僅個(gè)人儲(chǔ)蓄需要保值增值，社保資金、養(yǎng)老基金、住房公積金也面臨投資運(yùn)營(yíng)的問(wèn)題，財(cái)富管理成為全社會(huì)的迫切需求。業(yè)內(nèi)人士指出，一個(gè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的財(cái)富管理需求更為多元化、專業(yè)化的財(cái)富管理時(shí)代即將到來(lái)。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)張?jiān)?、中?guó)建設(shè)銀行副行長(zhǎng)朱洪波6月28日在2013陸家嘴論壇上表示，商業(yè)銀行有望成為客戶財(cái)富的整合者，要樹(shù)立泛資產(chǎn)管理的理念，加強(qiáng)與證券、保險(xiǎn)、信托和第三方財(cái)富管理等機(jī)構(gòu)的合作，切實(shí)構(gòu)建多元、開(kāi)放、協(xié)作的財(cái)富管理服務(wù)架構(gòu)。他們強(qiáng)調(diào)，財(cái)富管理具有跨業(yè)務(wù)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)等特征，風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性和復(fù)雜性較強(qiáng)，要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，消除監(jiān)管空白。對(duì)于商業(yè)銀行而言，要把住底線和規(guī)范發(fā)展，把金融創(chuàng)新和合規(guī)經(jīng)營(yíng)有效結(jié)合起來(lái)，進(jìn)一步提高信息透明度，建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻，規(guī)范經(jīng)營(yíng)嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行財(cái)富管理的健康持續(xù)發(fā)展。

財(cái)富管理需求快速增長(zhǎng)

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)張?jiān)票硎?，?jīng)過(guò)三十多年的高速增長(zhǎng)，中國(guó)2012年人均GDP達(dá)到6100美元，國(guó)民財(cái)富呈現(xiàn)出規(guī)模增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的明顯趨勢(shì)。一是財(cái)富規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，近四年來(lái)城鎮(zhèn)居民可支配收入年均增長(zhǎng)8.9%，農(nóng)民純收入年均增長(zhǎng)10.4%，國(guó)民財(cái)富規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。據(jù)計(jì)算，2012年中國(guó)個(gè)人持有可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到80萬(wàn)億元，比2008年翻了一番，年均增長(zhǎng)率高達(dá)21%。未來(lái)在我國(guó)收入倍增計(jì)劃的推動(dòng)下，將帶來(lái)財(cái)富更快、更公平的增長(zhǎng)。二是中等收入階層逐漸崛起。從農(nóng)行的客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，2009年到2012年，金融資產(chǎn)介于10萬(wàn)到100萬(wàn)的個(gè)人客戶年均增長(zhǎng)36%。這在一定程度上，表明中等收入階層具有較大的增長(zhǎng)潛力。三是家庭金融資產(chǎn)配置日益多元化。2008年到2012年，居民儲(chǔ)蓄存款年均增長(zhǎng)17%，而銀行理財(cái)產(chǎn)品余額年均增長(zhǎng)高達(dá)72%，信托資產(chǎn)余額也保持了快速增長(zhǎng)，近兩年的年均增速為57%。股權(quán)、信托、私募、藝術(shù)品等逐漸成為高收入群體的投資熱點(diǎn)。

“我行和波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的2012年中國(guó)財(cái)富報(bào)告表明，中國(guó)可投資資產(chǎn)600萬(wàn)元以上的高凈值客戶，已達(dá)到174萬(wàn)戶，資產(chǎn)為33萬(wàn)億元人民幣。未來(lái)中國(guó)將持續(xù)成為全球增長(zhǎng)最快的財(cái)富市場(chǎng)之一?！敝袊?guó)建設(shè)銀行副行長(zhǎng)朱洪波認(rèn)為，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，使中國(guó)的財(cái)富創(chuàng)造保持著快速的步伐。國(guó)民生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)8%左右，到去年已經(jīng)達(dá)到了51.9萬(wàn)億，經(jīng)濟(jì)總量居世界第二，全社會(huì)的個(gè)人存款總量45萬(wàn)億，銀行的理財(cái)產(chǎn)品不含保本余額達(dá)到6.3萬(wàn)億，信托公司的信托資產(chǎn)規(guī)模8.7萬(wàn)億，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)規(guī)模7.7萬(wàn)億，基金公司管理資產(chǎn)達(dá)到4.6萬(wàn)億。

越高端的客戶對(duì)機(jī)構(gòu)服務(wù)能力要求越嚴(yán)苛，因此業(yè)界通常以私人銀行業(yè)務(wù)排名來(lái)衡量財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)水準(zhǔn)。中國(guó)客戶人民幣為主的資產(chǎn)特征、本土商業(yè)銀行積累的龐大客戶基礎(chǔ)、更具優(yōu)勢(shì)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與資源是中資行取得壓倒性優(yōu)勢(shì)的原因所在，中國(guó)85%的高凈值人士選用了中資私人銀行進(jìn)行財(cái)富管理。據(jù)介紹，2012年末，工農(nóng)中建四家大型銀行的私人銀行客戶數(shù)量超過(guò)12萬(wàn)戶，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1.7萬(wàn)億元。

然而，由于目前中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)面臨諸多瓶頸，突出表現(xiàn)在服務(wù)理念落后、產(chǎn)品狹窄、管理信息系統(tǒng)滯后、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)控薄弱、專業(yè)人才匱乏等方面的瓶頸制約。無(wú)論是產(chǎn)品、服務(wù)、還是市場(chǎng)，中國(guó)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)都遠(yuǎn)未能滿足財(cái)富管理市場(chǎng)的旺盛需求，也遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的飽和狀態(tài)。未來(lái)開(kāi)發(fā)多元化的產(chǎn)品、為客戶提供資產(chǎn)配置、綜合的財(cái)務(wù)管理服務(wù)將是各大金融機(jī)構(gòu)突破同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮金融引導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，財(cái)富管理一定要圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本方向

“未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)將表現(xiàn)出客戶不斷細(xì)分、分工繼續(xù)專業(yè)、服務(wù)能力模式不斷創(chuàng)新的特點(diǎn)，對(duì)于商業(yè)銀行和各財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，關(guān)鍵在于能否建立差異化服務(wù)能力，依據(jù)自身優(yōu)勢(shì)做好客戶管理細(xì)分，在產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新獨(dú)特的服務(wù)模式。走精細(xì)化、專業(yè)化、差異化的發(fā)展之路?！敝旌椴ㄕf(shuō)，財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式，要從產(chǎn)品銷售向客戶需求為驅(qū)動(dòng)的財(cái)富管理架構(gòu)、資產(chǎn)配置和投資組合轉(zhuǎn)變，從代銷業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理集成商轉(zhuǎn)變，打造獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

他認(rèn)為，財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展，有賴于全社會(huì)金融體系的完善，尤其是利率和匯率市場(chǎng)化的改革，資本市場(chǎng)的穩(wěn)健、金融工具的不斷創(chuàng)新應(yīng)用等。

對(duì)于商業(yè)銀行未來(lái)財(cái)富管理業(yè)務(wù)如何發(fā)展，張?jiān)平ㄗh：一是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本方向。財(cái)富管理在為客戶提供資產(chǎn)保值、增值服務(wù)的同時(shí)，能夠優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此過(guò)程中要汲取金融危機(jī)的教訓(xùn)，防止過(guò)度衍生化和脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是發(fā)揮好商業(yè)銀行的平臺(tái)整合功能。在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管的格局下，商業(yè)銀行有望成為客戶財(cái)富的整合者，要樹(shù)立泛資產(chǎn)管理的理念，立足商業(yè)銀行的自身優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與證券、保險(xiǎn)、信托和第三方財(cái)富管理等機(jī)構(gòu)的合作，切實(shí)構(gòu)建多元、開(kāi)放、協(xié)作的財(cái)富管理服務(wù)架構(gòu)。三是打造差異化、特色化的模式。商業(yè)銀行要改變過(guò)去跑馬圈地式的粗放經(jīng)營(yíng)模式，著力向?qū)I(yè)化、精細(xì)化方向轉(zhuǎn)變，更加注重客戶細(xì)分和差異化服務(wù)。對(duì)于一般客戶要以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為核心，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值、增值。

“近期市場(chǎng)上出現(xiàn)的流動(dòng)性緊張，某種程度上也與金融杠桿過(guò)高，影子銀行快速膨脹，社會(huì)資金脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)空轉(zhuǎn)有很大關(guān)系。”張?jiān)茝?qiáng)調(diào)，財(cái)富管理一定要圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心，充分發(fā)揮商業(yè)銀行金融融通和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)，把金融引導(dǎo)到最需要和最有競(jìng)爭(zhēng)力的環(huán)節(jié)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

張?jiān)普J(rèn)為，對(duì)于中高端客戶，要立足于多元化資產(chǎn)配置為客戶提供個(gè)性化財(cái)富管理方案。目前商業(yè)銀行還需要順應(yīng)客戶資產(chǎn)管理模式，開(kāi)放離岸財(cái)富管理市場(chǎng)，通過(guò)私人銀行和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為客戶提供最好的離岸目的地并創(chuàng)造出最佳的解決方案，提高客戶的全球資產(chǎn)配置能力，在這方面與外資機(jī)構(gòu)有著廣泛的合作空間。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平指出，強(qiáng)調(diào)財(cái)富管理既要對(duì)客戶財(cái)富的保值增值、合理配置及科學(xué)享用高度負(fù)責(zé)，更應(yīng)引導(dǎo)財(cái)富擁有者肩負(fù)更多社會(huì)責(zé)任，注重文化修養(yǎng)，以推動(dòng)培育更有責(zé)任、更有文化的中產(chǎn)階級(jí)，讓財(cái)富擁有者隨著財(cái)富的增長(zhǎng)愈益幸福，讓社會(huì)隨著財(cái)富的增長(zhǎng)愈益和諧。