淺談無形資產(chǎn)評估和對企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義

李海惠

一、無形資產(chǎn)的基本概念

無形資產(chǎn)指的是企業(yè)所擁有的或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。其包括貨幣資金、應(yīng)收帳款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，是一種一定主體所擁有或者控制的、長期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的并預(yù)期會帶來經(jīng)營效益、能以貨幣計(jì)量的資產(chǎn)。

從價值創(chuàng)造的層面來講，無形資產(chǎn)是指由企業(yè)創(chuàng)新活動、組織設(shè)計(jì)和人力資源實(shí)踐所形成的非物質(zhì)形態(tài)的價值創(chuàng)造來源，它具體體現(xiàn)在企業(yè)的探索能力、組織資本和人力資本等三方面。

二、無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)概念區(qū)分及常用的評估方法

根據(jù)中國加入WTO后與國際社會接軌后的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐來看：企業(yè)所獲取的利潤，不僅要依靠有形資產(chǎn)創(chuàng)造的加工利潤或有形資產(chǎn)商品的貿(mào)易利潤，更要依賴以知識形態(tài)存在的專利、商標(biāo)權(quán)、技術(shù)秘密以及多種因素綜合形成的商譽(yù)等無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤，這些利潤是高于行業(yè)平均水平的超額利潤。

但是，在進(jìn)行運(yùn)用合理的評估方法進(jìn)行科學(xué)的評估之前，我們必須對無形資產(chǎn)的無形性和涵蓋面有一個全面的認(rèn)識：無形資產(chǎn)的無形性體現(xiàn)在兩個方面：（1）不具有實(shí)物形態(tài)，如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、商譽(yù)等，而土地、房屋、機(jī)器設(shè)備、存貨等有形資產(chǎn)則具有實(shí)物形態(tài)，因此，是否具有實(shí)物形態(tài)是無形資產(chǎn)區(qū)別于有形資產(chǎn)的最直接特征。（2）無形資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮的作用也具有無形性。因其在整個生產(chǎn)和運(yùn)作過程中，并不能直接產(chǎn)生直觀的價值，只能用一些特殊的方式，將其“功能”轉(zhuǎn)化到有形固定資產(chǎn)中去。而有形固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中可以使勞動對象發(fā)生物理變化或化學(xué)變化，如通過對勞動對象的切削、鑄造、傳導(dǎo)、組裝等，生產(chǎn)出有特定形狀、顏色、氣味及內(nèi)在品質(zhì)的產(chǎn)品，能使人直接感覺到有形固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮的作用。

但是，由于有些沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)也是歸入有形資產(chǎn)核算的，如銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等，他們只代表企業(yè)存在銀行可以動用的款項(xiàng)，或者代表企業(yè)收取款項(xiàng)的權(quán)利，并沒有實(shí)物形態(tài)，卻是歸入有形資產(chǎn)核算的。

可見，“有形”資產(chǎn)和“無形”資產(chǎn)的劃分，是不以有無實(shí)物形態(tài)做為絕對標(biāo)準(zhǔn)的。其區(qū)別的核心是由無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)的本質(zhì)區(qū)別決定的，即非實(shí)體，可壟斷不可替代等。因此應(yīng)在無形資產(chǎn)評估中選取適當(dāng)?shù)姆椒ǎ壳埃覈u估行業(yè)普遍采用的是重置成本法、收益現(xiàn)值法、現(xiàn)行市價法這三種方法。

三、無形資產(chǎn)對企業(yè)的意義

在這里我們再拓寬一點(diǎn)對于無形資產(chǎn)的概念，企業(yè)的無形資產(chǎn)不僅包括上述的商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)，企業(yè)的管理能力、產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)文化和職工素質(zhì)等等，一切與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)、并能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的都屬于無形資產(chǎn)的范疇。因其獨(dú)特的交易性、獨(dú)立性、轉(zhuǎn)化性、增值性、潛在性，其所存在的價值往往更高于有形資產(chǎn)年銷售額。

1.拿企業(yè)的價值評估舉例來說，正是由于其本身獨(dú)有的潛在特性，企業(yè)價值這個無形的資產(chǎn)在一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中需要經(jīng)過長年的日程月累和漫長努力，才能被逐漸培育出來。在這里，他不僅僅是一種可評估的資產(chǎn)，也是一個企業(yè)綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)，是企業(yè)的科技、文化、工藝、管理和營銷水平等多個方面的共同凝結(jié)。做這樣的企業(yè)價值評估不僅僅可以讓無形以可視的形式，將企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中的企業(yè)價值最大化。同時，將其用于投資分析、戰(zhàn)略分析和價值為基礎(chǔ)的管理，可以幫助管理人員更好的了解公司的優(yōu)劣勢，并制定行之有向的修正目標(biāo)。

2.聯(lián)想并購IBM、華為并購港灣、阿里巴巴并購雅虎等經(jīng)典的并購案例，都是有著無形資產(chǎn)評估在里面推波助瀾的。企業(yè)在并購的過程中，投資者希望的是從企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營能力角度 或同類市場比較的角度去了解目標(biāo)企業(yè)的價值。在這種情況下，要對整個企業(yè)的價值進(jìn)行評估，以便確定合資或轉(zhuǎn)賣的價格。人們買賣企業(yè)或兼并的目的是為了通過經(jīng)營這個企業(yè)來獲取收益，決定企業(yè)價格大小的因素相當(dāng)多，其中最基本的是企業(yè)利用自有的資產(chǎn)去獲取利潤能力的大小。所以，投資者需要對企業(yè)資產(chǎn)綜合體的整體性、動態(tài)性價值進(jìn)行評估，而不僅僅是對企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的局部和靜態(tài)的評估。

3.對每一位公司管理者來說，知道自己公司的具體價值，并能清楚計(jì)算出價值的來龍去脈至關(guān)重要。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)一般關(guān)心的是有形資產(chǎn)的管理，對無形資產(chǎn)常忽略不計(jì)。同時，公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使公司價值最大化，公司各項(xiàng)經(jīng)營決策是否可行，取決于這一決策是否有利于增加公司價值。

我國現(xiàn)階段會計(jì)信息不能很好的反應(yīng)公司的無形資產(chǎn)，因此，會計(jì)指標(biāo)體系不能有效地衡量企業(yè)創(chuàng)造價值的能力，會計(jì)指標(biāo)基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)業(yè)績也并不等于公司的實(shí)際價值，企業(yè)的實(shí)際價值往往與企業(yè)的賬面價值不符。企業(yè)的董事會、股東會需要了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動效果，而僅僅以公司現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)報表來衡量公司的經(jīng)營成果的做法是片面的，需要進(jìn)行企業(yè)價值評估。