從資產保全角度淺析國際貿易融資風險防范

劉玉茹

摘要：當前國際經濟復蘇緩慢，進出口貿易市場起伏多變，國內經濟亦處于下行期，國內企業(yè)面臨諸多困難。因此，國際貿易融資風險防范工作更加重要和復雜。本文擬從資產保全工作的視角，通過資產保全工作中的實際案例，對該問題進行分析探討，以期對國際貿易融資業(yè)務風險防控有所裨益。

關鍵詞：銀行 國際貿易融資 風險防范

近年來，隨著國際業(yè)務的高速發(fā)展，國際貿易融資業(yè)務持續(xù)快速發(fā)展，已成為國際業(yè)務發(fā)展的動力和引擎。當前國際國內經濟形勢更加復雜，國內企業(yè)面臨諸多困難，因此國際貿易融資業(yè)務也面臨一些風險隱患，風險防控工作更加重要和復雜。

1 2013年國際國內經濟貿易形勢

在世界經濟復蘇乏力的形勢下，2012年全球貿易增速明顯下降，特別是發(fā)達國家消費和投資需求低迷，進口萎縮，拖累全球貿易增長。2013年，全球貿易弱勢復蘇局面難有大的改善。發(fā)達國家經濟疲軟將持續(xù)制約其進口能力；新興經濟體經濟困難增多，將對貿易帶來負面影響；貿易保護主義對國際貿易健康發(fā)展的威脅上升。WTO預計，2013年世界貨物貿易量增長3.3%，低于過去20年5.3%的平均水平。同時，國內經濟下行壓力仍然較大。宏觀經濟的三駕馬車看不到顯著回升的可能。投資方面，偏緊的政策基調、沉重的地方債務、逐步惡化的企業(yè)盈利水平，決定了投資不會成為今年刺激經濟增長回升的關鍵因素。消費方面，在就業(yè)壓力加大、收入預期低迷、企業(yè)經營不佳、政府消費受到限制的背景下，消費很難成為經濟增長的強勁動力。對外貿易方面，外部需求低迷已經成定局，剔除水分之后，外貿對經濟的拉動作用恐要重估。

2 國內企業(yè)面臨諸多困難，償債能力下降值得警惕

在當前形勢下，國內企業(yè)面臨諸多困難。首先，外需不足對企業(yè)出口有較大不利影響。受到全球經濟復蘇緩慢的影響，我國的出口外需明顯萎縮。其次，產能過剩問題比較突出。我國經濟增長對出口的依賴較重，世界經濟增長放緩，導致我國出口增長回落，同時也加劇了產能過剩的現象。第三，企業(yè)人工成本持續(xù)上升。近年來，隨著人工成本的持續(xù)上升，國內企業(yè)通過低工資、低成本進行國際競爭的空間越來越小。第四，中小企業(yè)融資難問題仍然突出。長期以來，融資難一直是制約國內中小企業(yè)發(fā)展的重要問題之一。面臨不利形勢，企業(yè)償債能力下降、資金鏈斷裂風險值得警惕。國際貨幣基金組織在今年4月份發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》中指出：近年來，以中國為代表的新興市場國家經歷了信貸擴張的過程，與此同時，債務主體的償債能力明顯下降值得警惕。目前國內企業(yè)中百分之十的公司，貸款占資產的比例從2003年的70.7%大幅增長至目前的80.5%，這其中，材料、工業(yè)、公共設施及房地產的信貸擴張規(guī)模最大、速度最快；企業(yè)償債比率（息稅前收益除以利息費用）的中位數已經由2003年的4.4下降至目前的2.4。償債能力的下降一方面顯示了由于信貸擴張而增加的利息負擔，另一方面顯示了企業(yè)近年來營業(yè)收入增長乏力。

3 關于國際貿易融資業(yè)務風險防范的幾點思考

當前情況下，銀行國際貿易融資風險防范工作更加重要和復雜。本文擬結合資產保全工作中對不良貸款形成原因及不良貸款風險防范的了解和認識，就該問題進行探討，談幾點建議。

3.1 關注宏觀經濟形勢，判斷行業(yè)發(fā)展空間 在資產保全工作中，我們發(fā)現，宏觀經濟環(huán)境發(fā)生不利變化是不良貸款形成的主要原因之一。我行的每一筆貸款，均經過嚴格的貸前調查和信貸審批，在客戶選擇上是十分審慎的，因此能夠獲得我行貸款支持的企業(yè)，都是優(yōu)質的企業(yè)，甚至是龍頭企業(yè)。在不良貸款處置工作中，當我們查閱貸款檔案以及與經辦行客戶經理了解企業(yè)以前情況的時候，我們發(fā)現，大部分不良貸款的形成，主要原因是市場環(huán)境的不利變化。這些企業(yè)，在貸款發(fā)放時生產經營和資金周轉情況良好，還往往是當地的利稅大戶，企業(yè)管理者在當地具有經濟影響力和政治地位，企業(yè)呈現出欣欣向榮的景象。但后來由于市場環(huán)境出現大的變化，企業(yè)生產經營受到嚴重影響，利潤下滑，逐漸虧損，無力償還貸款，導致貸款形成不良。特別是2008年席卷全球的經濟金融危機，“造就”了一大批不良貸款。宏觀經濟環(huán)境對微觀企業(yè)個體的影響，就像空氣一樣，雖然看不見摸不著，卻無處不在、至關重要。作為金融從業(yè)人員特別是信貸人員，應重視宏觀經濟信息的搜集和分析。獲得信息時，要分析對所轄客戶所屬行業(yè)有無影響及影響大小，及時采取應對措施。對于國際貿易融資業(yè)務，由于企業(yè)貿易鏈條延伸到了國外，因此還應關注國際經濟貿易形勢及交易所在國的情況變化。

3.2 經營素質是企業(yè)發(fā)展的關鍵因素 俗話說：“火車跑的快，全靠車頭帶”。在資產保全工作中，我們發(fā)現，經營管理者的素質是企業(yè)發(fā)展的關鍵因素。在行業(yè)情勢發(fā)生不利變化的情況下，同一個行業(yè)中的不同企業(yè)，發(fā)展軌跡卻不相同。有的企業(yè)能迅速找到新的利潤增長點，擺脫不利影響，然后更加快速的成長，實力更加強大，而有的企業(yè)卻逐漸陷入泥沼不能脫身。因此，管理者的素質是企業(yè)的軟實力，是銀行應予關注的重點，銀行對企業(yè)的支持力度，應視企業(yè)管理者的素質不同而有所區(qū)別。目前，貿易融資客戶絕大部分是民營企業(yè)。如前所述，能夠獲得我行貸款支持的民營企業(yè)，都是各自行業(yè)中眾多企業(yè)的領跑者，企業(yè)在領導人的帶領下發(fā)展到這個階段，經歷過許多困難和考驗，基本站穩(wěn)了腳跟。但是，在資產保全工作中，我們看到，這個階段對于民營企業(yè)來說，往往是一個比較危險的轉折點。因為當民營企業(yè)成長到一定規(guī)模后，企業(yè)家的擴張愿望蠢蠢欲動，由于決策機制不健全，加之資本的逐利性，所以跨業(yè)經營現象比較普遍，有的企業(yè)家逐漸淡化了主業(yè)的經營，將主業(yè)資金抽離投入不熟悉不擅長的高風險高收益領域，一旦在這些領域發(fā)生較大損失，企業(yè)緊繃的資金鏈將徹底斷裂，此時各家金融機構將分別采取壓縮退出措施，企業(yè)資金一下被抽空，又無法融入新的資金，生產經營將難以為繼。另外，民營企業(yè)管理層在利益分配、權力移轉等方面的意見和分歧，對企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展也具有重要影響。因此，在國際貿易融資業(yè)務中，應關注企業(yè)特別是民營企業(yè)領導者的素質及思想動態(tài)。一旦發(fā)現不利情況，應迅速作出判斷，及時采取預防措施，避免資產損失。

3.3 密切關注企業(yè)動態(tài)，加強風險預警信號識別 銀行是經營貨幣的企業(yè)，需運用貨幣這種商品實現盈利。在企業(yè)能夠盈利的時候，銀行通過金融產品參與到企業(yè)的資金周轉中，借助企業(yè)的生產經營賺取利潤。一旦企業(yè)發(fā)生不利變化，出現不能按期償還本息的可能，銀行就要盡快撤出資金，防止遭受損失。在資產保全工作中，我們發(fā)現，企業(yè)生產經營及財務狀況的惡化，從出現不利苗頭到徹底喪失還款能力，都經歷過一定的過程。因此，要做好風險防范工作，必須加強對企業(yè)風險預警信號的識別。一旦發(fā)現預警信號，要迅速判斷對貸款的影響，采取有效措施，避免資產損失。在國際貿易融資業(yè)務中，要通過企業(yè)內部、同業(yè)企業(yè)、監(jiān)管機構、第三方機構等多個渠道實時獲取企業(yè)信息，真正掌握企業(yè)的情況及變化。重點關注企業(yè)訂單是否減少、存貨是否積壓、設備利用率是否下降、原材料或產成品價格是否出現大幅波動、銷售收入和利潤是否持續(xù)下降、工人工資能否正常發(fā)放、企業(yè)管理層有否大的變動、關聯企業(yè)有無資金周轉困難的情況、或有負債是否已被起訴等情況。對于出現預警信號的客戶，要根據實際情況，采取追加保證金、加強物權控制、監(jiān)控現金流等措施，保障信貸資產安全。

3.4 擔?！庇袝r不可靠 擔保作為第二還款來源，對債權具有一定的保障作用。但在不良貸款處置工作中常見的情況是，貸款雖然有抵押物、有第三方保證人，但是一旦貸款成為不良后，第三方保證人想方設法逃避代償責任，而抵押物的變現需要通過法院的訴訟執(zhí)行程序來實現，由于目前司法環(huán)境的問題，一個訴訟執(zhí)行案件，至少要拖上兩至三年才能結案，而且經法院拍賣程序后，抵押物的變現金額往往不能覆蓋貸款本息。國際貿易融資業(yè)務與基礎貿易合同相對應，與國際貿易結算手段緊密結合，具有較強的自償性。因此，在國際貿易融資業(yè)務中，更應將擔保只作為第二還款來源來看待，不寄予過高期望，將重點放在貸前對借款企業(yè)的選擇、對融資產品的設計和貸后對基礎貿易合同的跟蹤監(jiān)測上，在貸前客戶評級環(huán)節(jié)實事求是的反映客戶的真實狀況，避免片面追求業(yè)務量而人為拔高客戶評級，在產品設計上嚴格期限管理，嚴防短貸常用，在貸后管理中密切關注借款企業(yè)生產經營、資金流動、償債能力等方面的變化，確保我行資產安全。

另外，在擔保方式的選擇上，可以采用新興的變現能力更強的擔保方式替換傳統(tǒng)的擔保方式，彌補傳統(tǒng)擔保方式的不足。

參考文獻：

[1]《中國對外貿易形勢報告（2013年春季）》——商務部.

[2]《全球金融穩(wěn)定報告》——國際貨幣基金組織.

[3]張宏偉.國際貿易融資研究[D].中國社會科學院研究生院，2001.