銀行業(yè)要學(xué)會(huì)做好綠色信貸加減法

王召

綠色信貸作為順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的產(chǎn)物，正在受到我國(guó)銀行業(yè)的高度重視。綠色信貸是對(duì)傳統(tǒng)信貸的一種替代，是在原有版本基礎(chǔ)上融入生態(tài)文明理念之后的升級(jí)換代版本?；谶@樣的認(rèn)識(shí)，銀行業(yè)須學(xué)會(huì)做好綠色信貸加減法。

升級(jí)綠色信貸的大背景

近年來(lái)，我國(guó)環(huán)境形勢(shì)趨于嚴(yán)峻，特別是由于近期中東部地區(qū)霧霾天氣頻現(xiàn)，導(dǎo)致社會(huì)公眾對(duì)環(huán)境質(zhì)量的高度擔(dān)憂。在多年環(huán)保治理效果并不顯著的情況下，人們開(kāi)始期待通過(guò)銀行信貸發(fā)揮作用，試圖將綠色理念貫穿在整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)當(dāng)中。特別值得一提的是，最近中央政治局在研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作時(shí)明確提出，要大力發(fā)展綠色消費(fèi)，積極推進(jìn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)調(diào)整，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約。這對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，雖然存在挑戰(zhàn)，但更多卻是一種機(jī)遇。

“工欲善其事，必先利其器”。要想充分發(fā)揮綠色信貸在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用，必須對(duì)其有較為科學(xué)而全面的認(rèn)識(shí)。毋庸置疑，綠色信貸與社會(huì)公眾對(duì)于生態(tài)文明的認(rèn)識(shí)密不可分。18世紀(jì)以來(lái)，人類的工業(yè)文明達(dá)到了一個(gè)嶄新的高度，但為此也付出了慘重的代價(jià)。面對(duì)環(huán)境污染、資源耗竭、生態(tài)失衡等全球性環(huán)境問(wèn)題，人們普遍認(rèn)識(shí)到過(guò)去陳舊的生產(chǎn)和消費(fèi)方式對(duì)于環(huán)境的破壞和壓力。為了追求環(huán)境與人類的和諧共存，國(guó)際社會(huì)開(kāi)始倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展理念。而在我國(guó)，生態(tài)文明建設(shè)已經(jīng)成為黨的十八大文件的重要內(nèi)容，并融入經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會(huì)建設(shè)各個(gè)方面和全過(guò)程。

綠色信貸作為順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的必然產(chǎn)物，正在受到我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管部門以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的重視。自去年年初出臺(tái)《綠色信貸指引》之后，銀監(jiān)會(huì)又于今年出臺(tái)了《關(guān)于綠色信貸工作的意見(jiàn)》，推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以綠色信貸為抓手，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，有效防范環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由于建設(shè)生態(tài)文明、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)主要包括發(fā)展生態(tài)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)三大方面，所以，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須通過(guò)綠色信貸的發(fā)放，達(dá)到推動(dòng)保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境、減少溫室氣體排放、提高資源利用效率的效果。

綠色信貸的現(xiàn)狀

（一）綠色信貸領(lǐng)域有所成就

所謂綠色信貸加法，就是要確保新增信貸支持低排放甚至零排放的企業(yè)或項(xiàng)目，如果企業(yè)或項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)任何一個(gè)環(huán)節(jié)存在高污染、高能耗風(fēng)險(xiǎn)，可能顯著破壞生態(tài)環(huán)境和公眾健康，就應(yīng)避免提供貸款。所謂綠色信貸減法，是指貸款發(fā)放以后，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)現(xiàn)貸款企業(yè)或項(xiàng)目存在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，不符合國(guó)家節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)等法律法規(guī)要求，就應(yīng)采取措施壓縮貸款，或者要求追加風(fēng)險(xiǎn)緩釋、加收懲罰性利率，甚至直接全部收回貸款。

值得一提的是，在監(jiān)管部門的引領(lǐng)下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)最近幾年彼此相互啟發(fā)，積極實(shí)踐，已經(jīng)在綠色信貸領(lǐng)域有所成就，受到社會(huì)各界的關(guān)注及贊許。

例如民生銀行，通過(guò)調(diào)整信貸政策，實(shí)現(xiàn)了針對(duì)“節(jié)能減排”和“綠色信貸”的全流程管理。一方面，民生銀行嚴(yán)控“兩高一?！毙袠I(yè)貸款規(guī)模，要求貸款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)低于全行總體貸款增長(zhǎng)目標(biāo)，同時(shí)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)授信采取名單制管理。另一方面，成立綠色信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，集中優(yōu)勢(shì)資源，重點(diǎn)開(kāi)拓節(jié)能環(huán)保、新能源、低碳行業(yè)等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)；積極推動(dòng)金融創(chuàng)新，充當(dāng)“節(jié)能環(huán)保企業(yè)孵化器”，為綠色環(huán)保企業(yè)提供個(gè)性化金融解決方案，滿足不同類別、不同發(fā)展階段企業(yè)的多元化金融需求；建立綠色審批通道，提高綠色中小企業(yè)的融資效率。

可以說(shuō)，通過(guò)甄選節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域中的精英企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持，民生銀行綠色信貸支持的企業(yè)幾乎涉及國(guó)家節(jié)能減排和綠色環(huán)保的所有領(lǐng)域，形成了大量成功案例，廣泛涉及水處理類企業(yè)（如浦華環(huán)保有限公司）、大氣污染治理類企業(yè)（如北京國(guó)電清新環(huán)保技術(shù)股份有限公司、北京博奇電力科技有限公司）、固體廢棄物治理類企業(yè)（如北京桑德環(huán)保集團(tuán)有限公司）、土壤修復(fù)類企業(yè)（如北京建工環(huán)境發(fā)展有限責(zé)任公司）、清潔能源類企業(yè)（如中油中泰燃?xì)庥邢挢?zé)任公司、中石油天然氣管道燃?xì)庥邢挢?zé)任公司）、環(huán)保產(chǎn)品制造類企業(yè)（如北京碧水源科技股份有限公司、北京海斯頓環(huán)保設(shè)備有限公司）等等。這些企業(yè)在銀行信貸支持下，為國(guó)家節(jié)能減排和綠色環(huán)保事業(yè)做出了突出貢獻(xiàn)，取得了較好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

再以招商銀行為例，由于高度重視綠色信貸業(yè)務(wù)的效率，因此要求將信貸客戶和項(xiàng)目貸款進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分類，在信貸系統(tǒng)中完成系統(tǒng)標(biāo)識(shí)，并在客戶準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)分類、貸后管理中相應(yīng)采取有針對(duì)性的管理措施，以實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。目前，按照行內(nèi)《對(duì)公貸款綠色信貸分類管理辦法》，招商銀行已對(duì)全部對(duì)公貸款進(jìn)行了“四色”分類，即環(huán)保綠色貸款（環(huán)境友好型）、環(huán)保藍(lán)色貸款（環(huán)保合格型）、環(huán)保黃色貸款（環(huán)保關(guān)注型）以及環(huán)保紅色貸款（環(huán)保缺失型），并運(yùn)用貸款限額、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以及經(jīng)濟(jì)資本占用比率等手段，不斷推動(dòng)環(huán)保綠色和環(huán)保藍(lán)色貸款所占比重的上升。

總而言之，在銀行業(yè)的共同努力下，綠色信貸目前已經(jīng)在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中取得了初步成效，并開(kāi)始嶄露頭角。截至2012年末，21家主要銀行節(jié)能環(huán)保、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)貸款余額1.8萬(wàn)億元，貸款增速明顯高于各項(xiàng)貸款平均增速。

（二）綠色信貸依然問(wèn)題重重

需要說(shuō)明的是，仍有一些銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有認(rèn)清綠色信貸的科學(xué)內(nèi)涵，將其與尋找?guī)讉€(gè)綠色、低碳企業(yè)或項(xiàng)目并為之貸款混為一談；或者似是而非地認(rèn)為，既然綠色信貸是一項(xiàng)全新業(yè)務(wù)，就必須在原有信貸政策之外另行制定一套綠色信貸政策，甚者還要成立相應(yīng)專職部門，以及整個(gè)機(jī)構(gòu)層面的綠色信貸委員會(huì)。我國(guó)綠色信貸發(fā)展中存在不少影響其健康發(fā)展的障礙或誤區(qū)，具體表現(xiàn)在：

一方面，目前綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于綜合、原則，如果僅靠銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身力量，勢(shì)必難以確定準(zhǔn)確的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，從而降低了綠色信貸的可操作性；同時(shí)，由于缺乏統(tǒng)一的綠色信貸統(tǒng)計(jì)方法和統(tǒng)計(jì)口徑，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸統(tǒng)計(jì)將難以保證準(zhǔn)確和相互比較。更令人擔(dān)憂的是，統(tǒng)計(jì)上的不準(zhǔn)確將使社會(huì)公眾對(duì)于綠色信貸發(fā)展程度不甚了了，毋庸說(shuō)政府部門據(jù)此修正和調(diào)整政策并加大補(bǔ)貼和優(yōu)惠力度。另一方面，銀行業(yè)綠色信貸一味追捧大企業(yè)、大項(xiàng)目，但對(duì)創(chuàng)新型小微企業(yè)以及能夠進(jìn)入千家萬(wàn)戶的環(huán)保產(chǎn)品關(guān)注不多。眾所周知，除了支持城市污水處理廠、垃圾填埋場(chǎng)等環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)之外，很多銀行“一窩蜂”式將信貸投入新能源領(lǐng)域，包括核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等等，以致個(gè)別新能源領(lǐng)域產(chǎn)能過(guò)剩，貸款風(fēng)險(xiǎn)積聚。以光伏產(chǎn)品為例，由于全球光伏產(chǎn)品價(jià)格暴跌，無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司最終宣布破產(chǎn)，拖欠多家銀行大量貸款。與此同時(shí)，今年一季度，我國(guó)清潔技術(shù)行業(yè)僅披露了4起融資案例，分別是聯(lián)合環(huán)境、賽諾水務(wù)、科盛環(huán)?？萍家约叭A杉環(huán)保4家水處理相關(guān)企業(yè)，融資總額6092萬(wàn)美元，投資數(shù)量及規(guī)模持續(xù)處于較低水平。

綠色信貸的未來(lái)：“完善標(biāo)準(zhǔn)，做大蛋糕，加強(qiáng)引導(dǎo)”

針對(duì)綠色信貸發(fā)展中存在的問(wèn)題，我們建議，應(yīng)當(dāng)“完善標(biāo)準(zhǔn)，做大蛋糕，加強(qiáng)引導(dǎo)”。

首先，科學(xué)的綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)以及準(zhǔn)確的綠色信貸統(tǒng)計(jì)是強(qiáng)化激勵(lì)和約束的前提條件。為此，監(jiān)管部門可以充分借鑒國(guó)際上比較成熟的相關(guān)信貸準(zhǔn)則，推動(dòng)建立綠色信貸指導(dǎo)目錄，明確環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)以及統(tǒng)計(jì)口徑。

其次，做大綠色信貸蛋糕，至少還需要財(cái)稅、金融監(jiān)管以及環(huán)保等部門聯(lián)手發(fā)力。鑒于目前大多數(shù)綠色信貸項(xiàng)目收益不高，且將銀行信貸投向環(huán)保類小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)仍然較高，建議財(cái)稅部門應(yīng)當(dāng)出臺(tái)諸如財(cái)政貼息、稅收減免、稅前計(jì)提準(zhǔn)備、壞賬自主核銷等優(yōu)惠政策，以及提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和設(shè)立擔(dān)?；鸬却胧鰪?qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色信貸的內(nèi)生動(dòng)力。

與此同時(shí)，監(jiān)管部門也應(yīng)針對(duì)綠色信貸采取產(chǎn)異化政策。由于綠色信貸降低了環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)考慮在第二支柱降低其資本占用，相反，對(duì)投向高污染等環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)較大領(lǐng)域的貸款提高資本占用，促進(jìn)銀行業(yè)不斷增加綠色信貸在整個(gè)信貸中的比重。

最后，產(chǎn)業(yè)政策部門還要充分發(fā)揮好“指揮棒”作用，引導(dǎo)銀行業(yè)在發(fā)展綠色信貸過(guò)程堅(jiān)持開(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，避免過(guò)分扎堆某類企業(yè)或項(xiàng)目，應(yīng)從無(wú)錫尚德破產(chǎn)中充分吸取教訓(xùn)，積極開(kāi)動(dòng)腦筋，避免曲高和寡，特別是讓綠色信貸為小微企業(yè)發(fā)展開(kāi)辟一片新的天地，同時(shí)讓更多有利健康的綠色產(chǎn)品進(jìn)入尋常百姓家庭。

例如，通過(guò)使用具有高科技含量的凈水機(jī)，不但可以去除日常飲用水中的余氯、重金屬、細(xì)菌等有害物質(zhì)，而且還可以保留礦物質(zhì)等微量元素，保持了水的自然活性，是標(biāo)準(zhǔn)更高的健康水。那么，我們銀行業(yè)的綠色信貸可否多花些心思，做到舉一反三，在支持那些有助于改善百姓健康的產(chǎn)品或項(xiàng)目的發(fā)展中積極貢獻(xiàn)自己的力量？

再比如，節(jié)能燈具雖然電能消耗少、使用壽命長(zhǎng)，但在銷售價(jià)格上卻高得嚇人，買一個(gè)節(jié)能燈的價(jià)錢差不多相當(dāng)于買十個(gè)白熾燈。那么，我們銀行業(yè)的綠色信貸是否可以獨(dú)辟蹊徑，更有魄力地支持那些具備一定財(cái)務(wù)實(shí)力的大中型企業(yè)加大研發(fā)力度、降低材料成本，或者獨(dú)具慧眼支持那些具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的小微企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而使節(jié)能燈全面替代白熾燈進(jìn)入百姓生活？

（作者系北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)中心宏觀組研究員）

相關(guān)鏈接：

綠色信貸就是“green-credit policy”，是環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項(xiàng)全新的信貸政策《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》。

綠色信貸的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。其主要表現(xiàn)形式為：為生態(tài)保護(hù)、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資，構(gòu)建新的金融體系和完善金融工具。綠色信貸對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)，是一個(gè)挑戰(zhàn)。越是“兩高”行業(yè)，如鋼鐵、水泥等，其貸款需求越大。未來(lái)若不加強(qiáng)其環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時(shí)，不但影響銀行的社會(huì)形象，也將損及其債權(quán)的收回。

“綠色信貸”的推出，是將環(huán)保調(diào)控手段通過(guò)金融杠桿來(lái)具體實(shí)現(xiàn)。通過(guò)在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，對(duì)限制和淘汰類新建項(xiàng)目，不得提供信貸支持；對(duì)于淘汰類項(xiàng)目，應(yīng)停止各類形式的新增授信支持，并采取措施收回已發(fā)放的貸款，從源頭上切斷高耗能、高污染行業(yè)無(wú)序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)命脈，有效地切斷嚴(yán)重違法者的資金鏈條，遏制其投資沖動(dòng)，解決環(huán)境問(wèn)題，也通過(guò)信貸發(fā)放進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。